华锐精密（688059）机构调研与投资者问答精选
投资者关系活动主要内容介绍
一、请介绍下刀具行业的市场规模
国内切削刀具市场规模在400亿左右，其中大约53%为硬质合金刀具。其中大型客户的刀具消费规模在100亿左右，以航空航天行业为例，其发动机型号不一样，零部件会有很大差异，需要很多非标刀具。
二、请介绍下主要的刀具材料
刀具材料主要包括工具钢、硬质合金、陶瓷和超硬材料等，其中硬质合金与高速钢相比，具有较高的硬度、耐磨性和红硬性，与陶瓷和超硬材料相比，硬质合金具有较高的韧性。由于硬质合金具有良好的综合性能，因此广泛应用钢（P）、不锈钢（M）、铸铁（K）、有色金属（N）、耐热钢（S）和淬硬钢（H）材料的加工。根据《第四届切削刀具用户调查数据分析报告》统计显示，截至 2018 年底，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达 53%。
三、请介绍下刀具的性能指标
硬质合金数控刀具通常包含材料性能及切削性能两个维度，其中材料性能包含硬度和冲击韧性，一般而言硬度越高，冲击韧性就越差，通常要根据刀具的具体应用领域平衡其硬度和韧性。切削性能则包含耐用度、加工效率和加工精度。公司核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据国内中高端市场，特别是铣削刀片已形成显著竞争优势。
四、请介绍下刀具行业的竞争格局
目前，国际刀具行业竞争格局大致分为三个阵营。第一阵营是以山特维克为代表的欧美刀具企业，欧美刀具企业定位于为客户提供完整的刀具解决方案，通过强大的研发投入、人才培养以及质量管理体系推动其产品体系不断推陈出新，并在技术上处于持续领先的水平，在高端定制化刀具领域始终占据着主导地位，市场呈现寡头竞争。第二阵营是以三菱综合材料为代表的日韩刀具企业，日韩刀具企业定位于为客户提供通用性高、稳定性好和极具性价比的产品，在高端制造业的非定制化刀具领域赢得了众多厂商的青睐。第三阵营是以株洲钻石为代表的国内刀具企业，数量众多，竞争实力差距较大，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额。
目前国内刀具与进口高端刀具的主要差距体现在产品的稳定性、一致性以及提供整体切削解决方案的能力上，因此未来刀具企业的竞争主要体现在技术竞争。
五、请介绍下公司与国内同行业竞争对手的差异
沃尔德以超硬刀具为主，恒锋工具以高速钢刀具为主，欧科亿包括硬质合金制品和硬质合金数控刀片，公司以硬质合金数控刀片为主。
六、请介绍下公司的发展历程
2007-2011年，公司抓住 汽车 、工程机械、能源装备和轨道交通等行业的快速发展机遇，针对太原重工、东方电气和中信重工等终端大客户的切削应用需求，向客户提供非标定制化的硬质合金刀具产品，以直销模式为主。
2012-2016年，由于终端大客户的用刀需求复杂且回款周期较长，公司适时调整经营发展方向，逐步从“为大客户提供非标定制化产品”向“满足众多中小机械加工企业金属切削共性需求的标准产品”转型。针对标准刀具产品市场具有用量大、品种集中、通用性强、市场竞争激烈等特点，公司采用“集中优势，单品突破”的研发战略，开发出模具铣刀和槽刀片等具有高性价比优势的产品。同时开始向经销模式转型。
2017年至今，公司核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据国内中高端市场。公司陆续推出具有独特基体材料、槽型结构和涂层工艺的“顽石”“哈德斯通”系列产品，迅速获得了市场高度认可。同时推出专卖店模式，进一步完善销售网络。
2020年1月以来，国内外先后爆发了新型冠状病毒疫情，部分欧美、日韩高端数控刀片进口业务受到阻碍，影响其向终端客户供货的及时性和稳定性。以公司为代表的一批优秀的国产刀具企业凭借产品性能和服务优势，进一步加速了对高端进口刀具产品的替代。
七、请介绍下公司由直销模式向经销模式转变的原因
由于终端大客户的用刀需求复杂且回款周期较长，公司适时调整经营发展方向，逐步从“为大客户提供非标定制化产品”向“满足众多中小机械加工企业金属切削共性需求的标准产品”转型。针对标准刀具产品市场具有用量大、品种集中、通用性强、市场竞争激烈等特点，公司采用“集中优势，单品突破”的研发战略，开发出模具铣刀和槽刀片等具有高性价比优势的产品。
为了满足全国分布广泛、规模各异的中小机械加工企业用刀需求，公司直接将产品销售给全国大型刀具批发市场和大型产业集群周边区域的经销商，并逐步摆脱了对大客户的依赖，初步构建了覆盖国内华南、华东和华北三大主要刀具集散市场和区域产业集群的销售网络。
八、请介绍下公司的经销商专卖店模式
经销商专卖店模式属于经销模式，是指由经销商开设专卖店主推公司产品的经销方式。经销商专卖店模式是公司现有经销渠道的延伸与拓宽，使公司产品更加贴近市场、接近终端，有效增强市场影响力，并通过专卖店收集和反馈终端用户的用刀需求
九、请介绍下公司的优势产品
公司模具铣刀在国内的模具高速铣削加工领域具有较高的知名度和影响力。2017 年公司模具铣削刀片荣获“荣格技术创新奖”，2019 年公司锋芒系列硬质合金数控刀片荣获“金锋奖”（首届切削刀具创新产品奖）。
十、请介绍下公司产品的定价因素
公司在生产成本的基础上结合产品性能、竞品定价、市场行情、客户采购规模、竞争策略等因素确定最终售价。
十一、请介绍下刀具生产涉及的主要技术以及公司近年的技术发展情况
硬质合金数控刀片属于技术密集型产业，其技术主要集中在基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层四大领域，涉及到物理学、化学、材料科学等多门学科。以基体材料领域为例，随着工件所使用的新型材料不断涌现，对加工工件所使用的刀具性能也会提出不同的需求，这种差异化需求对基体材料性能会产生不同的需求。而原料性质粒度分布、碳化程度、晶型结构、团聚状态、表面缺陷等）、成分比例（硬质相含量、粘结相含量、第三相比例、强化改性组元添加等）、组织结构（梯度结构、亚微细结构、双晶结构等）以及后续工艺均会对基体材料性能产生不同程度的影响，因此对企业的技术水平，研发能力提出了较高的要求。
公司目前的核心技术水平处于国内先进水平，近年来在复杂精密成形、金属陶瓷材料以及纳米涂层材料研究方面取得了一定发展。
十二、请介绍下刀具的生产模式
刀具生产主要包括配料、球磨、喷雾干燥、压制成型、烧结、研磨深加工、涂层等工艺。标准生产周期一般为 5-7 周左右，因此公司对市场需求较稳定的产品设置适度安全库存，以快速响应客户需求。
十三、请介绍下公司针对原材料价格波动采取的措施
公司针对原材料价格波动采取了以下主要措施：（1）与主要原材料供应商夯实、拓展及建立更紧密的长期合作关系，以签订框架协议、提前预付款锁定价格和数量的方式控制原材料成本支出，取得市场上较为优惠的采购价格，避免上游原材料上涨给生产经营带来的负面影响；（2）不断优化产品结构，依靠技术优势取胜，相比于依靠低成本竞争战略占领市场的产品，公司的产品不易受原材料价格波动的影响，公司的生产经营风险也较低。（3）加大对生产设备的投入，引进国内外先进机械设备，实施高品质控制标准，从而降低原材料消耗、提高产出率和降低废品率，达到提高单片成品毛利率的目的。（4）公司采购人员通过公开信息查询原材料价格，在多家供应商之间进行比价询价，及时追踪原材料价格变动趋势，降低原材料价格波动风险。
十四、请介绍下公司的研发模式和研发团队
公司组建了由主管研发的副总经理、总工程师和总工艺师规划指导，设计部、工艺部和材质部共同组织实施的完备研发模式，确定了基础研究与新品开发两个重要研发方向。公司研发流程包括论证、设计、研制和测试四个阶段，采取“集中优势、单品突破”的研发战略，基础研究和新品开发项目论证立项后，即由公司研发体系下各部门协同配合联合开发，充分调动研发和生产内外部要素持续推动技术进步。
同时，公司打造了一支老中青梯度合理、学科门类齐全、专业技能扎实的研发人才队伍，覆盖了硬质合金数控刀片制造的四大核心领域，特别是总工程师高荣根奠定了公司在硬质合金数控刀片基体材料领域的领先地位。
十五、请介绍下公司未来发展战略
未来公司将进一步夯实并发挥公司在技术创新、产品开发方面的优势，加大研发投入和人才队伍建设，以技术推动市场为导向，不断升级迭代产品并开发新系列。在巩固硬质合金数控刀片市场优势地位的基础上，优先发展基础材料技术的研究，进军金属陶瓷、陶瓷、超硬材料等新材料领域；同时，通过新品项目的开发，向工具系统、精密复杂组合刀具领域拓展，进一步丰富公司的产品线。通过不断提升对大中型企业的综合金属切削服务能力，将公司从单纯提供切削产品的企业打造成为国内领先的整体切削解决方案供应商。
十六、请介绍下公司未来的发展规划
1、市场拓展计划
逐步实施针对不同市场、行业和客户的产品开发计划：针对国内刀具贸易公司迫切转型的需要，加速国内流通市场布局，建立健全“哈德斯通”系列产品一级专卖店和销售网络布局，同时积极开拓海外市场，完善海外流通市场经销商布局；在大型产业集群周边，有计划开发、布局“顽石”系列产品经销商，让公司的产品和技术能进一步贴近机械加工终端用户需求，与各产业集群进行深度融合；争取与国内一些重点行业重点客户达成战略合作，全面打造“华锐”品牌，推出定制化的整体切削解决方案和应用服务。
2、技术提升计划
公司始终坚持自主创新，通过不断加大研发投入，提升研发水平；同时加强和科研院校的紧密合作，建立校企联合合作平台，提高公司的基础研究水平。公司一方面将持续不断加大对基体新材料、新涂层技术的基础研究工作，另一方面将不断加大对新产品的开发力度，提升产品综合性能，向客户提供切实可靠高性价比的切削刀具。
3、人才发展计划
公司将加强对优秀人才的培养与引进，全面实施人才强企战略，努力创造新的用人机制和政策环境。一是加快人才培养，重视继续教育和培训，完善人才激励、培训机制，培育一批适应产业升级的技术骨干和经营管理人才；二是努力营造人才成长的良好环境，尊重人才、充分调动人才的积极性、创造性，做到人尽其才，才尽其用；三是加强人力资源管理，加强高层次人才建设，建立有效的人力资源激励机制。
4、融资计划
精密高效刀具行业是资金密集型行业，充足的资金是降低企业成本、提高企业竞争力与抗风险能力、保持产品及技术领先的重要保证。未来公司将根据业务发展的实际需要，适时推出再融资计划，并在充分保证股东尤其是中小股东利益的前提下多渠道拓宽融资渠道以保持合理的资产负债结构。
附：活动信息表
（此稿由证券时报e公司写稿机器人“快手小e”完成。）
南昌华南城六大场馆、多种业态招商全面启动
“现在做生意·就来华南城，南昌华南城招商誓师大会暨新闻发布会”2017年8月31日在南昌华南城招商中心召开。
今年是南昌华南城的招商破冰年，在九龙湖区域大发展的背景下，南昌华南城已整装待发，集合“纺织服装及原辅料”、“小商品及皮革皮具”、“奥特莱斯·国际名品”、“中部名优食品”、“精品建材”、“基础建材”、“电商创业产业园”等多种业态，吹响招商“破冰战役”集结号。据了解，南昌华南城有限公司拿出了前所未有的招商政策：前两年租金标准为均价1元/㎡，八年实收均价175元/㎡。王者来袭，势不可挡!
风吹麦浪 果熟蒂落
(招商团队入场)
沧桑巨变，城市中心全面升级，商贸市场也随着城市中心的转移而发生着变化。1980年至1999年，南昌处于城市化起步期，以八一广场、中山路、胜利路为核心的第一代商贸中心诞生，被称为广场时代;2000年—2013年，随着南昌市委、市政府领衔的市级行政部门全面迁入红谷滩，南昌进入城市化发展期，第二代商贸中心呼之欲出，被称为滨江时代;随着新省委省政府的搬迁、南昌市“城市西进”战略的实施以及新建“撤县设区”的落定，九龙湖片区成为双CBD中心，区域发展潜力巨大。南昌随即全面升级为城市化发展成熟期，被称为九龙湖时代。
十年红谷滩、五年九龙湖。经过近几年的大发展，南昌市九龙湖片区已在交通、教育、医疗、人口等方面全面爆发。从一片荒野到高楼拔起，从乡间小路到现代化路网形成作为全链生态型电商产业城，南昌华南城在“一城·一园·一基地”战略部署下，迎来天时·地利·人和的发展良机，快速发展势头不容小觑。
江西省人民政府《关于全力支持南昌发展打造核心增长极的若干意见》的出台;与南昌华南城相邻的南昌长途汽车西站的全线运营;地铁2号线首段开通等各项利好向九龙湖片区集聚。风吹麦浪、果熟蒂落，南昌华南城快速发展的时机日益成熟。
硕果满园 四溢飘香
作为九龙湖片区的“拓荒者”，南昌华南城2010年破土动工、2013年市场开始投入运营。经过7年的磨砺聚变，南昌华南城市场建设、市场运营、电子商务、仓储物流、商务配套、配套住宅、交通路网等诸方面“多点开花”形成一座配套齐全的成熟商圈，可谓硕果满园、 四溢飘香。
南昌华南城项目规划总建筑面积800万㎡，计划总投资额超过200亿元人民币。以电商为引领，依托电商总部产业园与电商物流基地两大项目，着力打造“一城•一园•一基地”的全新战略发展模式，打造超大型的、现代化的，开创商贸40时代的“全链生态型电商产业城”。通过整合“生产商、经销商、消费者”相关资源;聚合“零售、批发、电商”三种形态;融合“一产、二产、三产”相关要素来开创江西电商时代，助推江西经济崛起腾飞。
截至目前，市场建设方面：1—5号交易广场以及7号交易广场已建设完成并投入运营。其中：1号纺织服装交易广场建筑面积约16万㎡，经营范围涵盖时尚男女装、皮革、品牌童装、轻纺(针织内衣、床品)、窗帘布艺、布匹等;2号小商品广场建筑面积：约20万㎡。经营范围：年画年历、婚庆用品、洗涤化妆品、文体用品、不锈钢制品及生活陶瓷、塑料制品、小家电、日用百货、玩具、精品饰品、工艺品、钟表、眼镜等。3号奥特莱斯·国际名品交易广场建筑面积：约20万㎡。经营范围：世界各品牌服饰、皮具、运动休闲用品等。4号滋补保健品、中部名优食品交易广场，建筑面积：约20万㎡。经营范围：烟酒、粮油、茶叶、保健品、调味品、饮品、干货、世界各地土特食品等。5号家具家居交易广场规划建筑面积约14万㎡。现已与“五华百货商会”全面合作，抱团入驻，开业面积达2万㎡。7号交易广场 “华南城e+国际建材大市场” 规划建筑面积16,7万㎡，是一家以综合性基础建材为主的仓储式批发、零售市场。截止目前，市场租售面积达13万㎡。
(南昌华南城有限公司副总经理、财务总监陈伟荣先生上台发言)
(南昌华南城副总经理、南昌华盛泰商业管理有限公司总经理肖家湖先生上台发言)
(南昌华南城副总经理徐璐先生上台发言)
为配合市场运营，南昌华南城每年定期举办大型商业会展活动，短时间内将优质企业、优质产品聚集在一起，实现人气、物流、资金流、信息流等瞬间提升。从2013年南昌华南城启动市场运营至2017年6月，已累计投入资金241亿元，举办大大小小营商活动150多类、630多场次。近年来多次扶持入驻建材品牌举办团购会，在社会上引起广泛热议，吸引了大批市民涌入南昌华南城，有效拉动了市场消费。
电子商务方面，2016年年底南昌华南城获批国家级“大学生电子商务创业孵化基地”。该基地总面积70000㎡。包含：启蒙区(公共服务中心)、起步区(众创空间)、成长区(电商创业孵化器)、成熟区(电商创业+)、公共配套区、仓储区、江西商品名品馆。能为入驻商户提供专业的电商服务。目前已经入驻电商基地的中小型电商企业近200家。
仓储物流方面，乾龙物流是华南城控股集团旗下综合性现代物流企业，已在全国多个城市建设并管理约100万㎡仓库。运营管理南昌华南城12万㎡的公共仓储，近3000㎡的货代商铺，近2万㎡的物流集散场地，多家大型物流企业入驻，可发货至全省和全国主要城市。2014年5月20日，华南城与新建区政府达成协议，将投资开发建设2000亩大型物流配送中心，未来势必成为南昌物流产业的核心基地，预计2年后将建设运营。近期，南昌华南城引进江西杨氏供应链管理有限公司(原南昌杨氏物流有限公司)。通过整合全国优质企业资源，搭建一站式智能配送服务平台，为终端客户提供小件物流省内夕发朝至的握手交付配送服务，能方便入驻商户与二级分销商无缝对接。
(江西杨氏供应链管理有限公司签约入驻南昌华南城
摘要：行情越是低迷，品牌实力在竞技场上就越显得关键。2012年3月24日，在《2011年中国陶瓷品牌竞争力报告》新闻发布会暨品牌高峰论坛上，由佛山传媒集团牵手华南理工大学品牌研究所，历时半年调研分析的建筑卫浴行业首份品牌白皮书闪亮面世。据了解，在参与实地调研的百家陶瓷企业中，金牌卫浴凭借其强大的综合实力和品牌影响力最终入选“中国十大卫浴品牌”榜单。
据中国陶瓷品牌竞争力报告组委会介绍，《2011中国陶瓷品牌竞争力报告》是由华南理工大学、佛山传媒集团联合发起，并邀请国内多家权威机构共同策动。为了全面、真实地掌握全国建陶卫浴企业的品牌建设和品牌管理情况，组委会从去年7月正式启动调研工作，深入东鹏、蒙娜丽莎、马可波罗、鹰牌、新中源、新明珠、金牌卫浴等上百家陶瓷企业内部进行了访谈调研。
此外，组委会还向国内上百名设计师、经销商以及在全国10大城市发出累计上万份的调研报告，并重点分析全国7大城市消费者对各大品牌的评价以及购买预期，所有调研结果汇总到华南理工大学进行分析，并制成《2011中国陶瓷品牌竞争力报告》。而该报告将成为行业品牌企业、经销商以及消费者最科学、最权威的建陶卫浴市场指南。
(左边第四个)
报告负责人、华南理工大学品牌研究所所长段淳林在会上表示，此次调研是为了客观评
估陶瓷企业基于消费者的品牌资产，判断陶企品牌竞争力状况，为企业品牌建设和品牌提升提供科学依据，增强陶瓷企业与消费者、经销商、上游房地产企业之间的联系，并引起政府对陶瓷品牌的重视，为政府制定陶瓷产业政策，使之有序发展提供决策参考。据段淳林介绍，报告从认知、情感和行为三个层次，知名度、差异度、美誉度、信任度、预期购买和理想购买六个维度对建筑陶瓷品牌和卫生陶瓷品牌进行测评，基于个别城市问卷回收率不高，为求更精准的调研结果，报告最终列出了北京、上海、武汉、重庆、广州、佛山、深圳等10大城市消费者对品牌认知情况，并基于品牌偏好、购买因素、购买渠道等三方面进行详尽的消费者分析。
金牌卫浴能够通过此次调查分析，入围“中国十大卫浴品牌”榜单，也并会偶然，而是凭借其强大的综合实力和品牌影响力获得消费者和权威机构的高度认可。此次跻身“中国十大卫浴品牌”榜单将是金牌卫浴增强发展信心，团结起来应战2012年卫浴行业剑拔弩张的竞争环境，抢抓机遇争取市场突破的转折点。
土巴兔在线免费为大家提供“各家装修报价、1-4家本地装修公司、3套装修设计方案”，还有装修避坑攻略！点击此链接：黄骅市清利卫浴配件门市部和黄骅市聚朋五金洁具经销处有卖马桶配件。
1、黄骅市清利卫浴配件门市部，该店铺地址位于河北省沧州市黄骅市华兴街，主要经营包括卫浴配件、卫浴维修、马桶配件、马桶盖板等。
2、黄骅市聚朋五金洁具经销处，该店铺地址位于黄骅市学院路与神华大街交口枫景华城10号商铺，主要经营范围包括五金电料、水暖管件、洁具、陶瓷制品、涂料、家用电器及配件零售。
