2022年Q1中央空调市场报告出炉：美的中央空调持续领跑保持第一

现在空调行业是啥情况？现在市场对家电领域比较悲观，有三个原因：第一，疫情影响下3月前没什么销量，2月空调销量几乎为0（以格力为典型），从4月开始，虽然大家在期待销量的恢复，但是实际调研情况来看，安装类的家电安装速度低于预期了，因为装修影响孩子们的在线网络学习，虽然小区让进，但是不让装。现在只有无需安装的小家电，下滑的速度稍微好一些。所以现在大家电的恢复速度远低于预期。

第二。海外需求开始减少，这是大家比较悲观的一个原因之一，和半导体、面板行业类似。之前一季度的时候，海外需求还是旺盛的，还是订单向大企业集中，比如美的之类的。现在3月以来海外疫情的爆发，3月下旬出现了海外订单砍单的情况，像美的这种海外订单多的公司，有影响。

第三：价格战。现在销量很差，如果上市公司还要保营收、保增速的话，价格战大概率会打响。美的在一季度已经开始降价了（一级能效1.5P主流空调），预计从二季度开始，格力也要降价了，现在空调价格战的预期很浓。

虽然在疫情之下,空调行业遭受到了前所未有的打击。但是,在绝望中仍然孕育着新的希望。随着疫情在我国控制下逐渐好转,家电的销售前景也将会逐步向好发展。

当前，尽管对整个2021年乃至更长远的市场走向进行明确的定性判断还为时过早，但不论行业环境如何变化，中国中央空调行业的市场走势其实已经显现出了明晰的趋向——较为乐观，但不盲目乐观。

从问卷调查得出的结果来看，超过80%的厂家和商家2021上半年的业绩实现了不同程度的增长，订单及发货也是双双增长，仅有一成受调研厂商出现了小幅下滑。不过，相比去年同期，虽然2021上半年出现如此高比例的反弹性增长，但因为2020年同期受疫情影响属于非正常年份，因此并不具备可比性。尽管同比2020上半年，2021上半年的增长更像是“伪增长”，不过，据不少受调研企业表示，即使同比2019上半年，2021上半年的业绩也不遑多让，是货真价实的增长。同时，行业整体回暖也给了大部分企业以良好的发展机遇。

2021上半年中国中央空调行业厂商问卷调查报告！内涵图表

制冷、空调设备行业相关公司：冰轮环境(000811)、双良节能(600481)、海容冷链(603187)、银都股份(603277)、雪人股份(002639)等

本文核心数据：中国制冷、空调设备行业市场规模、中国制冷、空调设备行业竞争格局等

行业概况

1、定义

制冷、空调设备，是指用于专业生产、商业经营等方面的制冷设备和空调设备的制造，但不包括家用空调设备的制造。制冷空调设备是与国民经济以及人民生活密切相关的机械装备，按照用途不同主要可分为商用制冷设备、工业制冷设备、中央空调、车用空调和其他制冷空调设备。

2、产业链剖析：上游供应行业较多

制冷、空调设备行业上游主要由钢材、铝材等有色金属、电子元件、制冷压缩机、电子膨胀阀以及冷凝器和蒸发器构成，中游主要制冷、空调设备的组装制造，下游应用场景主要为冷链运输、电力行业、医药行业和公共及商用建筑等。

从产业链代表企业来看，产业链上游代表企业有钢铁行业的宝钢股份、太钢不锈等，有色金属行业的鼎胜新材、江西铜业等，电子元件行业的亨通集团、立迅精密等，设备零件的海立股份、三花控股、浙江富源等中游制冷、空调设备代表性企业有双良节能、凯雪冷链、海容冷链、银都股份等。

行业发展历程：我国已成为行业生产和消费大国

我国的制冷空调行业起步于20世纪五六十年代，经过快速发展后我国已成为全球制冷空调设备的生产和消费大国。如今现在制冷空调行业也是我国装备工业上有生力量和国民经济的重要组成部分。随着制冷技术的不断发展，制冷设备已被广泛应用于食品加工、农业生产、商超零售、石油化工、生物医疗等各种商业、工业领域中，涉及到国民经济和日常生活的各个领域。

上游供给情况：制冷空调设备带动上游零部件行业发展

制冷空调设备的上游原材料和零部件有钢材、有色金属材料、电子元件、制冷压缩机、电子膨胀阀、蒸发与冷凝器等。首先在钢材供应方面，2016-2017年，在实行供给侧改革、去产能的背景下，2017年钢材产量有所下降，为10.46亿吨，同比下降0.16%。2018-2020年，钢材产量持续回升，增长至13.25亿吨，同比增长10%。

在有色金属材料代表性材料铜材和铝材方面，2016-2020年我国铜材和铝材的产量均呈现先减后增的趋势，2020年我国共生产铜材2045.5万吨，同比增长1.40%共生产铝材5779.3万吨，同比增长10.03%。

从中国制冷、空调设备上游零部件供应情况来看，随着我国制造业实力的提升以及制冷、空调设备市场的发掘，我国制冷、空调设备上游零部件行业的整体发展向好。

下游应用情况：下游可应用场景较多

制冷空调设备是与国民经济以及人民生活密切相关的机械装备，广泛应用于国防军工、航空航天、核工程、机械电子、化工、冶金、电力、交通、环保、轻工等各个领域，其中以冷链物流、电力行业、医药行业以及公共和商用建筑四大领域最为主要，具体包括冷藏汽车、铁路冷藏车、发电输电、写字楼、商业营业用房等细分领域。

产业发展现状

1、企业数量：行业有超千家规模以上企业

制冷、空调设备行业是一个容纳大量细分领域的大行业，拥有众多的企业。根据国家统计局统计数据，2012-2018年我国规模以上制冷、空调设备行业企业数量呈现增长趋势，但在2019年我国规模以上制冷、空调设备行业企业数量出现了首次下降，共为1174家。根据2020年我国制冷、空调设备行业新建企业的情况来看，初步估计2020年我国规模以上制冷、空调设备行业企业数量约有1157家。

2、市场规模：行业市场总量震荡增长

近年来，国内经济飞速增长，生活水平有了质的飞跃，冷冻冷藏需求日益凸显，制冷空调设备迎来巨大的发展机遇。根据国家统计局统计，2012-2019年我国规模以上制冷、空调设备行业销售收入呈现震荡性增长趋势，2019年我国规模以上制冷、空调设备行业销售收入约为2678.75亿元，同比增长8.69%。2020年根据行业企业经营情况及国家经济情况初步估算我国规模以上制冷、空调设备行业销售收入大约增长至2798亿元。

3、市场结构：中央空调、商用制冷设备占据是主要细分产品

根据产业在线、冷暖通等统计数据，在制冷、空调设备的重点细分产品商用制冷设备、工业制冷设备、中央空调和车用空调中，测算得出以下制冷、空调设备市场细分产品结构：在2020年市场结构中，中央空调市场的占比最大，将近达到总行业市场的30%，而后占比由大到小分别是商用制冷设备，汽车空调、工业制冷设备。

产业竞争格局

1、区域竞争：山东的企业数量最密集

在企业分布方面，我国制冷、空调设备行业企业分布范围较为广泛，在华东、华南、华中等区域皆有大量分布，其中又以山东省、江苏省的分布最为密集。

2、企业竞争：冰轮环境是行业上市公司龙头

中国制冷、空调设备行业囊括内容较多，市场集中度低，根据行业2020年市场规模，以及我国制冷空调行业上市公司营收汇总情况来看，我国制冷、空调设备行业TOP5市占率上市企业分别为冰轮环境、松芝股份、双良节能、海容冷链、冰山冷热。

产业发展前景及趋势预测

1、行业整合、标准提高、绿色环保将是主要趋势

2、下游需求将继续催生行业市场增长

从中长期来看，我国制冷、空调设备将继续维持高速增长的趋势。首先经济形势好转后，设备的延迟需求将全面爆发二是我国商用冷链仍处在发展初期，存在较大的需求缺口，尤其是冷库建设在扶贫大背景下将不断提速三是疫情影响下，催生了部分设备的快速发展，例如疫苗普及对冷藏车、医用冷柜等设备的需求迅速增长，生鲜电商火爆下前置仓迅速扩张等。根据行业规模以上销售收入历史增长率，预测未来到2026年我国规模以上制冷、空调设备行业销售收入将增长至3275亿元。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国制冷、空调设备行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

2、产品结构：从多个角度（1-3个），对空调机行业的产品和服务进行分类，并给出每一类细分产品和服务的用户消费规模和在行业中的占比，帮助客户在整体上把握空调机行业的产品结构；该部分内容呈现形式为“文字叙述+数据图表（饼状图）”。 

3、市场分布：从用户的地域分布和消费能力等因素，来分析空调机行业的市场分布情况，并对消费规模较大的重点区域市场的消费情况进行分析，包括该区域的消费规模、消费特点、产品结构等；该部分内容呈现形式为“文字叙述+数据图表（表格、饼状图）”。 

4、用户研究：主要研究用户的消费行为，包括用户关注的产品因素、购买频率、购买渠道等

一、中央空调系统由一个或多个冷热源系统和多个空气调节系统组成，该系统不同于传统冷剂式空调，(如单体机，VRV)集中处理空气以达到舒适要求。采用液体气化制冷的原理为空气调节系统提供所需冷量，用以抵消室内环境的热负荷制热系统为空气调节系统提供所需热量，用以抵消室内环境冷暖负荷。

二、近年来我国中央空调市场增长率总体呈逐年下降态势，保守估计2020年市场增长率为-13%，市场规模为886亿元。行业细分市场竞争方面，我国中央空调采购项目主要集中在教育、公共建筑、政府机关品牌竞争方面，国产品牌市场份额逐年增长，2019年国产品牌市场份额增至47.92%市场品牌集中度方面，行业“十强”品牌的市场占有率之和已超过70

三、2017-2019年我国中央空调市场增长率总体呈逐年下降态势，从2017年的17.2%降至2019年的-4.0%。2020年上半年受疫情影响，最终以22.2%的负增长率“惨淡”收官。前瞻保守估计2020年我国中央空调市场增长率为-13%。

四、尽管市场下行压力增大，可是2019年中央空调行业品牌集中度依然在进一步提高，规模较小的品牌市场生存空间遭到进一步压缩。2019年中国中央空调行业“十强”品牌的市场占有率之和已超过70%，它们依次分别为：美的、格力、大金、日立、海尔、麦克维尔、东芝、江森自控约克、酷风、天加。可以预见，这种强者恒强、弱者愈弱的品牌局面将会持续下去，在未来将会变得更加明显。

日本是全球汽车空调领域霸主

全球汽车空调是随着汽车的普及而发展起来的，2012-2018年全球汽车销量呈现稳步增长态势，直到2018年才放缓。2018年全球汽车销量达9560万辆，仍为全球汽车空调行业提供了充沛的需求。

同时，全球汽车空调技术的发展经历了由低级到高级、由单一功能到多功能的五个阶段，为行业向前发展奠定了坚实基础。

分区域来看，由于各国道路状况、交通法规、人均收入水平、用户购买心理等存在差别，全球各国汽车行业发展不尽相同，各国汽车空调行业也有明显差别。

目前，日本是全球汽车空调的霸主，因为日本厂家牢牢掌握了空调最关键的上游零组件——压缩机。压缩机是汽车空调系统的心脏，是制冷剂能够在系统内循环的动力源，日本电装、大金、日立、松下、东芝、三菱重工、三菱电机都在压缩机领域有一席之地。

另外，日本汽车工业的迅速发展以及如今的销售业绩也带动了日本汽车空调行业的发展。日本是全球第三大汽车市场，2018年日本汽车销量小幅上扬，全年汽车销量总计526.4万辆，较上年同比上升0.73%。

除了日本，美国在全球汽车空调领域也占据着重要地位，早在1927年美国纽约便出现第一台汽车空调装置，当时轰动了世界各国汽车制造商。尽管目前美国汽车空调以进口为主，但其在大功率空调压缩机领域仍然保留强大的力量，开利(Carrier)、特灵(Trane)、谷轮(Copeland)、约克(York)等是全球知名品牌。

而且，美国同样是全球数一数二的汽车大国，2018年全年销量为1782.51万辆，较上年增长0.96%，其汽车空调行业市场需求充足。

值得一提的是，由于我国近年来汽车工业的崛起，对汽车空调市场需求日趋增长，中国汽车空调行业发展也取得显著进步。根据中国制冷空调工业协会统计，2017年，狭义汽车空调产量达到4043万套2018年，汽车空调产量预计在4425万套左右。

虽然我国汽车空调整体已有较大发展，但本土车用空调企业仍居劣势，大部分整车配套市场掌握在外资公司手中。未来国内汽车空调行业还需要进一步整合，培育几家具有自主创新能力和产品设计能力的优秀本土企业，才能在国际市场中与日本、美国企业争夺份额。

全球汽车空调行业迎来新机遇

全球汽车空调未来不再仅仅是为人们提供舒适性的车用配置，节能减排形势所迫及汽车技术的快速发展，给予较大技术挑战的同时也使其面临更多的提升空间和机遇。最近几年，全球新能源汽车风起云涌，汽车空调行业出现新机会。在汽车空调领域，传统空调不再满足新能源汽车制冷、制热要求，配备电动压缩机的热泵空调成为新时期发展方向。

新能源汽车将带来部分部件价值量的提升，如：传统压缩机价值量在400-600元左右，而电动压缩机价值量在1500元左右对于新能源汽车，由于电池热管理、热泵空调的应用中对冷媒调节范围、精度等要求的进一步提高，相对传统膨胀阀，电子膨胀阀可实现对新型汽车空调及热管理系统的冷媒流量控制要求，传统膨胀阀价格在25元左右，而电子膨胀阀价值量可达到200元。此外，未来热泵空调的普及和CO2新冷媒的应用，也将带来汽车空调行业的变革。

以上数据和分析参考前瞻产业研究院发布的《中国汽车空调行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

目前，在国内是没有一家企业可以撼动格力在空调界的地位的。因为正如它们的广告词所说的“格力，掌握核心技术“，格力集团在空调技术这方面的积累别说中国第一了，说它是世界第一也不夸张。

在已经过去的2019年，最受消费者喜欢的20款空调中，格力的空调占据了其中12个款式，占有率达到百分之六十，比半壁江山还要多俩。可以这样说，整个空调行业中其他企业都活在格力的阴影之下。

而格力空调在全球市场占有率，也在2019年达到了惊人的百分之二十，也就是说，全世界每卖出去5台空调，就有一台是格力的，格力空调也凭借着这惊人的市场占有率位列世界第一，成为了世界第一的空调品牌。

目前，没有一家企业可以撼动格力在空调界的地位，海尔不能，美的不能，后起之秀奥克斯也不能。虽然这两年奥克斯空调增长迅速，但是奥克斯空调抓住的是有对空调的需求，但是暂时买不起昂贵的美的海尔格力的用户。

对这些用户来说，他们并不认同奥克斯的品牌，也不想和奥克斯谈恋爱，他们只馋奥克斯的身子，对它便宜的价格感兴趣。在相同的价格之下，他们绝对会选择前者而不是后者，所以奥克斯虽然看似来势汹汹，实则撼动不了格力空调的地位。

所以目前，真的没有可以撼动格力空调地位的企业，但是，也仅仅只是格力空调了，格力空调再厉害也只是一个卖空调的。在2019年，美的集团凭借多元化的发展，在营收上面超过格力集团300亿人民币，成为了家电领域新的龙头老大。

或许，格力空调的地位仍然无可撼动，但是格力集团的地位在慢慢的被美的超越。现阶段两者差距不大，但如果格力仍然坚持现在的发展策略，提升空调的技术含量不顾其他家电领域的市场，总有一天它会被美的集团远远地甩在身后。

格力空调在国内还属于一线品牌的，但是，在国外隶属于国际二线品牌。

首先，技术稳定性还关键零部件部位还在外国人手中，很多有些东西都进口的，还需要专利一些授权。自主的把控性不能达到百分之百。是在国内也是首屈一指的。不过真正处做出国外有些东西还是比较受制于人的，毕竟起步比较晚。

其次，三菱，大金，等等 科技 型等中央空调和一般挂机空调下，且多进口性的空调大多数都是国内组装生产的！只对比中央空调价格相差两倍以上！！

除了本国关税外和本身成本在，性能和稳定！也是一大价格要素。在高端市场进口品牌的空调和世界上顶端空调行业市场我们也是斩露头角。但是在中低端空调市场，和发展中国家格力空调占有很大市场，较高的市场占有率，格力在空调市场也有一席之地！

所以说格力空调在空调业界上，中上游水准！

第一张是空调营业额，下一张是进口品牌高端多连外机比例。

空调行业，确切的说是暖通行业，品类相当繁多，有各种各样空调。

格力擅长的是家用分体式冷媒空调，在这个领域格力做到了全球第一。不要以为格力造不出大金三菱电机那种技术品质的空调，格力有这个能力，只是在格力看来那块高端市场容量太小，不值得去做。实际情况也确实如此，日系高价家用分体式空调在中国的市场占比非常低。

目前格力另一重点突破领域是家用冷媒式中央空调，技术质量上和日系有差距，不过这几年进步很快。

格力不足的是大型水冷机组，这是美系和中国远大的的强项，在这个领域，日系水平一般。

格力电器大家都非常熟悉，也有很多人买格力电器这只股。有关家电的行业里，格力作为龙头企业，备受关注，学姐马上跟大家聊一聊格力电器。

在研究格力电器前，大家可以看看我整理的这份家电行业龙头股名单，还不赶紧来领取一下：宝藏资料：家电行业龙头股一览表

一、从公司角度来看

公司介绍：珠海格力电器股份有限公司主要做的是生产销售空调器、自营空调器出口业务及其相关零配件的进出口业务。关于公司的主要产品是空调、生活电器、智能装备。通过分析《暖通空调资讯》的数据，2021年上半年，格力中央空调凭借16.2%的市场份额成为行业佼佼者，继续在行业中发挥领跑的作用；从《产业在线》可以了解到，2021年上半年，占比33.89%是格力家用空调的内销情况，在家电行业中属于第一名。

按照简介能看出格力电器实力很强，接下来我们以特色之处为切入点看看格力电器值不值得投资。

亮点一：员工持股方案落地，利益绑定长期稳增长可期

2021年6月21日，格力电器第一期员工持股计划草案被其公布，员工持股计划资金规模不超过30亿元，股票来源全靠公司回购账户中的已回购股票，购入单价是 27.68元/股，这个价格达到了回购均价的50%，股票规模不超过1.08 亿股，占总股本1.8%，拟不超过12000名员工参与入股，占到总员工人数的14%，剔除董明珠认购上限3000万股后，所持股份按照人数来算是每人0.65万股。员工持有股票的方案实现了核心员工和骨干的个人利益与上公司业绩的高度绑定，充分激发核心人员工作热情的可能性很大，未来公司业绩可以实现稳增长。

亮点二：公司产品品类逐渐丰富，综合竞争力增强。

就目前而言，公司已从单一品类发展到当前涵盖消费品和工业品两大领域多品类产品，其中，空调业务走势已从家用空调拓展到商用空调以及特殊工况空调，后续将重点向冷藏冷运、军工国防、医疗健康等领域继续拓展。

篇幅不允许过长，还有更多的格力电器深度报告和风险提示内容，我把它放在了在这篇研报中，点击即可查看：【深度研报】格力电器点评，建议收藏！

二、从行业角度看

从2018 年到现在，白电市场经过电商下沉的助推，冰箱，洗衣机已经几乎每家都有一个了，而空调更是比较早的就进入了"一户多机"的时代，在未来升级换代会变成主要的需求。在目前低基数背景下，更新换代需求量非常量大，各地方补贴力度政府应该会逐渐提高，使白色家电在市场中的占比有所回升。经历过疫情的冲击和考验，龙头企业凭借其在产业链布局、专利规模、科研投入和人才培养制度等领域上的的先进之处，面临"爆品"制造的机遇会更加广泛，白电市场的整体集中度将更有所提升，格力电器作为白色家电行业的龙头企业，从中受益的机会是非常大的。

三、总结

从大体上看，格力电器实力雄厚，有着较高的市场占有率，改革以后，经营的环境明显的改善了，慢慢的产品也多了起来，公司发展前景不错。文章内的数据可能跟会有一些滞后性，要是想要更加清晰的了解格力电器的未来行情，不妨点击下面的链了解，有专业的投顾帮你诊股，看下格力电器现在行情怎么样：【免费】测一测格力电器还有机会吗？

应答时间：2021-09-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看