除了5G和手机，华为光伏逆变器也正在全球霸榜

近年来，“缺芯”是华为的切肤之痛，华为光伏逆变器业务也不例外。而IGBT这类功率半导体芯片，正是光伏逆变器必需的元件。

相比之下，另一大光伏逆变器巨头阳光电源（300274，SZ）2021年光伏逆变器销售量为47GW，储能系统全球发货量达3GWh。

根据国际可再生能源署（IRENA）数据，2021年全球光伏新增装机133GW。而华为的全球发货量就达到52GW。从这个角度看，华为光伏军团已经克服了逆变器缺芯的困难。

华为光伏军团表示，近年来全球发生了许多风险事件，华为一直能够持续保障供应连续性和客户产品/服务及时交付，这表明其建立的业务连续性管理体系和管理机制是有效的。

宋凯介绍称，华为自己的光伏电站布设开始于2012年，已经在东莞华为南方工厂、华为杭州研究所、苏州研究所、南京研究所等屋顶广场，建了总容量19.5兆瓦的分布式智能光伏电站。南方工厂电站每年能发1700多万度电，可满足华为南方工厂基地10%左右的用电需求。

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每日经济新闻

随着光伏行业的快速发展，央国企成为光伏电站开发主力，新形势下民营企业充分发挥自身优势，谋求更大的发展空间。2020年，华为、隆基、正泰、晶科、天合光能等光伏龙头企业利用自身在产品和技术方面的优势，不断探寻与华电、大唐、华能国企深度合作，树立了一个个强强联合的典范。

华为&国家能源集团/龙源电力/江西电建/华电

12月10日，鄂尔多斯市人民政府、华为技术有限公司、国家能源集团国电电力和龙源电力在深圳签署四方战略合作框架协议。四方将借助华为公司在5G通讯技术、电力电子技术、人工智能、云技术等领域的世界级领先优势，在新能源开发建设、发电企业数字化和清洁能源产业数字化升级、数字政府智慧城市建设、低(零)碳示范城市打造、重大 科技 项目研发等方面开展深入合作。

11月4日，华为与江西电建在深圳华为总部签订深度合作协议。双方将在企业数字化转型、5G能源解决方案、智能光伏、储能系统集成、多能互补、大数据云平台管控等领域进行全方位、深层次合作，助力江西电建实现数字化转型和产业升级，打造成为中国电建集团旗下质量效益型一流综合服务企业。到目前，江西电建与华为公司在光伏领域的合作已超过1GW项目，此次全面合作协议的签署，将推动双方合作关系再上新台阶。

6月29日，华电山西能源有限公司与华为技术有限公司签订全面合作协议，双方将根据协议，紧密结合新能源发展趋势以及山西省“新能源+储能”试点示范要求，加强储能技术研发、推广应用等交流与合作，共同打造朔州市“光+储联合技术创新应用中心”，加快晋北光伏发电基地与配套储能项目的一体化开发，促进光伏发电项目开发早日落地。

隆基连签华电、华能、中广核、三峡等9大国企

11月23日，隆基股份与中国华电就进一步深化光伏领域战略合作进行交流，并签署了战略合作协议。根据战略合作协议，双方将在光伏组件供应、光伏发电资源开发、光伏发电技术服务、供应链、产业链协作和海外市场开拓等方面开展合作，打造中国企业强强联合的典范。

11月4日，隆基股份与北京能源国际控股有限公司签订了战略合作协议，双方围绕绿色能源开发、资源优势互补等方面达成合作意向。

10月16日，湖北能源集团股份有限公司党委书记朱承军率队到访隆基股份，双方进行了深入友好的交流并签署了战略合作协议。双方明确战略合作协议秉承相互促进、共同发展的原则，以提高效率和互利互惠为根本利益，充分发挥优势互补作用，共同开拓市场、提高竞争力。

9 月25日，隆基股份与中国大唐集团有限公司签署全面战略合作框架协议，双方将充分发挥各自在新能源领域的市场竞争力和技术创新优势，建立全方位的战略合作伙伴关系，共同推进全球清洁能源的规模化发展和应用，加速能源结构转型升级。

9月5日，中国华能集团与隆基签署全面战略合作框架协议，双方将在光伏基地项目开发、设备技术供应，项目集约化管理效率升级及“大数据平台+数字化电站”研发等方面开展合作，推动新能源产业发展再上新台阶。

6月11日，隆基中国广核新能源控股有限公司签署了战略合作协议，双方将顺应全球能源转型趋势，在新能源项目开发建设、高效光伏系统、产品解决方案等方面展开全面合作，全力打造国家级光伏示范标杆。

6月8日，隆基股份与云南能投签订了战略合作协议，双方围绕绿色能源开发、产业链协同发展等方面达成合作意向。

6月3日，隆基与中国三峡新能源(集团)股份有限公司正式签署战略合作协议，双方将充分发挥在新能源行业领域的市场竞争力和技术资源优势，就目前及未来在新能源项目开发、工程建设、光伏产品制造与供应、系统集成解决方案、数字化光伏电站运维等领域开展全面合作，共同推进全球范围内的清洁能源规模化发展和应用。

5月29日，隆基与贵州金元在西安正式签署战略合作协议，双方未来将在新能源项目开发建设、高效光伏系统、产品解决方案等方面展开全面合作，携手建设更多高品质高可靠的光伏电站。

正泰集团&三峡新能源/华电/吉电/国家电投

12月14日，正泰集团与三峡新能源、签署了战略合作协议。正泰利用产品和技术优势，推动双方在平价、竞价及全球新能源市场的开发、建设和运维。

12月10日，吉电股份与正泰新能源签署战略合作协议，结成深度合作伙伴关系。未来将在全国范围内共同开发、建设、运营各类能源项目，充分挖掘项目特点和优势，因地制宜开展风光储氢、智慧能源场景应用等合作。

12月4日，正泰集团与中国华电签署战略合作协议，双方将共同推进在光伏组件供应、光伏发电资源开发、光伏发电技术服务、供应链、产业链协作和海外市场开拓等领域开展全面深入合作，实现中国企业“技术+资本+品牌”强强联合的典范。

11月23日，正泰新能源与国家电投河南公司签署战略合作协议，双方将基于长远发展战略，整合河南省可利用光伏资源，共同合作开发、建设、运营各类光伏项目，充分挖掘项目特点和优势，因地制宜开展沙光、渔光、农光、茶光等“锦绣光伏+”模式的应用，打造光伏示范基地及渔光互补等项目。

10月19日，正泰新能源与国家电投湖北分公司在湖北武汉举行战略合作协议签约仪式。双方未来将在光伏发电项目、电站运维、综合能源供应、光伏相关产品等多个领域，发挥各自资本、项目、产品、技术、平台和运营管理等方面的经验和资源优势，开展深度合作，建立互利互赢、长期全面的战略伙伴关系。

晶澳 科技 &南京电气

12月17日，晶澳 科技 与南京电气战略合作协议签约仪式在南京举行。根据协议内容，双方将就光伏发电项目建立战略合作关系，结成长期共同发展联盟，积极寻求在国内外新能源市场开发的合作机会，强强联合，促进双方企业的良好发展，共同推动绿色光伏能源的开发和利用。

天合光能&国电国际

11月17日，天合光能股份有限公司与国电(北京)国际能源有限公司在北京举行战略合作签约仪式。双方将在亚太及其他海外重点市场，进行项目开发、战略投资、技术创新以及供应链整合，实现共同发展。

上能电气&京能国际

12月16日，上能电气与北京能源国际控股有限公司在无锡签署战略合作协议。双方就共同推进国内外光伏发电项目规模化开发、打造光储充一体化大型示范基地、 探索 综合能源服务和能源互联网业务发展新模式等领域进行深入交流，并就进一步全面深化战略合作伙伴关系达成高度共识，共拓市场新机遇，共赢发展新格局。

晶科&京能国际

2020年12月16日，晶科 科技 与京能国际签署战略合作协议并进行座谈。双方未来计划就国内光伏发电项目开发与建设、先进光伏系统设计方案、电站运行维护等领域展开全面合作。京能集团是北京市国资委管理的国有独资企业，连续九年入围中国企业500强。

爱康 科技 &水发能源

10月29日，爱康 科技 发布公告称，公司及参股公司苏州能源工程与水发能源签署了《战略合作框架协议》，主要是基于双方各自的主营业务与资源，在光伏电站并购，光伏项目合作开发建设，光伏组件及支架产品供应及供应链金融、联合投资/股权合作等领域全面深化战略合作，并建立密切的合作伙伴关系，共同促进双方的产业发展。

以上根据公开资料整理，如有疏漏可联系我们后期进行补充

“我们现在账上还有几十亿现金存着，是安圣给我们的。” 任正非回忆起那次寒冬时说道。

2000年，急剧膨胀的互联网让电信业变得疯狂。“光通信狂人”罗世杰所在的北电网络在当年仅靠卖网络设备就撑起了300亿美元的销售额。

但随之而来的互联网泡沫破裂，电信业过度投资建设带来的苦果是整体供大于求，直到2003年美国的光纤利用率只有10%，运营商由此背上了沉重的包袱。北电网络的股价更是从最高时的124美元下跌到了不足2美元，从此一蹶不振。

彼时，远在东方的华为虽然还未受到波及，但任正非敏锐地嗅到了大洋彼岸传来的血腥气， “这一场网络设备供应的冬天，也会像它热得人们不理解一样，冷得出奇。谁有棉衣，谁就能存活下来。”

在任正非看来，不涉及核心业务，又具有较高价值，华为的这件“棉衣”非华为电气莫属。

于是乎，任正非毫不犹疑地将华为电气更名为深圳市安圣电气有限公司，将其从华为的事业部转变为一个独立核算的公司，并于2001年10月与艾默生电气签署并购协议，拿到60亿元的“过冬钱”。

果不其然，到了2002年，华为作为上游设备供应商，订单受到影响，利润较上一年缩水58%，但穿上“棉衣”的华为挺了过来。

只是对于能源业务的损失似乎一直是任正非心里过不去的坎。2008年，随着与艾默生的竞业限制结束，华为重回电气市场，将光伏作为能源部分的战略方向，并且随着国内光伏产业的第一波东风以及华为在价格、渠道、品牌方面的优势，迅速在逆变器领域做到了全球第一。

但在光伏行业逐渐进入平价时代，且行业加速内卷的当下，即便是华为，也该为曾经的“小棉袄”加一层棉花了。

2013年，当华为以一个“野蛮人”的姿态杀入光伏行业时，震惊四座。

随着国内组串式逆变器市场升温以及华为在国内的品牌影响力，仅仅两年后，华为光伏逆变器设备出货量跃居全球第一并保持至今。

如果单纯从财务角度分析，逆变器是一个很好的赛道，横向对比光伏其他细分赛道，逆变器毛利率、ROE、周转率更高，同时市场规模不大，很难受到资本巨头的冲击，属于优质赛道。

并且在这个赛道中也出现过ABB、施耐德、通用电气、艾默生等世界500强企业，但这些巨头目前却不约而同选择放弃了这一市场。

究其原因，也与逆变器赛道市场规模太小脱不开关系。 据BNEF（彭博新能源金融）消息，预计2025年光伏逆变器出货量将达到327GW，市场空间达到663亿。

也就是说，即便做到行业头部，这块业务能够为公司贡献的收入可能也不足巨头们总营收的1%。 而当下正值华为的至暗时刻，2022年1月4日，华为轮值董事长郭平在致辞中透露，预计2021年，华为实现销售收入6340亿元，同比下降了约28.88%。

在这种情况下，华为想要靠逆变器业务来稳住营收基本不太可能。 并且更要命的是，华为目前还面临随时被替代的风险。

因为在逆变器行业中，各家企业间的技术壁垒并不高，在转换效率上，几乎所有企业的产品最高都能超过98%，差别不大，核心竞争力还是体现在价格、品牌和渠道之上。

由于逆变器的成本在整个光伏系统中占比仅在8%-10%左右，但如果出现故障则会导致系统大面积瘫痪，因此客户会倾向于选择行业应用经验丰富、市场口碑良好的头部品牌。 并且客户接受某一品牌后，会倾向于建立长久、稳定的合作关系，忠诚度较高。

对于华为来说，这看似只有利好。但在近些年，国内市场被中国企业瓜分殆尽后，海外市场已经成为主要的市场增量，并且海外市场有着更高的利润空间。2020年，阳光电源、锦浪 科技 、固德威、上能电气四家主要逆变器上市公司的海外毛利率均显著高于国内，固德威海外毛利率甚至高出国内31.6%之多。

只是在国产逆变器厂商纷纷出海“吃肉”的情况下，华为却由于非市场的原因“吃了瘪”。

2018年华为开始遭遇美国政府打压，2019年开始逐渐削减在美太阳能业务，虽然当年华为逆变器全球市场份额还在22%，保持第一，但第二年华为市场份额仅提升1%，反而千年榜眼的阳光电源从2019年的13%上升到了2020年的19%。显然，在华为遭遇场外因素压制愈演愈烈的情况下，逆变器业务已经增长乏力。

更为致命的是，在全球第三大光伏装机国印度，华为也遇到了问题。 2021年2月1日，印度财政部部长Nirmala Sitharaman在提交2021-2022年国家预算时表示，印度政府将太阳能逆变器关税从5％调高到20％，且立即生效。

对于在印度没有工厂的华为来说，政策的影响也很明显。根据MERCOM报道，2021年H1印度市场的逆变器出货量排名前三分别是：阳光电源、上能电气、特变电工。而这三家的市场份额之和达到56%，超过了印度逆变器市场的一半。 要知道在这之前华为已经连续多年位居榜首，如今却不见踪影。

海外的不顺，极可能让华为在2021年丢掉逆变器全球第一的宝座，短期内如何稳住是个问题。

而在未来，逆变器也将进入技术迭代的时代。 微型逆变器（MLPE）算得上是光伏逆变器下一次迭代的方向，提早布局的企业已经享受到了迭代带来的高利润。

微型逆变器市场龙头Enphase 2020年营业收入7.74亿美元，毛利率高达44.68%。禾迈股份和昱能 科技 微型逆变器毛利率分别为42.00%和38.45%，这一水平明显高于以国内市场为主的光伏逆变器厂商。

微型逆变器与组串式逆变器相比，可以实现组件级MPPT（最大功率点跟踪），带来5%-30的发电增益，但缺点就是成本过高，不过随着渗透率不断提升，微型逆变器的成本也将不断下降。

目前欧美已经成为微型逆变器的主要出货区域，有机构预测，未来微型逆变器市场占比将不断提升，2025年全球微逆市场规模将达到212.13亿元。

而资本市场对微型逆变器的期待更是直接拉满。 抛开纳斯达克中已经出现的SolarEdge和Enphase两支十倍股不谈，前不久国内刚上市的禾迈股份预计发行价为55.8元/股，然而其最终发行价攀升至557.8元/股，上市后市盈率也直接飙升至150倍以上，是当下逆变器上市龙头企业阳光电源的两倍之多。

毫无疑问，随着分布式光伏发展提速，安全性更高、利润更高的的微型逆变器将成为逆变器企业发力的重点， 这个即将到来的风口，华为必须如任正非所说，“扑上去、撕开它。”否则就会掉下来。

当然，光伏逆变器显然不能满足华为在能源领域的野心。自全球限能限电的举措被普及之后，华为开始进军储能领域，为能源业务开辟第二增长曲线。

“哈利法塔又为华为点亮了，这次是祝贺其斩获全球最大储能项目。”王鹏显得有些激动，“这可能是我从业十几年遇到的最兴奋的一件事，当然，结婚除外。”

可以看出，作为此前安圣系的员工，王鹏对华为有着别样的感情。从2008年重新开展能源业务进入光伏逆变器领域，到如今进入储能行业，华为在能源领域的动作总是牵动着王鹏。

事实上，王鹏很早就料到华为会进军储能，只是没想到一切来得如此之快。因为储能与光伏天生就不可分割，没有哪家能做到只发电不存电，也没有哪家能保证发出来的电都能完美分配下去。 简单来讲，储能是光伏发展后的必然延伸，华为进入储能领域也只是早晚问题。

不过，对于华为进入储能领域，王鹏也表达了自己的担忧。 “盯上这块蛋糕的不只有华为一家企业，华为面临的挑战还很多，尤其是要直面特斯拉。”

在B2B领域，马斯克的Powerpack早已占据一席之地，甚至二代产品Megapack在2019年第四季度就开始部署3MWh的项目，根据特斯拉财报表示，到2023年其订单将以数GWh的规模迅速增加；在C端，Powerwall更是完成超过25万台的安装，并且挤压了上万个订单。

并且与特斯拉相比，华为储能产品的整体性并不强。 据报道，今年3月起华为将在日本销售用于可再生能源储存的大型电池系统，而其采购渠道为包括宁德时代在内的电池制造商。华为将小型电池组组合为集装箱大小的单位后出售给日本境内客户。

也就是说，华为本质上是提供储能电池组合解决方案，而反观特斯拉的Megapack，是将所有配套的逆变器、电池模组、热管理系统、电力电子元件等高度整合，甚至光伏发电设备也可以采用自家的，这也使其在能量密度、安全性、易安装等方面会有很大优势。

“一个所有主要零件都是一家的，一个是采购的，显然前者整体性更高，兼容性也更好。”王鹏如是说。

不过即便是这样，在安全性上也会存在问题。 2021年4月，北京丰台区储能电站发生火灾事故；2021年7月，采用特斯拉Megapack系统的澳大利亚最大储能项目发生火灾，这些都是前车之鉴。

因为电池在制造或者是使用过程当中，包括绝缘、异常电流、异常过热引发的短路、漏液等等一系列的问题，都会存在隐患。以及电池风险的可靠性、对环境适应的能力、对整个储能系统、管理性系统的逻辑管理能力，还有硬件故障等均可能导致整个系统失效，引发一些安全风险。

以史为镜，虽然华为拥有强大的技术支撑，但要知道特斯拉这种对储能系统的重视和投入都不容小觑的企业都发生了事故，所以从这个角度看，作为储能行业“新玩家”的华为，想要完全解决安全性的问题，可能还需坚持不懈、长期奋斗。

1996年，任正非对掌管华为电源事业部的李玉琢说，“要在三年内将莫贝克做成国内电源行业的第一。”当时李玉琢连国内电源老大是谁都不知道，对技术和市场更是一无所知，但还是硬着头皮答应了。

没想到两个月后，任正非改口称，“莫贝克要做亚洲第一。”李玉琢纳闷了，“不是国内第一吗？”，随后任正非一句“我说过这样的话吗？”李玉琢被迫接下这个挑战。

2021年深秋，77岁的任正非出现在华为军团组建成立大会上说道，“没有退路就是胜利之路。”语气神态恍如当年“逼迫”莫贝克长大。

在美国的打压和技术封锁下，现在的华为确实已经没有退路， 任正非灵敏的嗅觉已经帮助华为选好了方向，煤矿军团、智慧公路军团、海关和港口军团、智能光伏军团和数据中心能源军团五大军团成了未来的中流砥柱。

或许30年后，华为会如任正非所说，“任何人都不敢再欺负我们”，但在当下，这个故事才刚刚开始。

*文中王鹏为化名。