“广东陶瓷巨头”文化长城5亿债务逾期,从跨界并购走向破产重整
号称“创意陶瓷第一股”的文化长城,跨界并购的目的并不单纯,其转型之路甚至被解读为大股东的套现之路。01 5亿债务逾期9月4日,文化长城(300089SZ)公告称,截至目前其所面临的逾期债务本金合计495亿元,占公司2019年度经审计净资产的14782%。同时,文化长城还收到了深交所的监管函。监管函显示,2018年以来,文化长城未及时披露重大资产重组进展情况;未及时披露重大股权交易进展情况;未及时披露公司控股股东、实际控制人及其一致行动人股份被司法冻结事项。据悉,文化长城实控人蔡廷祥所持股份分别于2019年7月17日、2020年2月13日、2020年4月14日被相关法院冻结,合计占公司总股本的2982%,占其所持公司股份的100%,其中6575万股股份被轮候冻结。债务逾期、股份被冻结,种种迹象透露出文化长城债务危机的沉重。《小债看市》注意到,这家以艺术陶瓷起家,后又以“陶瓷+教育”双主业发展的上市公司,2019年便陷入危机。当年7月,中证鹏元将其主体信用评级由AA-下调至BBB,评级展望为“负面”。02 破产重整据官网介绍,文化长城成立于1996年,创业之初主要从事各式中高档创意工艺、日用陶瓷的研发、制造和销售,2010年6月在深交所创业板上市,成为国内首家在创业板上市的创意艺术陶瓷企业。近年来,文化长城大力拓展教育领域,形成“陶瓷+教育”双主业发展模式。从股权结构上看,文化长城的股权较分散,自然人蔡廷祥直接持股2982%为公司控股股东,也是公司实际控制人。2016年以来,由于跨界教育领域,文化长城盈利能力大涨,尤其是2018年扣非净利润高达203亿元。不过,巅峰后断崖式下跌,2019年由于大额资产减值损失,文化长城业绩由盈转亏,亏损172亿元;今年上半年继续亏损49361万元,经营性现金流连续净流出。值得注意的是,文化长城2018年度财务报告被出具“无法表示意见”的审计报告,若公司2019年度财务会计报告继续被出具“否定或者无法表示意见”审计报告,深交所将暂停其股票上市。报告期末,文化长城总资产为2027亿元,总负债1742亿元,归属于上市公司股东的净资产为285亿元,资产负债率高达8593%。2018年以来,文化长城财务杠杆水平飙升,流动资产已无法覆盖流动负债,其他应付款增长较快,其债务风险高悬于头顶。截至今年6月末,文化长城的负债全部为流动负债,主要为其他应付款项和短期借款,其一年内到期的短期负债有815亿元。然而,文化长城账上资金仅有55871万元,自2018年以来其自有资金已不能覆盖短期负债,短期偿债风险巨大。由于大量债务到期,取得借款金额减少,自2019第二季度开始文化长城的筹资性现金流就由净流入转为净流出状态,可见其外部融资环境已恶化。在融资渠道方面,文化长城渠道较为狭窄, 历史 上除了发债和借款,其还有4次应收账款融资,3次定增,以及股权质押融资。截至2018年末,文化长城实控人蔡廷祥已质押141亿股股票,占其所持股份比例的9844%;其夫人吴淡珠1485万股股份也全部被质押,并且二人质押股票已全部到平仓线,存在被动减持风险。业绩亏损、资金枯竭、外部融资遇阻,股权全部质押,文化长城资金腾挪的空间可以说十分逼仄。因此,2019年文化长城债务逾期、诉讼不断等负面消息接踵而来。据公开信息,目前文化长城被数十起诉讼缠身,案由主要为股权转让纠纷;今年以来,其已有5条执行人记录,执行标的合计高达8000余万元;2019年其已两次被列为失信被执行人,实控人蔡廷祥两次被限制高消费。在债务危机无法化解之下,今年文化长城已被债权人申请破产重整。今年3月,债权人天津钰美瑞 科技 中心(有限合伙),向广东省潮州市中级人民法院申请对文化长城进行破产重整,案号为(2020)粤51破申3号,但目前此案还没有进一步进展。那么,号称“创意陶瓷第一股”的文化长城,是如何一步步陷入债务泥潭走向危机深渊的呢,这要从跨界并购说起。03 跨界并购广东潮州,一座有着“中国瓷都”之称的 历史 文化名城。1990年,二十五岁的英文老师蔡廷祥,按捺不住时代的潮流,率先下海经商,开门市、做贸易,成为潮州勇吃螃蟹的第一人。两年后,蔡廷祥在家乡蔡陇,创办了潮州市长城陶瓷制作厂。由于他眼光超前和先发制人,在国内同类企业还没有意识到的情况下,蔡廷祥已经成功获取了多个国外订单打开国际市场。从1998年开始,蔡廷祥开启了大手笔的运作。据悉,蔡廷祥每年耗资300多万元,参加每年两届的广交会和一些国外展销会。同时,他突破“单干”的陶瓷业作坊形式,借助瓷乡的优势,以松散连结形式联合了20多家陶瓷生产厂家,建立起以长城为核心的陶瓷生产基地。2010年6月,文化长城在深交所创业板上市,成为国内首家在创业板上市的创意艺术陶瓷企业,一时风光无两。然而,上市后文化长城业绩持续低迷,为了扭转困局蔡廷祥想到了跨界并购。2016年7月,文化长城以现金支付及发行股份的方式,576亿元并购了联讯教育80%的股权;同年10月再次以现金支付方式收购智游臻龙100%股权,交易价格为3亿元。一年后,文化长城发起了2017年最大的教育资本并购。其通过发行股份及支付现金购买翡翠教育100%股权,交易价格为1575亿元。值得关注的是,这三笔高溢价并购,使得文化长城积累了867亿的商誉,占其净资产的近5成。后来,文化长城又相继投资或并购了慧科教育、英盛网等公司,业务涉及教育信息化、职业院校实训室、职业培训机构、企业培训平台等多领域。一系列并购让文化长城业绩飞涨,2016年其净利润从1239万元迅速增长至137亿,一年翻了十倍。不过,短暂的甜蜜期后,2019年风云突变,文化长城收购的翡翠教育和联汛教育接连“失控”,两个子公司的财务报表不再并表,当年文化长城归母净利润亏损172亿元。另外,文化长城在收购翡翠教育时承诺的本应于2018年6月底支付的现金对价,仍有63亿元尚未完成,这也惹来翡翠教育多位股东的诉讼官司。同时,文化长城还多次以联汛教育股权、资产等作为质押,先后为文化长城取得5亿多贷款,部分款项甚至出现违约。业内人士认为,文化长城并购的目的并不单纯,其转型之路甚至被解读为大股东的套现之路,实控人减持、质押股份毫不手软。如今,在实控人套现离场后,等待被重整的文化长城只剩下一个空壳。
2010年公司大事记
2010年1月23-26日, “乘风起势领未来——2010嘉俊陶瓷全国经销商年会”在广州长隆酒店召开,来自政府、行业协会和嘉俊公司的领导、嘉宾近500人出席了本次盛会。
2010年1月23日,嘉俊陶瓷恩平沙湖产业基地奠基仪式隆重举行,来自江门、佛山、恩平等地的政府领导、媒体记者及各界嘉宾270多人出席了奠基典礼。恩平产业基地的奠基,标志着嘉俊陶瓷“第二个10年发展规划”正式启动。
2010年2月2日,嘉俊公司2009年终总结暨表彰大会在南庄新叙福楼隆重召开。公司领导及各部门认真总结了过去一年的工作,为2010年制定出了切实可行的工作计划。其后,公司领导对21名优秀干部和 21个先进班组进行表彰奖励。
2010年3月28日,在中国陶瓷工业协会和陶城报社共同主办的第六届陶瓷行业新锐榜颁奖典礼上,嘉俊陶瓷荣获第六届陶瓷行业新锐榜 “年度优秀新锐产品”和 “终端推荐品牌”双项大奖,有力地证明了嘉俊陶瓷12年的深厚积淀。
2010年4月9日,“2009年度中国房地产开发企业500强建材采购首选品牌榜”在北京万丽富力酒店正式发布,广东嘉俊陶瓷有限公司被评为陶瓷行业10大地产开发企业500强建材采购首选品牌之一,并获授牌匾。
2010年4月18日上午,广东嘉俊陶瓷有限公司产品展示中心开业仪式隆重举行。来自佛山、恩平各市、区、镇的领导以及国家、省、市行业协会等嘉宾出席了此次开业典礼。嘉俊陶瓷营销总经理叶竞华、佛山市南海区副区长刘涛根、恩平市市委副书记卢国壮、佛山市技术质量监督局局长牛德才、中国建筑卫生陶瓷协会名誉会长丁卫东、广东省建材协会会长吴一岳、广东省新明珠集团董事长叶德林、广东博德精工建材董事长叶荣恒、中国建筑装饰室内设计学会常务副会长劳智权等嘉宾在开业仪式上作重要致辞。开业典礼同期还进行了由佛山市禅城区科技局和嘉俊陶瓷联合举办的皇室御品知识产权保护试点企业授牌仪式,它标志着中国建陶行业高新技术和专利范例的推广正式启动。
2010年4月18日上午,嘉俊陶瓷为微晶玻璃复合陶瓷皇室御品二代新品举行新闻发布会,董事长助理王常德与企业代表律师向在场数十家媒体公布了皇室御品二代新品,并发表了相关专利维权宣言。
2010年5月12日,广东嘉俊陶瓷有限公司顺利通过认证,成为首批获得由中国保护消费者基金会、打假委员会投诉办公室、中国消费者维权网等多个打假权威单位联合颁发的“全国打假保优重点保护单位”称号,同时还被授予相关证书及牌匾。
2010年5月,在遴选广东省现代产业工作中,广东嘉俊陶瓷通过了广东省发改委及恩平市发改局专家组的评定,入选广东省现代产业500强,并予以公示。
2010年5月22日,广东嘉俊陶瓷有限公司独家冠名赞助深圳设计师换届选举大会,并向深圳设计师群推荐发布皇室御品二代产品。该系列新品在众多的竞争品牌中脱颖而出,被授予“2009年度设计师最喜爱的装饰设计品牌”称号。
2010年6月26—27日,嘉俊陶瓷与深圳室内设计师协会举办了“2010深圳室内设计师佛山选材文化之旅”。当天在嘉俊·王宫内还举行了名为“世界杯11 VS 皇室御品11”的皇室御品新品发布会。
2010年6月28日,在中国建筑材料联合会和中国建筑卫生陶瓷协会的大力支持与推动下,由国建联信认证中心主办的首批陶瓷优质产品认证授牌仪式在京举行,包括嘉俊陶瓷在内的23家行业知名企业接受了陶瓷优质产品认证证书。
2010年8月5—8日在厦门举行的“第二届中国开发商考察采购团暨中国低碳建筑品牌论坛”上,嘉俊陶瓷一次摘取了“2010年中国房地产精装修项目推荐品牌”及“中国2010—2011年度网络监督品牌”两个奖项,成为开发商公认的著名陶瓷品牌。
2010年8月18日下午,广东恩平市陶瓷行业商会成立大会在恩平京湖大酒店进行,广东嘉俊陶瓷董事长(总经理)叶荣崧先生当选恩平市陶瓷行业商会首任会长,副董事长陈耀强先生当选副会长。
2010年9月14日,由中国建筑学会室内设计分会主办,广东嘉俊陶瓷有限公司全程赞助协办的“首届中原低碳设计高峰论坛”在河南郑州举行,为嘉俊陶瓷品牌在河南省装饰设计业界的宣传打下了良好的基础。
2010年9月18日,河南郑州及湖北武汉两大城市的嘉俊“罗马城”同时开业,两店开业加快了广东嘉俊陶瓷有限公司的大店推进速度,加大了嘉俊品牌在中部地区终端的影响力。
2010年10月13日,广东嘉俊陶瓷有限公司举行了首届重点经销商五年合作峰会,为嘉俊陶瓷今后市场营销改革发展开创了崭新的营销模式,同时也为以后恩平新生产基地产能释放做好了铺垫。
2010年10月16广东嘉俊陶瓷有限公司联手中国陶瓷产业总部基地举行了名为“总裁采购团”的团购活动。全国工商联家装专委会秘书长李玉洁女士、东易日盛家居装饰集团股份有限公司董事长陈辉先生等业界知名人士参加了本次团购。
2010年11月12日,广东嘉俊陶瓷独家冠名赞助的CIID 2010太原(嘉俊)年会暨国际学术交流会在山西大学隆重举行。在年会上,嘉俊陶瓷被授予了“学会之友”称号。同时,嘉俊陶瓷也被中国建筑学会室内设计分会和《美国室内设计杂志》中文版杂志联合授予“2010年中国室内设计师信赖的十大建材品牌”,并由中国建筑学会室内设计分会会长邹瑚莹女士和学会秘书长叶红女士颁发牌匾。
2010年11月12日,位于山西太原“嘉俊罗马城”落成揭幕,广东嘉俊陶瓷及中国建筑学会室内设计分会的多位领导嘉宾参与了本次揭幕活动。
2010年11月12日,广东嘉俊陶瓷有些公司在北京人民大会堂被授予 “建材下乡推进工作试点单位”称号,成为中国建材下乡活动的首批陶瓷企业。
2010年12月11日,广东嘉俊陶瓷参加“2010国际建筑装饰设计选材博览会”并被广州国际设计局、中国建筑装饰协会、中国房地产协会商业地产专业委员会及陶瓷信息联合授予“2011最具设计价值瓷砖新品”称号。
2009年嘉俊公司大事记
2009年1月4日至7日,嘉俊陶瓷2009年全国经销商会议在北京拉斐特城堡酒店举行,来自全国各地的300多位经销商参加了此次会议。会上,该公司董事长兼总经理叶荣崧、副董事长陈耀强站在10年企业经营的高度上,分别精辟地分析了行业现状及市场的发展形态,战略性地提出了嘉俊最新发展思路;营销总经理叶竞华发表题为“构建系统核心力,盘整营销新格局”营销工作报告,对2008年进行总结回顾,分析2009年的市场环境,发布2009年营销战略,对嘉俊未来发展进行预测,一系列举措必将有力地促进厂商之间的合作。本次嘉俊经销商年会对于整个市场高度的把握,为2009年以及以后的十年,规划了一片新的愿景。
2009年1月18日,嘉俊营销总部全体人员在肇庆凤凰山庄进行了为期两天的户外拓展活动。两天的时间里我们一共分了四组有“火箭队”、“钢七连”、“猛牛队”和“神州队”,以队为单位合作完成4项的训练活动比赛,活动内容有“跳出真我”、“巨人梯”、“冰河遇险”和“走出雷区”。活动内容惊险刺激,队友们都不分你我,共同为一个目标倾力相助,当场的气氛让每一个人都为之感动。
2009年1月19日,佛山市委、市政府在皇冠假日酒店万豪殿召开全市纳税大户表彰大会,市委书记林元和、市长陈云贤率五套班子领导为纳税大户颁发奖牌,纳税超1000万元37家企业的名单上,嘉俊陶瓷榜上有名。
3月16日,嘉俊陶瓷“皇室御品”被《陶瓷信息》报社、中国陶瓷网、搜狐·焦点家居网评为2008中国建筑卫生陶瓷行业“十大创新产品”。
3月17日上午9:30,第五届中国陶瓷行业新锐榜评选委员会专家小组一行10人来到嘉俊陶瓷石湾展厅,对此次申报的新锐产品之皇室御品、九龙壁项目进行实地走访查看,并就相关的问题进行了现场咨询,总经理助理王常德针对专家提出的问题逐一进行解答,专家小组成员黄芯红、陈帆、汪光武、张柏清、张永农等人对回答结果表示满意。
3月28日,嘉俊陶瓷皇室御品、无洞洞石科技成果鉴定会在佛山佳宁娜大酒店举行,本次鉴定由佛山市科技局组织和主持,专家组一致通过鉴定,认为:这两项成果具有独特的创新性和自主知识产权,项目成果达到国内领先水平。
3月29日,在南海枫丹白露大酒店举行的第五届中国陶瓷行业新锐榜颁奖大会上,皇室御品获得产品类最高奖“年度最佳新锐产品”,九龙壁获得“年度优秀新锐产品”。
3月31日至4月3日,第17届中国国际建筑装饰展览会暨第10届上海国际建筑卫生陶瓷精品展览会在上海新国际博览中心举行,本届展会,吸引力国内外众多建材展商前来参展,嘉俊陶瓷以189m²的展示面积对09年度全新产品进行了集中展示,获得中外客商的青睐。
4月15日至20日,第105届中国进出口商品交易会在广州琶洲展馆如期开幕,嘉俊陶瓷以81m²的展位面积,以皇室御品、无洞洞石、九龙壁、魔方石四大创新产品为主的产品展示,集中上演了一出以科技创新为制胜武器的精彩剧目,获得了海内外观众与客商的好评。
4月24日,CCC认证工厂检查首次会议、过程检查及末次会议在嘉俊陶瓷厂部举行,以刘晓玲高级检查员为组长的检查组一行4人,通过对生产技术各部门、加工场所等进行细致而严格的检查审核,获得CCC认证检查组的一致通过。
6月20日, 以榜样力量,赢战09为主题的“2009嘉俊陶瓷VIP代理商峰会”在长治举行,嘉俊陶瓷全国一百多位代理商中, 华南、华北、西南、西北、东北各个片区近50位重要代理商参加了此次峰会。
6月29日上午11时25分, 在“影响中国陶瓷行业的100人”、“中国一线城市陶瓷经销商500强”暨“2008年度中国陶瓷行业大评选”活动颁奖盛典中获两大奖项。嘉俊陶瓷叶荣崧董事长荣获“影响陶瓷行业100人”奖,嘉俊企业斩获“最具发展潜力企业”奖。
7月下旬,嘉俊陶瓷总经理叶竞华与中国陶瓷城、中国陶瓷产业总部基地营运总经理余敏正式签署合作协议,宣布进驻中国陶瓷产业总部基地,嘉俊从此开始新一轮的发展战略。
7月28到8月1日,广东嘉俊陶瓷在佛山大湿地主题公园举办了“红动09·集结演练”第一届终端导购集训大会。来自全国各地近200多名嘉俊精英导购员欢聚在一起,以军人的标准严格要求自己,用实际行动为嘉俊红动09加足马力。
8月17日,嘉俊陶瓷获得由人民日报、消费日报、凤凰卫视、中国质量信用网举办的“2009年度中国质量放心品牌”消费者投票调查大型公益活动的“中国陶瓷行业十大质量品牌”。
8月27—29日、9月1—3日,以“红动09·赢战终端”为主题的2009年嘉俊终端管理人员培训会分别于长沙站、西安站分南北两个区域火热举行,这是继“红动09·集结演练”第一届终端导购集训大会后, 嘉俊陶瓷又一次积极拓宽渠道,加大培训力度,志在打造强势终端、为代理商拓宽多渠道经营的决心体现,也是公司对终端代理商许下的厂商一体化的最好方式。
8月底,嘉俊陶瓷仿天然大理石瓷质抛光砖“九龙壁”和“魔方石”通过由佛山市科技局组织的高新科技产品成果鉴定。“九龙壁”和“魔方砖”采用嘉俊多项自主开发高科技工艺,仿石材效果逼真,两项目成果居于国内领先地位,达到国际先进水平,先后通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、3C、中国环境标志产品认证。
鉴定委员会一致同意通过该项目的科技成果鉴定,并建议加快该成果推广应用。
9月7日,中国陶瓷产业总部基地热闹非凡,嘉俊公司新展厅开工仪式于此隆重进行,这标志着新展厅建设的全面启动。公司领导叶董事长、陈副董事长、叶总、王总以及代理商伙伴等出席此次仪式。作为公司发展战略的一项重要举措,新展厅将对公司未来起到极大的推进作用。公司将以最高的标准,将新展厅打造成陶瓷行业最顶级的展示中心,为嘉俊百年大计夯实基础。
9月15日至20日,第106届中国进出口商品交易会在广州琶洲展馆如期开幕,嘉俊陶瓷以80m²的展位面积,以皇室御品、无洞洞石、九龙壁、魔方石醉欧洲瓷片等创新产品为主的产品展示,展现了嘉俊品牌和产品的强大竞争力,获得了海内外观众与客商的好评。
9月30日,公司召开营销总部10月份总结大会。营销总部全体人员一起分享10月份生产经营成果,为备战09年最后两个月的工作出谋划策,总厂的相关领导也出席了本次总结大会。
10月,嘉俊陶瓷进驻恩平沙湖800亩生产基地签约仪式隆重举行,嘉俊陶瓷叶荣崧董事长、陈年强副董事长、叶竞华总经理、王常德助理等公司高层与生产基地法人代表出席了本次签约仪式。
11月,嘉俊陶瓷“皇室御品”经广东省企业创新纪录审定委员会审核,被认定为“广东省创新纪录”,已载入《2009年广东省企业创新纪录年鉴》。
11月,嘉俊公司“嘉俊牌”陶瓷系列产品被中国人民解放军建筑装饰行业评为“推荐品牌”。据悉,此次仅有三家品牌入选,嘉俊能在强手如林中脱颖而出,是嘉俊优异产品的竞争力、更是坚实的品牌保证的见证。
11月,嘉俊公司“嘉俊牌”陶瓷系列产品被中国人民解放军建筑装饰行业评为“推荐品牌”。据悉,此次仅有三家品牌入选,嘉俊能在强手如林中脱颖而出,是嘉俊优异产品的竞争力、更是坚实的品牌保证的见证。
12月,在由佛山市工商业联合会、佛山市总商会主办的陶瓷行业品牌盛会—“2009第八届佛山民营陶瓷企业家年会”隆重举行,嘉俊陶瓷领衔“2009年度建陶十大风云企业”这一最重量级的殊荣,公司王总出席了颁奖仪式。
2010年1月23-26日, “乘风起势领未来——2010嘉俊陶瓷全国经销商年会”在生机盎然的广州长隆酒店召开,来自政府领导、行业协会领导、经销商伙伴、供应商和嘉俊公司领导嘉宾近500人出席了本次盛会,一起分享2009年骄人经营成果、共谋未来发展大计。同期,嘉俊陶瓷有限公司恩平沙湖产业基地奠基仪式在此隆重举行,江门市、佛山市、恩平市、南海区、沙湖镇、狮山镇的各级党政机关、中国建筑卫生陶瓷协会、广东省建材协会、佛山市陶瓷行业协会、嘉俊陶瓷全体经销商、供应商、新闻媒体、嘉俊人等270多个单位参加了本次气势宏大的奠基典礼它标志着嘉俊陶瓷“第二个10年发展规划”正式起动,使嘉俊陶瓷朝国际知名品牌这一远大目标疾速迈进。
江门市金瑞宝陶瓷有限公司是2003-03-12在广东省江门市新会市注册成立的有限责任公司(自然人投资或控股),注册地址位于江门市新会区沙堆镇洋关工业园。
江门市金瑞宝陶瓷有限公司的统一社会信用代码/注册号是91440705748006381C,企业法人罗文瑞,目前企业处于开业状态。
江门市金瑞宝陶瓷有限公司的经营范围是:生产、销售:陶瓷砖。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。在广东省,相近经营范围的公司总注册资本为900万元,主要资本集中在100-1000万规模的企业中,共3家。本省范围内,当前企业的注册资本属于优秀。
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