特高压+光伏+风电+锂电+储能+氢能源，产业链大汇总（建议收藏）

A股市场新能源 汽车 的火爆有目共睹，前段时间的氢能源火爆资本市场，最近盐湖提锂又冒了出来，还有之前的碳酸锂、氢氧化锂，光伏产业里面的工业硅、硅料，电池里的镍、铜、钴各种化学元素搅的你是不是头晕目眩，买股票的时候也不清楚到底是属于新能源哪个产业链条的，没关系，这里开始从产业结构的大框架，来逐个给你解释。

既然是从产业结构来说，首先就要弄懂有哪些结构、这些结构内的东西对于新能源有什么作用这两个问题来具体梳理。我都用通俗的解释给大家说方便大家理解，把时间尽少的花在名词解释上。

产业结构从时间的划分和产业链条的形成，行业内大致分为：上游、中游、下游。

上游 ：提炼元素的特性，加以收集能量的过程。举例：风的流动特性可以产生能量，我们收集这个能量的过程就是上游。

中游 ：用收集的能量配合各自特殊的发电机，用来发电、产生电的过程。举例：我们收集了足够的风能，配合风电机，就能产生电能。这个过程就是中游。

下游 ：这部分电能储存起来通过特定渠道用在生活的各种应用上面，就是下游。举例：我们家里的电，可以用来充电，也可以用来看电视。

理解了上面新能源的产业结构，我们接下来看各种不同类型的能源产生电力的过程。我给大家做了一张结构图，方便大家理解。

接下来，我们来说说锂，随着新能源 汽车 的高歌猛进，锂电池的缺口一直存在，无论是磷酸铁锂电池还是三元电池，电池的电芯正极材料过去一直都主要是碳酸锂，而无论是哪种，都需要锂，需要锂矿就得提炼，过去一直都是从矿石里面提炼，但最近发布可以从盐湖里面提炼锂，这就大大扩展了未来的提锂的想想，这一种方法就叫做盐湖提锂。而之前的矿石提锂主要就是生产碳酸锂和氢氧化锂，上面说了，碳酸锂对正极使用磷酸铁锂电池和三元电池都需要很大。这就是上游锂矿的大致重点。下面用一张图方便大家理解。

关于光伏的应用很多，产业链很广，说一些股市上频率出现很多的东西。

首先从电池片开始说起，光伏电池片的上家是硅片，而这个硅片上家就是原料了，原料比如金属硅、多晶硅，而电池片往下游看去就是各种光伏电站和应用电的领域了。用途十分广泛。这里重点记得光伏的上游硅料、工业硅就大概能简单清楚光伏这个产业结构了。其实也很简单理解，光伏太阳能，看过那个像玻璃一样黑漆漆的背板的吧，那是什么做的？见过沙子吧！那个沙子就能提出来，沙子是什么元素？主要就是硅。但是沙子到处都是的，含硅的原材料太多了，根本不像上面说的锂矿，那为什么还能炒作，根本不值钱啊？其实就是主要重点就是从其中提炼出来。

最后说一下储能，储能顾名思义就是储备能量的产业，各种能量利用产生各种能量（主要是电能），那怎么储备起来想用的时候再用呢？现在的矛盾在于，要解决扩大储能的问题。2020年，我国储能锂电池出货量达到16.2GWh，到2021年底预计出货量25.6GWh，这个增幅有多少你们自己看。

大家知道新疆的阳光很多吧？风也不少吧？那么能量应该是很足的啊，那为什么大家还在为能源在不断操心呢？就是因为即使有这么大的能量，并且能够利用出来发电，但是！储能有限啊！想用的时候不能用！

为啥这么说呢？你想啊，比如新疆，一年四季都是大太阳吗？一年四季都有风吗？肯定不是的吧，那没有阳光没有风的时候，我们就需要把这部分储备起来。就是这么个逻辑。

炒股这件事，能把大家读书那会儿不愿意学的物理、地理、化学、生物都弄懂了，看来是越来越难了，呵呵。好啦，今天说到这里了，有啥问题咱们再聊。

对于一般的投资者，就不用考虑这个问题！

一个氢产业链至少涉及到以下几个环节：燃料电池系统、电堆、触电极、质子交换膜、催化剂、空压机、储氢瓶、燃料电池车、加氢站……

一般投资者哪有那么大资金量全面覆盖。如果采用“每个公司都买一点”的方式，即使买到牛股，也因为资金分散，实际收益并不高，还不如买个行业指数基金。

所以，最好集中使用。优先考虑：

电池、电堆——氢能源核心部件；

交换膜、催化剂——公司规模不大，技术上一点革新，就是行业大变化；

加氢站——不用多分析了吧！

因氢能具有安全、高效、可再生、清洁、低碳等特点，世界终将走向以氢能源为主的时代。

对于我国而言，发展氢能，一方面可以丰富绿色低碳能源体系，助力解决风、光、核等新能源的消纳难题；另一方面，可以作为煤炭清洁化利用的极佳途径，推动化石能源清洁转化和替代，这对于我国这个煤炭大国来说尤具现实意义。

“氢气应用较为广泛，在石化领域，它是用量最大的化工原料之一，可用于合成氨、合成甲醇、石油炼制等；在交通领域，随着我国油品质量升级步伐不断加快，多数炼厂采用全加氢方式制油；新能源 汽车 蓄势待发，对氢燃料的需求稳步提升。”

“另外，氢能在农业、 健康 医疗等领域的应用也越来越广泛、深入。”中国国际经济交流中心信息部副部长景春梅表示，随着时代的进步，氢气的应用场景将越来越多，对氢气的需求越来越大，用氢缺口也逐渐加大。

实现大规模制氢需求迫切，那么，哪种制氢路径堪当大任？通常而言，工业化制氢路线主要包括水电解制氢、煤炭气化制氢、天然气制氢、生物质气化制氢、可再生能源制氢等。

从我国能源禀赋及能源利用现状等因素出发，煤炭气化制氢、可再生能源制氢前景广阔。其中，又以煤炭气化制氢最受青睐。

氢能源是全世界都在努力争取研究开发的迄今最为高效，环保及持久的新能源，相比电动车优势很明显，电动车虽然节省了石油资源，但是废旧电池对环境的破坏很大，但是氢能源是真正的零污染，李克强总理去年专门去日本丰田公司考察，显示出国家最高层对此新能源的高度重视，并于今年写入了政府工作报告，坚持看好该产业的未来，产业资本已经大规模进去这个行业，预计五到十年实现量产

先上答案： 氢能目前在交通领域应用较多，尤其是氢燃料电池 汽车 ，除了 汽车 ，氢能在多种交通方式都有应用，在作为交通动力来源之外，氢能作为一种重要的二次能源形式，在储能、应急电源、分布式供能等领域也有很多应用 。

先看交通领域 ，氢燃料电池 汽车 其实是一个很宽泛的概念，氢燃料电池 汽车 除了 乘用车 ，还包括 公交车/大巴、物流车、叉车、重型卡车 等多种车型。国外目前乘用车应用较多，约30000辆，而我国选择了公交车/大巴以及物流车等车型作为前期的推广车辆，一是因为其行驶路线和范围较为固定，有利于加氢站的建设规划，二是因为与乘用车相比车型空间较大，技术难度有所降低，有利于我国的技术起步，截至2019年底，我国氢燃料电池车辆约6000辆，加氢站60座， 今年加氢站已超100座 。

氢能叉车 是氢能在交通领域的一个亮点，目前国外的应用已超过25000辆，氢能叉车比锂电池叉车的优势在于燃料加注时间段、燃料电池比锂电池占用空间小、重量轻、续航时间长，与叉车工况匹配度很好，具有显著优势。

说完了氢能在车辆领域的应用，下面介绍一下氢能在其他交通领域的应用，如 氢燃料电池列车、氢能船舶、氢能飞机 等。

氢燃料电池列车 最早在2002年由美国公司研制开发，为质子交换膜燃料电池驱动，净功率达17KW，随后日本德国西班牙等国家均推出了原型车辆，促进了产业发展。2016 年，法国阿尔斯通基于柴油列车Coradia Lint 54 研发成功氢能列车CoradiaiLint，2018 年在德国正式投入商业运营，这也是世界上第一次正式投入商业运营的氢能列车。我佛山市高明区有轨电车示范线是国内首条采用氢能源燃料电池的线路，目前已实现示范运行。

氢能船舶 在世界上已有多个应用。“Alsterwasser”内河游船2009年完成建造，总长25.5m、总宽5.36m、吃水1.33m、最大速度8kn，载客量超过100人，配备2 50kWPEMFC燃料电池和120Ah胶体铅酸电池。欧盟资助的Methapu项目以瓦锡兰（Wärtsilä）制造的250kWSOFC燃料电池作为船舶辅助动力和推进动力，项目应用的滚装船于2003年建造。2017年7月，由双体豪华赛艇“FormuleTag”改建的完全依靠可再生能源驱动的氢燃料电池船“EnergyObserver”投入航行，该船总长30.5m、总宽12.8m、总重28t，由太阳能光伏、风能和燃料电池构成混合动力系统，采用推进/发电一体化电机推进。

氢能飞机 是氢能在交通领域的另一项重要应用。氢能飞机可有效解决目前航空燃油的污染问题和碳排放问题。目前有两种技术路线，一是氢作为燃料直接燃烧，与目前的飞机系统类似，改动工作小；另一种技术路线类似燃料电池 汽车 ，先通过氢燃料电池系统发电，在用电驱动飞机发动机做功推动飞行。今年10月，一架经过改装的 Piper M 级六座飞机从位于英国克兰菲尔德的公司研发机构起飞，并完成了全图案的环形飞行并成功降落。ZeroAvia 称该飞机是目前世界上最大的氢动力飞机。

以上是氢能在交通领域的主要应用，可以看出不仅局限于 汽车 领域，氢能在多个领域中都发挥着重要作用。

另一方面， 氢是一种能量密度很高的二次能源，具有储能的功能 ，比常规的化学储能的储存时间周期长，可跨日、跨周甚至跨月、跨季度进行能量储存， 实现能量的生产端和消费端相匹配 。利用氢能的能源特性，氢能在 储能、应急电源、分布式供能等领域 也发挥着重要作用。

就在前几天，美国能源部(DOE)发布了储能大挑战路线图Energy Storage Grand Challenge Roadmap，这是美国发布的首个关于储能的综合性战略。 氢储能作为一种重要的储能技术被提及 ，主要形式为电氢双向转化储能和盐穴存储两种，其中电氢双向转化储能为主要利用方式。

在应急电源和分布式供能领域 ，氢能也已有多项应用。近日，全球第一个兆瓦级大型燃气发电系统在德国汉堡的热电联产厂开始现场测试，该技术最吸引人的是，可以将现有机组转换为使用100%氢气运行，为30栋住宅楼、一个 体育 中心、一个日托中心和公园休闲综合体供暖，产生的电能可供电动 汽车 充电及当地电网。英国能源监管机构Ofgem日前宣布，将为苏格兰地区一个可再生能源制氢供热项目提供2412万美元的资金支持。这是该项目继获得苏格兰政府支持后，再度获得英国监管方的“首肯”。

综上所述，氢能不仅应用于 汽车 领域，在交通其他领域也发挥着重要作用，同时氢的能源特性，也是其在储能、分布式供能等领域取得了许多应用。在未来低碳排放、碳中和的趋势下，氢能将发挥更多的作用。

产业链，我觉得自己也只是纸上谈兵。但我可以说一下观点以及看法：氢能源的战略制高点国家已经提出。包括总理在会议上也多次提及。可见已经上升到国家层面。在当下环境改善乏力，作为清洁能源的氢会逐步走上 历史 的舞台。氢作为燃烧能源当然是动力系统。所以第一布局应该在 汽车 方向：发动机，以及附属产业。如果你想要打通产业，那么要围绕这个点，像上游，以及下游延伸。以及未来的发电厂，热力公司。

当然当下最好的选择，就是和氢能源的科研团队展开合作，核心价值才是最重要的。

到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。装机规模达3000万千瓦以上。

到2030年，实现新型储能全面市场化发展。

锂离子电池按照应用领域分类可分为消费、动力和储能电池。

消费锂电市场趋于饱和，进入存量竞争，动力、储能电池兴起。

目前来看，动力电池和储能电池是锂电池未来发展潜力最大的领域。多数厂商由动力电池领域或消费电池领域切入储能市场。

储能方式来看，目前抽水储能应用最广，电化学储能占比较小。

然而，电化学储能不受自然条件影响，且锂离子电池具有能量密度高、工作电压大、循环寿命长、充电速度快等的特点，发展潜力更大。

电化学储能产业链由设备提供商、储能系统集成商和储能系统安装商组成，在电力系统中应用场景广泛。

根据安信证券测算，2021-2025年电力系统用储能装机需求分别为117、190、274、367和507GWh，需求年平均增速约为+83.34%。

在考虑储能系统成本下降后，我们测算2021-2025年储能系统的市场空间将分别达到2016、2946、3824、4617和5748亿元，年均增速有望达到+46.28%。

我们对行业内领先的电池厂商目前的储能业务发展情况进行了梳理，多数厂商由动力电池领域或消费电池领域切入储能市场。

目前以消费、动力电池业务为主的企业中，宁德时代、比亚迪布局储能时间较早。

从市占率来看，国内市场方面，宁德时代、比亚迪均享有龙头份额；海外市场方面，比亚迪2020年储能产品出货量在国内企业中排名前列，并且享有更高的品牌渠道优势。

宁德时代未来亦有望凭借其强大的产品力和业务拓展能力开拓海外储能市场。

不过短期来看，比亚迪近期走势要明显强于宁德。

储能产业链A股公司全整理

1、储能系统集成商：S宁德时代(sz300750)S宁德时代、比亚迪S比亚迪(sz002594)S、阳光电源S阳光电源(sz300274)S、亿纬锂能S亿纬锂能(sz300014)S、固德威、欣旺达、科华数据、中天 科技 、平高储能、许继电科、南都电源、华泰慧能、派能 科技 、杉杉股份、上海电气、远景能源、沃太能源、协鑫集成、中恒电气等等；

2、国内锂电：宁德、国轩高科S国轩高科(sz002074)S、中航锂电等；

3、锂电材料：北大先行、宁波金和、江苏国泰、海亮集团等；

4、锂电回收：格林S格林美(sz002340)S美、赣锋锂业、华友钴业、雄韬股份、厦门钨业、猛狮 科技 等；

5、PCS：阳光电源、南瑞 科技 、许继电气、中天 科技 、上海电气、四方股份、国电南瑞、禾望电气、中恒电气。

6、储能系统：比亚迪、宁德、阳光电源、固德威S固德威(sh688390)S、锦浪 科技 、天合光能、派能 科技 S派能 科技 (sh688063)S、南都电源、欣旺达、科士达、亿纬锂能、中天 科技 (sh600522)

便携储能行业作为新兴产业，对于新进入者而言，便携储能行业有着储能产业链中的行业壁垒。

储能产业链是电力体系中非常重要的部分:上游主要包括电池原材料及生产设备供应商等中游主要为电池、电池管理系统、能量管理系统以及储能变流器供应商。

系列政策加速出台推动储能行业发展

电网储能是智能电网、可再生能源高占比能源系统、能源互联网的重要组成部分和关键支撑技术。随着各国政府对储能产业的相关支持政策陆续出台，储能市场投资规模不断加大，产业链布局不断完善，商业模式日趋多元，应用场景加速延伸。在国内，系列政策的出台加速为储能产业大发展蓄势，行业到了爆发的临界点，储能的春天正在到来。

2018年全年中国电化学储能累计装机规模首次突破GW大关

据前瞻产业研究院报告统计数据显示，2011年中国电化学储能累计装机规模仅仅达40.7MW，并呈现逐年高速增长态势，2014年中国电化学储能累计装机规模突破100MW，截止至2017年中国电化学储能累计装机规模增长至389.8MW，同比增长45%。进入2018年底中国电化学储能累计装机规模首次突破GW大关，达到了1072.7MW，占全球电化学储能市场总规模的16.2%，同比增长175.2%。

2011-2018年中国电化学储能累计装机规模统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

(备注：2012年装机规模增速为9%)

据相关数据预测，2019年我国电化学储能累计装机规模将达到1.37GW，并预测在2023年我国电化学储能累计装机规模将达到3.38GW左右，2019-2023年均复合增长率约为25.30%。

2019-2023年我国电化学储能累计装机规模统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

未来中国储能累计装机规模将突破50GW

据数据显示，截至2016年底，我国储能累计装机规模为24.3GW，同比增长4.7%截至2017年底，储能累计装机规模为28.9GW，同比增长19%截至2018年底，储能累计装机规模为31.2GW，同比增长8%。预测2019年我国储能累计装机规模将达到34.6GW，并预测在2023年中国储能累计装机规模将突破50GW，达到了52.3GW左右，2019-2023)年均复合增长率约为10.88%。

2016-2023年我国储能累计装机规模统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

我国储能行业仍存在一些不足

——储能商业化模式尚未形成

目前储能成本高、经济性差，还因为储能电站盈利性不明显，融资也比较难，商业模式是储能产业发展的一大痛点。但即使目前储能产业政策尚未清晰，商业化模式尚未形成，储能产业的发展前景是可以预见的。目前技术水平高的储能企业不仅是作为投资方投资建设储能电站，同时还负责电站的整体运营，他们可以通过做示范，积累运行数据和经验，摸索出自身的商业模式来为日后实现规模化发展打下基础。

2、电力市场开放程度还有待提高

我国电力市场开放程度还不够高，储能的价值收益无法体现，储能的买单机制尚未形成，严重阻碍了储能产业的发展，目前储能尚未融入电力体系，很多储能项目是依靠峰谷价差来赚钱。储能的成本回收需要7-8年的时间，投资回报周期过长。

我国储能行业发展前景分析

——国家重点支持储能产业的发展

2017年9月发布的《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》提出，“十三五”期间，要建成一批不同技术类型、不同应用场景的试点示范项目研发一批重大关键技术与核心装备，主要储能技术达到国际先进水平初步建立储能技术标准体系，形成一批重点技术规范和标准探索一批可推广的商业模式培育一批有竞争力的市场主体。储能产业发展进入商业化初期，储能对于能源体系转型的关键作用初步显现。

要结合电力体制改革，研究推动储能参与电力市场交易获得合理补偿的政策和建立与电力市场化运营服务相配套的储能服务补偿机制。推动储能参与电力辅助服务补偿机制试点工作，建立相配套的储能容量电费机制。建立健全补偿监管机制，严惩违规行为。

同时要引导社会投资，研究建立程序简化、促进投资的储能投资管理机制，引导社会资本加快先进储能技术的推广应用。鼓励通过金融创新降低储能发展准入门槛和风险，支持采用多种融资方式，引导更多的社会资本投向储能产业。

2、国内储能市场前景广阔

目前我储能行业的处于刚刚起步，储能装机规模增长迅速。目前最具开发潜力的主要是风光电场、商业化削峰填谷电力项目、传统电厂和微电网项目等下游市场，在国家大力支持新能源发展的同时，弃风弃光的现象严重，而大型储能是解决弃风、弃光问题，实现可再生能源大规模发展的重要支撑技术，因此，下游需求的爆发式增长，国内储能市场前景广阔，使得储能的商业化应用也愈加迫切。

3、行业标准确立促进储能产业发展

随着储能相关技术的发展，越来越多的行业标准被确立，大大地促进了储能行业的发展。例如，中国电力科学研究院牵头编制的国家标准GB/T33589-2017《微电网接入电力系统技术规定》、GB/T33593-2017《分布式电源并网技术要求》、GB/T33599-2017《光伏发电站并网运行控制规范》获批发布，于2017年12月1日正式实施。三项国家标准的发布实施，将为规范光伏发电站的并网运行控制提供有效依据，为国内微电网和分布式电源产业的技术发展提供一定引导。

4、新能源汽车快速推广应用带动了储能行业的发展

《国家“十三五”规划纲要(草案)》提出，“十三五”全国新能源电动汽车累计产销量达到500万辆。在动力电池供不应求的局面下，比亚迪、力神、中航锂电、国轩高科、沃特玛等国内主要动力电池企业纷纷发布了投资扩产计划。此外，以猛狮科技、双登、南都电源为代表的铅蓄电池企业也在大力投资建设动力锂离子电池生产基地。而工信部发布《汽车动力电池行业规范条件(2017年)》(征求意见稿)，将锂离子动力电池单体企业年产能从此前《汽车动力蓄电池行业规范条件》中规定的“不低于2亿瓦时”调整为“不低于80亿瓦时”。因此，可预计未来锂电池企业还将迎来新一轮的投资扩产热潮，储能行业将能得到快速的发展。

更多数据来源及分析请参考于前瞻产业研究院发布的《中国储能行业市场前瞻与投资预测分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。