为什么最近煤炭房地产行业股票上涨，而新能源股票行业却下降

首先是煤炭供应保障领域的煤电企业等方面。跟大家分享的煤炭逻辑原来提到，我国以火力发电为主，需要的原材料主要是煤炭。3月中旬，政策要求煤炭企业签订长期合同，发电、供热企业全年用煤量实现中长期供需合同全覆盖，目标价这份长期协议高于往年，这也在一定程度上得到了保障。煤炭行业的盈利能力，而且，疫情好转后，发电需求将持续增加。

其次是安全、绿色环境方面。煤炭清洁高效利用全过程包括煤炭生产、加工、运输和利用的全过程，相关技术整体处于全球领先水平。煤炭利用方式主要有燃煤发电、钢铁、化工等。其中，煤电是我国煤炭的主要利用方向，发电用煤占煤炭消费总量的比重约为50%。现代煤化工技术的逐步成熟和商业化应用，将对解决我国一直面临的石油天然气安全问题具有重要意义，是未来发展的重要方向。

再者是煤炭安全生产与储备方面。在“双碳”政策的引导下，煤炭是改革的重点，开展清洁化改革势在必行。因此，本次央行增加了再贷款额度，首批具体领域包括现代煤矿建设、绿色高效技术应用、智慧矿山建设、煤矿安全改造、煤炭洗选、煤炭储备等项目。能力建设。这些都是支持煤炭行业清洁能源改革的重点。

另外要知道专项再贷款采取“先贷后贷”的直接机制，按月发放。金融机构自主决策、自担风险，对支持范围内符合标准的项目给予优惠贷款。贷款利率与发行时公布的上一期同期限、同等级贷款的市场报价大致相同，可根据企业信用状况调整贷款利率。对于符合条件的贷款，中国人民银行将提供与贷款本金等额的专项再贷款资金。

煤价走势随市场供需变化而变化，不好预测。11月煤价应该能跌，但不会出现大跌。

1、煤价走势最近有所降低了，背后的原因是发改委表态加强煤价调控。据了解，最近以来各部门纷纷出手促煤价回归基本面，内蒙古、山西等地也已吹响煤炭保供冲锋号，持续上涨的煤炭价格或许将在近期迎来拐点。

初步汇总结果显示，煤炭生产成本大幅低于目前煤炭现货价格，煤炭价格存在继续回调空间。

2、据国家发改委29日消息，近日国家发改委对全国所有产煤省份和重点煤炭企业的煤炭生产成本情况进行了调查。初步汇总结果显示，煤炭生产成本大幅低于目前煤炭现货价格，煤炭价格存在继续回调空间。

10月19日以来，国家发改委连续十天多次表态加强煤价调控。28日消息称，国家发改委价格司连续召开会议，邀请经济、法律方面专家，以及部分煤炭、电力行业协会和企业，专题研究如何界定煤炭企业哄抬价格、牟取暴利的判断标准。受连日的政策消息等因素影响，动力煤期货价格已经“腰斩”。29日，国内煤炭期货延续弱势，动力煤主力跌破1000元整数关口。截至发稿，动力煤跌8.39%，报975.6元。对比10月19日的最高价1982元/吨，跌幅高达51%。同日，焦煤跌超7%，焦炭跌超5%。

3、现货方面，内蒙古自治区鄂尔多斯市委27日在全市煤炭保供稳价调度会上提出，一要在当天下午5时前把5500大卡坑口煤价降低至1200元/吨以下，认真执行7个“立即”。二要增加产能，增加产量。三要保证供应，保证安全。

中国煤炭工业将继续保持旺盛的发展趋势，今后一个较长时期内，中国煤炭行业的发展前景都将非常广阔。

近年来，煤矿智能化建设不断提速，山西、内蒙古等地持续推进煤炭智能化开采。公开信息显示，截至 2021 年底，全国已建成 800 多个智能化采掘工作面，实现智能化工作面从薄煤层、中厚煤层到特厚煤层的综采、综放开采的全覆盖。但业内人士也指出，当前煤炭行业的科技创新体系。

目前国家正大力推动煤炭开采企业的整合，煤炭流通市场也将趋向集中，这将逐步提高煤炭流通企业的市场进入壁垒，小规模煤炭流通企业的生存空间将不断缩减，大规模、跨区域的流通服务商将成为主流。

在碳达峰碳中和背景下，控制煤炭消费是推动能源绿色低碳转型的重点方向，同时煤炭也肩负着保障我国能源安全的重要责任。中国要实现“3060”目标，需要优化产业结构和能源结构。煤炭是我国重要的基础能源，为国民经济和社会发展提供了可靠的能源保障。在智能化发展大潮之下，煤炭行业亟待借势转型。

科技推送煤炭行业“高能”运转，全方位推动选煤厂精细化管理工作，实现减人增效的目的。

随着人工智能、5G 等新一代信息技术的迅猛发展，正处于从工业经济向数字经济转型过渡的大变革时代。

以“黑色煤炭、绿色发展、高碳能源、低碳利用”的管理理念，以精细化的管理模式，建立的智能化洗煤厂平台，最大限度以用户需要提供优质信息，发掘业务协同价值，多维度多层次展现，帮助用户迅速做出决策，提高选煤厂业务效率及质量。搭建选煤厂区建筑及生产设备、管线等设施的三维场景，将生产数据采集、安全监测监控与生产时空有机结合，构建了集智能巡检、设备安全监测、预警功能、企业管理于一体的三维可视化管理系统。

整体场景采用航拍建模方式获取，利用飞机或无人机搭载多台传感器，对选煤厂进行拍摄采集，快速高效获取真实反映厂区情况的数据信息。在线监测核心设备运行情况，对选煤厂智能管控实现全覆盖，避免监控不到位、工作人员疏忽等问题所造成的各类事故的出现，确保了选煤厂机电设备的正常、平稳、持续、高效的工作。

日常管控、企业历程、应急管控为主体进行展示。系统聚焦产品运输、洗选加工关键流程管控，化繁为简，从根本上堵塞管理漏洞，通过精准监督推动企业高质量发展。系统可实时显示重介旋流器、精煤皮带、振动筛、原煤皮带等重要设备的动态数据，当点选不同楼层设备时，自动弹出设备多重信息，创建多参数实时在线监测。

数据信息包括运行设备的振动频率、温度、故障信号、趋势信号等数据，管理人员可通过此功能，进行调用查看设备运行状态、故障属性及导致故障发生的相关联信息历史数据。

搭建的压滤车间可视化管理系统，通过引擎将压滤车间的压滤机以及楼层分布进行 1:1 还原，可随时查看设备基本信息、运行信息、故障信息等。点击左侧面板压滤机以及楼层展开，即可查看车间楼层分布情况以及压滤机工作状态。

实时监测系统内压滤机状态信息，包括松开、压紧、进料等各进程状态，打破压滤机与压滤机之间、压滤机与智能压滤检测系统相关辅助设备之间的信息孤岛。实现智能压滤检测系统内所有设备及相关信息的统一集中监管，降低岗位巡检工的劳动强度，方便生产监管。

展示了厂区所有建筑用能、重要设备或工艺的能源消耗。点选内场景建筑图标，可以清晰明了地看出对应建筑当日及一周内用水、用电、用气的累计值以及变化趋势，能源管理一键触达。

支持模拟无人机视角漫游，当经过厂区建筑时，可自动弹出对应设备信息及瞬时带煤量变化趋势、在线统计设备故障数量，值班人员根据实时显示的数据进行复查留存，实现对煤炭产量的实时准确监管，有效解决职工不履职、工作疏忽容易造成事故隐患的现象，防止皮带断带等事故的发生。

打造健康舒适厂区

系统对接环境监测系统，实时采集厂区内各监测指标，以及选煤厂房内各有害气体，并选用Hightopo丰富的图表、平面图等形式形象展示，通过设置环境数据预警值和告警值实现平台环境监测的自动告警。

优化选煤厂用能

能耗监测系统的监测范畴涵盖厂区的电、水、气，通过智能设备对能源消耗进行全面感知，对各类能耗进行采集统计，并经过能耗分析挖掘对厂区生产生活的整体用能优化。

完善选煤厂安全建设

通过搭载智慧化物联网设备，对厂区资产信息进行统计分析，实现厂区资产的数字化管理。同时也能进行物资定位与盘点，实现管理人员对物资的全生命周期管理。

保障厂区生产生活安全

对每日巡更计划的实施情况进行有效监测，并可联动 3D 场景查看巡更计划在厂区中路线、视频点位等信息。同时图表化展示巡更过程中的异常上报趋势，分析出巡更异常的高发时间段与区域。

1.9亿股民请注意！本周A股市场延续分化格局，上证指数在中字头大涨带动下进入单边上行通道，但是代表中小盘个股的创业板指则延续震荡格局，虽然扭转了单边下行趋势重返5日线，不过仍被压制在20日线之下。创业板指的走势，更真实地反应了个股行情，也在一定程度上代表了我们每个人的收益情况。所以，本周绝大多数人都是赚了指数没赚到钱。

那么下周呢？这种格局是否会扭转呢？在周五的文章中，旌阳提到了现在市场极为混乱的原因，周五收盘之后，大商所把焦煤焦炭的期货保证金从15%继续上调到了20%，离上次上调仅一周左右时间。虽然管理层加大对煤炭期货的调控在预期之中，但是再次降临的利空会让下周市场格局变得更加难以琢磨。

在结合了近期消息面、基本面、资金面和技术面的四大维度分析之后，旌阳认为，下周四个板块机会相对要大一点，两条主线的风险将开始释放。

下周市场的主要方向在：工业母机、券商、军工和元宇宙。

一，工业母机：硬 科技 卡脖子的关键战！

在机床领域，其实我国早在2009年就成为了全球第一的生产大国，但同时也是第一进口国，而且这种情况还持续了很多年。主要原因是因为我国的机床都是中低端的机床，在高端数控机床领域，前10大的企业被日本、德国和美国霸占。我国的十大机床企业的营收和，甚至不到日本一线企业的30%！

正是因为如此，高层才决定花大力气，提高数控机床的竞争力！在大的宏观背景下，我国数控机床将迎来很大的成长空间和想象空间。

在A股市场中，相关利好刚刚落地时，工业母机板块出现了一轮异动拉升。不过当时旌阳从交易数据中发现，推升行业的主力军是游资而非机构，但整个板块在经过了一段时间的震荡后，本周开始却有机构资金抄底回流。看样子，前面的急涨让机构无法顺畅介入，等待市场情绪冷静之后，机构资金才开始悄悄布局。

二，券商：确定性相对较高的中期机会

券商股这轮行情的投资逻辑是比较清晰的。早在7月时，旌阳在《央行在憋大招？大盘低开高走的原因！牛市旗手已发出重要信号》（7.20）；《顶流公募中报泄露重要调仓信号！A股三季度最强主线呼之欲出》（7.22）；《什么情况？北向疯狂出逃、机构大举减仓！揭秘今天大盘暴跌原因》（7.26）这三篇文章中连续提到了券商股估值体系将出现变化的原因。

从中短期看，连续万亿成交量，将直接推升券商股的业绩。从长期看，在房地产市场失去投资属性后，资金大搬家会是高概率事件，未来数年A股都会有巨额增量资金驰援，也为A股持续暴量打下了基础。这点在券商股中报中已经有反应，49家证券公司当中，业绩同比下跌的只有11家，而业绩同比增长的高达38家，而且部分券商净利润同比增长高达100%以上。

在A股市场中，券商股今年来整体还是下跌的，就算最近一两周开始进入到了上升通道中，整体安全边际仍然较高。

三，军工：珍惜调整带来的布局时机！

军工是近期主线中，机构操作最墨迹的一个，很少看见主力资金在集中狙击，但是过去几个月的时间段中，却又在断断续续地买入。每当大家快要忘掉这条线的时候，又悄悄地回到了大家的视线中。

从行业基本面上看，2021年中报是对国防军工行业“十四五”需求研判里程碑式的兑现，产业链上游片段式的爆发如今已呈燎原之势全面呈现。国防军工行业需求景气度、确定性、持续性出类拔萃，伴随市场对军工未来7-10年产业需求大潮及“百年未有之大变局”宏观气候变化的认识趋于客观深入，国防军工主流标的“蓝筹化”将是大势所趋。

资金面上，从今年中报机构持仓状况上看，主动公募基金配置比例3.05%，仅超配0.14%。

走势上看，军工股板块指数经历了半个月的高位平台整理，期间一直没有跌破关键支撑位，目前仍在强势通道中。虽然走得比较慢，但是步伐还是比较稳的。在主力资金急需寻求新热点的背景下，调整一段时间的军工，有望再次走上前台！

四，元宇宙：梦幻开场，但落地还需时日！

本周搅动A股市场的超级热点，元宇宙！元宇宙是刚刚出来不久的新热点，按照市场的定义，只要带上耳机和目镜，找到一个终端，就可以通过连接进入由计算机模拟的另一个三维现实。每个人在那里都可以拥有身份、朋友、货币、 娱乐 生活场景，拿下耳机和目镜则回到现实世界。

而元宇宙的构成需要几个要素：硬件、内容以及维持世界体系的底层构架，在此基础上，参与到元宇宙中的企业大致可以分为三类： 科技 巨头、内容型公司、工具型公司。

从目前市场的期望上看，元宇宙被给予了厚望。其中，不少研报以硬件维度，将互联网发展概括为三个阶段：PC时代、移动时代、元宇宙时代。由此可见一斑！而未来元宇宙的数据一定会爆炸式增长，可能是现阶段的好几个数量级。

但问题是，这个未来多久会到来？在旌阳看来，硬件和内容，是挡在元宇宙大爆发前面的两道坎。硬件方面，基础是AR和VR设备，AR和VR的爆发元年是2016年，至今已有5年，但整体规模仍然很小。主要原因还是延时，容易引起使用者眩晕。这几年技术有了很大程度的进步，但是还没有完全解决相关问题。此外，价格还在高位，普通设备都在2000+，要普及还有很长的路要走。所以按照业内预估，元宇宙落地还要10年！

所以现阶段，是非常明显的短线情绪炒作，不过却挡不住机构的热情，周中在管理层出利空的背景下，机构仍然选择抄底。所以短期来看，元宇宙行情或许还未结束。但是大家一定要注意，这是短期情绪化行情，中期不太可能持续。

下周市场风险：中字头和资源。

先说中字头，在周五的文章中，旌阳已经提到过中字头板块启动的逻辑，本身不具备中期走强潜力。在经过了一段时间的拉升后，板块阶段涨幅已经达到30%。周五整个板块出现冲高回落，部分龙头股出现长阴，而盘后交易数据显示，机构在部分个股上做了减仓动作。

走势上看，板块指数连续逼空后，已有偏离5日线的迹象。所以即使阶段趋势未完，下周也会出现高位震荡，回踩5日线做蓄势整理。

再说下资源，阶段累计涨幅巨大，而且核心品种还有政策面风险。周五盘后，大商所将焦炭、焦煤的投机交易保证金水平由15%调整为20%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持8%不变。离上次上调保证金才一周左右时间。在该利空打击下，焦煤焦炭周五午后大幅跳水。周五晚盘维持弱势震荡，反弹高点没过5日线。

而煤炭股走强的底层逻辑就是资源价格大涨，推升煤炭股业绩飙升，如果煤炭价格回落，相当于是釜底抽薪，煤炭股的主力筹码就会松动。同时考虑到近期煤炭股整体涨幅过大，上周三根中阳拉升后，周五已经偏离5日线，下周风险会大于机会。

二十一世纪的头20年是中国经济社会发展的重要战略机遇期。根据国际经验，这一时期是实现工业化的关键时期，也是经济结构、城市化水平、居民消费结构发生明显变化的阶段。按照“十六大”提出的全面建设小康社会的目标，到2020年中国实现经济翻两番。在确保中国经济未来20年发展中，煤炭在中国能源消费结构中的主导地位不会发生明显的改变，煤炭资源将是一种非常重要的战略资源，煤炭资源的经济价值将在未来得到不断提高。\x0d\x0a\x0d\x0a从2007年到2020年，中国将实现全面小康的目标。这14年也是中国工业化和现代化的重要时期。预计未来14年GDP的年均增长速度保持在7.5%，到2020年GDP总量将由2005年的18万亿元增加到54万亿元，按现行市场汇率计算，折合6.7万亿美元；人均GDP将由2005年的1700美元提高到4800美元。改革开放以来27年能源消费的弹性系数平均为0.54，今后15年按0.5计算，能源消费年均增长速度按3.75%计算，到2020年，中国能源消费总量大约将达到38亿吨标准煤。\x0d\x0a\x0d\x0a随着我国经济持续高速增长，包括煤炭在内的能源需求增长明显加快，呈现出供不应求的局面。煤炭行业面临巨大发展机遇，其发展具有诸多有利因素：宏观经济的高速发展为煤炭需求持续增长提供了坚实的支撑；煤炭行业在能源供应中不可动摇的主导地位巩固了其作为支柱产业发展的地位；国家积极的产业政策保障了煤炭行业的可持续发展；技术创新为煤炭行业发展提供强大动力等。\x0d\x0a\x0d\x0a（1）宏观经济的高速发展，为煤炭需求持续增长提供了可能\x0d\x0a\x0d\x0a我国煤炭需求与国民经济增长特别是工业增长存在较强的正相关性，我国煤炭业的快速发展得益于我国经济的持续快速发展。由于经济增长强劲，一些工业如钢铁、电力、化工、汽车以及交通运输、建筑和居民生活等用煤相对较大，引发了煤炭需求量的快速增长，煤炭行业已经成为国民经济发展的支柱产业，并且煤炭需求旺盛的势头在相当长的时期内不会改变。\x0d\x0a\x0d\x0a国际国内多年的实践充分证明，一个国家能源消耗的多少，与一个国家的经济发展水平、工业化水平、居民的消费结构、国家的产业结构和城市化水平密切相关。当前，我国经济进入了以发电、钢铁、建材、房地产、家用电器迅速发展为代表的重工业化时期。经济的高速发展、消费结构迅速升级、我国城市化水平迅速提速，为煤炭行业发展创造了巨大的市场需求。据统计，我国1985－2005年煤炭消费量对国民经济的平均弹性系数为0.53。“十一五”期间，我国国民生产总值增长速度约为7.5-8.5%，年均煤炭消费增长量约为4－4.5%。\x0d\x0a\x0d\x0a经济的高速发展必然带动电力、钢铁工业用煤继续快速增长，建材工业用煤基本维持不变，煤化工产业成为新的增长点，这些相关下游行业的发展为煤炭行业提供了巨大的发展空间。\x0d\x0a\x0d\x0a（2）能源基础地位不可动摇\x0d\x0a\x0d\x0a《煤炭工业发展“十一五”规划》指出“煤炭是我国的主体能源，煤炭工业是关系能源安全和国民经济命脉的重要基础产业”。《国家能源发展战略规划纲要》进一步明确提出我国能源发展格局是“以煤炭为主体，以电力为中心”，将煤炭列入国家能源规划的重要位置。煤炭是确保中国未来20年经济可持续增长的战略资源，其经济价值将在未来稳步提高。\x0d\x0a\x0d\x0a我国资源禀赋的特点是富煤、贫油、少气。在未来较长的时间里，煤炭在我国能源消费中拥有绝对的主导地位，它在一次能源生产和消费中所占比重一直保持到60%以上。我国电力燃料的76%、钢铁能源的70%、民用燃料的80%、化工燃料的60%均来至于煤炭。煤炭行业已经成为国民经济发展的支柱产业，煤炭在我国能源消费中具有不可替代的地位。\x0d\x0a\x0d\x0a（3）国家产业政策有利于煤炭行业的健康发展\x0d\x0a\x0d\x0a近年来，国家加强和改善宏观调控，在控制高耗能产业过快增长、抑制不合理能源需求的同时，坚决关闭非法和不具有安全生产条件的小煤矿，推进煤炭资源整合，清理在建项目，控制超能力生产，较好地抑制了煤炭固定资产投资和生产总量的过快增长。《煤炭工业发展“十一五”规划》提出了新型煤炭工业体系的。\x0d\x0a\x0d\x0a《煤炭工业发展“十一五”规划》，提出了煤炭工业发展的主要任务，即优化煤炭布局，调控煤炭总量，建设大型煤炭基地，培育大型煤炭企业集团，整合改造中小型煤矿，淘汰资源回收率低、安全隐患大的小煤矿，加快煤炭科技创新，提高煤矿安全生产水平，建设资源节约型和环境友好型矿区。\x0d\x0a\x0d\x0a国家不仅确定了煤炭在我国基础能源的战略地位，而且指明了煤炭工业发展方向，这将有利于我国煤炭行业长期健康、可持续发展。\x0d\x0a\x0d\x0a（4）技术创新为煤炭行业发展提供动力\x0d\x0a\x0d\x0a现代科学技术的飞速发展为我国煤炭行业带来了无限生机，随着煤炭工业技术水平的提高，一大批技术含量高、生产效率高、经济效益好的现代化矿井先后建成投产，大大提升煤炭行业整体生产水平，综合机械化采煤工艺成为煤炭开采主流。目前，我国煤炭气化技术已比较成熟；煤炭间接液化技术在国外已经商业化，美国已完成第二代直接液化技术，我国目前也正在进行液化煤的性能和工艺条件试验以及商业化可行性研究；水浆煤技术在西方发达国家已经成熟，目前我国的研究开发也取得了重大进展。煤炭液化和气化技术为煤炭成为洁净能源创造了条件，煤炭清洁开采技术和洗选新技术成果的推广应用，大大提高了煤质，减少了污染，为煤炭产业开拓了广阔的市场。\x0d\x0a\x0d\x0a另外，目前全球面临能源短缺、资源类产品日益紧缺等问题，因此，未来煤炭在人类社会会显得越来越重要，其价值也会得到人类的重新认识。

为了子孙后代，所以减少国内用煤。

1、中国到2008年一直都是煤净出口国，从08年开始成为了煤净进口国，占有全世界30%的海运煤和过去5年100%的增量。

2、从去年进口量看，我国煤炭进口主要源自五个国家，分别为：印尼、澳大利亚、俄罗斯、蒙古及越南，五国合计占我国煤炭进口总量的85%以上。

3、中国之所以进口煤炭并不是中国缺乏煤炭资源，中国目前煤炭保有储量为13000亿吨，每年使用煤炭仅为32-34亿吨（统计口径的差异），所以煤炭大致可以供国人使用300年以上。此外，随着新发现的煤炭的出现，今后若干年内，保有储量不一定是减少。

全球抢煤大戏愈演愈烈，到底发生了什么？发生了煤炭争夺的情况，所以说全球都出现了抢煤的戏码。感觉抢的非常的火爆，看得出来所有的国家都比较缺乏这个能源，那么港口也变得非常的拥挤，在煤炭到来之后很多人都在抢夺。那么全球的抢煤大战也变得越来越疯狂了，那么印度的某个煤老板竟然变成了全国第二大富豪。

能源出现了危机的情况，都出现了这个抢夺的过程

我们能够看到随着不断的变化和一些发展，那么全球的一些能源都出现了匮乏的情况，不管是石油还是煤炭等多个方面，那么这个能源出现危机的情况之下，迫切需要的人肯定会出现抢夺的问题。就比如这个煤炭因为马上就要到冬季了，所以说全球都出现了抢煤的大战，看起来还是比较热闹的。

很多国家都比较缺乏能源，非常的拥挤

那么我们能够看到的是几乎很多国家都在缺乏一些能源，所以说在有能源充足的情况之下必须要进行抢夺，因为跑的慢了可能就挨不上你了。目前这个煤炭能源就比较缺乏，所以说全球都上演了世界抢夺煤炭的事项，那么这个能源的危机也越来越明显了。这里到处都是挤满了煤炭的运输船，那么所有的人都在抢夺着这些煤炭。

煤炭大战越来越疯狂，煤炭老板成为大富豪

目前因为这个煤炭缺乏的比较多，所以说这个很多的大战也变得越来越封城了，很多国家都在全球范围之内开始抢夺煤炭。这个煤炭如果能够抢夺过来之后就可以在国际上面高位运行，所以说煤炭市场也变得越来越疯狂。目前这个煤炭拥有者比较多的老板们他们可能会成为大富豪。