力拓 蒙古 怎么办

2012年11月，澳洲铜金矿对华出口量爆减同比暴跌了近八成，为了挽救自己在中国市场岌岌可危的市场占有率，澳洲矿业巨头力拓同年12月份确认将会投入近70亿美元扩建位于蒙古国的奥尤陶勒盖金铜矿。

作为世界上最大的金铜矿之一，力拓对奥尤陶勒盖金铜矿的投资加码本是无可厚非的，但澳洲巨头没有想到的事情却很快就发生了。

1月12日，力拓旗下的绿松石资源表示，由于成本的涨幅太大，蒙古国很可能会出手干预力拓的地下扩建工程。早在2019年时，力拓就承认因为当地条件太恶劣，自己当初拟定的投入金额已经完全不够用的，未来预计将这工程推迟三年左右，2020年12月，力拓才好像从扩建的阴影中走出准备扩建，并表示工程预计消耗超支了14亿美元。

作为世界上已经探明的最大的几座金铜矿，自2010年以来，力拓和绿松石资源已经向这个项目投入了110亿美元，而地下扩建成功后，奥尤陶勒盖金铜矿预计也会为力拓贡献一年20%的收入，这本是一笔划算到不行的买卖，但现在却不行了。

蒙古国对于力拓扩建项目做加法非常不满，按绿松石资源的说法，蒙古国曾经就警告力拓，它们一直对金铜矿的扩建做加法不是什么好事，如果这个项目最终没有办法带来经济效益，蒙古国将会直接进行干预，避免自身的利益在开发中受损。

一旦蒙古国选择介入，力拓将会面临非常惨重的损失，除了上述提到的110亿美元打水漂以外，这家澳洲的矿业巨头就会破财。现在中国对澳洲的矿产需求正在一点点下降，而蒙古国作为中国铜金矿的第三大供应源，市场指出，力拓在奥尤陶勒盖金铜矿上虽有不小的投资，但它想要靠着这个铜矿得到中国市场的主导权并不现实。

与此同时，蒙古国现在也在积极和中国扩大合作，2019年的10月份，中国与蒙古国的三家企业签署合作的合同，两方将共同开发蒙古国的矿产资源。2020年7月，蒙古国相关高管也在向中国积极释放善意，愿意推动双方在矿业上的合作。

从目前的情况可以看得出来，蒙古国正在积极地对中国释放善意，而作为竞争对手，蒙古国怎么会放任澳洲这个强敌呢？

蒙古矿产资源丰富，已探明的矿藏80多种，矿点6000多个，蒙古矿产资源管理局发放的矿产资源勘探许可证的总面积已经占蒙古国土面积的1/3。

铀矿约130万吨铜矿约20亿吨金矿约3100吨铁矿约20亿吨锌矿约755万吨煤炭约500亿吨石油约60亿桶

早报记者 吴挺

在蒙古，人们把私人金矿开采者称作“武士”，因为他们总是背着用来筛选金子的绿色平底锅闯荡戈壁滩。在他们看来，谁都可以开采国家地底下的财富。

38岁的乌苏巴亚尔两年前还是一名专职的金矿“武士”，他幸运的时候一天能收获1000美元。不过现在，在政府明令禁止私人金矿开采者并下重拳整治之后，“武士”的数量急剧减少，乌苏巴亚尔也转行了。

“他们中的有些人的确成功了，成了富人。”亚太投资合伙人公司执行股东卡希尔告诉早报记者，“我个人认为这是合理的。”他的公司在蒙古拥有一个大型的高质量煤矿。

但蒙古政府显然不这么认为，矿产业正在成为蒙古经济发展举足轻重的助推器，7月1日发生的严重骚乱根源也肇始于此。

全球争夺的“处女地”

就在昨天，蒙古新一届议会举行首次会议。但由于主要反对党民主党当选议员中途退场，致使蒙新议会未能完成宣誓。根据议会选举结果，蒙古人民革命党和民主党分获76个席位中的39个和25个，公民意志-共和党和独立候选人各获1席，但有10个席位的结果没有公布。

民主党主席额尔贝格道尔吉表示，本次选举存在舞弊，且全部的选举结果至今没有公布，民主党要求对投票选民和登记选民名单进行比对，并推迟组成新议会。民主党议员随后退场。

尽管争议依旧，但一旦尘埃落定，新政府可能最终批准一笔交易，即开发深埋在广阔沙漠和草原底下的铜矿、金矿和铀矿。这一消息得到了全球最大矿业集团之一、澳大利亚力拓集团首席执行官艾博年的证实，这一交易指的是距离中国北部边境仅50英里的奥尤陶勒盖铜矿项目。

“我们相信这将是蒙古的首个关键绿地项目之一，不过我们需要获得一份投资协议，全球公司都在争夺。”艾博年说，生产可能将在2011年启动。力拓集团称，蒙古拥有世界上最大的未开发的铜矿和金矿储藏地。力拓集团合作伙伴加拿大艾芬豪公司表示，拥有奥尤陶勒盖所有权的艾芬豪今年3月预测，这一储藏地的铜矿储量为789亿磅，金矿为4520万盎司。

除力拓外，蒙古也在吸引必和必拓（BHP）及美国皮博迪能源公司进入。

外资大量进入

力拓和艾芬豪花了4年时间力图使耗资30亿美元的奥尤陶勒盖开发项目得以进行，但蒙古议员们在修改国家矿产法问题上出现争议，导致批准程序延迟。艾芬豪首席执行官约翰.麦肯说，上月，该公司试图与蒙古政府达成一项产品分享或利润分享协议。

2001年发现奥尤陶勒盖铜矿后，蒙古法律从全球对外国矿产企业最具吸引的形态变得越发具有保护主义色彩。“政府非常珍惜这些资源，而且非常谨慎地处理矿产开发的问题，譬如在立法的时候。”卡希尔告诉早报记者。

有人担心，政府会为了获得财富而拿资源做交易，最终酿成一场环境灾难。而就在这期间，世界金属价格达到了历史最高水平。“矿产对蒙古来说肯定是一笔财富，看看新发现的煤矿所带来的地区经济的发展，这还不是财富吗？”卡希尔反问道。

蒙古政府没有资金开发奥尤陶勒盖铜矿这样大规模的矿产资源以及2亿美元的塔班陶勒盖项目——世界最大的未开发炼焦煤矿，这时候外资开始蜂拥而入，“外国公司带来的最直接的东西就是钱，还有先进的管理经验，某种程度上的新技术以及新机制。基础设施的确是个问题，因为这里没有太多的公路，一些基本的设施不完善，对于我们开展工作带来了麻烦。”卡希尔说。

卡希尔同时承认，环境问题的确存在，“不过，现在国际公司进入蒙古都需要达到国际标准，都有严格的法律限制。我们希望这些规范能够使环境破坏程度降到最低。”

矿产项目待批

目前，摆在蒙古议会面前的奥尤陶勒盖项目议案，一直还没举行投票。该议案承诺给予政府34%的股份。自议案被提交议会之后，出现了关于把政府所占股份增至51%的讨论。作为交换，该项目在戈壁上建起一个炼铜炉时，将获得68%的一次性利润税减免。

即便是政府占有51%的股份，力拓及艾芬豪仍然表示将推进奥尤陶勒盖项目。政府占有大部分股份，“我们完全没问题，”力拓在蒙古的公司负责人安德鲁.卡斯伯特说，“投资者正在等待政府牵头，作出决定后开始干。”

艾芬豪和力拓表示，奥尤陶勒盖项目能够推动蒙古的GDP增长超过1/3，为这个人口不到300万的草原国度创造巨大的财富。不论论是谁最终掌权，让奥尤陶勒盖项目获得批准已成为绝大多数人的共识。

“我们已经浪费了许多时间，”蒙古国有矿产协会主席甘博尔德说，“不然，我们可能正在享受奥尤陶勒盖项目的第一轮果实了。”

公元13世纪是属于蒙古人的世纪。回看当时，粗犷彪悍的游牧民族，在亚欧大陆开辟了蒙古帝国，统一了草原部落。成吉思汗统领下的蒙古，让13-14世纪的其他帝国都沦为陪衬，也是至今唯一仅存的征服过世界的民族。

然而，历史似乎是势利的，在曾经巨大版图支离破碎地崩溃之下，如今的蒙古，有着"蓝天之国"的美誉，坐拥着估值万亿的矿产资源，却在当前的国际社会毫无"存在感"，经济更是长期陷入低迷状态。

本世纪的前11年，代表一揽子商品的ICE指数累计涨幅达97%，大宗商品迎来黄金时期。换句话说就是，这段时期内的与大宗商品沾边的生意都能赚钱。尤其是在2008年次贷危机之后，各国为寻求经济复苏实行了一系列经济刺激方案。基建投资浪潮兴起之下，全球对于矿产资源等大宗商品的需求也十分强劲。于是，自2009年开始，澳大利亚、巴西等资源输出型国家最先实现经济复苏。

矿产资源应有尽有的蒙古，自然也没有放过这个赚钱的好机会。自上世纪90年代起，看上了中国等外国投资者的口袋，蒙古在1994年底制定了新《矿业法》，并在1997年和2006年先后两次对该国的《矿产法》进行修订，旨在吸引更多海外投资。蒙古还将此想法冠以了一个高大上的名称——"矿业兴国"战略。

2009年，蒙古GDP增速已经下滑至-1.27%。不过，蒙古却在这一年做了一个大动作。2009年10月下旬，蒙古官方与力拓签署了奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）大型铜金矿投资协议，这是当时蒙古国最大的外商投资项目。据悉，奥尤陶勒盖矿的初步探明储量为铜3110万吨、黄金1328吨、白银7600吨。业界还预计此矿投产后，将为蒙古带来占其GDP近三分之一的经济收入。因此，蒙古此举等同于向全世界宣告，我家有矿，快来和我玩（投资）！

随着"矿业兴国"战略在全球广为流传，再凭借全球矿业商品繁荣周期的"东风"，蒙古的幸福来得太顺利。2010年蒙古的GDP迅速升至6.37%，又在2011年的达到17.3%GDP增速，创下历史新高。到了2013年，蒙古国经济增速仍高达11.7%，人均GDP则为3900美元，跨入中等收入国家行列（人均GDP超过3500美元）。由于经济增长"神速"，蒙古国此时被视作"21世纪上半叶全球最具发展潜力"的国家之一。

这段时期的海外投资者也纷纷瞄准蒙古。据蒙古国外国投资局统计数据，1990-2012年，全球共有110个国家和地区对蒙投资，总投资额达98.26亿美元。其中，仅在2011年、2012年两年时间内吸引的外资就将近78亿美元，在近22年的投资总额中占比79%。

不过，一切都从2014年开始急转直下。数据显示，在2014—2016年三年时间内，蒙古GDP增长率分别为7.9%、2.3%和1%，经济增速出现大幅下滑，陷入严重的经济危机，大批外资也在此时纷纷选择从蒙古"告辞"——2014—2016年蒙古国吸引外资数额分别约为5亿美元、1.2亿美元和0.89亿美元。

据蒙古国家统计委员会公布的最新数据，2020年上半年该国GDP增速出现10.7%萎缩，创下自2009年金融危机来的最大幅度。上半年的经济萎缩无疑是受到疫情的冲击。撇开今年疫情的因素来看，2016年经济一度崩盘的蒙古究竟有多穷困潦倒？

我们还可以从2017年的一则新闻看出端倪。据观察者网报道，在2017年3月，为了偿还区区5.8亿美元的政府债券，蒙古采取了举国还债的做法——向每个国民（包括八岁儿童）摊派了还债份额。看到国家"穷得揭不开锅"，蒙古民众当时自发捐款、连珠宝、黄金，马匹都捐上了，部分官员还主动将工资都上缴国家。

要知道，蒙古有着面积高达156万平方公里的广阔土地，处处都是"天苍苍，野茫茫，风吹草低见牛羊"的自然好风光。不仅如此，该国拥有马、牛、羊、骆驼等牲畜多达7100万头，折算下来人均约为22头；还拥有大量的矿产资源，已探明的矿产有铜、铁、煤、锰等80多种，矿点超过6000个。按理说，傍着老天爷赏赐的资源，蒙古应该"笑着数钱"，为何沦落到"抱着金山要饭"的地步？原因恰恰出现在"迷人"的资源身上。

那么，蒙古从"矿业兴国"到"资源诅咒"，究竟做错了什么？

这就不得不提一下蒙古的"骚操作"。原来，在2011年经济迅速发展并吸引了大量的外资之后，蒙古开始膨胀，将那些涌入的外国资本、外籍劳工看作争夺资源、"抢饭碗"的对手。2012年5月，蒙古通过了《关于外国投资战略领域协调法》，将海外客户最感兴趣的矿产资源投资设置了"高门槛"，要求外资参股超过49%的项目需提交国家大呼拉尔讨论决定。

令蒙古没有想到的是，外资对于其的"喜欢"并没有到不顾一切的地步。2012年9月3日，我国企业中铝集团宣布，放弃停止对南戈壁在蒙古煤田的收购计划。2012之后，蒙古国吸引外国投资的规模也持续萎缩——对比起2011年高达46亿美元的外商投资巅峰，截至2015年第一季度，蒙古的外国直接投资暴跌了85%，严重打击了蒙古国的经济增长。

本来，仅靠限制外商投资是不足以令蒙古经济陷入崩溃的。就在此时，蒙古的好运似乎走到了尽头——不仅外资纷纷逃离，还恰逢本世纪初的全球大宗商品周期迎来"全剧终"，煤炭、铁矿石、铜等大宗商品价格急剧下跌，本币陷入断崖式贬值，该国经济在2016年宣告崩盘，并在2017年出现了举国还债的"悲壮举动"。

前面我们说到，外资最看好的矿产资源产业，也是蒙古国经济发展的重要支柱产业。数据显示，2018年蒙古国矿产资源出口在出口总额占比达78.5%，而因国民消费能力有限，出口业务撑起了蒙古国80%的经济收入来源。换句话说，蒙古国的经济发展好坏，全由与海外的客户的资源买卖决定。

历史上出现"资源诅咒"的国家，就是因为深陷"单一出口资源"这种简单又危险的经济发展方式无法自拔。比如，科威特、伊拉克等中东国家，石油出口收入占经济总量的比重达90%，他们倚仗着石油资源一时间混得风生水起，却罔顾工业、科技创新的发展。

蒙古的境况，显然与那些陷入"资源陷阱"的国家别无二致。而由于与中国经济合作不断，蒙古似乎习惯了衣、食、住、行都从中国市场获得。我国央视国际频道的一档节目《边疆行》曾提到，蒙古主要从我国内蒙古的二连浩特口岸，来中国市场进行大扫货，该国有70%的进口物资需要通过二连口岸入境。

截至目前，蒙古国国内制造业发展仍处于起步阶段，除畜牧农产品之外，日常用品、机电商品及零配件、化学及化工产品等工业制造品均依赖进口。数据显示，蒙古国2018年工业总产值规模达18.303万亿图格里克（折合约446.28亿元人民币），加工制造业产值仅为4.56万亿图格里克（折合约111.2亿元人民币）。

不得不说，蒙古工业基础实在太薄弱。对比之下，2018年我国内蒙古自治区，仅第二产业增加值就达6807.3亿元。工业一直没有发展起来，又不愿意在具备优势的矿产资源领域对外敞开怀抱，一切似乎都注定了蒙古经济只能在"原地打转"。

如果说，智利、巴西等拉丁美洲的国家物产丰富，经济却始终发展不起来，是因为"离上帝太远、却离美国太远"。而作为一个内陆国，又毗邻中国与俄罗斯两个大国，蒙古却依然自己把路给堵得死死的。

公开资料显示，当前蒙古通往中国与俄罗斯境内有且只有一条乌兰巴托铁路。这条铁路还有着令人"头秃"的设计——铁路使用俄罗斯标准的宽轨铁轨（1520mm），不能直接同中国境内符合国际的标轨铁路（1435mm）对接。这就导致从蒙古来的火车驶入我国时，要在二连浩特和满洲里口岸进行底盘换装或将货物重新装卸再继续出发，货物运输的时间与成本大大增加。

更要命的是，乌兰巴托铁路是在1947年至1955年间修建的，至今已经有至少65年的历史。常年的满负荷运行，这条铁路显然遇到了太多"生命不能承受之重"。

好在，近些年来蒙古已愈发明白要"想富先修路"的法则。2013年之际，蒙古提出了建设连接中蒙俄三国铁路、公路、石油、电力、天然气五大能源领域的"发展之路"项目。此外，蒙古国还积极在中国和俄罗斯之间设下多个边境口岸，以促进外贸业务的便捷。截至目前，中蒙两国在运营的公路口岸已有13个。

最后想说的是，与其说蒙古国经济陷入危机，不如说是借着"矿业奇迹"发家之后上演的经济停滞，暴露了其急功近利的思维。不仅仅是采矿业，因蒙古国常年抱着"靠山吃山"的念头，该国的传统支柱性产业——畜牧业的发展也在面临桎梏。据悉，随着牲畜数量的迅速增加，蒙古国草牧场已不堪重负，截至2017年6月，该国已有76.8%的土地遭受不同程度荒漠化。

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一、从公司角度来看

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