为什么原油上升时,煤炭版块会上涨?
看来你没学过微观经济,市场的供给与需求达到某个平衡点是就是最佳的点,如果原油上涨,那么我们就会去寻求原油之外的能源,这就是煤炭板块上涨的根本原因。
打个比方吧,你要填饱肚子是个需求,你平常会在面包和馒头之权取平衡点,现在面包上涨了,而你的收入一定且你的填报独自的需求不变,那么馒头不涨价你当然会选择去买馒头而不买面包咯
如果你是一个企业的负责人,你们的设备是可以靠石油或煤炭供应的,有一天石油涨了,那么你自然而然去买煤炭来运作设备,自然煤炭老板也会提价,直到煤炭石油之间的价格与你的总需求达到一个新的平衡点。
我是经济系的大三学生,粗略的讲一下,希望你明白
今天原油爆涨是因为全球能源供应紧张。因为最近全球能源供应紧张引发价格大幅上涨,相对于天然气、煤炭,石油价格偏低引发其替代需求预期增长,加之全球原油库存处在相对低位,油价获得支撑,持续上行。所以今天原油爆涨是因为全球能源供应紧张。
国内原油价格调整频繁,年内已经接近20次,其中大多数都是上涨。之所以出现这样的情况,主要是供应和需求出现问题导致。随着疫情的到来,全球原有需求减少,为了降低损失只能减少供应。可是随着疫情的好转,需求大幅度增加,供应一时间赶不上。加上运输存在问题,价格只能一直上涨。
1、国内原油价格上涨受到各方面的影响,国内油价不断浮动,上涨下跌让人们眼花缭乱。不过作为一种能源,油价大多数情况下还是保持上涨的趋势,现在已经达到了一定高度。按照升进行计算的话,柴油的价格均进入到了7元时代,并且未来还会上涨,而汽油也在不断突破,部分类型打破8元已经是指日可待。
2、供应和需求受到疫情的影响,全球在原油方面的供应和需求变化幅度很大。像是疫情刚出现的时候,大家都知道它的危险性,基本没什么人愿意出门。这个时候对原油的需求就减少了,为了减少影响和损失原油供应也在减少。可是现在部分国家已经渐渐恢复正常,需求量大大提高,供应方面一时追不上来。供应不足,就导致了原油价格的上涨。尤其是一些本身没有或者需求量大的国家,进口难度提高,国内油价也就上涨了。
3、运输问题除了供应和需求的变化外,运输也是一大难题。在疫情的影响下,各国的物流速度缓慢,相互之间可能还存在一定的限制。在相关的报道中,部分国家的加油站还出现了缺油的情况,可见现如今的局势有多么不稳。而为了刺激疫情后的发展,各国还有一定的通货膨胀,各方面的成本提高,价格就开始了上涨。韩国的牛肉每公斤上千元,就是最好的例子。
一、国内电价有上调预期,由于我国采取的是煤电联动的政策,所以煤价也有调价的预期
二、国际原油价格不断飙升也间接刺激了煤炭,煤炭是替代石油的主要能源,所以持续的高油价会带动煤炭的需求
三、每逢夏季都是用电高峰,这也会相应的拉动煤炭的需求
由秦皇岛煤炭价格走势可得,2007年至今,每年3—4月份煤炭的需求淡季时,国内煤炭价格均有回调,而进入夏季后,煤炭价格均保持上涨趋势。但今年煤炭价格的春季回调不明显,截至4月18日,山西优混煤和大同优混煤价格分别为790元/吨和840元/吨,同比上涨14.5%和14.3%。同时,国家发改委在4月初下发《关于切实保障电煤供应稳定电煤价格的紧急通知》,要求各地采取有力措施,保障电煤供应,稳定电煤价格,这也从侧面反映了国内煤炭供应的趋紧。另外,近年来煤炭产量持续增长,运输瓶颈将逐渐凸显,汽油价格等的上涨,也增加了国内煤炭的运输成本。总之,在国内通胀高企,以及煤炭供应趋紧的背景下,夏季动力煤上涨将为大势所趋,而动力煤的上涨,必将推动更稀缺的焦煤的价格上涨,由此而推动焦炭的生产成本上升。
钢铁需求稳步增长,使得焦炭需求保持乐观
钢铁行业对焦炭的需求占据焦炭需求的80%以上,由此,钢铁行业的景气程度直接决定了焦炭的需求状况,今年3月,国内粗钢产量为5941万吨,同比增长8.98%,焦炭产量为3488万吨,同比增长12.59%。粗钢和焦炭的产量同比呈高度的相关性,并且粗钢的产量增速变化要领先于焦炭的产量增速变化。在2009年的4万亿刺激政策下,钢铁产量同比超预期的大幅增长,直接导致2010年的供给严重超过需求,压制了2010年钢铁行业和焦炭行业的产量增速。但进入2011年,随着国内经济的强势增长,需求的持续稳定增长将使得钢铁产量增速逐渐恢复平稳,由此,2011年供过于求的严重状况将会有所缓解,钢铁行业利润的回升也将导致焦炭行业的好转,提升焦炭的价格。
另外,目前焦炭期货的上市,让焦炭的价格市场化,这将利好焦化行业的发展,转变焦化行业在定价权上完全被动的局面,同时,在“十二五”期间,山西焦炭行业的整合将成为政府的重点工作,淘汰落后产能,提高焦炭行业集中度也将增加焦化行业的定价权。在此双重利好的情况下,如果焦化行业利润率增加3个百分点,意味着目前焦炭的价格将增加约70元。同时,焦炭夏季受成本推动,价格本身看涨,再加上焦炭的仓储成本等,由此J1109合约目前的价格并未偏高。
煤炭涨价的经济学原理:供需矛盾
原油为何大涨,可以从国际市场来看,上周国际原油市场稳中波动。利好方面,能源供应紧张的局面仍存,美国原油期货主要交割地库存持续下滑至警戒线。利空方面,欧佩克11月份的会议有有可能会同意增产。截至10月28日,美国WTI原油期货市场价格走高,主力合约结算价报82.81美元/桶,较前一周走高0.31美元/桶。布伦特原油期货市场价格走低,主力合约结算价报84.32美元/桶,较前一周走低0.29美元/桶。
国内市场来看下游买气整体刚需为主,行情继续回落。据广化交易监测数据显示:上周华南化工产品价格指数下探,周内华南化工产品价格指数(下称“华南化工指数”)为1330.90点,与前一周相比减少48.86点,跌幅为3.54%。20个分类指数中,TDI、烧碱等2个指数上涨,甲醇、纯苯、乙二醇、丙烯、硫酸、甲醛、BOPP、MTBE、PP、PE、苯乙烯、甲苯、二甲苯等13个指数下跌,其余指数则保持稳定。
化工大宗价格(11月2日),可以从化工易里面看相关价格趋势参考~~
欧佩克+持续减产
2020年春季,在油价暴跌的背景下,欧佩克+采取了干预措施,通过削减产量来支撑市场。虽然在当前油价已大幅反弹的背景下,市场人士预期欧佩克将就取消部分减产举措达成协议。但在2021年3月4日召开的会议上,欧佩克+同意多数成员将减产延长至4月,允许部分成员小幅增产,其中俄罗斯获准在4月增产13万桶/日,哈萨克斯坦获准增产2万桶/日,以满足它们的国内需求。
欧佩克+将减产协议顺延至4月的举动使商家感到意外,因为此前部分商家预计,欧佩克+可能放松减产措施。此外,欧佩克“领头羊”沙特表示,将延长100万桶/日的自愿额外减产。受此消息影响,国际油价再次大幅上涨,3月5日纽约商品交易所4月交割的WTI原油期货结算价上涨2.26美元,至每桶66.09美元,涨幅为3.5%,是2019年4月以来近月合约的最高结算价;伦敦洲际交易所(ICE)5月交割的布伦特原油期货结算价上涨2.62美元,至每桶69.36美元,涨幅为3.9%,是2019年5月以来的最高水平。
投资者退居其次
交易员和分析师表示,到目前为止,支撑油价上涨的主要因素是供需关系,而不是投机交易。目前基金经理在WTI原油期货和期权合约中持有的看涨头寸和看跌头寸之比低于2018年油价上涨时的水平。这表明,投资者并没有主导市场。
但如果基金经理涌入石油市场,押注经济活动将重启,这种情况可能改变。
供应缺口大幅增加
受欧佩克+和其他产油国的减产影响,疫情开始时激增的石油库存已出现萎缩。由于担心新一轮封锁举措会破坏市场再平衡的努力,沙特2021年1月宣布额外减产。
分析师称,得克萨斯州2021年2月出现的极寒天气曾一度使美国失去近一半的原油产量,这也将有助于消耗全球原油供应。
摩根士丹利策略师马基恩·拉茨表示,目前全球石油日需求量超过日产量280万桶/日。今年一季度石油市场的供应缺口或将是2000年以来最大的。
高盛大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示,“石油市场正处于供应短缺状态,这正是库存大幅下降的原因。同时,由于3月7日沙特石油设施遇袭导致国际油价短暂站上70美元/桶,预计布伦特原油价格三季度会达到每桶80美元。
市场抢购现货原油
对原油产量和需求进行实时衡量很难,但不同日期交付的油价之间的关系表明,买家正在争抢原油。交易商愿意支付较高溢价来持有原油现货,而不是一年后才获得原油,这与去年春季时现货原油价格下挫、与期货价格相比有大幅折扣的情况截然不同。
石油交易商托克集团首席经济学家萨阿德·拉希姆表示,“这表明市场极度渴望获得原油,以至于需要动用原油库存。虽然原油市场还未完全恢复,但绝对正在复苏”。
需求在恢复
中国和印度的石油需求已恢复,美国和欧洲的石油需求也在好转。据美国能源信息署(EIA)估计,2021年1月美国人日均消耗1860万桶汽油和其他燃料。这与去年4月的消耗水平相比增加了26%,不过与去年1月的消耗水平相比仍低了7%。
预测油价进一步上涨是基于新冠疫苗接种工作的有序进行和财政刺激措施将使美国和欧洲的经济活动重新活跃起来的假设。拉希姆表示,“复活节之后,人们将开始旅行并恢复出行”。
挪威能源咨询公司Rystad负责石油市场的副总裁保拉对全球石油需求的预期则更谨慎。根据公路和航空流量等数据,她预计,原油需求要到2022年底才可能恢复到疫情前的水平。
页岩油供应出现问题
产油国每日闲置数百万桶原油产能,这就引发了一个问题:如果产油国重启这些产能,油价能否承压?分析师预计,今年欧佩克+会逐步增加产量。
但交易员和分析师表示,短期内美国石油产量无法恢复到疫情前约1300万桶/日的水平。在股东和债权人要求优先考虑现金流的压力下,面对油价上涨,石油公司并未急于增产。在美国页岩油产业这种“新纪律”的约束下,钻机数量尚未达到维持每日生产1100万桶石油所需的水平,更不用说恢复到疫情前的水平了。
据悉,从国内第四次成品油价格上调之后,已经过了一周的时间,这一周国内油价累计上调了110元每吨。也就是说,加满一箱92号汽油大概需要多花5块钱。根据行情和战争方面的因素来预测,可能在下一次下调的时候,这个数据会大于5元钱。成品油价格的涨跌在最近两年出现了如此大的波动,这一次上涨又是为了什么?
一、油价持续上涨的原因
通货膨胀是物价上涨的主要原因,就算是成品油价格上调也不例外。虽然成品油价格受到国际油价的影响,但是,美国通胀率持续上升,才导致了国际油价上升。
到目前为止,美国通胀率已经超过了7%,创下历史新高,这也是超发货币的代价。更何况,如今还有俄罗斯和乌克兰的战火在影响着石油的市场供应,价格变动很正常。
在战火当中,对石油有一定的应用率,更何况美国发起了对俄罗斯的制裁,也同样影响了国际市场上石油的供需平衡。所以,从多个方面来观察,我们会发现,影响石油价格的因素不是单一性的,而是复杂性的。就最近石油价格上涨的因素来看,战火占据最大的一部分原因,也是石油价格持续攀升的导火索。
当战火出现时,各个国家的能源调配都会出现不同以往的动荡表现。就算是能源价格,也会因为市场波动而受到影响。
我国虽然并不在战火之中,但成品油价格必然也会以国际原油的价格为主导,所以才会出现很大幅度的上调。目前,国际石油的价格波动已经非常极端,同样需要谨慎,是否会出现如同2008年一样的极端价格。
要知道,2008年的伊朗核争端和石油价格持续走高有密不可分的关系。当年甚至有预测表示可能石油价格会达到每桶150-200美元,5日内持续攀升。不论是2008年还是2022年,国际油价的走高和战火都有着密不可分的关系。由此可见,只要战火没有结束或者局势尚不明朗,价格波动是一种必然。
另外一种情况,是在战火中美国对俄罗斯发起的制裁,导致俄罗斯第二大原油出口国的身份对国际油价产生了影响,甚至于也影响了供求平衡。当供求关系不平衡之后,必然会导致社会动荡,此时的石油作为导火索,也一定会出现异常。价格异常就是其中之一,供应异常是最为主要的底层因素。
二、油价会突破2008年的价格吗
有的人说石油价格很有可能会达到2008年148美元每桶的情况,其实这个概率还是不高的。首先,现在从新能源汽车和太阳能的发展来看,各国都在寻求可以代替石油的能源。
一旦石油价格出现异常的、爆发性的增长,虽然目前还无法替代,但必然不会因为石油的价格牵制住大家对于其他能源的需求。
也就是说,我国现在正在大力发展新能源,其实是一种前瞻性。尤其是在2021年年底出现的煤炭涨价事件,也同样让我们认识到了对能源替代性的急切需求。当然,虽然现在各国已经在着手寻找更多能够替代石油的能源,但目前还没有大规模进行。
尤其是汽车方面,对石油的依赖性极高,所以才会有国家大力扶持的新能源汽车产业。
更何况,我国还要在2025年实现碳达峰和碳中和,也同样要发展新能源。去年,我国关于碳达峰和碳中和的目标进行了系统的规划,从这之后,就在大力发展新能源,并力求让汽车领域从石油能源改变成新能源和石油的双重选择。这样,中国市场就很难因为石油问题被影响,导致市场出现很大的波动。
除了新能源,我国也在推广光伏能源,这种新型能源的利用率,会逐渐提高,从而替代传统能源。而且,现在新能源汽车的利用率和传播率都比较好,不仅中国市场,国际市场也是一样。如果战火持续下去,对石油价格产生影响是必然的。但是,现在对能源和新能源的使用不像2008年,估计也未必会达到2008年的价格。
三、加息迫使油价下调
与原油价格息息相关的是,美国政策方面对于石油价格的影响也是比较大的。目前来看,美联储关于本次石油价格上涨,已经采取了相关的措施。美联储已经决定开启加息历程,用以控制社会经济对于石油方面的需求。主要是当多余的美元被回收且其他各国跟随美国脚步做出同样的举动之后,石油的需求和供给会逐渐稳定。
所以,其实本次的石油价格上涨和2008年时石油价格上涨的处置方案存在明显不同。如今的石油价格上涨是因为短期多重因素交织在一起导致的结果,且美联储有意对石油价格进行调整,而不是不管不顾。但是,近期油价可能还会上调,这与战火形势有关,也与各国对石油的需求量有关。
在导致石油价格上涨的各种因素中,一旦有了好转,就会让石油价格出现平稳的表现。而且,其实最近受到战火的影响,不仅仅是国际原油和成品油的价格出现了较大的波动,股市的整体反应也非常明显。
当前的战火局面还算稳定,但是有了西方国家的加入,不知道后续还会发展成什么样子。不过,从美联储对待国际原油的态度来看,油价基本是要维稳处理。即便如此,价格上涨也是必然,有望冲击“五连涨”。
四、结论
国内成品油的价格和国际原油价格息息相关,但原油价格也会受到国际政治因素和经济因素等方面的影响而波动。随着当前俄罗斯和乌克兰战火局势的进一步升级,可能也会导致更多能源价格的波动,以及股市的强烈波动。所以,如果此时有投资的人,一定要找准时机买卖,避免亏本。
你认为成品油价格会“五连涨”吗?