东旭光电2021真实情况

东旭光电好。

1、福利待遇优越月薪7000平均每月，东旭光电科技股份有限公司成立于1992年，1996年在深圳证券交易所挂牌上市，是中国本土最大、世界排名第四的液晶玻璃基板生产商，也是国内最早的光电显示材料供应商。

2、月薪在6000平均每月，凯盛君恒隶属于大型央企—中国建材集团，是其二级单位凯盛科技集团之控股子公司，是世界第六家、国内一家实现中性药用玻璃管高成品率、高品质批量化生产制造企业。公司位于华北平原腹地河北省邯郸市魏县，占地面积300亩，总体分为三期，共计投资10.5亿元。是国家战略性企业。

具体金额以收到款项为准。2020年收到补贴金额1.6亿元左右。

每年光伏电站收入约8亿元，东旭蓝天2021一季报显示，公司主营收入5.85亿元，同比上升4.55%；归母净利润-8246.31万元，同比下降53.87%；扣非净利润-7108.49万元，同比上升11.21%；负债率53.78%，投资收益-93.24万元，财务费用1.23亿元，毛利率14.54%。

东旭蓝天新能源股份有限公司是1982-03-23在广东省深圳市罗湖区注册成立的股份有限公司(上市)，注册地址位于深圳市罗湖区东门中路1011号鸿基大厦25-27楼。

东旭蓝天新能源股份有限公司的统一社会信用代码/注册号是91440300192174418Y，企业法人侯继伟，目前企业处于开业状态。

东旭蓝天新能源股份有限公司的经营范围是：环保技术的研发、推广及服务，生态环境治理、土壤修复、水处理；园林、城市绿化工程施工；园林及生态湿地的运营养护；风景园林规划设计、城乡规划设计；湖底淤泥处理；环保项目管理与咨询；光伏电站投资、建设、运营、维护及管理服务；光伏发电技术及设备的研发；光伏发电项目技术咨询；电力工程总承包及国际工程总承包；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。^光伏发电设备的制造、批发零售；机电设备的设计、制造及销售，新能源设备设施的设计、制造及销售。本省范围内，当前企业的注册资本属于一般。

东旭蓝天新能源股份有限公司对外投资29家公司，具有1处分支机构。

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1月12日，东旭蓝天安轩科技隆重举行了光伏电站无值守运维系统联合研发暨战略合作签约仪式，以加快推进光伏电站无值守运维系统联合研发、示范和项目研究成果的推广应用。国家发展和改革委员会能源研究所研究员王斯成，国发节能环保集团董事长郭留成、经营计划部总经理李芳芳、项目管理部总经理贾振山，上海交大学生创新中心陈江平教授、技术转移中心总经理刘南楠、技术转移中心副主任郭作鹏，中建材浚鑫科技副总经理王伟，东旭蓝天副总裁徐永邦、副总裁兼安轩科技董事长蒋永国、运维中心总经理贾岭，安轩科技总经理王军，以及光伏行业企业领导和代表们出席本次签约仪式。

签约现场

此次签约仪式共两项，第一项为国发节能环保发展集团有限公司、上海交通大学学生创新中心、安轩科技和宝山钢铁股份有限公司四方达成一致，签订战略合作协议，联合研发、应用和申报“大型光伏电站无值守智能运维系统”，提高大规模光伏电站运维智能化、集成化管理水平；第二项为中建材浚鑫科技、安轩科技在光伏智能运维机器人应用及电站运维相关服务领域开展战略合作，就中建材浚鑫科技旗下光伏电站的运维清洗业务形成合同能源管理的合作关系。

国发、上海交大、宝钢、安轩四方签约

中建材浚鑫、安轩双方签约

签约仪式之前，王斯成老师深度解析了电价补贴下调形势下的光伏行业发展趋势，他表示，“2017年，光伏行业发展取得了骄人的成绩，累计新增装机52GW左右，分布式光伏新增装机约20GW。此外，过去10年中光伏价格下降迅速，预计今年组件平均价格可达2.6-2.7/W。”

国家发展和改革委员会能源研究所研究员王斯成

在对光伏行业的蓬勃发展感到欣喜的同时，王斯成也提出了存在的隐忧，他表示真正制约光伏市场发展的因素不在于电价，而在于市场空间、补贴资金不足、弃光限电问题以及技术创新等方面。王斯成介绍到，“目前配额制问题仍是无解，“十三五”规划能否顺利实施，都影响着光伏市场空间。而原被寄予厚望的绿证自愿认购，其成果远未达预期，补贴资金拖欠问题仍难以解决，据统计，截止到2017年底补贴拖欠已达1100亿元，预计到2020年拖欠额将达3000亿元。弃光限电问题相对上述问题而言，比较容易解决，2017年11月13日，国家能源局、国家发改委正式下发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》，明确按年度实施可再生能源电力配额制，并在2020年全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。领跑者计划的实施有效推动了技术的发展创新，第三批领跑者企业竞争将非常激烈，预计2018年格尔木领跑者基地竞价有可能降到0.4元/kWh以下。”

补贴的逐渐下调，促使企业加强技术创新，努力提升光伏电站发电量及收益率。光伏电站的运维是整个光伏电站生命周期中重要的一个环节，安轩科技总经理王军介绍到，部分光伏电站出现实际发电量低于预期、设备故障频发、运维过程中人身安全事故等现象，目前的运维现状存在安全风险高（如工商业彩钢瓦屋顶）、巡检不到位、灰尘清洗难等问题。针对上述分布式光伏电站运维行业痛点，安轩科技于2017年6月率先推出“分布式光伏电站无人值守运维方案”，通过线上智能化运维平台和线下智能运维机器人的有效结合，实现分布式光伏电站的高效、智能、自动化运维，提高电站收益率。

安轩科技总经理王军

王军介绍到，灰尘对组件的发电量影响非常大，如国外的一些数据显示，在西班牙灰尘造成的发电量损失达25%，印度某大学测算的结果显示，灰尘造成的发电量损失平均可达17-25%。而安轩科技智能运维机器人可实现无水源有水清扫，此外还能进行污染源收集分析、雨水灰尘监测以及热斑、EL检测。据了解，安轩科技自主研发的光伏电站智能运维机器人，目前已应用于接近1GW光伏电站，实测数据显示，其机器人应用在分布式光伏电站平均可提升年发电量17%，应用在西部地区电站年发电量可提升11%，应用在江苏等地的渔光互补项目中可提升年发电量19%左右。

随后，东旭蓝天运维中心总经理贾岭介绍了分布式光伏电站无值守运维系统在东旭蓝天旗下光伏电站的应用情况。据了解，东旭蓝天目前已装机并网的电站约1GW，包括21个屋顶分布式电站和27个地面电站。通过对某电站12月份实时发电量测算发现，每天的发电量提升比率在8-26%之间。此外，机器人清洗对发电量的提升比率还与组件安装倾角有关，倾角越小，发电量提升比例越大。

东旭蓝天运维中心总经理贾岭

据悉，东旭蓝天于2017年6月入股安轩科技，通过战略布局人工智能产业使其原有的智慧能源解决方案实现升级，提高智慧能源板块的市场开拓能力和核心竞争力，而对于安轩来说，通过此次并购从此进入了快速发展阶段，未来安轩科技将积极借助东旭蓝天在品牌、平台、资金、市场等方面的资源优势，充分发挥自身技术优势，将人工智能、机器人、互联网等高新技术与整个能源行业高效融合，实现互联网+智慧能源的战略布局，引领电站运维产业向智能运维方向升级。

作者：饶丽霞

隆基，中环 ，中利 ，通威，东旭 ，协鑫 ，南玻 ，爱康 ，粤水电 ，日升 。

光伏发电是利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术。主要由太阳电池板（组件）、控制器和逆变器三大部分组成，主要部件由电子元器件构成。

太阳能电池经过串联后进行封装保护可形成大面积的太阳电池组件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏发电装置。

光伏发电的主要原理是半导体的光电效应。光子照射到金属上时，它的能量可以被金属中某个电子全部吸收，电子吸收的能量足够大，能克服金属内部引力做功，离开金属表面逃逸出来，成为光电子。

硅原子有4个外层电子，如果在纯硅中掺入有5个外层电子的原子如磷原子，就成为N型半导体；若在纯硅中掺入有3个外层电子的原子如硼原子，形成P型半导体。

当太阳光照射到P－N结后，空穴由P极区往N极区移动，电子由N极区向P极区移动，形成电流。

光电效应就是光照使不均匀半导体或半导体与金属结合的不同部位之间产生电位差的现象。它首先是由光子(光波)转化为电子、光能量转化为电能量的过程；其次，是形成电压过程。

光伏发电现在国家比较提倡这一块，而且根据各地政府都有一定的补贴，而且可以根据家里的用电大小来计算最合适的光电板平方，3000W以上都可以跟国家电网并连，大概4--5年回本，光伏板寿命在20年，也就是5年后是赚钱的。

现在农村光伏发电也是很盛行。

2020年受新冠疫情的影响，整个大趋势都没有很好就业工作。各个方面都受到了相应的影响，而最近被称为石家庄首富的李兆廷更是陷入了焦头烂额的状态。

出于各种因素，2019年的债券财报推迟到7月1号才正式发布。而正是这个躲躲闪闪、犹犹豫豫拿出来的债券财报，彻底把整个资本市场给惊呆了。

根据财报，东旭集团货币资金余额从上一个报告期末的561.6多亿元，骤减为69.69亿，骤然蒸发了近500亿。再加上实际亏损的300亿，2019年东旭集团骤然消失了800亿的资产。这件事情的疑难程度无异于白天见鬼。

现在，这件事成了资本市场最大的一个悬案。

东旭集团，从一家仅十多亿资产的玻璃基板制造公司起步，涉足新能源汽车、石墨烯新材料、光伏等“时髦”产业，拥有中国唯一的平板显示玻璃技术和装备国家工程实验室，其液晶玻璃基板产品量产产能稳居国内第一、全球第四。随着产业的多栖发展，逐渐控制了三家上市公司的东旭集团，迅速膨胀为资产规模2000多亿元的大型企业集团。李兆廷也就此封神，成为国内很多媒体眼中，依靠技术投入改变企业前途的榜样。

但是，进入2019年之后，东旭集团出现了很大的问题。如果仅仅是亏损了300多亿，对于东旭集团而言，他只是重大的经营问题，设计不到资本层面。但恰好他并不是经营的问题，他身后的资金操作确实是让同行大吃一惊。因为从他们的账目系统上来看，他的剩余结款是五百亿的资本全部借出去了，而且在这些借钱的企业里面，都没有回款。这波操作让大家着实看不清。没有套路，纯属盲打。不明白他这么操作的目的是什么，是要搞垮自己，成全他人？

所以，审计机构仍然对这个数据保持质疑。在官方尚未正面回答之前，仍然保留其自己的判断。这样一个巨大的资金漏洞肯定会给公司带来巨大的损害。元气大伤是一定的。但是，官方始终没有给出一个正确的解释。这让人感到异常的蹊跷。这些名不见经传的公司，东旭集团与它们为何会有如此巨额的资金往来？而且，这些公司大部分处于注销、失联状态。

对于这件事情需要专业人士对资产进行专业的评估，其他各方面的猜测也都尚未有实据。所以大家都这件事情保持一个理智的态度。毕竟大家听到八百亿的同时已经吓傻了，怎么还可能会去思考呢？所以我们能做的就是希望官方给出一个正确的解释，毕竟这样一个大公司不仅是关乎自己，也关乎其他子公司和相关行业。

‘烯王’的落地开启了石墨烯在能源领域的应用时代。”东旭光电投资负责人、上海碳源汇谷董事长王忠辉表示：“该石墨烯技术是石墨烯在锂电池应用史上的一次革命性突破，是石墨烯业界翘首以盼的真正的杀手级应用。”

消息一出，很快资本市场的一些“猎手们”声称，“烯王”的问世标志着中国诞生了真正意义上的石墨烯电池，代表着我国在石墨烯技术上已领先于世界别国，将带来整个电池产业的变革。

关于石墨烯电池，“给智能手机充满电只要几秒钟，新能源车一次充电8分钟，可行驶1000公里……”近些年，在很多文章以及演讲场合中，人们时常可以听到这样的说法。

在全世界范围内，这些年新能源汽车发展迅速，但目前，好的电动汽车充一次电至少需花2个小时，大约可跑300公里，而这已经是极高的效率了，更多的电动汽车充一次电则需要花3-4个小时甚至是更多的时间。石墨烯电池概念的出现，让很多人看到了希望。因此有关石墨烯电池的任何风吹草动，都会在市场上引起很大的风浪。“烯王”落地，东旭光电的股价立刻就开启暴涨模式，一周涨幅曾达40%。数据显示，东旭光电在近20日的股价涨达60%左右。

1、目前制备石墨烯极其困难是学界共识

在回答这个问题之前，我们先来看看究竟什么是石墨烯。2004年，英国曼彻斯特大学的安德烈？盖姆和康斯坦丁？诺沃肖洛夫从石墨薄片中剥离出了石墨烯，他们二人因此荣获2011年诺贝尔物理学奖。这里的石墨烯，是由单层碳原子层构成的蜂窝状晶格二维原子晶体，理论厚度仅为0.34纳米，其具有优异的电学、热传导、阻隔性等材料性能，因此其在电池领域的应用被很多人看好，称之为“材料之王”。

英国曼彻斯特大学的安德烈？盖姆和康斯坦丁？诺沃肖洛夫从石墨薄片中剥离出了石墨烯，他们二人因此荣获2011年诺贝尔物理学奖

但实际上，学术界一直对石墨烯有个共同的看法，即目前制造石墨烯的成本过高并且技术方面并不完善，若要实现工业化应用现在还存在很大的困难。

比如要想获得电学和机械性能都最佳的石墨烯样品，依然需要依靠最费时费力费钱的手段——机械剥离法，即用胶带粘到石墨上，手工把石墨烯离析出来。2004年诺沃肖洛夫他们就是这么制备出石墨烯的。尽管所需的设备和技术含量看起来都很低，但问题是成功率更低，弄点儿样品做研究还可以，要是进行工业化生产，这样的手段毫无用途，就是掌握了全世界的石墨矿也没有任何商业价值。

2、号称能量产的多为石墨微片或畸形圆环，并非真正的石墨烯

经过这些年的努力，尽管科学家们找到了一些能够增加产量、又能够降低成本的石墨烯制造方法，但是迄今为止还没有真的能适合工业化低成本大规模推广生产的技术。一些厂家宣称可以量产百吨级别的石墨烯，其实量产出来的根本就不是真正的石墨烯物质。得到的除了单层的石墨烯，还有两层的、三层的甚至更多层数的石墨微片。

在另外一个方面，就是用一些新的生产方法得到大量的单层的石墨烯，虽然一片石墨烯的中央部分是完美的六元环，但在边缘部分往往会被打乱，成为五元环或七元环。如果制成石墨烯产品，这些畸形环不但分布在边缘，还存在于每“一片”在做出来的石墨烯内部，成为结构弱点、容易断裂。

中国科学院院士、中国科学院物理研究所研究员高鸿钧说，在实际应用中，只有没有任何缺陷的石墨烯才具备强大特性。否则，整个石墨烯产品的强度要被大幅削弱。而事实上，也正是这样的障碍，真正意义上的石墨烯电池大规模商业化生产目前为时尚早。

北京有色金属研究总院高级工程师、清华大学博士刘冠伟在接受北京科技报采访时表示，即便是现在有企业宣称有新的石墨烯产品问世了，石墨烯在这种产品中也多是扮演添加剂的角色，其在电池领域也不例外。

上海交通大学微纳科学与技术研究院研究员、博士生导师魏良明主要从事新一代高性能锂离子电池/超级电容器以及传感器的研究，他说，现在石墨烯作为单一的产品还未有应用突破，在东旭光电宣称的世界首款石墨烯基锂离子电池产品中，石墨烯在其中仅仅是导电或者是电极嵌锂的复合材料。

3、东旭光电公布的“烯王”参数真实性有待检测

石墨烯电池又被称之为超级电池，按照一些科学家们的设想，其应该是利用石墨烯材料打造的全新形态的电池。但是因为技术实现的困难，目前国际上并没有取得太大的进展。这些年中国也并没有从全新体系下研发石墨烯电池，目前主流的设想是利用石墨烯改造现有的锂电子电池，东旭光电推出的“烯王”也是这种思路下的产物。

正如专家所分析的，为了避免外界的非议和质疑，东旭光电自身的确没有将“烯王”直接称之为石墨烯电池，市场上盛传的概念主要是来自资本市场及外界的炒作。

尽管东旭光电方面也公布了“烯王”的一些参数。但是有业界人士表示，参数的真实性还有待检测。中国科学院物理研究所固态离子学课题组组长黄学杰教授说，电池电性能主要有：比能量、能量密度、充放电倍率、循环寿命、日历寿命、安全性、自放电率、工作温度范围等，可以根据不同的应用需求进行设计。而东旭光电在发布会上只提到了充放电倍率、寿命、工作温度范围等三个参数，这种单独提出几个参数的讨论方法一般适用于科研论文，如果作为产品，就必须就电池性能的所有参数展开讨论。

“由于他们公布的参数不全，电池的能量密度究竟是多少，还无法判断，电池的性能究竟怎么样目前也不好做出评价。”刘冠伟表示。

在一些研究石墨烯的行业人士看来，“烯王”这样的石墨烯基锂电池实际上就类似于一个充电宝，或许能提高充放电速度，但对于电池的容量并没有什么改观。并没有取得革命性的突破。

4、严谨的研究机构发表论文时不敢轻言”石墨烯电池”

中国科学院物理研究所固态离子学课题组组长黄学杰教授认为，目前在正极里添加少量石墨烯可以增加正极的电子电导而改善电池的放电倍率特性，但一般添加量不到百分之一，不能说加了一点石墨烯的锂离子电池就变成了石墨烯电池。

更何况目前的石墨烯电池只是被添加了一些被称之为多层石墨烯的石墨片层成分而已。从理论上而言，单层石墨烯导电性最好，用于电池充电时间短，而层数越多导电性越差，用于电池充电时间越长。目前几乎没有企业敢声称自己是使用单层石墨烯造出了电池，更多的使用的只是石墨烯的混合物，确切地说是含有少量石墨烯成分的细小的多层石墨微片。

就是一些严谨的研究机构在发表权威论文时也不敢轻易用石墨烯电池的说法。2015年12月中旬，中科院上海硅酸盐所的研究团队在《科学》上发文指出，其研制出一种高性能超级电容器电极材料，一些媒体盛赞：“该材料具有极佳的电化学储能特性，可用作电动车的‘超强电池’，这种电池的最大亮点就是充电7分钟，行驶35公里。”而后石墨烯电池概念被爆炒。但上海硅酸盐所的官方网站给出的消息是：“中国科学院上海硅酸盐研究所研究员黄富强带领的研究团队与北京大学、美国宾夕法尼亚大学的科研人员合作，合成了一种有序介孔（中孔之意）少层碳的新型材料。”并且《科学》杂志上的这篇论文也没有提到石墨烯，而是碳材料。

据了解，黄富强在投稿过程中一直采用“介孔石墨烯”的名称，最后出版时改用少层碳。他们认为，外界将其超级电容器称作电池也不妥当。事实上，超级电容器确实并非电池，而是介于二次电池和传统电容器之间的一种电化学储能装置。但是现在人常常混淆电容器与电池的概念，把现在利用石墨烯或者石墨多层微片制造的电容器当成了电池，国内外制造的超级电容器当成了超级电池。

5、炒作”石墨烯电池”概念其噱头意义远大于实用价值

在学术界看来，目前所热炒的石墨烯电池还是一个伪概念，目前所标榜的石墨烯电池并不存在。中国有数十家上市公司布局石墨烯动力电池领域，然而真正拿得出可以大规模量产装机产品的几乎没有。并且就是在世界范围内，目前能够规模化生产的石墨烯电池也没有。

在刘冠伟看来，现在很多公司炒作这个概念其噱头意义远大于实用价值。他甚至表示，石墨烯材料本身具有的纳米材料的高比表面积等性质与现在的锂离子电池工业的技术体系也不兼容，因此应用的希望十分渺茫。

即使有石墨烯超级电池出现，相信这几分钟的充电功率会大到目前没有任何电压设备、电缆线能够承受住如此电压

据不完全统计，目前全球已有近300家公司涉足石墨烯研究，包括IBM、英特尔、美国晟碟、陶氏化学、通用、杜邦等。其中，三星、IBM、东芝、韩国科学技术研究所、韩国成均馆大学等企业和高校具有较高竞争力。但是大部分企业并没有在石墨烯电池领域予以布局，相关的专利也十分有限，他们大都布局在柔性器件半导体显示屏等方面。

刘冠伟认为，在实验室做出一个快充的小电池很容易，但是要让它走出实验室，实现工业化生产，中间需要解决很多的问题。例如对于“充电8分钟，行驶1000公里”的描述。某不愿具名的国内新能源车企技术总监认为，即使有这样的电池出现，相信这几分钟的充电功率会大到目前没有任何电压设备、电缆线能够承受住如此电压。

因此，目前石墨烯在电池上的应用，主要是和硅结合在电池负极里面代替原来的石墨，这样可以多吸带电荷，提升电池的导电率，减少充放电的电阻，性能提升效果也就仅限如此。事实上，在新能源电池领域，石墨烯电池所谓的颠覆性理论从未得到业内人士的认可。尽管石墨烯可以做导电剂，促进锂电池快速充放，理论上能提高倍率性能，但若分散工艺不到位，混料不均，仍难以发挥效用。

根据目前的发展态势，刘冠伟认为在新型柔性电池、器件、显示、催化剂方面，石墨烯可能是有前景的。但是在蓄电池方面，他并不看好。

即使有石墨烯超级电池出现，相信这几分钟的充电功率会大到目前没有任何电压设备、电缆线能够承受住如此电压

6、石墨烯太贵，即使制成电池，普通消费者也难以承受

刘冠伟说，在锂电池中应用，石墨烯主要起到的作用，一是导电剂，二是可能做电极嵌锂材料。其实，这两点，都是在和传统的导电碳/石墨竞争。“那么问题来了，你知道导电碳/石墨多便宜么？都是论吨卖的，论克卖的石墨烯哪天能降到这个价？现在锂电池用的各种材料，都是一吨几万、十万左右的东西，而且天天承受着要求降价的压力，用石墨烯完全不现实。” 这主要是石墨烯太贵。一克上千的价格，这不是一般企业能够承受得了的。而数年前，石墨烯的价格曾高达每克5000元，远超黄金价格。另外，就是这样的电池造出来了，消费者也难以承受。

2016年4月，东旭光电收购上海碳源汇谷50.5%的股权，成为上海碳源汇谷的控股股东。公开资料显示，这是一家专注于石墨烯规模化制备、应用技术开发的企业，在单层氧化石墨烯以及石墨烯的制备、分离和纯化技术与工艺方面均取得了突破性进展，规模化可使石墨烯产品制备成本大幅降低。

不过即使是这样，石墨烯的价格依旧不低，“购买的价格主要看你是做什么用，如果只需少量购买，价格是600元/克，需要的规模大的话，可以降低到几十元。”8月7日下午，上海碳源汇谷一位姓魏的销售人员对记者表示。可几十元每克的价格依旧在市场缺乏竞争力。“烯王”作为东旭光电自身的产品，尽管石墨烯的原料供应成本可以更低一些，但也不会低到那里去，在采访中魏姓销售人员已经否认了他们真实成本只有几元的说法，“这样的说法根本就不是从我们这里流传出去的。”他说。这意味着用石墨烯作为电池材料的“烯王”未来必然要面临成本的考验。

春天刚刚来临，洗牌已经开始。

疯狂扩产，合纵连横，巨资跨界，以及激烈的“定价权”争夺背后，新的淘汰赛无可避免。

并非危言耸听！过往的一些产业 历史 证明：乐观的人越来越有钱，悲观的人越来越睿智—— 但是当所有的要素都翻转的时候，悲观的人站在了舞台中心，乐观的人走向了天台。

产业要实现持续发展，对风险的警惕乃至“未雨绸缪”，不可或缺。

当然，我们相信，包括曹仁贤、李振国、刘汉元、南存辉、沈浩平、高纪凡、瞿晓铧、朱共山、李仙德、蔡浩、杨建良、李贤义、王燕青、王一鸣等等一众历经跌宕与淬炼的 光伏企业家们，早已是胸中有沟壑，“洞若观火”，各有筹谋。

“洗牌”，从来不是贬义词，而是一个希望产业和充分竞争产业的正常现象。没有绝对的“好”，也没有绝对的“坏”。一些企业被淘汰，一些企业留下，一些企业乘势夯实竞争优势，甚至加速加速走向寡头；在商言商，冰火两重，冷暖自知。

本文意在抛砖引玉，提醒行业同仁对风险与问题的重视，共同推动行业的 健康 发展。文中观点不妥之处，欢迎指正，欢迎拍砖和吐槽。 本文将从以下八个方面展开分析：

一、产能绝对过剩，部分企业必将被“洗掉”。

二、供应链的“战争”开打，“扛不住”的企业将被无情淘汰。

三、经营分化明显，部分企业承受巨大转型风险和经营压力。

四、集中度加速提升，寡头趋势已成，“马太效应”强者恒强，未来的光伏没有弱者的空间。

五、巨量资本“跨界”光伏，国有资本加速跑马圈地，强烈冲击光伏固有利益分配与竞争格局。

六、产业正式进入“后上市时代”，不仅是产业的竞争，更是资本的竞争，能否登陆资本市场，深刻影响企业竞争力与生死存亡。

七、中国逆变器行业正面临第五次大洗牌。

八、以下12种光伏企业可能被淘汰。

一.光伏产业链部分环节产能绝对过剩，部分二三线企业必将被“洗掉”。

2021年光伏新增装机到底会有多少？

中国光伏行业协会的预测是全球光伏装机预测150-170GW，国内55-65GW。彭博新能源的最新乐观预期是，2021年新增209GW，未来两年将分别达到221和240GW。

但即便最终实现如此的增量，光伏产业绝大部分环节的产能还是远超市场需求，形成“绝对过剩”。

“过剩”往往是竞争市场的常态，但绝对的过剩或巨量的过剩，必将引起惨烈竞争和强烈的洗牌。

“疯狂扩产”，这是过去2020年，乃至2021年的至今的主题词，且这一轮扩产潮涉及产业链的方方面面。最新的消息是：2月28日，保利协鑫与上机数控就颗粒硅研发及生产签订战略合作框架协议， 扩产标的是30万吨颗粒硅。

从产业链环节来看，硅片、电池、组件环节的扩产极为激进，以至于六大组件企业2021年的合计出货量目标超过了今年全球的潜在需求。

我们再看几组数据：

1.黑鹰光伏统计发现，2020光伏新项目投资超4000亿！其中，单个项目投资额在10亿元以上的就多达82个，50亿元以上的有22个，100亿元以上也有15个，前三大投资项目投资预算都在200亿元以上。

2.截止2020年底，晶科投资350亿，隆基投资287.85亿，东方日升286亿，通威投资235亿，晶澳投资123.3亿，五家投资合计1282.15亿。

3.各组件企业扩产投资总额超过1075亿。

4.仅福斯特一家企业在2021年底就会拥有200GW的胶膜产能，加上其他家的产能，全行业胶膜也会达到300GW。

5.根据Solarwit治雨统计：2020年，中国光伏行业新增360余条电池产线，按照每条产线400MW的产能计，对应140GW+的新增电池产能。

6.根据Solarwit治雨统计：2020年，中国光伏全行业一年新增500条组件产线，折合200GW+的产能，一年扩张的产能就超越全球需求！

简言之：硅片、电池、组件环节， 过去一年的扩厂产能，已经超越当年全球的市场需求。 毫无疑问，在尚未导入可以令后来者居上的先进技术之前，随着产能的快速扩张，不同环节的龙头企业势必会利用成本以及规模优势掀起市场的淘汰赛。

可以预期，2021年，即使上述产能不能完全落地，光伏产业链上部分环节产能的绝对过剩已是必然，惨烈的洗牌也是必然。

二.供应链的战争贯穿全年，“定价权”的矛盾和争夺也贯穿全年，“扛不住”的企业将被无情清洗。

牛年春节后，以“涨价”为特征的定价权争夺战已经打响。

短短一周内，硅料涨幅超10%，硅片再涨3~4毛/片，组件预期涨5分/W。

光伏供应链的失衡已在去年加速凸显，尤其是对于那些日渐走向紧缺、供不应求的产业环节，供应链的争夺已尤为激烈。

综合机构、观察人士、协会等观点，2021年的光伏行业，上游硅料、玻璃等紧缺可能是贯穿始终的主旋律。

Solarwit治雨分析：透过硅料，已看到无数光伏企业的生死悲荣......组件环节将会是供应链的战争，因为硅料紧缺导致的供应有限， 诸多企业并不会缺乏订单而是缺乏交付能力； 那些没有来得及做硅料战略布局的企业将会在2021年面临有单没物料、没办法交付的窘境。

过去的一年至今，通威、东方希望、大全、协鑫、特变等五大硅料产商， 几乎都被上门“求粮”的人踏破门槛。 黑鹰光伏统计发现，截止2020年底，通威股份、江苏中能&新疆协鑫新能源、新疆大全、亚洲硅业、新特能源5大硅料巨头已签出86.73万吨硅料，折合到2021年约22.6——23.7万吨。通威股份、中能、大全、亚洲硅业4家企业虽然抛出20余万吨的扩产计划，但2021年产能释放仍然有限。

上游硅料紧缺，巧妇难为无米之炊！这无疑会极大增加硅片、电池片、组件企业的焦虑——他们必须必须一手抢市场、一手抢供应——特别对于组件企业而言：是否要延续2020年“赔钱”供货的局面？上游涨价传导到组件企业，那么是要违约撕单与赔钱供货？ 终端爆发，能否采购到足够的量来支持订单？

根据硅业分会的判断，正常情况下，原有产能2021年产量将达到43万吨；若新增产能如期投产，能带来约5万吨新增产量， 使2021年国内硅料总产量达到约48万吨左右。海外OCI和瓦克的产能8.7万吨，预期进口料将保持8——9万吨，年总供应量为56——58万吨。按1W组件对应3g硅料，预期可支持180——190GW的组件产量。

硅业分会对于2021年硅料供应状况的判断是“紧平衡”。 中信证券则预计硅料中短期供给有限，产能释放速度较慢；2021、2022两年内，硅料均“供不应求”，该机构预计：2021-2022年全球光伏新增装机将达165/200GW左右，考虑1:1.2的容配比，预计全球新增光伏装机对应的组件需求为198GW和240GW。在单GW组件硅料需求量2900吨的情况下，上述组件规模对应的硅料需求约为58万吨和70万吨。

Solarwit治雨则判断是“紧缺”：至2021四季度，国内硅料产出只可以满足60%下游需求；硅料产能对应年初的180GW勉强会增长到2021年底的193GW，而 其他环节的产能则会增长的不成样子，纷纷冲破300GW大关！

以上图表是行业中硅料长约签单情况，基于这份长约汇总，Solarwit判断得出一个令人担忧的结论：全行业2021年有限的52.7万吨硅料产出已经通过长约锁定的方式锁定掉97%。

就是说：在之前没能进行过充分的硅料产能布局的企业，接下来都可能会面临无料可用的情况。虽然我们也看到了玻璃、硅片等环节有大量长约在，但锁定比例远没有达到硅料这样夸张的情况。

与硅料供应状况相似的，还有玻璃环节。去年连续的涨价事件让人记忆尤深。供应短缺，连续涨价背后，光伏玻璃扩张加速键直到2020年四季度才被按下。到2021年，对应部分核心环节动辄300GW的产能，玻璃的供应紧缺必将还要持续一段时间，而后是逐渐宽松，乃至再次陷入过剩。

对于上游材料“紧缺”、“紧平衡”，以及持续涨价，已有人和媒体呼吁“相关部门”加以调节。也有观察者呼吁“别让光伏玻璃划伤了整个行业”、“别让硅料烫伤了整个光伏行业”。等等。

但也有产业人士为上游硅料企业鸣不平： “光伏行业最赚钱的是硅料厂吗？硅片厂持续的高毛利为什么没有人来说话？ 之前电池赚钱的时候也没人说话？硅料这刚刚赚了几天钱就要烫伤行业了？”

三.企业经营状况分化明显，有人喝汤就有人吃肉，部分二三线企业可能在新一轮的洗牌中被加速淘汰。

“形势一片大好”并不能完全概括一些光伏企业的经营状况。

从70余家已发布2020年经营业绩预告的企业数据可以发现，包括ST天龙、罗博特科、东旭蓝天、亿晶光电、协鑫集成、中利集团等10家以上企业均出现亏损，甚至巨亏。

其中，中利集团预计2020年度将亏损25.5亿元至28.45亿元。其公告显示，资产减值准备、刚性费用支出等是造成中利集团2020年亏损的主要原因。

“业绩预亏”还只是明面上最直观的数据，从多位角度来分析，进入十四五后，不少光伏企业依然面临巨大的经营压力。比如，截止2020年9月末，79家A股 光伏上市公司总负债规模为5600亿元 ，同比2019同期增长了684.2亿元。不少企业都面临着巨大的偿债压力，部分老牌企业都发生了债务逾期，甚至部分企业被列入了失信被执行人名单。过去的一年，不少企业面临着控制权转让、退市、破产重组等命运。

此外，值得注意的是，从企业经营发展角度而言， 你可能做了99件正确的事，却可能架不住一件重大失误的决策， 企业战略抉择必然要慎之又慎。

同时，在技术路线的抉择上，伴随市场剧烈变动，步子调整过慢也可能把企业一步步拖入泥沼。过去的两三年之间，亦有数家光伏巨头因过往战略决断、技术路线选择的失误或“滞后”而陷入企业经营转型的阵痛，未来走向如何，依然难有确定。

光伏行业一直都是一个“剩者为王”的行业，先进技术代替落后技术，高性价比产品代替低性价比产品，有竞争力的公司干掉失去竞争力的公司。而且由于光伏设备处于不断更新进步过程中，单位产能的投资额度必然会处于越来越小的趋势当中，光伏的“喜新厌旧”也成为必然。

四.产业集中度加速提升，寡头趋势无可避免，“强者恒强”的马太效因更加凸显，未来的光伏市场，难有“弱者”的生存空间。

在过去一年，对外投资和扩产对凶猛的，往往还是那些龙头企业。

当比你优秀和强大的人，比你还努力。结局必然是“马太效应”，强者恒强。

除了疯狂扩产，光伏产业另一大“奇观”是合纵连横、“强强联手”。与此同时，通过各种合作模式携手“垂直一体化”，或者在产业链环节 “互踩地盘”，通过自身投资和扩产加强“垂直一体化”。

这原本就是一个迷信奇迹的商圈，但历经20年的产业跌宕至今，从企业竞争秩序来讲，进入十四五后，“寡头趋势”下，强者恒强，弱者愈弱，二三线企业已很难“逆势进击”，实现超越。

什么是寡头？解释得直接一点就是垄断者，是托拉斯，是上下游都能通吃。 曾经，资本规模化进入光伏产业，无竞争力企业规模化破产。而光伏“领导者”等计划推出后，政策的清晰导向与市场的压力，联合推动了产业集中度的提升，产业及 社会 资源也加速向领头企业聚拢和集中。

黑鹰曾做过大量统计分析，最近两三年，在所有光伏上市企业中，榜单前十名企业的营收之和、净利润之和、订单规模、筹资规模、对外投资现金流流出等等，均占据了整体比重的60%以上，部分数据甚至超过90%。

新一轮大洗牌启动的当下，每个光伏企业对于自身的“定位”都事关兴衰生死：我的核心优势是什么？在不同“强强联合”的利益联盟和条线上，我处于什么位置？我的中长期利益来源？假如失去最直接的利益盟友，我是否能继续发展壮大？

五、巨量资本“跨界”光伏，国有资本加速跑马圈地，强烈冲击光伏固有利益分配与竞争格局。

在政策的引导下，以及资本和媒体的推动下，光伏发电的热度已经超出了产业本身，引起许多圈外的公司跨界进入。

从过去两年进击光伏的资本来看，笔者认为有三大类：

其一，众所周知，以“五大四小”为代表的国有资本强势进击光伏电站投资环节，极大改变了下游的竞争格局，进入十四五，国有资本将是新能源电站投资的绝对主力。

其二，以中煤集团、神华集团、中国石油、中海油、中石化十多家传统煤炭、油气企业为代表的大型传统能源企业，强势进击光伏产业链不同环节，迅速增加了光伏产业竞争格局的变量。

其三，过去的2020年， 一些与光伏“八竿子打不着”的企业，开始跨界光伏。 甚至，这些“跨界”者中，刚刚出现了吉利集团的身影——这是继比亚迪后，有一家整车制造企业进入光伏领域。

以上这些“新势力”的进入，将强烈冲击光伏产业固有的竞争格局，产业蛋糕有可能将重新划分。

其一，光伏行业的技术进步以及市场对高效组件追求不断推动产业的快速发展，产品迭代速度不断加快，后进的跨界巨头确实有弯道超车的机会。

其二，中国光伏产业已走向成熟，市场格局脉络相对清晰，大的蛋糕已经瓜分完毕，这对于后进者来说，有机遇，但更是个挑战。

其三，对于民营企业来说，他们最大的短板就是资金链紧张，以及缺乏专业的光伏人才，很可能会在跨界征途中翻船。而 对于国企和央企巨头来说，钱对他们不是问题， 问题是并购的项目是否是优质项目，能否带动集团实现绿色转型是个挑战。

六.光伏正式进入“后上市时代”，能否登陆资本市场，很大程度影响企业的竞争水平和市场话语权。

对于很多光伏企业来讲，到底要不要上市？

事实的疑问是：能不能尽快上市？绝大多数企业都在想方设法登陆资本市场。

什么是上市？用通俗的话说，就是把公司的所有权分成若干小份，放在市场上流通，机构或个人投资者如果看好公司的行业或者前景，就可以到公开市场上买入该公司的股票。

上市后，融资渠道变多，公司架构不同，对股东意义不同，企业知名度大幅提升。总而言之，企业的潜在竞争力大幅提升。

过去的两三年里，超过30家光伏企业实现了“资本梦想”的第一步，也即成功登陆资本市场，并借由资本市场的力量，实现了大幅扩张和新阶段的发展。而那些想上市，但又一直没有上市的企业而言，其管理团队、创始团队、背后股东，都可能承受更大的压力，甚至焦虑。

黑鹰光伏团队曾详细统计中国光伏资本市场过往20年的一些数据变量，比如：

1. 20年前，中国光伏上市企业只有18家，总市值740亿元。

2. 如今104家光伏上市企业的董事长，平均年龄53岁。

3. 尚德电力曾连续6年“霸屏”市值第一。

4. 隆基股份上市首日的总市值只有59亿，到了2021年，一度超过4000亿。

5. 20年里，中国光伏上市企业对外总投资为13451亿。

6. 20年里，光伏上市公司或通过股权，或是债权直接融资4979亿元。

从上市时间来看，一些企业的上市“司龄”已超过25年。但彼时，多数企业尚未涉及光伏业务。

从年度上市企业数量来看，2010、2011、2017和2020年，光伏领域成功上市的企业最多。过去2020年，有多达16家光伏企业成功登陆资本市场。

过去的20年中，不少曾经辉煌一时的光伏上市企业，因各种原因被迫退出资本市场。比如，中电光伏、尚德、赛维、海润、英利等。

当然，最近三年，还有个“变局”，就是海外上市的光伏企业争相“回A”。截止目前，天合光能和晶澳 科技 均以成功回归A股，此外，阿特斯、大全、晶科均“在路上”。

目前104位光伏上市公司董事长，最年长的是大全新能源董事长徐广福，近年78岁；最年轻的是易事特董事长何佳，今年36岁。黑鹰光伏统计发现，中国光伏上市企业董事长的平均年龄为53岁。其中年龄超过60岁的董事长15位。“八零后”董事长8位。

“十四五”开局，光伏产业迎来新的发展，这不仅体现在产业层面，更体现在资本层面。能不能上市，对于绝大多数企业而言，意义重大，甚至事关生死。目前，排队IPO的光伏企业有15家左右。相信2021年，在继续扩产的大背景下，光伏产业在资本层面的竞争和淘汰赛会更加凸显。

七.光伏逆变器进入第五次大洗牌，竞争格局剧烈变化。

在光伏产业链各环节中，逆变器的竞争历来激烈。从2018年531至今，逆变器行业的竞争格局已发生深刻的变化。一些企业突然行踪难觅，一些企业加速发展。此消彼长中，2021年，一些排序可能又要有不小的变化了。

我们可以数出一大堆近几年“消失”或“易主”的逆变器企业，比如：茂硕电源、欧姆尼克、追日电气、科陆电气、江苏兆伏新能源、中兴昆腾、中电长城等等。此外，最近几年的市场竞争的一大“奇观”，是多家世界500强企业陆续退出逆变器业务。

光伏逆变器行业的竞争极为残酷，甚至可以称为“血腥”。看看这组数据：2012年上海SNEC展会上，逆变器相关厂家多达439家；到了2013年则只剩下286家，而2013年4月至今，还出现在国内光伏逆变器采购招标的企业已仅有30家左右，而活跃在50%以上的国内招标项目的企业则已屈指可数。

根据以往的市场发展规律，一两年一次小洗牌，三五年一次大洗牌，进入光伏十四五前后，光伏逆变器行业的第五次大洗牌大调整正在提速。

中国的逆变器产业已经历四次大洗牌：

目前，中国的逆变器市场两大阵营已经形成：

新一轮洗牌到底有何特点和趋势？其一，借用阳光电源董事长曹仁贤的分析：市场会往分布式的微电网、家庭以及工商业等小型市场方面发展，同时，向大型电站项目的聚集也将更加明显。阳光电源将紧贴市场，将上述大小市场“两手抓”，迎难而上。简言之， 做大机的想抢占小机的蛋糕，做小机的也垂涎大型地面电站的份额。

其三，逆变器企业在资本层面的竞争愈加明显。过去两年时间，包括锦浪 科技 、上能电气、固德威等企业均成功登陆资本市场，并借由此加大技术研发、产能扩张与国际化布局，由此实现更大发展。是否上市，将很大程度影响逆变器企业未来的竞争力、话语权和生词存亡。

八.以下12种光伏企业面临巨大压力和风险，可能被洗掉。

“整体前景一片光明”这话根本不能概括整个行业发展的真实境况。就如《动物庄园》里的 游戏 ，强者吞噬了弱者，拳头大的打赢了拳头小的，商业竞争极其残酷。

结合最近一年多，大量光伏企业财报数据，以及此轮洗牌和调整的特点，黑鹰光伏认为，以下12种光伏企业很可能在新一轮的产业整合与竞争竞争中面临巨大风险，并很有可能被陆续被淘汰。