“东数西算”工程全面启动，带来了哪些投资机会

双循环的战略已经成为国家和中央推动国家经济走向开放型更高层次的重大部署，在国际环境愈加不友好，不缺德性的背景下，"双循环"战略将推动经济新的增长，同时也将影响资本走向，在这种形势下，国内消费转化，国产安全替代，新基建将会成为新的重点建设发展方向。

在五月份召开的常委会中，最早提出了构建，国内以及国际双循环的新型发展格局。要求研究如何提升各个产业链的稳定性和竞争能力。

目前主流的观点认为发展国内循环需要释放消费能力以及改革国内的产业体系，而在这些当中， 以国内的消费转化以及进口产业链替代最为受人关注。

在双循环的战略当中，以内部的"大循环"为主体地位，而这个关键就在于消费端口以及国内产业重塑两个风口。

而以消费而言，消费品的出口转移到内销领域，进口替代产品以及供应链安全等都将有机会成为新的政策发力点，而在这当中以国内的消费转化和进口安全替代最为关键。

在消费方面，中国在家电制造以及机电制造和轻工业方面是传统的出口优势区域，多数上市企业都以出口为重要战场，而在国内消费升级的背景下，部分出口产品可以在国内实现内部消化，并且减少了关税运费等运营费用，可以实现更高的毛利润。

而在上半年当中，服务业和国际 旅游 业受到了严重冲击，而在这种"强制脱钩"之下，相应的"国产替代服务"也成为了政策的重要发展议题。最为明显的代表就是 海南的"免税"政策就是抛向市场的重要态度 ，而在未来相应的影视传媒，酒店文旅，餐饮，教育等消费领域都可能出现具体的政策。

关键替代产品的安全关乎国家战略安全的建设和维护， 其真正的用意在于 科技 产业链条上核心技术的自研和突破，尤其是在战略意义上的新兴行业。

根据过往的 历史 表现，十二五以及十三五期间扶持的新兴产业政策提出后，相关重点行业在后来的数年内都得到了相当程度的收益，比如过去提出的新能源政策之下，新能源一度成为最炙手可热的行业。而在新的循环战略下，相关板块有相当高的可能性走出一波较好的行情。

目前主流观点认为今年或明年大概率出现新的十四五规划， 而规划的重点就在于国产化核心技术的自研突破。

而在过去的一段时间，以中芯国际的全线绿灯式登录科创板为标志，新兴产业的政策红利将不断释放，以半导体行业为主，包括航空发动机，高精度机床等一系列依赖程度较高的行业将迎来国产化的春天。

而在 科技 泛领域，信息技术，半导体，高端加工设备，高端材料以及大飞机，卫星互联网，北斗等有望成为可以持续关注的焦点。

而从更短的视角来看，今年的"两重一新"中将涉及"新基建等新型建设领域，同时"交通以及水利可能成为重要的利好领域。

国家明确的七个新基建领域都值得重点关注，包括智慧城市以及安防，消费级电子产品，新能源 汽车 。而在医疗领域则可能关注信息化应用以及医疗信息化。

风险提示：本文不作为投资建议，宏观经济具有较强波动性。

(本文发表于本周六《金融投资报》8版技巧专栏,原创文章抄袭必究)

苏渝

2021年即将结朿了，2022年股市将如何走？投资什么板块收益较大？我们研究后认为：2022年随着货币政策的进一步宽松，股市应该比2021年更好。至于投资什么板块收益较大？最近看了一些机构的年度策略，发现有一些共同点，比如绝大多数机构比较看好他们重仓但股价己经高高在上大消费板块等，我们却另眼相看，精选出了如下十大行业板块：

一、新能源 汽车 ：

新能源 汽车 投资逻辑：新能源 汽车 是国家战略性新兴产业，一直以来受国家相关政府部门的高度重视，现阶段处于从10％到100％的高速成长期。有关部门在2021年底发通知强调：在产业扶持方面：释放重点领域消费潜力。加快新能源 汽车 推广应用，加快充电桩、换电站等配套设施建设。鼓励有条件的地方在新能源 汽车 领域推出新一轮以旧换新行动。鼓励开展新能源 汽车 下乡行动。政策方面，双积分交易制度初步建立，将接力补贴政策，保障行业可持续发展。市场方面，车企在加大电动平台建设和新车规划，越来越多满足消费者真实需求的产品将投放市场。2020年新能源 汽车 生产超过200万辆，2022年可能成倍生产达到400万辆。能源 汽车 带动锂电池等20多个行业发展。

二、光伏产业：

光伏产业投资逻辑：光伏产业是利用太阳能的最佳方式是光伏转换，就是利用光伏效应，使太阳光射到硅材料上产生电流直接发电。以硅材料的应用开发形成的产业链条称之为“光伏产业”，光伏产业包括高纯多晶硅原材料生产、太阳能电池生产、太阳能电池组件生产、相关生产设备的制造等。从宏观形势来看，欧盟已经明确2020年和2050年可再生能源比例分别达到20%和50%，美国提出到2030年清洁能源达到30%的目标；日本政府推出了绿色能源新政，提出了到2050年依靠提高能源效率和发展可再生能源减排温室气体80%以上；我国提出可再生能源在能源消费的比重达到11.4%，到2022年达到18%的发展目标。努力争取2060年前实现碳中和”。 “到2030年，单位GDP二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。”2022年光伏产业大发展的一年。

三、半导体芯片：

半导体芯片投资逻辑：半导体是许多工业设备的核心，普遍应用于计算机、消费类电子、网络通信、 汽车 电子等核心领域。半导体主要由四个组成部分组成：集成电路(约占81%)，光电器件(约占10%)，分立器件(约占6%)，传感器(约占3%)，因此通常将半导体和集成电路等价。集成电路按照产品种类又主要分为四大类：微处理器(约占18%)，存储器(约占23%)，逻辑器件(约占27%)，模拟器件(约占13%)。半导体是需求推进的市场，推动半导体业增长的驱动力已由传统的PC及相关联产业转向移动产品市场，包括智能手机及平板电脑等，未来则可能向可穿戴设备、VR/AR设备转移。经济景气度越高，消费者就会越肯花钱在智能手机、个人电脑等电子系统上，连带为半导体市场带来成长动力，全球GDP成长率与半导体芯片市场的成长率关联性十分密切。2022年中国半导体市场增速领跑全球，达到21.4%，其中全球半导体年均增速是3.6%，就市场份额而言，目前中国半导体市场份额从5%提升到50%，成为全球的核心市场。

四、国防军工：

国防军工投资逻辑：军工，在任何国家来讲，都是属于特殊的一个行业。

当我们提到军工时，难免都会把他与战争联系在一起。即便是没有战争，作为以静制动，起到防卫国家威慑作用，也必须发展军工事业，因为军事落后就要挨打。

因此，军工行业具有很强的特殊性，与其他的行业划分对比的时候，不能仅仅从普通的角度去理解，比如PE、净利润、业绩等等。军工细分行业众多，技术专业性高，并且受外部事件驱动的影响较大，具有较强的主题投资色彩。从基本面来看，未来几年军工行业成长性强，一些质地好的军工企业市值有较大成长空间，我们依然看好未来2022年军工行业的表现。国防军工因涉及特殊性及保密性就不多解析。

五、养老产业：

养老产业投资逻辑：近年来，我国人口老龄化问题日益突出，随之产生的诸多问题被 社会 各方广泛关注，但“塞翁失马焉知非福”，应运而生的“银发经济”成为新的发展机遇，获得资本持续看好。我们认为：养老产业正迎来快速发展期，带动养老服务、养老用品、养老金融、养老消费等多个领域迎来投资机会。2021年11月24日，《中共中央国务院关于加强新时代老龄工作的意见》发布 ，其中针对当前日益突出的老龄化问题，提出一系列应相关措施，以满足老年人多层次、多样化需求。对此，，应对老龄化是一个长期过程，消费结构将面临重大改变，老年群体消费需求会成为主导因素，从而衍生“银发经济”这一新经济增长点。2021年养老产业市场规模有望达到8.78万亿元，2022年增长至10.25万亿元，市场规模增速保持在15%以上。

六、现代农业：

现代农业的投资逻辑：美国经济学家拉南·韦茨(Raanan Weitz)根据对美国农业发展的思考，提出现代农业的概念，我国是一个人口大国，对现代农业的发展着力点更强。每年的三农问题更是两会热议的重点话题。从国家、农业产业、农企乃至农户的角度看，农业资源和生产要素都是相对稀缺的，高效的资源配置市场，以及理性、经济投入，对现代农业发展尤为重要。从短、中、长期的不同时间跨度出发，2022年现代农业将逐浙减少进口的依赖，加大农业现代化智能化发展，欲在农机、化肥、种子以及粮油产品领域实现一定的市场占有率和话语权，从而带来较大的投资机会。

七、元宇宙：

元宇宙投资逻辑：全真互联网是指线上线下的一体化，实体和电子方式融合的互联网图景。基于互联网的虚拟世界和真实世界之间从虚到实或由实入虚，通过全面数字化帮助用户实现两个世界便捷的沟通和更真实的体验，从而实现模糊边界，实虚融合。在“元宇宙”概念爆火之初，不少文章会引用电影《头号玩家》中的绿洲系统来描绘未来元宇宙世界的理想场景，而如今，“头号玩家”真的进军元宇宙了。李嘉诚等众多大佬入局：本轮融资由维港投资领投，而维港投资由李嘉诚红颜知己周凯旋掌舵，主要从事TMT行业投资。凭借先后对Facebook 1.2亿美元的投资，维港投资一举奠定了在全球风投圈中的地位。周凯旋曾介绍，维港投资的运作模式是李嘉诚个人承担所有的投资风险，但投资的收益全部属于李嘉诚基金会，用来支持基金会的慈善使命。其投资标的主要包括与李嘉诚的传统业务有协同效应，或者有解决巨大问题的可能，能够推进未来的颠覆性的 科技 。

我们认为：长远需要关注的是各个内容和消费行业实虚上的布局和打通。百度将发布元宇宙产品“希壤” 10万人元宇宙内开会：比如；百度宣布将于12月27日发布元宇宙产品“希壤” ，据悉，“希壤”的造型是一个莫比乌斯环星球，里面油很多各种元素，人文地理城市风景面貌一应俱全，暂时可以容纳十万人体验，这对于元宇宙产业来说是一个新的里程碑，这也将再次使元宇宙在2022年攀升上一个新高度。

九，高端制造业：

高端制造业投资逻辑：当前中国的制造业正处于转型升级的 历史 进程中，这个阶段所迸发出来的投资机遇是前所未有的。从创业和投资的角度来看，高端制造业以往似乎很少受到创业者、创业媒体以及投资机构的关注与追捧。因为高端制造业并不像过去我们所看到的互联网行业那么具有爆发点，尤其是经常曝光在聚光灯下的人工智能领域。其实从长期回报率及稳健性来看，并非如此。中国作为全球最大的制造业国家，制造业在GDP中的比重非常高。从过往来看，中国的制造业对于我们甚至全球都有着非常特殊的意义和深远的影响，而“中国制造2025”这一战略发展规划的推出，也给我们创造了千载难逢的投资机会。我们认为：中国制造业的机会主要来自以下两点：第一是行业变革的机会，在这一机会下将大量出现新技术替代旧技术，新模式替代旧模式，新思维替代传统思维，以用户为中心替代以产品为中心。第二是中国公司有弯道超车的可能，从以往来看，中国在传统制造业领域要落后于欧美及日韩国家，但是随着近几年中国的大数据、人工智能等技术的崛起，当这些 科技 真正和制造业相结合的时候，中国的制造业+新 科技 的模式让我们看到了弯道超车的机会。

十，数字货币：

数字货币投资逻辑：2021年12月13日，人民银行召开扩大会议，会议强调，2022年要着重抓好以下工作任务：稳妥有序推进数字人民币研发。持续深化国际金融合作，推动金融业有序扩大开放。经济学家阿尔钦说过，经济学其实不关心人是否理性，而关心人是否可以存活。进一步说，其实是关心存活的条件。数字货币市场经过了十年的野蛮生长，多数人对其的印象是炒作、泡沫、高风险等关键词。我们认为：2022年是数字人民币的普及和购物交易以及跨境支付的元年，现如今，数字化人民币再次扩大试点范围，扩大到京津冀长三角粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区，并且，截至2021年底已有97个国家和地区的984家金融机构加入我们的跨境支付系统。故数字货币相关概念股在2022年将迎来较大投资机会。

(以上个股分析只作参考，不作买入依据。买者自负，股市有风险，投资需谨慎)

苏渝高级投资顾问注册编号(A0730620080005) 所属证券咨询机构编号(ZX0095)

截至今日收盘，新华联涨停，南山控股、滨江集团涨超4%，中交地产、保利发展涨超3%，金科股份、新城控股、金地集团、荣盛发展、中南建设涨超1%。此外，万科A、绿地控股、首开股份均实现上涨。

与此同时，港股内房股也集体走强。截至今日收盘，远洋集团上涨9.8%，万科海外上涨8.47%，雅居乐集团、福晟国际涨超7%，大发地产、领地控股涨超5%，中国恒大、中国奥园、花样年控股涨超3%。

多位业内人士告诉《每日经济新闻》记者，今日地产股上涨与近期一系列利好政策有关。如1月17日央行宣布开展7000亿元MLF操作和1000亿元公开市场逆回购操作，且中标利率下降10个基点。紧接着，1月20日央行宣布降息，1年期LPR较上期下调10个基点，5年期下调5个基点。

与此同时，1月20日召开的全国住房和城乡建设工作会议首次强调“增信心、防风险、稳增长”，提出在房地产领域“建立部省市调控责任机制”、2022年继续保持政策连续稳定，但讲究协调性、精准性。

“近期市场政策面有所缓和，对于房地产在2022年有一定利好。目前来看，地产行业可以说是利空出尽，加上一系列利好政策的叠加，使得大家对房地产行业的预期有所改变。”58安居客房产研究院分院院长张波分析认为，需求侧的逐渐放松，加上融资回暖，让资本市场的悲观预期有所改变。

“只要销售和融资好转，地产股的估值会回来的。”在张波看来，市场有一个逐步反应的过程，预期的扭转有一个过程，地产股反弹可以看作“股价在底部盘整过程中回正在归原先的估值”。

国盛证券研报则表示，地产需求侧的政策放松正在路上，房地产实质性松动可期。2022年基建增速有望超预期，增至8%左右甚至更高，要高度关注地产、基建等稳增长链条的投资机会。

2018年12月6日，三大运营商已经获得全国范围5G中低频段试验频率使用许可，这意味着5G进入全面建设周期。

从各方的数据来看，预计2019年中旬左右将开始预商用，2020年下旬全面实现商用化。

1、产业链条梳理

由于5G并非是单纯的行业，它本身便是基础设施的一类，所以按照先底层设施，向行业融合的逻辑，将5G的投资机会分为 上游基础设施、中游通讯服务商、下游应用场景。

· 上游产业：基础设施

该领域主要指5G上游设备端关键器件的升级改造所带来的行业增长。

5G相较于4G将需要覆盖更密集的基站，所以相关的光器件、天线、滤波器、振子等需求将会大幅度的增加，三大运营商的资本支出预计将会超过万亿规模。

· 中游产业：通讯设备服务商

主设备提供商： 目前5G设备主要由两家企业领头：华为和中兴。

通信服务商： 三大运营商移动、电信、联通。

· 下游产业：应用场景

5G原本就是基础设施的一类，所以几乎可能改变每一个行业的发展。

所以将基于超高速、超低时延、超大连接三大特点进行场景相关性划分。

超高速：泛内容多媒体、AR/VR

超大连接： 智慧城市、智能家居、智慧医疗

超低延时： 自动驾驶、工业互联网

· AR（预计2020年）

VR概念于上世纪八十年代提出，AR概念比它晚5-6年，大约1990年被提出，但是大部分的AR/VR都应用于 游戏 娱乐 设备。

从2016年起，AR/VR一度成为资本市场的热点，大量的创业企业涌入，但是根据crunchbase提供的数据，2017年该领域的投资事件和融资金额都有一定幅度的下降。

目前AR/VR发展受到限制主要的原因为四种：分辨率和高延迟、内容缺失、硬件技术、场景局限。

随着5G的普及，分辨率和高延迟将会被优先解决，同时会刺激内容和硬件端实现更新升级。

VR的消费电子属性更重，而C端的使用场景非常局限。AR更适合应用于B端场景，如工业制造、医疗、装修等，因此预测AR较VR有更好的发展前景。

根据IHS预计，全球消费级VR头盔的用户数量将由2017年的2800万上升至2021年的7570万。消费者在VR头盔上的花费也将由2017年的24亿美元，增长至2021年的59亿美元。

整个AR/VR市场规模在2021年有望超过110亿美元,年均复合增速超过36%。

5G超高速、超低延时的属性将更新 游戏 内容产业。

云 游戏 是把 游戏 放在云端服务器运行，并将渲染完毕后的 游戏 画面压缩后通过网络传送给用户，同时传输用户操作。

以前传统的3A顶级 游戏 对于硬件和网速有极高的要求，但云 游戏 由于不是在本地化处理，所以对于终端硬件的性能要求更低，使得更多优质的 游戏 能够得以推广到普通受众。

近年来，小米、华为、苹果的智能手表，阿里的天猫精灵等消费级电子智能设备已经逐渐普及，但是在其他的“物联网+X”应用层领域发展相对较缓。

例如更广义的消费产品——智能家居，相较于欧美渗透率有巨大的上升空间（国内不到1%，美国6%）。而随着5G将有助于智能家居进一步渗透市场。

而且相较于智慧城市、智慧制造等的改造行业的难度，一些轻量级的智能家居或许能够更快的爆发。

对一个公司进行投资活动，购买其股份就股权投资，被投资公司需要资金时筹集方式有多种，如：向银行借款，发行债券或发行股票等。采用非公开发行股票称为私募股权投资；如企业内部范围的筹资。

而公募它是通过了证监会发行审核，公开上市发行自己的股票，从社会公众那里募集资金。当然企业公募筹资量大大丰富于私募筹资量，有关法要求也更高。而投资者购得的私募股份就私募股权了，从社会交易市场购得股份就是公募股权了。

扩展资料：

在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或高净值个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。

多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。

参考资料来源：百度百科-私募股权投资

“东数西算”工程全面启动，对于不同企业会有哪些机遇？下面就我们来针对这个问题进行一番探讨，希望这些内容能够帮到有需要的朋友们。

东数西算工程项目全面启动，针对IT基本机器设备生产商、云计算全产业链、大数据产业都是会有很多投资机会。

在信息社会，算力就象征着我国的总体水平，很有可能很多人对算力的理念并不了解，算力是指的电子计算机解决数据信息的工作能力，说白了的东数西算便是将东部地区必须测算的数据信息传至中西部的额数据中心测算后在将结果回到，现代社会很多东西都必须电子计算机算力的参加，大到工业生产生产制造小到网页浏览都必须电子计算机来解决数据信息，而在我国中西部拥有自然的翠绿色可再生资源，并且拥有充足的土壤资源，这种自然的前提都有利于修建数据中心，而数据中心的全产业链条广、覆盖面广、推动效用尤其强，因此产生了许多投资机会，下边就而言一说“东数西算”都提供了什么投资机会。

修建数据中心，最立即获益的也是这些IT基本机器设备生产商，由于数据中心的物理学硬件配置都必须计算机房、网络服务器等机器设备，这般规模性的投入将给这种机器设备生产商产生很多的机遇。

东数西算针对云计算产业链也会产生许多投资机会，由于基本建设了数据中心，许多公司可能网上，应用云计算作用，而那些都必须专门的公司来参加，应用许多目前的成熟期的技术性，因此云计算行业也有许多投资机会。

东数西算工程项目也会利好消息大数据产业，海量信息参加测算必须大量的算力做确保，而数据中心的完工有利于减少大数据公司云计算的成本费，提升互联网大数据测算的额高效率，全部大数据产业也有许多投资机会。

你了解“东数西算”工程项目全面启动，产生了什么投资机会？热烈欢迎评论探讨。

前段时间，马化腾发出世纪之问"未来十年哪些基础科学突破会影响互联网 科技 产业？产业互联网和消费互联网融合创新，会带来哪些改变？"引起了一波产业互联网热潮。随后，腾讯对自己的组织架构进行了大动作的调整。马化腾的提问及其企业架构的调整，进一步体现了下一个十年的产业变革，可能将是产业互联网的十年。

"产业互联网"是从消费互联网引申出的概念，是指传统产业借力大数据、、区块链、智能终端以及网络优势，提升内部效率和对外服务能力，是传统产业通过"+互联网"实现转型升级的重要路径之一。

磁云 科技 创始人李大学，前京东荣誉副总裁，于2015年二次创业，提出"产业互联网"概念，被称为"产业互联第一人"。过去几年在实践 探索 中，磁云 科技 形成了一些产业互联网理论和方法，下面就一起来看看产业互联时代到来的背景及破局之道。

互联网的演进路径从链接对象来看，逐渐是人、信息、商品、产业、金融。互联网的演进又分为几个阶段：

1995年—2005年，信息互联网时代

这十年，以信息中介为核心的业务被互联网重构。WWW的发明，使碎片化的信息可以链接成信息网络，消除信息不对称，这正是互联网最擅长的。人类获取信息的方式被逐渐改变，所有的信息开始聚集在线上。首先被渗透和改造的是传统媒体行业，其次是广告行业和信息中介行业。这一时期诞生了市值十几亿到百亿美元的公司，其中以搜狐、新浪、百度、腾讯、网易，阿里巴巴等门户和信息平台为代表。

2006年—2015年，商品互联网时代

互联网不断介入商品交易关系，涌现出了淘宝、天猫、京东、唯品会、聚美优品这样代表性的电子商务平台。互联网通过缩短流通链条、消除信息不对称、提升购物体验和营销创新等方式，携低成本、高效率的优势，对线下零售行业不断渗透和改造，给零售行业带来极大冲击的同时，几乎重构了整个商品流通的链条。京东和阿里巴巴相继在纳斯达克上市，市值几百亿美元到上千亿美元，而且还在不断增长，这种力量几乎重构了整个中国零售商业生态的格局。

2015—未来十年，产业互联网时代

总的来说前20年可以概括为2C的时代，从信息互联到商品互联；未来的十年是产业互联网的阶段。未来，互联网不再是一个行业，现在的互联网公司会变成传统企业，而传统企业会拥抱互联网变成产业互联网公司。所以在这个阶段我们有一个大胆的假设，各行各业都能出现像京东、阿里一样的企业、平台。这样的企业平台可能重建行业规则、规范，最终变成行业领导者、整合者。这个阶段主要是供应链实现信息化的阶段，是工业、消费、 社会 各方面实现数据化和信息化的突破阶段。

在过去的十几年里，互联网企业表现最为耀眼。经过近二十年的发展，BAT已经成为中国最大的三家互联网公司，形成了三足鼎立的格局，但互联网生态发展至今天，传统的消费互联网发展模式却越来越乏力。消费互联网的核心是争夺C端，即抢夺用户，消费互联网的发展已经逼近顶点，随之而来的将会是产业互联网的新潮。

产业互联网概念的提出，基于过往的互联网经验以及对传统企业转型升级问题的观察和了解，因为传统企业在转型升级的过程中，面临三大痛点：

第一大痛点：发展模式如何升级

在传统商业模式中，如何打破路径依赖，找准新的发展模式，是企业转型升级过程中比较常见且又至关重要的问题。传统企业的商业模式一般是把产品生产之后通过渠道推入市场。在市场供不应求的情况下，这会是比较好的发展模式。而在产业互联网时代，市场早已从卖方市场向买方市场转变，企业必须回归用户思维，以"用户为中心"升级发展模式，变推式为拉式。

第二大痛点：信息系统如何升级

信息化时代，技术是行业的基础，在相关数据信息的有效支撑下，企业对信息系统的升级能有效促进平台、市场、运营等的优化，从而打造出以信息技术为支撑的"精准化企业"。

第三大痛点：大数据战略如何实施

产业互联网时代背景下，未来的企业可能大都需要数据驱动，通过大数据战略升级打破企业数据孤岛，引领行业数据协同，实现成本效率优化。

这些痛点形成了行业小、散、乱；信息化程度低；账期太长、融资贵融资难的问题，也因此带了产业互联网的三大机会：

第一个机会：产业＋互联网整合的机会

中国工业革命只有几十年，而西方工业革命进行了200多年，所以中国各行各业可以借鉴西方，通过两个手段来做行业整合，一是资本手段，二是互联网手段。我们认为"产业互联网"就应该用资本的力量，加上互联网的模式创新来对各个行业的小、散、乱、弱进行整合，重构出新的行业规则。

第二个机会：深度信息化和工业化的机会

中国信息化水平落后西方大概十年，我们可以在建立产业互联网平台的基础上，对行业的参与者提供免费软件，解决他们内部的信息化问题，客户管理、线上线下融合等问题，同时提供共享供应链的支持。

第三个机会：产业金融的机会

发展产业金融，需要在每个行业上下游打通的基础上，形成大数据闭环，把信息流、物流、资金流的大数据整合起来，并在此基础上进行金融创新，解决行业的账期问题，同时还能创新金融产品，比如终端众筹或在线贷款，使行业各个价值环节的参与者更好地获得资金，提高资金使用效率，彰显金融的放大器作用。

当然好的商业模式是在场景里演练出来的，因此我们结合实践提出了产业互联网三层架构：

第一层：共享层

共享层是建立基于大数据和金融的共享平台，也包括共享仓储、共享物流等。行业参与者可以通过共享，节省大量的人力和时间成本，获取更多的发展机会。磁云为此提出ADI引擎（后面做独立阐述）共享给产业互联网的创业者。

第二层：赋能层

把产业里面原有的资源、能力组织起来建构产业互联，未来企业的 社会 化分工就可以更细分、更专业，擅长产品就做产品，擅长制造就做制造，擅长营销就做营销，企业把各自专业领域的内功修好，再实现行业间或跨行业的协同合作，便能创造出更大价值。以往的企业发展木桶理论在产业互联网领域已经失效，因为木桶理论主要是补短板，但产业互联网则是各展所长，互助共享长板，互相赋能，来达到合作价值的最大化，实现互利共赢。"去链结网"的真正价值是当产业成为价值网的时候，买卖双方会互为供应方和消费方，并最终形成一个API市场，这个API市场会把我们的能力API化，形成一张优化整合的聚合网络。

第三层：裂变层

裂变层是场景运营层，是一个创新、变化的空间，可以百花齐放。目前，各行各业最大的需求是依靠创新提升企业效率、推动行业发展。由于起源不同，传统行业里面很难拥有像互联网企业那样的裂变力量。因此如果能让前两层"去链结网"和"ADI引擎"共享，给传统行业赋能，建立一个网络化的创新引擎，如快速开发的引擎，通过这些引擎可以定义数据、定义流程、定义工作、定义界面，也可以定义协同，从而让企业变得更有创造性、更专业、更细分、能共享。这个支持创新的引擎便能快速跟踪场景，做界面和流程的定制，最终让整个系统根据场景实现个性化服务，不断迭代、裂变。

产业互联网方法论

基于三层架构，我们进一步提出了产业互联网方法论，即S2b+ OmO+产业金融：

S2b—— 曾鸣的"S2B"与我的"去链结网"理论有着异曲同工之处，不给过我们的提法是 S2b 。互联网时代客户驱动是整个运营的起点，是任何企业的立身之本，是生死存亡的分水岭，做不到客户驱动，将来就没有生存空间。但是单靠任何一家大"B"企业很难实现网络化协同，与此同时各行各业都存在着万级、十万级的小" b "企业，它们离用户最近，能以用户为核心做分销、销售、对接客户、及时互动、有效反馈、优化用户体验。这时就需要一个大的行业供应链平台来为它们赋能，即"S"。"S"可以帮助小" b "在客户实时互动等方面提供场景化支持，降低他们的成本，保证质量和流程的高效，让小" b "自主发挥最能触达客户的能力。"S2 b "模式实际上是把人的创造性和系统网络的创造性有机地结合在一起了。

OmO—— "OmO "'即Online-Merge-Offline线上与线下融合。不同于"O2O"，"OmO"强调的是小制造企业在其中的价值。四个因素将助力OmO时代的到来：智能手机的大规模应用、流畅的支付系统、质优价廉的传感器、以及人工智能技术的进步。如磁云投资孵化的集合制造，就在非常传统的复制行业，发挥了"产业大脑"的高效整合能力。

产业金融—— 产业金融是产业生态和互联网金融的结合，是产业互联网的靶心。做B2B一定不要忘记产业金融。产业金融是衍生模式，是产业生态的核心突破口及主要赢利点。中国的传统产业并不缺钱，资金大都以应收应付账款的形式沉淀在路上，因此容易出现流动资金"饥渴症"。

产业互联网ADI引擎

任何技术的进步都有一个逐渐被接受、走向成熟的过程。互联网最早就是一批IT精英做出来的。实业不好做他们就从虚拟开始做，所以BAT基本上叫虚拟经济。然而技术进步到一定程度，会就像空气和水一样渗透到各行各业去，推动各行各业产生变革。为此，磁云 科技 提出了ADI引擎：

ADI=API+DataFlowX+Intelligence， A引擎是"+互联网"，它的本质是让产业链接起来。D引擎是基于"区块链+"的活的大数据，可实现数据流动，数据交换，让数据价值最大化。I引擎就是基于"AI+"的智能化，未来的智能商业、智能金融，包括创新的驱动引擎都会基于"AI+"实现。

当前，互联网对整个人类的影响远远超出了人们的想象和预期，整个商业文明正在被重构，这是"技术为王"的时代。ADI它将互联网先进架构与产业应用的特长相结合，为企业提供转型升级新引擎。ADI的目的是重构商业文明，让企业与企业之间互通有无、供需互享，转向敏捷化、网式发展，并通过大数据的流动、交换、集成，实现智能化商业创新。ADI引入了基于互联网的技术架构，企业可以更加灵活地应对市场的不确定性。

产业互联网的兴起，意味着制造、农业、能源、物流、交通、教育等诸多传统领域相继都将被互联网所改变和重构，并通过互联网提高跨行业协同的效率实现跨越式发展，让我们拭目以待。

在宏观经济复苏的影响下，顺周期板块的股票具有大幅度的涨幅，钢铁、煤炭、金属矿业等资源股票属于是比较重要的。这就来给大家来介绍一下开滦股份，这个煤炭行业中的数一数二的企业。

在开始分析开滦股份前，我整理好的煤炭行业龙头股名单分享给大家，点击就可以领取：宝藏资料：煤炭行业龙头股名单

一、从公司角度来看

公司介绍：开滦股份主要业务包括煤炭开采、原煤洗选加工、炼焦及煤化工产品的生产销售,主要产品包括洗精煤、焦炭以及甲醇、纯苯等化工产品。开滦着眼于构建"以煤为基、以焦为辅、以化为主"的产业格局,形成了煤炭、煤化工、新材料和新能源三大产业链条。

下面来说下这个公司的优势之处。

优势一、优质的肥煤资源

开滦股份的唐山区域煤炭资源基本上深埋于开平煤田东南翼，井田面积71.48 平方公里，属距今2～3 亿年前的石炭二叠纪成煤，这种煤属于肥煤，变质程度更高一些，在煤炭资源中不常见。而且开滦唐山区域矿井的煤炭品种分类都属于低灰、中高挥发分、特高发热量、特强粘结性的优质肥煤，这个煤种在国内外都特别有名气。

同时，开滦采用盖森煤田进行投资的方法，促使公司煤炭资源的储备量的扩大。

优势二、上下游产业一体化经营优势

如今开滦股份已经拥有从煤炭开采、煤炭洗选到焦炭以及煤化工产品加工的产业链。

现在两家矿业分公司生产的肥煤，为公司下游的煤化产业提供了充足的原材料。开滦煤化工产业已经形成了一定的规模，下面将继续发展煤化工产业链，进一步对产业进行扩张。

开滦择取为上下游一体化发展手段，从自身资源优势出发，去往的是下游扩展至焦炭，最终建设精细化工产品，完善资源使用效率，产品附加值也随之提升。

优势三、煤化工园区规模化循环经济优势

在煤化工产业上，开滦股份按照园区化发展模式，形成了独特的煤化工产业集群和规模优势。

煤化工产业炼焦肥煤公司自己有供给来源，而焦炉煤气还将用来生产甲醇，而粗焦油、粗苯这两种材料将用于深加工，其中焦油加工产品洗油最主要的用途是用于焦炉气洗苯，甲醇项目驰放气制氢用于苯加氢精制，干熄焦回收焦炭显热的目的是用来产生蒸汽及发电。

在通过园区中各种项目的有序链接后，从而加速了循环经济发展链条的形成，实现资源配置的优化，降低其运行成本，形成了园区的多联产，行业周期性风险将大大降低。

因篇幅存在限制，有关开滦股份的深度报告和风险提示比较多，我做了整理，就在这篇研报当中，点击就可以查看了：【深度研报】开滦股份点评，建议收藏！

二、从行业角度来看

近几年，伴随着国家供给侧结构性改革的持续推动，加强对落后产能的淘汰，且行业整合重组也在大肆进行中，煤炭与焦化行业集中度更进一步提高，市场供需关系不停改善，而从国家安全监察及环保治理出台的政策来说，现在正在变得越来越严格，行业生产标准一天高过一天，提升生产经营环境动态。煤炭行业在宏观经济复苏、市场需求旺盛等因素的影响之下，产品价格得到进一步提高，行业盈利能力变强。

因此，我认为作为煤炭行业优质企业的开滦股份公司，可能会在行业改革期，得到进一步发展。可是文章的信息会有一些延迟，想要更深入了解开滦股份未来行情，点击链接即可查看，这里有专业的投资顾问为你诊股，看下开滦股份现在行情是否到买入或卖出的好时机：【免费】测一测开滦股份还有机会吗？

应答时间：2021-11-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

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期货情报

金属能源：黄金380.00,涨0.39%；铜41570,跌0.17%；螺纹钢 3382，涨0.15%；橡胶10060，跌1.71%；PVC指数5400，跌0.83%；郑醇1723,跌2.27%；沪铝12095,涨1.43%；沪镍95850，跌1.84%；铁矿614.0，跌0.41%；焦炭1720.5，跌0.26%；焦煤1156.0，涨0.43%；布伦特油34.22，涨0.91%；锰硅7166，涨3.35%；胶板188.10，涨4.21%；燃油1607，跌4.12%；

农产品：豆油5538,涨0.14%；玉米2060，涨0.15%；棕榈油4618,跌2.29%；郑棉11235，跌0.97%；郑麦2577，跌0.23%；白糖5274, 跌0.42%；苹果7218，跌2.22%； 红枣10140，涨0.05%；

汇率：欧元/美元1.08，跌0.63%；美元/人民币7.08，涨0.16%；美元/港元7.75，平。

二、重点推荐

1、易纲：中国经济增长保持韧性，长期向好基本面没有变

事件：4月16日，第41届国际货币与金融委员会(IMFC)会议以视频形式召开。央行行长易纲在会上介绍了中国经济形势，表示中国疫情防控形势持续向好，生产生活秩序加快恢复。中国经济增长保持韧性，长期向好的基本面没有改变。中方支持基金组织在全球金融安全网中发挥核心作用，继续促进国际宏观经济政策协调，并为成员国抗击疫情提供有力支持，促进全球经济增长和金融市场稳定。

点评：疫情虽然对中国第一季度的经济构成了较为严重的影响，但随着疫情逐步得到控制，国内复工复产的有序推进将推动经济回归正轨。中国拥有完整的产业链，庞大的内需市场以及优势突出的“工程师红利”，这些构成了基本面的长期优势，也是股市长期向上的坚实支撑。

（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

2、工信部：加快5G网络、物联网、大数据等新型基础设施建设

事件：国务院联防联控机制定于4月16日15时在北京国二招宾馆(北京市西直门南大街6号)东楼三层中会议厅召开新闻发布会，介绍民营企业、中小企业有序推进复工复产情况，请工业和信息化部、全国工商联有关司局负责人回答媒体提问。工业和信息化部产业政策与法规司司长许科敏表示，激发内需市场活力，发挥“互联网+”的作用，拉动轻纺、家电、汽车等传统消费，积极支持发展远程医疗、在线教育、数字科普、在线办公等新模式新业态，带动智能终端消费以及服务的消费。加快5G网络、物联网、大数据、人工智能、工业互联网、智慧城市等新型基础设施建设，加快工业、通信业重点项目的开工建设，跟踪抓好重点外资项目的落地。

点评：今年以5G为代表的“新基建”是政策发力的重点领域之一，随着三大运营商加大对于5G的建设力度，产业链今年有望迎来较为确定性的投资机会，相关公司值得重点关注。（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）

三、市场点评

市场点评：适当轻指数重个股，重点关注季报超预期板块个股

周四市场小幅震荡反弹，盘面看，数字货币、充电桩、电子支付、诊断试剂等涨幅靠前，而餐饮酒店、旅游、纺织服装等跌幅靠后。两市涨停85家，跌停14家，北向资金全天净流入38.15亿元，其中沪股通净流入19.5亿元，北向资金连续3日净流入。截至收盘，沪指涨0.31%，报2819.94点，深证成指涨0.51%，创业板指涨1.56%，报2008.39点，两市合计成交5949.89亿元。盘面看个股活跃度相较昨日有所提升，涨停家数有所增加。就短期而言，一季度国内经济数据将悉数披露，这个节点将是观察经济政策是否加码的重要决策依据，因此本周五将是较为重要的时间窗口。操作上维持谨慎乐观，预计大盘延续震荡整理行情为主，操作建议适当轻指数重个股，重点关注季报超预期板块个股。建议逢低关注大基建、5G、充电桩、生物医药等板块，股市有风险，投资需谨慎。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

宏观视点：充电桩“新基建”有望迎来爆发式增长

事件：国家电网4月14日启动了新一轮充电桩建设，计划安排充电桩建设投资27亿元，新增充电桩7.8万个。项目分布在北京、天津、河北、上海、江苏、湖南、青海等24个省份，涵盖公共、专用、物流、环卫、社区以及港口岸电等多种类型。

点评：新能源汽车充电桩作为新型基础设施七大领域之一，具有投资大、链条长的特点，是新能源汽车产业发展的重要保障。实际上，充电桩不只是独立、物理的存在，背后涉及5G、大数据、工业互联网等“新基建”领域，智能充电网也是智慧城市的组成部分，伴随政策大力扶持，相关产业链龙头有望持续受益，建议积极关注。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）

医疗信息：医保信息平台招标落地，医保IT景气度有望提速

2020年将开始建立全国统一的医保IT系统,为2021年顺利推行DRGs做好准备。疫情结束后,统一医保IT系统和后续异地结算、医保控费、医保监管等信息化建设有望加速。建立全国统一的医保信息系统,意味着大部分地区的医保系统要推翻重建,存量市场转变为增量市场,有望激活医保IT市场需求。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）