煤炭钢铁基金为什么一直跌

近期钢材暴跌的原因有:宏观经济损失:房地产、汽车、家电等钢企产业链中下游供大于求，钢材供应总量持续减少。钢价高企的运行主要是供给侧结构、环保、减产推动，而非需求推动；钢板资产负债率:钢板资产负债率普遍较高，这也是销售市场整体公司估值偏低的主要因素。钢材库存虽然庞大，但应收账款和库存积压问题也严重；股价技术问题:2004-2010年钢板涨幅较大。虽然调了很多年，但是升档的摩擦阻力可能会很大。在水泥等建材价格上涨的背景下，部分项目利润空间被压缩，部分项目停产或减产，导致钢材市场需求进一步下降。 扩展信息: 1.至于钢价未来的表现，我们无法给出准确的判断。估计年底前可能会继续下跌，但2022年后可能会出现短期上涨。铁矿石下跌。是铁矿石的主要成本。从去年4月到今年5月，钢价持续上涨的最直接原因是全球铁矿石的暴涨。毕竟目前中国对铁矿石进口的依存度很高。2021年1-10月，中国进口铁矿石9.346亿吨，约占中国铁矿石消费总量的80%。然而，自2021年5月以来，全球铁矿石价格大幅下跌。5月份，铁矿石价格仍达到1350元左右，但从5月份开始，铁矿石价格一路下跌。 2.截至目前，铁矿石价格每吨下跌约510元，较高峰期下跌超过60%。铁矿石价格大幅下降后，钢材的生产成本也大幅下降，相应的钢材价格也随之下降。相关原材料成本下降。钢铁冶炼离不开煤。炼焦煤是钢铁生产的重要原料。炼焦煤至少占钢铁生产成本的20%。然而，自2021年10月以来，煤炭价格一路下跌。2021年10月19日，焦煤价格维持在3800元左右，但目前，焦煤价格已降至1800元左右，降幅超过50%，这也大幅降低了钢铁生产成本。 3.受房地产市场影响。在过去，房地产行业的表现不是很乐观。很多开发商存在各种问题，导致房地产投资增速下降，开发商对钢材的需求下降，这也是钢材价格下跌的重要原因之一。建筑材料成本上升导致工程用钢需求减少。过去包括水泥、混凝土在内的很多建筑材料都有不同程度的上涨。特别是在能源消费双重调控的影响下，各地水泥产量下降，导致水泥价格大幅上涨。今年建材成本大幅上涨，很多项目开工相对较少。 4.不过，预计明年包括水泥在内的建设成本可能会下降。届时，市场对建筑的需求会增加，相应的对钢材的需求也会增加。届时，不排除钢价出现反弹。此外，在节能减排和碳中和的目标下，很多地方开始加大对钢铁产能的控制。对于节能减排压力大的地方，不排除减产。此外，随着全球疫情继续得到控制，各国生产生活将逐步恢复正常，全球钢铁需求将进一步上升。不排除届时铁矿石价格可能反弹。

如果煤炭类股票短期内下跌后，那么未来就可能会反弹，所以它的走势和期货有一定的关系，但是不是引起股价变动的主要原因。

扩展资料：

从广义上来讲，凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。

火电厂用煤的质量是锅炉设计和生产过程控制的重要依据。燃料煤的特性包括两个方面：一是煤特性，二是灰特性。煤特性指煤的水分、灰分、挥发分、固定碳、元素含量（碳、氢、氧、氮、硫）、发热量、着火温度、可磨性、粒度等。这些指标与燃烧、加工（例如磨成煤粉）、输送和储存有直接关系。灰特性指煤灰的化学成分、高温下的特性、以及比电阻等。这些特性对燃烧后的清洁程度，对钢材的腐蚀性以及煤灰的清除等有很大的影响。

动力煤的类别

动力煤主要包括有褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤、气煤以及少量的无烟煤（具体煤种的介绍详见附录）。从商品煤来说，主要有洗混煤、洗中煤、粉煤、末煤等。

动力煤的用途

煤炭在世界一次能源消费中所占比重为26.5%，低于石油所占比重37.3%，高于天然气所占比重23.9%。从世界范围来看，动力煤产量占煤炭总产量的80%以上。我国的动力煤消费结构中，有65%以上是用于火力发电；其次是建材用煤，约占动力煤消耗量的20%左右，以水泥用煤量最大；其余的动力煤消耗分布在冶金、化工等行业及民用。

资源地区分布

分地区看，我国动力煤资源主要集中在华北和西北地区。华北地区的动力煤资源储量占全国动力煤查明资源储量的46.09%，西北地区也高达39.98%，即“两北”地区的动力煤资源储量占全国的80%以上。而工业发达的华东地区仅占全国动力煤资源储量的1.77%，东北和中南地区的动力煤占全国动力煤资源储量也仅为5.02%。

动力煤的煤种分布

我国动力煤煤种主要包括：不粘煤、长焰煤、褐煤、无烟煤、贫煤、弱粘煤、天然焦及部分未分类的煤种。我国动力煤的保有资源储量中，以不粘煤为最多，占动力煤查明资源储量的21.83%；第二是长焰煤，占动力煤查明资源储量的20.07%；第三是褐煤，占动力煤查明资源储量的17.69%；第四是无烟煤，占动力煤查明资源储量的15.24%；储量最少的是弱粘煤，只占动力煤查明资源储量的2.18%。

煤炭基金还能买。

监管“组合拳”瞬间起效，商品市场一夜变天。10月20日，煤炭期货、股票上演跌停潮。相关ETF产品同样遭到重创，场内基金罕见跌停。而此前受益于动力煤期货大涨，相关商品类ETF基金年内收益翻倍、份额则在一个月内暴增近3倍。

对于煤炭板块后市展望，部分公募投资人士认为，尽管长期需求下行，碳中和背景下供给缩减强于需求，行业景气度短期内有望持续。但当前板块估值已反映得相对充分，煤炭市场供应增长预期也有望加强，后期需求增速也将回落。

基金注意事项

散户购买基金最容易犯的错误之一就是追涨杀跌。有很多证据表明，追涨杀跌的基金投资策略令很多散户蒙受巨大的投资损失，从科学的角度来投资基金经理，我们首先需要尽最大可能去证实该基金经理是真的有料的，而不是靠运气蒙。

一般理财小白缺乏相关的理财经验和理财知识，投资基金并非一件容易的事，是需要投资者不断学习的，只有不断学习，投资基金才能少走弯路。

再来看看具体的基金收益情况。

今日，收益最高的基金是：纯债基金，收益率为0.87%。纯债基金是债券类基金的一种，现在国内的资本市场除了少数的债券基金外，几乎全部的基金都处于大幅下跌状态。

第二是印度基金，收益率为0.62%。印度基金和国内资本市场相关性较低，国内资本市场最近一段时间都在暴跌，印度基金却不受影响，一直在小幅上涨。

第三是国债基金，收益率为0.2%。国债基金的特点是稳定，可以对冲风险。现在的资本市场连续暴跌，恐慌情绪蔓延，国债基金可以作为投资避险的一个重要方向。

第四是德国基金，收益率为0.1%。德国基金和印度基金类似，与国内资本市场关联度较低，在国内资本市场大幅下跌的情况下，表现比较稳定。

今日，下跌幅度最大的基金是：恒生互联网基金，收益率为-9.61%。恒生互联网基金现在都不能用暴跌来形容，感觉马上就要崩盘。资本市场就是这样，涨起来疯狂的难以置信，跌起来深渊无底。恒生互联网基金的变化可以很好的反映人性的恐惧到底有多大，基本面没有太大变化，资本市场确实风雨飘摇。

第二是房地产基金，收益率为-8.62%。房地产基金近一年下跌超过20%，房住不炒的政策下房地产基金很难有大的涨幅。房地产基金今日的大跌和资本市场的大环境相关，房地产基金比大盘下跌的更多。

第三是煤炭基金，收益率为-8.33%。煤炭基金近期仍处于高位，今日大幅下跌，与前期上涨过多有关。同时，资本市场整体在大幅下跌，煤炭基金也不能列外。

第四是钢铁基金，收益率为-7.52%。钢铁基金近期下跌幅度较大，可能与钢铁市场的景气度有关。现在的宏观经济整体下行压力较大，整个行业的发展都不理想。同时，资本市场整体处于大幅下跌，钢铁基金也包含其中。

第五是金银珠宝基金，收益率为-7.08%。金银珠宝基金近期处于相对高位，由于俄乌冲突导致黄金价格上涨，金银珠宝基金也有一定程度的上涨。但是，现在资本市场整体处于大幅下跌，金银珠宝基金也很难独善其身。

可以看出今日的基金收益情况，国外基金和债券类基金小幅上涨，恒生互联网基金和行业类基金大幅下跌。最近一段时间国内资本市场开启暴跌模式，可能原因是俄乌冲突和国内疫情反复造成恐慌情绪蔓延。不管是疫情还是俄乌冲突都是不能短时间内可以解决的问题。未来的基金投资要非常谨慎。

在我国出台"双碳"政策的趋势下，大部分中小煤炭生产企业都因此倒闭，导致煤炭的产能偏低以及供不应求，最终导致煤炭价格屡创新高。作为投资者的我们要如何利用好这次赚钱机会呢？今天带大家来了解下一个关于煤炭采选行业的上市公司--中煤能源！

在开始分析中煤能源之前，我整理好的煤炭采选行业龙头股名单分享给大家，点击就可以领取：宝藏资料：煤炭采选行业龙头股一览表

一、从公司角度来看

公司介绍：中煤能源是中国中煤能源集团有限公司于2006年8月22日独家发起设立的股份制公司，并于2008年2月1日在上交所上市。公司是集煤炭生产和贸易、煤化工、发电、煤矿装备制造四大主业于一体的大型能源企业，并拥有丰富的煤炭资源、多样化的煤炭产品以及现代化煤炭开采、洗选和混配生产技术工艺。

简单介绍了中煤能源的公司情况后，我们来看下中煤能源公司有什么亮点，值不值得我们投资？

亮点一：规模优势

中煤能源在主业规模的优势上十分突出，煤炭开采、洗选和混配生产技术工艺水平均比行业其它企业先进。并且公司的煤矿生产成本比大多数的国内企业低得很多。

此外，公司有着大量的煤炭资源，中国最主要的动力煤基地西平朔、内蒙鄂尔多斯呼吉尔特矿区都是其主体开发的，并且开发的山西乡宁矿区的焦煤资源则是国内低硫、特低磷的优质炼焦煤资源地区。

亮点二：结构优势

中煤能源拥有的煤化电产业链比较完善，其在蒙陕基地建有国内单厂规模最大的煤制化肥项目并打通出口渠道，在蒙大工程塑料、平朔劣质煤综合利用等项目的建设快要完成时，等正式使用后将更有利于公司煤炭分级综合利用，提升产品价值和效益。

另外，公司还大力发展并建设了低热值煤发电和坑口发电基地，2015 年，就有四个电厂项目获得了核准，并已经全面的开工建设。我认为，完整的产业链能够提升公司的核心竞争力，促进了后续的发展。

亮点三：市场优势

作为我国煤炭贸易服务行业里的龙头服务商之一，中煤能源的分支机构主要在煤炭消费地区和进口、转运港口等地方设立的。同时自身煤炭营销网络、物流配送网络以及完善的港口服务设施和一流的专业队伍等原因，目前已经形成了比较强的市场开发能力和分销能力，在煤炭市场变化时能够较快的跟上。

受到篇幅的影响，关于中煤能源更详细的深度报告和风险提示，我已将它们都放入了这篇研报之中，点击即可查看：【深度研报】中煤能源点评，建议收藏！

二、从行业角度来看

当前，我国电量来源大多来自火力发电，是我国总发电量的国70%左右，所以现在我国主要的能源还是煤炭。同时，伴随着不少的低产能、污染大和效率低的中小煤炭生产线的关闭，煤炭采选行业的市场份额将逐渐向大型煤炭企业靠拢。

总结全文，按照现在行业的发展走向，中煤能源身为国内最大的煤炭贸易贸易服务商之一，将会成为其最大的受益者之一，是一家很有潜力的上市公司。

但是文章具有一定的滞后性，倘若有人想更清楚地了解中煤能源的市场行情，请直接点击文章下方我们为您好准备的链接，之后会有专业的投资顾问协助你分析股票，看下中煤能源现在行情是否到买入或卖出的好时机：【免费】测一测中煤能源还有机会吗？

应答时间：2021-11-16，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

你买了等于抄底了，别人己亏了30%，而你就等于盈利了30%。那些曾经的高位估值都杀的差不多了，你现在买了正好。不过不建议一次性的买入，而是慢慢加仓。要懂得分散持基，千万别只买一种，风险分开，鸡蛋不能放一只蓝子。最多五六个品种，医疗，科技，新能源，白酒，军工和券商少碰，一年只有二，三次，适合做波段。对于周期股也要少碰，钢铁，煤炭，传媒，因涨起来吓人，跌起来更吓人。周期股没有规律可言，当大盘跌的时候，主力为了避险，专门把周期股拉一点。对于基金小白来说，少碰，一不注意，就掉入坑底了，很难翻身！就像本人买了基金两年，现在已经把两年的基金收益全部都亏完，而且还损失了本金。

所以你现在买基金正好大展宏图，也是好机会。像本人已经被套了，解套的路上很漫长。2022年，对于基金小白来说，正是收获的一年！

现货是多头，期货就要建立空头的。选择入场点很重要，在什么时候建立期货的头寸，应该是现货在赚钱的时候，并且达到一定的预计利润。可以在这个时候建立期货空头来锁定利润。

第二种就是现货已经跌了一些，并且现货很可能继续下跌，这个时候也可以建立期货空头的头寸。

交易方向确定然后就是资金管理，你选择套期保值的比例。有100%套期也有50%套期，都可以的，根据自己的情况制定。

1出口大幅度减少。我说的出口，既包括国内煤炭对外出口，又包括国内用煤作为动力的工业（例如钢材，水泥，陶瓷，煤化工等等），也包括国内工业生产下降，导致大量用煤的电厂产电量下降，用煤下降。这一系列的连锁反应占得比例相当大。

2进口煤大幅度增加。因为经济危机的影响，国外煤炭大幅度下跌，已经远远低于国内煤炭价格，致使秦皇岛港口在2012年成为全球有史以来存煤最多的港口，一下子存了900多万吨煤出不去。

另外，就是内需减少。以前我一直认为与房地产有关系，因为房地产的萧条导致钢厂、陶瓷厂、水泥厂、电厂、化工厂等等减产，所以内需减少，煤炭供过于求，煤价下降。后来与朋友们交流，大家认为主要是外围市场不景气，也就是全球经济不好是主要的。毕竟，内需与外需比起来，影响力不够大。

个人拙见，仅作参考。