特斯拉新电池容量大增超30% 新型电解液溶剂DMC供不应求
9月23日，被称为“ 汽车 界苹果发布会”的特斯拉“电池日”将如约而至。马斯克在Twitter上表示，此次活动将会“非常疯狂”。此前有消息称，特斯拉新电池的容量将增加至少30%，生产成本也将降低数倍。而且生产过程将非常高效，并将大大节省设备的资本成本。在此情况下，130kWh的电池组也是可能的。
特斯拉新电解液溶剂唯一供货商
日前，据港媒报道称，有三菱化学（MTLHY）的技术专家透露，特斯拉新电池的重要创新是正负电极和新型电解液。该新型电解液由三菱化学研发，采用先进的添加剂技术，通过控制电极表面的副反应，电解质即使在低温环境下也能保持高产量，并具有出色的耐久性和安全性。
该报道援引技术专家的话说，新电解液中的溶剂仍由中国的石大胜华提供，溶剂中DMC（碳酸二甲酯，一种低毒、环保性能优异的化工原料）含量将大大增加。该专家透露，早在2017年开始，三菱化学就和石大胜华联合开发了一种新型溶质；如今该产品即将量产，可有效增加电池循环时间和能量密度。
此外，根据ACN Newswire报道，一名特斯拉技术专家提到，石大胜华将成为特斯拉新电池溶剂和添加剂的独家供应商；在特斯拉电池中溶剂DMC添加用量比例提升至70%，比此前要高出6倍。这也进一步印证了港媒的报道。
9月21日，石大胜华相关负责人表示，公司在特斯拉电池的电解液溶剂供应链中占据重要地位。分地区来看，美国地区的特斯拉采用松下电池，松下向日本三菱化学采购电解液，石大胜华是三菱化学在中国市场（电池级DMC）的唯一供货商。
而在中国市场，目前特斯拉（上海）采用了宁德时代的磷酸铁锂电池，宁德时代向江苏国泰和天赐材料采购电解液，而石大胜华占江苏国泰电池级DMC采购份额的90%，占天赐材料电池级DMC采购份额逾50%。由此可见，在电池级DMC市场，石大胜华一家独大。
电池级DMC价格持续创 历史 新高
据了解，石大胜华为目前全球最大的电解液溶剂供应商，2019年公司电解液溶剂在全球市场的占比约40%，出口量占国内电解液溶剂出口量的80%。截止到目前，石大胜华与天赐材料、江苏国泰以及国际三菱化学、Enchem 等国内外知名电解液企业建立了稳定的合作关系，通过电池企业进入特斯拉、比亚迪、宝马、奔驰等全球知名新能源车企。
根据百川盈孚数据显示，石大胜华目前拥有DMC产能12.5万吨/年，其中电池级DMC产能7.5万吨/年，国内市场份额约占70%，2020 年上半年受全球新冠疫情影响，公司碳酸二甲酯系列产品实现销售收入9.57 亿元，同比下滑14.32%。不过，随着今年6月以来新能源 汽车 对动力电池产品需求的逐步提升，DMC 价格触底反弹，并持续上涨。
9 月 15 日，国内电池级DMC主流报价在 11000元/吨，距离7月5000元/吨左右的低点涨幅超100%，创 历史 新高。业内分析称，新能源车终端需求持续向好、国内对 DMC 消耗较大的磷酸铁锂电池装机大幅增长，是DMC需求持续增长的主要原因。
随后仅仅一天，百川盈孚数据显示，石大胜华电池级DMC长约订单执行完毕，价格再跳涨500元，报价11500元/吨再创 历史 新高，进入产销旺季，石大胜华开始执行散单销售。百川盈孚分析称，近期原料环氧丙烷大幅涨价，下游锂电池电解液需求大增，DMC市场现货紧张，处于涨价期。
截至发稿前一日（9月21日），据百川盈孚数据，石大胜华电池级DMC价格再次累计上调1500元/吨，报价13000元/吨，均为散单销售。
此外，百川数据显示，国内第二大电池级 DMC 生产企业东营海科装置于今年9月停车检修，其他部分小企业电池级DMC也存在开工不畅等问题，供给端收紧加剧了供需不平衡，加速推动电池级DMC价格持续上涨。
如今，特斯拉新电池中DMC用量高达70%，对DMC后期需求更加持续拉动。DMC市场现货紧张局面短期内得不到缓解，后期散单价格持续看涨。
多家证券机构纷纷看好DMC市场前景。中泰证券表示，石大胜华作为电解液溶剂世界级龙头，预计未来几年碳酸二甲酯系列的DMC等产品将保持快速增长。华西证券预计电池级 DMC 系列产品价格有望持续走高。
值得注意的是，随着电池级 DMC价格的持续走高，在二级市场，石大胜华股价受到各路资本的疯狂追捧，从今年6月的24元低点猛涨到9月20日的56元，仅仅三个月内涨超130%。不过，在9月21日再次冲高后迅速暴跌，当天以跌停收盘；截至今日发稿时，石大胜华股价大跌逾6%。
石大胜华似乎存在DMC价格上扬过程中被过分炒作的嫌疑。
进入2021年，疫情形势在全球范围得到一定程度控制，各国财政和货币刺激政策进一步拉动经济回升。与此同时，在《巴黎协定》等公约的倡导下，各国也在积极展开行动，加速能源转型。
视觉中国图
全球新能源 汽车 市场加快了扩张步伐。乘联会数据显示，今年上半年，中国新能源 汽车 累计零售量为100.1万辆，同比增长218.9%；欧洲八国累计新能源车注册量为83.79万辆，同、环比持续上升；美国新能源 汽车 累计销售27.3万辆，渗透率较2020年上涨1个百分点。
与新能源 汽车 市场销量一同飙升的还有资本市场热度。Wind数据显示，今年初至9月6日，新能源 汽车 指数上涨37.92%，动力电池指数上涨68.86%，锂电池指数上涨79.96%，锂电隔膜指数上涨62.41%，锂电电解液指数上涨108.86%。
不过与新能源 汽车 取得的亮眼成绩相比，今年以来受原材料价格上涨、芯片产能受限、优质动力电池产能不足等不利影响，新能源 汽车 产业链上的各个环节均出现不同程度的供应紧张局面。
多因素共振 拉开全球电动化新序幕
《报告》认为，新能源 汽车 近来的优异表现既有政策层面的支持，也离不开相关配套设施的逐步完善和电动车不断优化的使用体验。
事实上，全球多个国家均已制定迈向碳中和的时间表。 汽车 行业作为交通领域的重要组成部分，也成为政策制定中的关键一环。其中，中国双积分、欧盟碳排放和美国清洁能源法案共同构筑了强大的政策催化联盟。
具体而言，双积分约定了中国新能源 汽车 2025年渗透率至少达到20%；欧盟碳排放要求车企的平均二氧化碳排放值在2025年下降15%（81克/千米）；美国清洁能源法案计划提供316亿美元电动车消费税收抵免，刺激电动车销量，同时签署法令，要求2030年零排放 汽车 比例达到50%。全球电动化从中国和欧洲双主场拓展至中美欧三足鼎立的局面。
国内市场方面，自主品牌新能源 汽车 渗透率不断提高， 汽车 合资品牌纷纷加速转型，造车新势力们交付量节节攀升，更多“新新势力”——来自 科技 互联网领域的入局者不断涌现，目前已表示计划或开始造车的企业有小米集团、百度、360、创维等，新能源 汽车 供给端呈现百花齐放的局面。
不仅如此，《报告》提到，在实际使用场景中，油车和电车便利性已经面临双向转换，随着相关配套设施逐步完善，电动车的使用体验持续上升，消费者对电动车的使用将逐步超过燃油车，这势必造成燃油车每年平均行驶的公里数下降，进而对燃油车相关的服务市场造成冲击。
当前，我国新能源 汽车 保有量已达670万辆，燃油 汽车 保有量接近2.9亿辆。尽管绝对数量有差距，但电动车保有量增速不断提高，燃油车保有量增长则有所减缓。《报告》预计燃油车保有量将在2023年达到3亿辆峰值，随后开始下降，在达到这一临界点之后，传统 汽车 消费的后端服务市场也将面临规模萎缩、布局收缩的问题。
对此，《报告》预测，2021年中国、欧洲和美国新能源 汽车 销量将分别达到270万辆、200万辆和60万辆，同比增速分别为97%，47%和83%，全球销量预计580万辆，同比增长86%；2025年中国、欧洲和美国三大地区和国家销量预期分别为780万辆、700万辆和300万辆，复合增速分别为30%、37%和50%。全球2025年合计销量2000万辆，复合增速36%。新能源 汽车 的终端高增长将带动产业链上游持续繁荣。
投资思路 寻找最大“边际约束条件”
电动化浪潮为 汽车 行业带来的诸多变革中， 汽车 产业链的革新当属其中之一。由于动力系统发生了根本性变化，新能源 汽车 的产业链构成与传统燃油车大不相同。
“目前，我国新能源 汽车 产业整体处于世界先进水平，动力电池产业链具有国际优势，驱动电机与国际先进水平基本相当，智能化技术创新和应用不断加速，很多优秀企业脱颖而出、快速成长，但产业链供应链仍然存在薄弱环节，例如国内车规级芯片、车载操作系统、高精度感知设备等存在较大差距，主要依靠外资进口，信息数据安全问题凸显，另外还存在芯片等关键零部件供应紧张、原材料价格波动过大等问题。”中国 汽车 工业协会副秘书长陈士华表示。
事实上，新能源 汽车 产业链条长，涉及环节多，与制造、化工、有色冶炼等行业有明显的交叉。《报告》中提到，影响新能源 汽车 和锂电池生产的因素众多，笼统而言包括上游原料、四大材料（正负极、电解液和隔膜）、电机电控、 汽车 芯片、车载电子等，部分环节的紧张都可能演绎为锂电池或新能源车生产的瓶颈，成为木桶中的那块短板，进而带来一定的投资机会。
回顾锂电池发展史，2016年的六氟磷酸锂、2017年的锂和钴金属、2018年的三元高镍和负极针状焦等，都曾供给端紧缺呈现出量价齐升的行业红利。
《报告》认为，在新能源 汽车 高速增长背景下，投资思路之一就是寻找产业链中最大的边际约束条件。站在当前时点，短板效应仍然有效，部分环节因为产能吃紧和技术迭代放缓有可能演绎为锂电池或新能源车生产的瓶颈，成为量价齐升的潜力板块。
今年以来，因上游原材料企业产能释放无法满足电池企业扩张需求，同时下游新能源车 汽车 的销量快速增长，动力电池行业优质产能出现供不应求的情况。
在动力电池诸多环节中，《报告》认为，隔膜和溶剂可能成2022年产业链上的“木桶短板”。一方面隔膜和溶剂均存在较高的进入壁垒，从目前现状看无论是隔膜亦或溶剂，生产企业数量较少，核心技术仍未扩散，成为行业产能释放的一大制约；另一方面即使是隔膜或溶剂行业龙头，其2022年扩产幅度也相对有限，而二线厂商或受制于设备、技术，或受制于资金、客户，当前规模有限，整体产能释放仍不如其他环节。
目前，溶剂市场五种产品价格均出现不同程度上涨，自7月下旬以来，DMC由9750元涨至1.33万元（上涨37%），EC由1.23万元涨至1.33万元（上涨8%），EMC由1.96万元涨至2.42万元（上涨24%），DEC由2.2万元涨至2.52万元（上涨15%），PC由1.4万元涨至1.72万元（上涨23%）。
锂电隔膜方面，行业开启了并购整合，后进入企业的资本和产能扩张都受到限制。
2020年下半年以来，由于下游新能源 汽车 行业复苏叠加储能、两轮车等领域的高景气，国内隔膜需求大增，单月产量屡创新高，行业出现供需紧张态势。隔膜价格也从此前下跌状态进入到平稳阶段。《报告》预测，考虑到目前仍非新能源传统旺季，后续隔膜需求还有望进一步增长，判断隔膜价格仍将保持强势。
每日经济新闻
近年来，在碳中和目标的催动下，新能源 汽车 一路高歌猛进，但相比于以锂电池为能量来源的纯电动 汽车 ，氢能源 汽车 的存在感一直不高。不过最近，氢能源 汽车 已经隐约有了站上风口的架势。
氢能源用作 汽车 动力的一个优势在于续航里程较长，而这是由于其质量能量密度极高才能做到的。 锂离子的质量能量密度为 0.36-0.88MJ/Kg，而氢气的质量能量密度142MJ/Kg。氢能在 汽车 上使用的话，一般的解决方案是将将氢气压缩或液化以缩小储氢罐的体积，对于储氢技术要求非常高 。 目前伴随着技术的不断发展革新，氢能源将有望在应用与新能源 汽车 上广泛使用。也推动了近期氢能源方面的不断走强。
今天龙哥就给大家盘点几家氢能源龙头公司。
LNG装备制造龙头
总市值：58.23亿
营业总收入： 4.01亿元 同比增长9.15%
净利润： 0.10亿元 同比增长151.11%
每股净资产：3.36元 毛利率：22.16%
公司作为全产业链LGN装备方面的龙头勤业，目前着重于布局低温储运方面的业务，目前在装备应用与卸载，还有重装方面的业务都有涉及，并与下游合作关系精密，目前还扩张海外市场，为打造国际化能源龙头做充足准备。
天然气龙头
总市值：505.71亿
营业总收入： 258.49亿元 同比增长47.99%
净利润： 6.03亿元 同比增长98.47%
每股净资产：4.09元 毛利率：15.22%
公司积极布局氢能产业链上中下游业务，在技术工艺，及装备制造等方面积极研发进展，目前公司的天然气制氢技术的多项技术研发突破，目前公司在制氢技术上广泛应用与多个项目，当下结合热点化工+氢能源，为致力碳中和目标所努力。
LNG设备龙头
总市值：35.52亿
营业总收入： 0.34亿元 同比增长3.68%
同比增长45.09%
每股净资产：4.51元 毛利率：23.53%
公司目前受益与氢燃料电池领域的规划与发展，公司目前在LNG工艺方面以及液体工艺方面陈定，目前在加氢站设备开发和技术设备上的转移方面较国内具有明显的优势，公司将伴随着国内氢能源方面的加速发展，公司在液化，纯化方面的业务将迎来加速发展机遇，为业绩作保障。
陶瓷釉面材料龙头
总市值：181.65亿
营业总收入： 10.68亿元 同比增长134.07%
市净率： 4.78 净利润： 0.71亿元 同比增长746.21%
每股净资产：6.62元 毛利率：27.69%
公司目前作为陶瓷釉面龙头，国内唯一一家全产品服务链一体化公司，公司毛率常年维持在业内高水平，此外公司目前还布局与氢燃料电池领域的材料，为公司的业绩提供了有效支撑点，公司不光注重自身主研业务发展，还致力新产业的渗入，可谓与时俱进。
臭氧设备龙
总市值：28.71亿
营业总收入： 0.75亿元 同比增长25.11%
净利润： 0.11亿元 同比增长6.49%
每股净资产：9.88元 毛利率：40.87%
公司目前拥有臭氧系统一体化产业链，公司目前着重处理时政方面用水的深度处理，力争在污水处理方面做大做强，解决工业上，市政中各种污水处理的，公司不光在环保领域深耕，还在氢能源方面研发PSA、VPSA制氢技术和氢能源方面的储能业务，作为公司另一业绩增长点。
环氧炳烷龙头
总市值：217.07亿
营业收入： 43.19亿元 同比增长58.75%
市净率： 2.29 净利润： 9.75亿元 同比增长5492.42%
公司在氯碱和环氧丙烷行业深耕多年，在这方面经营有尽半个世纪，目前在多项综合配套设施下，完成了产业链内部滚雪球式循环模式，多项产品低成本循环仅仅模式，且公司目前已经从氯碱行业积极向石化新材料行业迈进，此番操作将为公司未来在业绩上提供更多保障。
真空开关设备龙头
总市值：43.62亿
营业总收入： 2.07亿元 同比增长22.18%
净利润： 0.07亿元 同比增长83.85%
每股净资产：1.74元 毛利率：15.60%
公司真空灭灭弧室行业龙头，公司目前在业内市占率常年占据国内榜首，占据市场上的半壁江山，公司不光专注于国内的市场，还积极将产品线积极扩张到海外个市场，此外公司还在其氢能源方面积极布局，其在氢气方面也有业务涉及。为公司业绩提供增长点。
煤化工龙头
总市值：83.98亿
营业收入： 22.06亿元 同比增长80.14%
市净率： 3.37 净利润： 1.33亿元 同比增长37.34%
每股净资产：4.57元
公司目前在DMC方面不断发展研究，DMC作为环保材料的一种，目前就电解液以及PC方面将加速推动DMC行业的发展进程，此外公司目前与多家化工公司很作，将进一步稳固DMC工程方面的地位。公司在制氧方面也有着完善的业务发展。
天然气加气站设备龙头
总市值：101.94亿
营业总收入： 1.55亿元 同比增长397.48%
市净率： 9.67 净利润： 0.04亿元 同比增长111.7%
每股净资产：2.89元 毛利率：30.80%
公司是国内首家箱式加氢供应商，此外公四在多项氢能方面设备业务打破国际垄断壁垒，目前伴随着氢能源的日渐发展加速，公司有望在这波浪潮当中充分获益，此外还参与国家多个氢能源示范站的建设。
环保精细化工品龙头
总市值：226.58亿
营业总收入： 12.76亿元 同比增长55.67%
市净率： 11.21 净利润： 1.46亿元 同比增长60.9% 市值：226.58亿
每股净资产：4.19元 毛利率：36.12%
公司目前在锂电池方面的业务有涉及，目前公司磷酸铁锂方面的产能约3.2万吨年，此外公司围绕氢燃料电池作为发展深耕，氢燃料电池目前处于起步阶段，公司作为这方面的先驱，未来有望进一步扩张市场。
（ 氢能源 ） 龙头
原因：（ 主力集结完毕，双底筑底、上升回档的形态 ）
有机硅是用硅粉和氯甲烷反应生成二甲基二氯硅烷，再裂解成dmc。 多晶硅是用硅粉和氯化氢反应生成三氯氢硅，再还原成硅。特性和用途： 表面张力低、粘温系数小、压缩性高、气体渗透性高等基本性质，并具有耐高低温、电气绝缘、耐氧化稳定性、耐候性、难燃、憎水、耐腐蚀、无毒无味以及生理惰性等优异特性，广泛应用于航空航天、电子电气、建筑、运输、化工、纺织、食品、轻工、医疗等行业，其中有机硅主要应用于密封、粘合、润滑、涂层、表面活性、脱模、消泡、抑泡、防水、防潮、惰性填充等。
