新能源（车）产业链分析

行业主要上市公司：主要有上汽集团(600104.SH)、蔚来-SW(09866.HK)、理想汽车(02015.HK)、小鹏汽车(09868.HK)、广汽集团(601238.SH)、比亚迪(002594.SZ)等

本文核心数据：产销规模、竞争格局、渗透率

行业概况

1、定义

依据《国民经济行业分类(GB/T

4754-2017)》，新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力(含增程式)汽车、纯电动汽车和燃料电池电动汽车等。新能源汽车行业是指进行新能源汽车整车制造活动的企业集合。

新能源汽车按照能源供给和应用领域，有两种分类方式，具体如下：

2、产业链剖析：大型企业已实现后向一体化布局

从产业链角度来看，新能源汽车产业链上游主要包括电池、电机、电控等核心原材料及零部件供应中游是指新能源汽车整车制造，按照用途可划分为乘用车、商用车等下游包括新能源汽车充电服务、新能源汽车后市场服务等应用领域。

从新能源汽车行业上下游产业链参与企业来看，上游企业包含赣锋锂业、华友钴业等原材料供应商以及宁德时代、大洋电机等核心零部件供应商中游的新能源汽车制造商主要有比亚迪、上汽集团等国产企业以及特斯拉、宝马等外资厂商而下游主要有国家电网、上汽通用等新能源汽车充电及后市场服务商。大型企业如比亚迪等，已经实现后向一体化布局。

行业发展历程

“八五”期间，政府开始组织相关部门展开了对电动汽车及关键零部件的研发随后电动汽车列入国家攻关项目。历经了一系列策划之后，2011年开始，新能源汽车试点工作如火如荼的开展，从试点到全面，目前我国新能源汽车行业正历经转型阶段，由“政策导向性市场”逐渐向“市场导向性市场”转型。

行业政策背景

我国新能源汽车行业的政策规划涉及购置补贴政策、节能减排政策、电池充电桩配套产业政策等，部分汇总如下：

我国新能源汽车高速发展，为世界经济发展注入新动能，2020年10月，国务院发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》，提出发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高。

产业发展现状

1、新能源汽车供需水平较为平衡

受益于政策的优惠，我国新能源汽车市场从2014年开始快速发展，新能源汽车产销量大幅上升随后2016、2017年受到骗补事件及补贴倒退的影响，产销量增速放缓。至2021年新能源汽车补贴政策敲定，新能源汽车补贴标准将在2020年基础上再退坡20%。根据中国汽车工业协会统计据显示，2021年国内新能源汽车产量为354.5万辆，同比增长159.5%。2021年新能源汽车的产量爆发式增长，主要是因为新能源汽车市场已经从政策驱动转向市场拉动，呈现出市场规模、发展质量双提升的良好发展局面，2022年新能源汽车不再享受补贴政策也是企业在2021年加大生产力度的原因之一。

根据中国汽车工业协会统计数据显示，2021年我国新能源汽车销量爆发式增长，达到352.1万辆，同比增长157.6%。2012-2021年，我国新能源汽车销量从2012年的1.28万辆到2021年的352.1万辆，实现了跨越式发展，可以看出我国消费者对新能源汽车的消费需求逐年攀升。

2012-2020年，我国新能源汽车产销率呈现波动性，范围在95%-103%之间，在合理的范围内小幅波动，说明我国新能源汽车行业整体供需较为平衡。2021年，我国新能源汽车产销率为99%。

2、新能源汽车出口量大幅增加

2017-2021年我国新能源汽车进口规模呈扩大趋势。2021年全年进口新能源汽车14.37万辆，同比上升10.03%。

注：海关总署的新能源汽车统计口径包括混合动力客车(10座及以上)、纯电动客车(10座及以上)、非插电式混合动力乘用车、插电式混合动力乘用车以及纯电动乘用车。

2017-2019年我国新能源汽车出口规模呈现逐年上升趋势。2020年全年出口新能源汽车22.29万辆，同比下降12.5%2021年我国新能源汽车出口量及出口金额都大幅上升，总计出口量55.46万辆，同比增长148.8%，在出口金额方面，2021年我国新能源汽车出口金额为108.58亿美元，同比增长236%。

2017-2020年，我国新能源进口量大于出口量，处于贸易逆差状态。2021年，我国新能源汽车出口额首次大于进口额，由贸易逆差转为顺差。

3、新能源汽车渗透率高速上升

随着新能源汽车产业逐步发展，2014年我国开始出现私人购买新能源汽车，由此也开启我国新能源汽车元年。2015年全国进入新能源汽车产业高速增长年，在2015年11月，我国新能源汽车产销量在整体汽车行业里的占比首次突破1%关卡，我国也在这一年成为全球最大的新能源汽车市场。根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示，2021我国新能源汽车市场渗透率(全国新能源汽车销量占全国汽车总销量比例)达到13.4%，较2020年大幅上升。

行业竞争格局

1、区域竞争格局

根据企查猫查询数据显示，目前中国新能源汽车注册企业主要分布在广东省。其次为江苏、山东等沿海省市浙江、安徽、河南、湖北的新能源汽车企业数量亦较多。

注：颜色越深代表企业数量越多数据截至2022年9月14日。

从新能源汽车产业上市公司的地区分布来看，广东省新能源汽车产业的上市企业数量最多，其中不乏广汽集团(601238.SH)、比亚迪(002594.SZ)、小鹏汽车(09868.HK)等龙头企业。江苏省新能源汽车产业的上市企业数量亦较多，有亚星客车(600213.SH)等上市企业，安徽省有蔚来-SW(09866.HK)、江淮汽车(600418.SH)、安凯客车(000868.SZ)、汉马科技(600375.SH)等上市企业。

注：颜色越深代表企业数量越多。

2、企业竞争格局

依据乘联会统计数据，2021年我国新能源汽车企业乘用车零售销量排名第一位的是比亚迪股份有限公司，2021年实现新能源汽车零售销量达到58.4万辆其次是上汽通用五菱，实现零售销量43.11万辆排名第三的是特斯拉中国，实现零售销量32.07万辆，其他企业排名如下：

行业发展前景及趋势预测

1、政策退坡，竞争加剧

随着我国新能源政策补贴退市，市场进入转型阶段，未来我国新能源汽车行业趋势如下：

2、未来新能源汽车行业销量接近800万辆

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国新能源汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

行业主要上市公司：目前国内新能源行业的上市公司主要有隆基绿能(601012)、晶澳科技(002459)、金风科技(002202)、三峡能源(600905)、晶科科技(601778)、长江电力(600900)和中国中车(601766)等。

本文核心内容：新能源行业市场规模、新能源行业发展现状、新能源行业竞争格局、新能源行业发展前景及趋势。

行业概况

1、定义

新能源又称非常规能源，一般指在新技术基础上，可系统地开发利用的可再生能源，包含了传统能源之外的各种能源形式。一般地说，常规能源是指技术上比较成熟且已被大规模利用的能源，而新能源则通常是指尚未大规模利用、正在积极研究开发的能源。新能源主要包括水能、太阳能、风能、生物质能、地热能等。

根据国家统计局制定的《国民经济行业分类(GB/T

4754-2017)》，新能源行业被归入电力、热力生产和供应业(国统局代码D44)中的电力生产(D441)，包含的统计4级代码有D4413(水力发电)、D4415(风力发电)、D4416(太阳能发电)、D4417(生物质能发电)、D4418(其他电力生产)。

2、产业链剖析

新能源行业上游产业主要包括太阳能、光伏、水能和风能等新能源及可再生能源发电设备制造商，以及太阳能、光伏、水能和风能等新能源及可再生能源的组件及零部件制造商。其中：新能源发电设备制造主要包括太阳能发电设备和风力发电机组、可再生能源发电设备等，目前这一领域领先的上市企业有特变电工(600089)、迈为股份(300751)和中国中车(601766)等组件及零部件制造主要包括电力和光伏组件、太阳电池芯片、太阳电池组件、太阳能供电电源、光伏设备及元器件制造等。目前这一领域领先的上市企业有晶澳科技(002459)、天合光能(688599)和通威股份(600438)等。

新能源行业中游作为整条产业链的重要环节，主要包含氢能、光伏发电、风电和水电等能源供应商该领域目前的代表上市企业有隆基绿能(601012)、金风科技(002202)、三峡能源(600905)和长江电力(600900)等

新能源行业的下游产业主要包括新能源汽车、加氢站、充电桩和输变电等公共及个人应用领域。目前在新能源汽车行业，主要上市公司有比亚迪(002594)、上汽集团(600104)、广汽集团(601238)、东风汽车(600006)和北汽蓝谷(600773)等加氢站行业上市公司主要有蓝科高新(601798)、上海电气(601727)和美锦能源(000723)等电动汽车充电桩行业主要上市公司有特锐德(300001)、国电南瑞(600406)和万马股份(002276)等输变电行业上市公司主要有长缆科技(002897)、金杯电工(002553)和平高电气(600312)等。

我国新能源行业具体产业链布局如下图：

行业发展历程：行业处在突飞猛进阶段

新能源行业在促进社会经济可持续发展方面发挥了重要作用，根据我国“十五”规划至“十四五”规划期间，国家对新能源行业的支持政策经历了从“加快技术进步和机制创新”到“因地制宜，多元发展”再到“加快壮大新能源产业成为新的发展方向”的变化。

“十五”计划(2001-2005年)时期，国家层面提出加快技术进步和机制创新，推动新能源和可再生能源产业迅速发展从“十一五”规划(2006-2010年)开始，规划提出按照“因地制宜，多元发展”的原则，在继续加快小型水电和农网建设的同时，大力发展适宜村镇、农户使用的风电、生物质能、太阳能等可再生能源“十二五”(2011-2015年)时期，国家层面提出以风能、太阳能、生物质能利用为重点，大力发展可再生能源至“十三五”期间(2016-2020年)，合理把握新能源发展节奏，着力消化存量，优化发展增量，新建大型基地或项目应提前落实市场空间到“十四五”时期，根据《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，国家在新能源的开发利用模式、加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统、完善新能源项目建设管理、保障新能源发展用地用海需求和财政金融手段支持新能源发展等方面，对我国新能源行业的发展做出了全面指引。

行业政策背景：政策加持，行业发展迅速

近年来，国务院、国家发改委、国家能源局等多部门都陆续印发了支持、规范新能源行业的发展政策，内容涉及新能源行业的发展技术路线、产地建设规范、安全运行规范、能源发展机制和标杆上网电价等内容，2014-2022年6月，我国新能源行业重点政策及政策解读汇总如下：

注：查询时间截至2022年6月20日，下同。

行业发展现状

1、新能源发电装机容量逐年上升

2017-2021年新能源发电装机容量呈逐年上升趋势。2021年，我国新能源发电装机容量达到11.2亿千瓦，占总发电装机容量的47.10%。其中，水电装机3.91亿千瓦(其中抽水蓄能0.36亿千瓦)、风电装机3.28亿千瓦、光伏发电装机3.06亿千瓦、核能发电装机0.55亿千瓦、生物质发电装机0.38亿千瓦。

2、新能源发电量稳步增长

2017-2021年新能源发电量稳步增长，2021年，全国新能源发电量达2.89万亿千瓦时，较2020年增长11.63%，其中，水电13401亿千瓦时，同比下降1.1%风电6526亿千瓦时，同比增长40.5%光伏发电3259亿千瓦时，同比增长25.1%生物质发电1637亿千瓦时，同比增长23.6%。

3、新能源消费量分析

根据《bp世界能源统计年鉴》(2021)数据显示，2016-2020年，中国新能源消费量呈逐年上升的趋势，从2016年的16.2艾焦增长到2020年的23.18艾焦，复合年增长率达到9.37%。前瞻根据中国新能源行业发展态势初步核算得到，2021年中国新能源行业消费量约为25艾焦。

4、新能源行业消纳情况分析

2022年1月，全国新能源消纳监测预警中心发布2021年12月全国新能源并网消纳情况，其中风电利用率达到100%的省市有北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、福建、湖北、重庆、四川、西藏、广东、广西和海南光伏利用率达到100%的省市有北京、上海、江苏、浙江、安徽、福建、湖北、重庆、四川、广东、广西、海南、江西和湖南。

5、新能源发电占总发电比重逐年递增

根据中国电力企业联合会公布的数据显示，2017-2020年中国新能源发电占总发电比重呈逐年上升的趋势。2020年，中国新能源发电占总发电比重为34.9%，比2017年增长了5.3个百分点2021年，中国新能源发电占总发电比重达到35.6%，同比提高0.7个百分点。

行业竞争格局

因目前新能源行业可量化指标较多，故行业竞争格局中的区域竞争部分仅以：各省份可再生能源电力消纳占全社会用电量的比重进行比较企业竞争格局以：2021年各光伏企业光伏组件出货量2021年各风力发电企业新增装机容量和累计装机容量进行对比2020年各水力发电企业水电装机总量及水电发电量进行对比。

1、区域竞争：青海、四川和云南位列新能源行业第一竞争梯队

根据2021年6月国家能源局发布的《2020年度全国可再生能源电力发展监测评价报告》，30个省(区、市)中，可再生能源电力消纳占全社会用电量的比重超过80%以上的3个，分别为青海、四川和云南40-80%的6个，分别为甘肃、重庆、湖南、广西、湖北和贵州20-40%的10个，分别为上海、广东、吉林、宁夏、江西、陕西、黑龙江、新疆、河南和内蒙古小于20%的11个，分别为浙江、福建、山西、安徽、辽宁、江苏、北京、海南、天津、河北和山东。

注：截至2022年6月22日，国家能源局尚未发布2021年全国可再生能源电力发展监测评价报告。

2、企业竞争格局分析

(1)光伏行业竞争格局

根据PV-Tech发布的《2021年全球组件供应商top10》，以光伏组件出货量来看，2021年光伏组件出货量前十名厂商中，中国企业包揽八席，隆基绿能、天合光能、晶澳科技依次位居2021年组件出货量全球排名前三，光伏组件出货量分别为38.52GW、24.80GW和24.069GW。据PV-Tech介绍，2021年全球光伏行业实现跨越式发展，光伏行业整体产能和出货量均超过190GW前十大组件供应商出货量超过160吉瓦，市场份额超过90%。

(2)风力发电行业竞争格局

中国可再生能源学会风能专业委员会发布的《2021年中国风电吊装容量统计简报》数据显示，新增装机容量方面，2021年中国风电市场有新增装机的整机制造企业共17家，新增装机容量5592万千瓦，排名前5家市场份额合计为69.3%，排名前10家市场份额合计为95.1%累计装机容量方面，2021年前5家整机制造企业累计装机市场份额合计达为57.3%，前10家整机制造企业累计装机市场份额合计达到81.8%其中，金风科技累计装机容量超过8000万千瓦，占国内市场的23.4%远景能源和明阳智能累计装机容量均超过3000万千瓦，占比分别为11.1%和9.6%。

(3)水力发电行业竞争格局

因存在严格的行政准入门槛、资金门槛和技术门槛等，目前，我国水电行业运营企业的数量不多，主要大型集团包括：长江电力、华能集团、华电集团、大唐集团、国家电投和国家能源等。根据企业的公开数据以及国家统计局数据计算，2020年按在水电装机总容量分析，长江电力的市场份额达12.32%，其余五大集团的市占率均在5-7.5%之间。按照水电发电量分析，长江电力的市场份额达16.75%，其余五大集团的市占率均在5.5-8.5%之间。

注：截至2022年6月22日，除大唐集团外的其他五大能源集团均为公布2021年社会责任报告，故此处仅以2020年数据为例，对我国水电行业市场竞争格局进行分析。

行业发展前景及趋势预测

1、“十四五”时期保障新能源发展用地用海需求，财政金融手段支持新能源发展

近年来，我国以风电、光伏发电为代表的新能源发展成效显著，装机规模稳居全球首位，发电量占比稳步提升，成本快速下降，已基本进入平价无补贴发展的新阶段。同时，新能源开发利用仍存在电力系统对大规模高比例新能源接网和消纳的适应性不足、土地资源约束明显等制约因素。2022年5月14日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》(以下简称“《实施方案》”)《实施方案》在新能源的开发利用模式、加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统、完善新能源项目建设管理、保障新能源发展用地用海需求和财政金融手段支持新能源发展等方面做出了全面指引：

《实施方案》坚持统筹新能源开发和利用，坚持分布式和集中式并举，突出模式和制度创新，在四个方面提出了新能源开发利用的举措，推动全民参与和共享发展：

传统电力系统是以化石能源为主来打造规划设计理念和调度运行规则等。实现碳达峰碳中和，必须加快构建新型电力系统，适应新能源比例持续提高的要求，在规划理念革新、硬件设施配置、运行方式变革、体制机制创新上做系统性安排：

鉴于新能源项目点多面广、单体规模小、建设周期短等，《实施方案》立足新能源项目建设的规模化、市场化发展需求，继续深化“放管服”改革，重点在简化管理程序、提升服务水平上：

经过多年发展，我国已经形成了较为完善并具有一定优势的新能源产业链体系。新形势下，我国新能源产业必须强化创新驱动，统筹发展与安全，促进形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。为此，《实施方案》从提升技术创新能力、保障产业链供应链安全、提高国际化水平等方面支持引导新能源产业健康有序发展：

与传统能源相比，新能源能量密度较低，占地面积大。随着新能源规模快速扩大，土地资源已经成为影响新能源发展的重要因素。《实施方案》进一步强化新能源发展用地用海保障，通过明确用地管理政策、规范税费征收、提高空间资源利用率、推广生态修复类新能源项目等措施，推动解决制约新能源行业发展的用地困境：

“十四五”风光等主要新能源已实现平价无补贴上网，财政政策支持的方向和模式需要与时俱进，金融支持政策力度需要加大，进一步发挥财政、金融政策的作用。《实施方案》提出三方面政策举措：

2、“十四五”新能源行业发展趋势：基础设施建设能力显著提高，向国际一流水平迈进

作为绿色低碳能源，新能源是我国多轮驱动能源供应体系的重要组成部分，对于改善能源结构、保护生态环境、应对气候变化、实现经济社会可持续发展具有重要意义。

国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军表示，在“十三五”的基础上，“十四五”期间可再生能源年均装机规模还将有大幅度的提升，到“十四五”末可再生能源的发电装机占我国电力总装机的比例将超过50%，据此，前瞻初步预测至2025年末，我国新能源装机容量可达到17亿千瓦，至2027年末，我国新能源装机容量或将达到21亿千瓦。

随着新能源装机量的稳步增长，预计至2027年我国光伏、风能、水能、火电等新能源发电量也将随之进一步高增，前瞻根据近年来我国新能源发电量以及新能源行业发展趋势初步预测至2025年末，我国新能源发电量可达到4.28万亿千瓦时，至2027年末，新能源发电量或将突破5.20万亿千瓦时。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国新能源行业发展前景与投资战略规划分析报告》。

海底电缆属于风电产业链上游，隶属新能源领域，公司进一步布局光伏加深该领域的布局，而储能则衔接新能源发电与电网传输，形成了输配电一体化。

海底电缆属于风电产业链中游，隶属新能源领域，公司进一步布局光伏加深该领域的布局，而储能则衔接新能源发电与电网传输，形成了输配电一体化。

翻过2021年年中分割线，来自乘联会、中汽协、造车新势力等各方的 汽车 数据给 汽车 市场来了一场期中考，大家总分都很高，但新能源的成长速度又一次刷新了预期，而且还是逆风起飞，在它们自己的报告里，“新高”这种词都让人审美疲劳了。

按照现在这个状况，到年终总结的时候，满分恐怕都不够考的。

当然，这半年来车企们其实或多或少都受到产业链缺货的影响，尤其是燃油车的产能砍了又砍，所以不是学习不努力，只是条件不允许。至于下半年会交出什么样的答卷，我们现在已经能从布局上窥见一二了。

上半年， 汽车 销售的关键词是去库存，虽然厂商们主观上可能并不觉得这是件好事。

7月8日，乘联会公布了国内 汽车 行业6月和上半年的统计数据。上半年国内狭义乘用车市场累计零售销量（经销商实际卖出的数量）994.2万辆，同比增长28.9%，而批发量（生产商供应给经销商的数量）为981.7万辆；在中汽协的统计中，乘用车上半年产销分别为984万辆和1000.7万辆。

所以去库存的潜台词其实是：厂商生产不出来，新车不够卖了。

但新能源的情况会好一些，对它们来说，供不应求是市场对电动车的认可，当然核心原因是需求还没达到燃油车那个量级。

新能源始终是大势所趋，在零售渗透率上，年初还只有5.4%，6月已经达到14%。今年是商务部等部门推动新能源 汽车 下乡的第二年，再持续几年，蔚小理特满街跑的场景也不是不可能出现。

不过燃 财经 的报道说，在洛阳市的县城里，拥有一辆特斯拉、小鹏或者蔚来、理想，已经成为当地人的“富豪”象征，传统车企听了应该很受伤，怎么都是造车，我的车在谁嘴里都只是代步，新能源就是高端象征呢？

原因应该不是车主们积极响应国家碳中和政策，或许是这些车企都没下沉到县城，所以即使没有4S店，跑到省会也要买，新能源的追随者确实爱得深沉。

要是从6月来看，新能源的地位就更高了，可以说是产销批发大丰收。

整个6月国内新能源乘用车零售销量22.3万辆，环比增长19.2%，同比增长169.9%，背景是整体车市走低：6月份乘用车零售销售总量157.5万辆，比去年减少5.1%，比疫情前的2019年6月减少11.1%。

至少在趋势上，新能源已经立于不败之地了，燃油车心里苦，7月是传统车市淡季，数据或许会继续下行。

具体品牌的销售数据上也有体现，比如比亚迪：电动车销量破四万，燃油车破一万——前者突破，后者跌破，冰火两重天。

中汽协给2021年全年的 汽车 销量增长率预测是6.7%，而给新能源的增长率预测是76%，此消，彼长，新能源的向上生长始终是消费端作为终点，车企们的考试答案还是不能偏题。

当然，现阶段车企们还得继续把重心放在生产上，因为供应链问题一旦发威，就不会对谁“心慈手软”。

猪肉价格可能取决于猪厂或者经销商，但没有出栏量，一切免谈。

汽车 的销量看起来取决于车企或者经销商，但产能不答应，大家的日子就不好过了。

生产端，车企销量下降的原因就一个“缺”字，主要是缺芯片，新能源们还缺动力电池。巧妇难为无米之炊，哪怕他们库存都快掏空了，也填不上这个窟窿。

“芯片荒”让车企有多慌？三月份蔚来停产五天，四月份长城先后停产两个生产基地，特斯拉因为缺芯和产线整修一个月跌去一万销量，二季度一汽大众减产30%，奥迪甚至被传连车钥匙的芯片都供应紧张，以往送两把遥控钥匙改成了只送一把，要等产能恢复再补送。

咨询公司AlixPartners预测缺芯将导致今年全球 汽车 产量将下降390万辆， 汽车 产业损失110亿美元。

新能源车企面临的“电池荒”也不好受，有传言说小鹏为了拿到宁德时代的电池，董事长亲自到公司等了一周，虽然已被辟谣，但蔚来和奥迪都谈到过电池供应链成为瓶颈的问题，特斯拉将于年内交付的首款电动卡车Semi，也被电池限制了生产能力。

更让车企忧心的是芯片问题会缓解，但电池问题可能不会，因为新能源 汽车 对产能增长的要求太大了。能源市场调研机构SNE Research预测，到2023年，全球电动 汽车 对动力电池的需求缺口约18%，到2025年，这一缺口会不降反升到约40%。

换句话说，在生产端，新能源的玩家们可能要等到自己的产能覆盖了足够多的市场份额之后，才能让生产热度降下来。

消费端，由于出口受疫情控制影响需求大增，整体产能一部分流向国外，1-6月， 汽车 企业出口82.8万辆，同比增长1.1倍。其中乘用车出口63.1万辆，同比增长1.2倍，这也导致了 汽车 销售僧多粥少。

在下半年供应链的情况上，不同机构给出了不同的预期，大众 汽车 认为芯片问题还要继续恶化，中汽协副秘书长陈士华认为原材料价格的上涨会给车企带来持续的成本压力。但无论如何，新能源的高光时刻，基本是注定了。

新能源的全年销量预测上，中汽协先是从200万升到220万，而后再次升到240万，现在，半年销量已经持平2019年全年销量，这个销量增长的预测一半是基于上半年的强势表现，另一半则是对下半年的看好。

从 历史 数据看，下半年一向是新能源的销量主战场。

乘联会的 历史 统计表明，新能源 汽车 2017-2020年上半年销量分别为50/74/106/89万辆，而下半年75/122/106/195万辆，排除2019年下半年新能源 汽车 补贴退坡和2020年上半年疫情影响，下半年销量普遍高过上半年50%以上。

下半年伊始，宁德时代的磷酸铁锂电池加持的Model Y标准续航版这条“鲶鱼”已经开始搅动市场，27.6万元的起售价比长续航版便宜了7.19万，续航里程只少了69km，所以消费者纷纷用钱包投票，现在排产已经到了9月份。

马斯克说，Model Y可能在2022年成为全球范围内销量最好的 汽车 ，这个目标也许会在中国的新能源领域率先实现，光上半年108.7万辆新能源 汽车 交付中，特斯拉就占了15%。

当家的人最知柴米油盐，关于生产和交付，更准确的信息来自产业链。

新能源产业链大概分为三个部分，上游是矿产资源开发，中游是锂电池材料和部件制造，下游是整车制造。

主要的利好在中游。

新能源 汽车 最核心的部件之一是锂电池，锂电池的原材料包括碳酸锂和氢氧化锂，后者制造的电池性能一般更好，适用性也更强，所以被广泛采用。

业内的中小型公司为了分到这一块蛋糕，正在紧密扩张自身的产能。根据公开资料，从7月至年底，融捷股份、中矿资源等锂业公司的新产线将逐步投产，虽然和头部公司碰不过，但翻倍式的增长能缓解整体缺货状态。

而且，新能源 汽车 核心产业链在上半年纷纷增产，中游产能四五六月持续增长5%，Q2比Q1增产了20%左右，天赐材料（磷酸铁）、星源材质（电池隔膜）等企业给予新能源 汽车 的配套产能也会在Q3、Q4释放。

总之，当车交付不上的时候，产业链可能比车企还着急。

下半年，蔚来、比亚迪等车企还会继续上新款，BBA的定价也受到特斯拉的冲击，新能源的销售情况，一定是一出好戏。

2021年上半年对很多车企来说意义非凡，比如六月蔚来交付首破8000辆，比亚迪电动车销量首破四万辆，缺芯这件事，主要影响的是合资车企，国产玩家还在迎头赶上。

新能源因为动力电池的变数影响，前途可能要更难预测，尤其是电池的更新进入高峰期，比车型的更新快多了。

1月，蔚来被披露将采用新固态电池，广汽推出石墨烯基电池；3月，大众提出高锰电池；5月，磷酸铁锂的高光还没过去，宁德时代就宣布进军钠离子电池；再加上本身已经广泛使用的三元电池，新能源主战场已经走向了硬件软件不同的战事。

但回归销量，必须要看到2020年受疫情影响，上半年基数偏低，所以去年下半年 汽车 销量还实现了100%的增长。

脱去这层水分，2021年，车企们谁在试探及格线？谁在冲破一百分？我们只能“期末”见真章了。

1、中游主要涉及整车企业的生产及政策补贴情况，目前骗补怎么解决还没定，怎么补贴还存在观望，因此目前是焦点之一；

2、下游消费应用情况更关键，补贴退坡后成本能否下来就看下游消费者的购买量了，如果量增长不行，那就尴尬了，因此非常关键；

3、上游主要是配套，受制于中游和下游的情况