煤炭资源供需状况

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自去年冬季开始，我国煤炭供需格局整体偏紧，国家及地方政府频繁调控，优质产能释放进入政策机遇窗口期，自8月份开始，优质产能开始加快释放，增产效果明显。

1、煤矿联合试运转时间延长

8月初，国家发改委联合国家能源局印发通知，要求内蒙古、山西、陕西、宁夏、新疆5省区对15座联合试运转到期处于停产状态的煤矿办理延期手续，同意联合试运转时间再延长1年，在确保安全的前提下增产增供，涉及产能4350万吨/年。

2、露天煤矿连续用地陆续获批

8月底，国家有关部门和内蒙古自治区积极推动露天煤矿接续用地办理，有16座鄂尔多斯露天煤矿取得接续用地批复，涉及产能2500万吨/年左右。9月中旬开始，仍有露天煤矿陆续取得接续用地批复，产能近5000万吨/年。

3、煤矿核增产能方案集中批复

内蒙古自治区能源局接连批复了内蒙古伊泰煤炭股份有限公司塔拉壕煤矿(生产能力由600万吨/年核增至1000万吨/年)、内蒙古银宏能源开发有限公司泊江海子煤矿(生产能力由300万吨/年核增至600万吨/年)、内蒙古智能煤炭有限公司麻地梁煤矿(生产能力由500万吨/年核增至800万吨/年)产能核增项目。以上三矿井均已纳入国家重点保供煤矿范围，合计核增产能1000万吨，可以按照核增后的能力临时组织生产。

经过不完全数据梳理，自8月份开始，我国有约1.2亿吨左右的产能被陆续释放，大部分集中在晋陕蒙地区。随着先进产能的加快释放，晋陕蒙煤炭生产增量明显，数据显示，8月份，我国原煤产量33524万吨，与7月份相比增加了2107万吨，于去年同期相比增加了944万吨。其中，晋陕蒙煤炭产量合计2.41亿吨，与7月份相比增加了1322.4万吨，增幅5.8%。

8月份，电煤消费处于旺季，煤炭供需依旧存在缺口，但是与7月份5500万吨的缺口相比，8月份的供需缺口已经收窄至3000多万吨，从全国煤炭供需情况来看，失衡格局已经开始出现明显改善。

而且，保供稳价工作仍在有序进行，国家及地方政府将持续推动产能新增、复产、增产以及煤矿延期等措施，四季度仍有先进产能有待释放，煤炭增产空间较大，供需失衡情况将继续得到改善，随着电煤消费峰期回落、高耗能企业限电停产等因素叠加，十一之后煤炭供需或将达到紧平衡状态。

有关，1、煤炭进口量减少，导致供需失衡，价格上涨。

2、淘汰落后产能，新能源又补给不上。

3、部分投资者开始囤积煤炭，进一步加剧煤炭供需失衡。

煤炭不会涨了，因为目前国家发改委等部门已采取了多项措施，表示在持续淘汰落后低效煤炭产能的同时，会有序释放煤炭先进产能，这样一来煤炭市场供需紧张局势将趋于缓解。

加上10月份之后南方天气逐渐转凉，空调制冷、风扇等用电量下降，煤炭市场的供需会因此得到缓解，同时风力、太阳能等新能源发电的时长增长，煤炭后续的价格不会上涨了。

煤炭价格近期涨幅很大，而且是多年以来价格的一个最高点了，有专家分析，煤炭价格上涨的主要原因为全球范围内，油气等大宗商品价格上涨，从而带动了国际煤炭价格大幅上涨，我国出于环保和其他因素影响。

减少了对于煤炭资源的开采，而气温降低，也导致对煤炭需求大幅增加，这些因素都助推了煤炭价格持续走高。

随着国家一系列合理释放产能等保供稳价政策的落实，煤炭的供应量会逐渐增加，价格也会随之下调，并稳定下来，而太阳能、水电发电量也会有所增加，主产区煤炭产量将有所增加，这也会让煤炭供应不足的局面有所改善。

供需矛盾有所缓解，预计后期煤炭价格将在高位回落，大家也不用过度担心电力不足，供暖不足，相信在国家的管控之下，市场煤价很快会恢复正常。

3月30日，中国煤炭工业协会网站发布了《2021煤炭行业发展年度报告》（下称《报告》），《报告》表示，2022年全国煤炭供给体系质量提升、供给弹性增强，煤炭中长期合同覆盖范围扩大，中长期合同履约监管持续加强，市场总体预期稳定向好，煤炭运输保障能力持续提升，预计煤炭市场供需将保持基本平衡态势。但当前国际能源供需形势错综复杂，受安全环保约束、疫情反复、极端天气、水电和新能源出力情况等不确定因素影响，还可能出现区域性、时段性、品种性的煤炭供需偏紧或宽松的情况。

回顾2021年煤炭行业改革发展，《报告》表示，煤炭保供稳价工作取得显著成效；煤炭集约开发布局进一步优化；现代化煤炭产业体系建设取得积极进展； 科技 创新引领能力持续提升；煤炭清洁高效利用步伐加快；煤炭市场化改革稳步推进；矿区生态文明建设成效显著；煤矿安全生产形势持续稳定好转。

《报告》提到，2021年煤炭行业主要经济指标再创新高。全国原煤产量完成41.3亿吨，创 历史 新高。煤炭消费量占能源消费总量比重下降到56%。全国规模以上煤炭企业实现营业收入3.3万亿元，利润总额7023.1亿元。

具体来看，煤炭供应方面，一国内产量创 历史 新高，2021年全国原煤产量41.3亿吨，同比增长5.7%，规模以上煤炭产量企业原煤产量40.7亿吨，同比增长4.7%；二煤炭进口量增加，2021年全国煤炭进口量3.23亿吨，同比增长6.6%，创2013年以来新高，出口煤炭260万吨，同比下降18.4%，煤炭净进口3.2亿吨，同比增长6.8%；三煤炭运转能力提高，全国铁路累计发运煤炭25.8亿吨以上，同比增长8.8%。环渤海七港口发运煤炭8亿吨以上，同比增长8.7%。

煤炭消费方面，据国家统计局数据，2021年煤炭全国煤炭消费量同比增长4.6%。煤炭库存方面，截止2021年12月末，全国煤炭企业存煤5800万吨，较年初增长5.6%。

煤炭价格方面，一煤炭中长期合同制度彰显稳价作用，2021年动力煤中长期合同（5500大卡下水煤）全年均价648元/吨，同比上涨105元/吨，保持相对稳定，发挥了保供稳价“压舱石”作用；二煤炭市场现货价格出现升幅波动，年内价格峰谷差达到1900元/吨左右；三炼焦煤价格大涨，山西吕梁部分主焦煤长协合同全年均价1609元/吨，同比上涨273元/吨，CCTD山西焦肥精煤综合售价全年平均2326元/吨，同比上涨1017元/吨；四国际煤炭市场价格大幅上涨，受能源整体供应紧张，澳大利亚、俄罗斯、印尼煤炭年均离岸价格分别同比上涨133%、116%、138%。

行业效益方面，2021年全国规模以上煤炭企业营收32896.6亿元，同比增长58.3%；利润总额7023.1亿元，同比增长212.7%。固定资产投资方面，煤炭开采和洗选业固定资产投资累计同比增长11.1%。其中民间投资同比增长9.2%。

《报告》总结了未来推动煤炭行业高质量发展的几点思考，一全力做好煤炭安全稳定供应；二积极 探索 煤炭双碳战略发展路径；三深入推进煤炭供给侧结构性改革；四着力提升 科技 创新支撑能力；五纵深推进煤炭产业优化升级；六加快推动煤炭清洁高效开发利用。

校对：刘威

(一)预计下半年煤炭需求增长将放缓

一方面，经济基本面对煤炭需求的拉动力度或有所趋缓。从经济基本面看，上半年宏观经济持续稳定恢复，不过目前全球疫情仍在持续演变，外部不稳定、不确定因素比较多，国内经济恢复仍然不均衡，巩固稳定恢复发展的基础仍需努力。

从拉动煤炭需求的基本动力看，下半年制造业投资有望继续改善，基础设施建设投资延续温和反弹态势，不过房地产开发投资温和回落，出口总体趋缓，总体上经济基本面对煤炭需求的支撑力度或将有所趋缓。

首先，房地产开发投资或温和回落。6月份房地产投资两年平均增速为7.2%，较5月下降1.9个百分点，延续下降态势。从季节性角度来看，6月环比也弱于往年季节性均值。分项来看，新开工、施工、竣工均有所回升，环比增速均强于季节性，其中施工、竣工端回升较为明显。房地产投资高位回落可能主要源于土地购置费的下降，5月数据与6月类似，房地产投资走弱但施工、开工均走强。房地产调控方向不变，6月份房地产开发资金明显回落，房地产销售增速也有所下降，未来投资趋于回落，不过回落相对温和，首先，竣工端已经有明显走强，对投资带来支撑，其次，集中供地导致拿地节奏后移，随着后续土地供给释放，新开工仍有回升空间。

其次，基础设施建设投资有望继续小幅回升。上半年，基础设施投资同比增长7.8%两年平均增速为2.4%，比一季度加快0.1个百分点。其中，生态保护和环境治理业投资增长16.9%，水利管理业投资增长10.7%，信息传输业投资增长9.9%，道路运输业投资增长6.5%。广义基础设施建设两年平均增速3.9%，较5月的3.4%小幅回升。基础设施建设投资增速整体偏弱与财政节奏后移有关，随着财政后置发力和专项债发行提速，后期仍有望趋于温和反弹。

第三，制造业投资有望继续改善。数据显示，1-6月份，制造业投资同比增长19.2%，高于全部投资6.6个百分点两年平均增速为2.0%，比1-5月份加快1.4个百分点，一季度为下降2.0%。原材料制造业投资增长21.8%，其中，化学原料及化学制品制造业投资增长30.1%，黑色金属冶炼和压延加工业投资增长26.3%，有色金属冶炼及压延加工业投资增长16.5%，非金属矿物制品业投资增长16.3%。此外，装备制造业和消费品制造业投资分别增长19.7%和16.9%。从成本端来看，5月是年内PPI高点，6月PPI已经确认回落，这意味着成本端对制造业投资的压制因素将边际缓解。从售价端来看，随着下游需求的逐步回暖，上游大宗商品价格向下游传导的压力将逐步缓解，部分耐用品价格已经处在涨价通道中。整体来看，三季度制造业投资将持续改善。

第四，民间投资稳步恢复。数据显示，1-6月份，民间投资同比增长15.4%两年平均增速为3.8%，比一季度加快2.1个百分点。其中，农林牧渔业民间投资增长25.1%，制造业民间投资增长21.1%，基础设施民间投资增长17.2%，房地产开发民间投资增长14.7%，社会领域民间投资增长11.0%。预计随着一些惠企政策的陆续出台与落地实施，民间投资面临的外部环境会得到进一步优化，将对民间投资增长起到推动作用。

第五，出口总体趋弱。6月出口再度回升，在进口超预期的情况下，贸易顺差创年内单月新高，表明出口端仍延续强势表现。展望未来，全球PMI有见顶迹象，同时国内PMI新订单回落趋势渐渐产生，这些都意味着未来出口的大方向是趋弱的，但是一如我们年初的判断，出口会下行，但实际动力的走弱可能会比较缓和，不存在失速风险。

另一方面，碳达峰、碳中和背景下，煤炭消费将受到一定抑制。

一是预计全年全国基建新增发电装机容量1.8亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机投产1.4亿千瓦左右。预计年底全国发电装机容量23.7亿千瓦，同比增长7.7%左右其中，煤电装机容量11亿千瓦、水电3.9亿千瓦、并网风电3.3亿千瓦、并网太阳能发电3.1亿千瓦、核电5441万千瓦、生物质发电3500万千瓦左右。非化石能源发电装机合计达到11.2亿千瓦左右，占总装机容量比重上升至47.3%，比2020年底提高2.5个百分点左右，非化石能源发电装机规模及比重将有望首次超过煤电。

此外，从季节因素看，上半年由于水电出力不足，火电增势超过预期，从来拉动煤炭需求增长超预期。据悉，总体上今年来水预期不及常年，加之下半年将经历迎峰度夏、度冬高峰期，预计季节性因素对煤炭需求的支撑力度较大。

综上，下半年，煤炭需求的基本面动力或将有所减缓，不过季节因素有利于支撑需求，预计煤炭需求增长总体将呈放缓趋势。

(二)煤炭供应保障能力将不断增强

煤炭生产有望保持增长。后期，各地将在确保安全的前提下组织煤炭企业科学组织生产，稳定煤矿生产，重点产煤省区将带头落实煤炭增产增供责任，加快释放优质产能，大型煤炭企业将在确保安全的前提下按最大能力组织生产。有关部门将加快推进煤矿手续办理和产能核增进度，促进优质煤炭产能释放。不过，由于近期发生多起煤矿安全事故，各地将继续开展煤矿安全检查，部分地区煤矿将会停产减产，部分煤矿生产将受到制约。此外，极端天气、突发事件等不确定因素也可能影响部分地区煤炭生产。总体来看，随着煤炭优质产能加快释放，预计煤炭产量将保持增长，我国煤炭供应保障能力将不断增强。

煤炭铁路运量将保持增长。按照有关部门决策部署，煤炭运输结构调整将继续推进，铁路部门将在确保煤炭运输保障的基础上加大“公转铁”力度，做好运输保障和应急运输，深入挖掘煤炭外运通道运输潜力，增加铁路运力。后期面对旺盛的用煤需求，铁路部门将加强与煤炭生产和消费企业沟通对接，持续加大煤炭装车组织力度，加大晋陕蒙新等煤炭主产省区煤炭外运力度，优先装运电煤，增加电煤装车比例，重点保障存煤明显偏低的电厂，加强煤炭中长期合同兑现，确保煤炭产运需有效衔接，保障用煤旺季煤炭供应。综合来看，预计后期我国铁路煤炭运量将保持增长。

煤炭进口将有所增加。1-6月份，我国煤炭进口量同比继续下降。随着沿海地区用能用电企业开工率提升，预计沿海电厂煤耗水平将逐步提高，电煤需求量将保持增长。而清洁能源发电出力增加以及东部省区能源双控等因素将制约沿海地区煤炭需求增幅。为满足电厂和民生用煤需求，各方将采取多种措施努力增加煤炭进口，判断后期我国煤炭进口量将有所增加。

(三)判断后期煤炭供求关系略显偏紧，煤炭价格将高位运行。

依据上述对煤炭供需两个方面的分析结论，预计下半年我国制造业和基础设施建设将继续改善，但经济基本面对煤炭需求的拉动力度将有所放缓。同时，新能源发电出力增加将制约火电出力，不过季节性因素将支撑煤炭需求，预计煤炭需求增长将呈放缓趋势。供应方面，煤矿将在确保安全的前提下全力以赴增产保供，有关部门也将全力稳定煤矿生产，多措并举释放煤炭优质产能，提高煤炭供应保障能力，预计煤炭产量将保持增长态势，加上煤炭铁路运量增加，预计后期国内煤炭供应将总体稳定。在煤炭需求旺盛局面下，各方将多措并举增加煤炭进口，后期煤炭进口将有所增加。综合来看，后期支撑煤炭需求的基本面因素将有所减弱，煤炭需求有望保持增长，煤炭供应将稳中有增，局部地区部分时段煤炭供需将会偏紧，市场价格或将高位运行。

我认为肯定是会再度出现的。因为煤炭是非常重要的矿产资源，再加上冬天的到来。煤炭市场的价格正在大幅度上升。

石油煤炭天然气都是非常重要的矿产资源，相对于普通国家而言，对三种矿产资源的需求量是非常庞大的，因为国家要想发展，那必须要首先做到工业方面的进步。工业进步的前提，必须是拥有足够的矿产资源用于支撑。

冬季储煤需求释放，煤炭股爆发。

随着冬天的到来，也表示全球气温将会大幅度降低。那么全球居民对于暖气的需求量将会大幅度增加，但是暖气的供给需要大量的石油天然气以及煤炭作为燃烧物。对于欧洲国家而言，本年度的冬天将会非常难以度。冬季的储煤需求量正在不断的释放，煤炭的股票价格也在一路上涨当中。相信在短时间之内，煤炭市场的价格将会长期保持在较高的位置。

煤炭需求量的缺口是非常庞大的。

各个国家对于煤炭的需求量是非常庞大的，因为煤炭不仅仅能够提供暖气，同样也能够为当地群众提供大量的电力。因此需要进口更多的矿产资源，而煤炭是最佳的选择。但是要知道煤炭只有少部分地区拥有充足的产量，可是又要满足全球各国家的供给。难免会造成产量不足，导致价格上涨的趋势。

可以选择提前储备充足的煤炭。

要想避免煤炭价格上涨所带来的损失，我认为各个国家可以选择提前储备大量的煤炭。能够有效保障当地居民在冬天使用上廉价的电力以及暖气，居民的生活水平才能够得到有效的保障。当然我国在煤炭需求这一方面不需要任何担心，我国可以从俄罗斯地区进口非常廉价的煤炭资源。

煤炭行业主要上市公司：目前国内煤炭行业的上市公司主要有兖矿能源(600188)、中国神华(601088)、晋控煤业(601001)、陕西煤业(601225)、山西焦煤(000983)、中煤能源(601898)、华阳股份(600348)、山煤国际(600546)等。

本文核心数据：产量、销量、市场规模、市场份额、规模预测

行业概况

1、定义

煤炭是指植物有机质伴随地球地壳运动，经堆积、沉积、压实等过程，在高温高压条件下发生缓慢碳化反应所形成的黑色或棕黑色具有可燃性矿石，其主要成分为碳、氢、氧、氮、硫等。煤炭是冶金、煤炭、医药、建材等领域主要原材料，是供热、发电等领域主要燃料。

煤炭行业指从事煤炭开采、洗选、分级生产活动的行业。国内煤炭资源主要集中在西部地区，山西、内蒙等地煤炭产量对全国煤炭总供给的影响显著。

按照煤炭的属性和用途，主要分为三大类：无烟煤、烟煤以及褐煤。

2、产业链剖析：大型能源集团前向一体化布局，下游主要应用于四大行业

煤炭行业产业链上游为设备和系统，主要包括采掘机、掘进机等生产设备以及相关的智能化系统中游为煤炭开采和洗选，主要煤种有褐煤、烟煤、无烟煤等下游为应用领域，主要包含电力行业、钢铁行业、化工行业以及建材行业四大类行业。

从参与企业来看，上游包含华科电气、双环、圣亚机械等设备制造商中游包括国家能源、阳泉煤业、兖州煤业等企业，大型能源集团亦布局上游相关设备制造下游包括国家电投、山东钢铁等应用行业相关企业。

行业发展历程：目前处于高质量发展期

我国煤炭的有序发展可追溯至计划经济时期，建国后由国家规划发展，后随着改革开放的深入以及市场经济的转型，我国煤炭行业逐渐实现市场化。近年来，我国煤炭行业基于能源转型的需求，迈入高质量发展阶段。

行业政策背景：鼓励智能化与清洁化发展

2021年以来，国务院、国家发改委、能源局、矿山安全监察局等多部门陆续印发了支持、规范煤炭行业的发展政策，内容涉及煤炭行业历年的发展目标、煤炭开采的安全性建设、煤炭的清洁与智能化利用等方面：

2021年6月，煤炭工业协会发布《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》，配套颁布《煤炭工业“十四五”标准化发展指导意见》、《煤炭工业“十四五”地质勘查指导意见》、《煤炭工业“十四五”基本建设的指导意见》等13个文件。

产业发展现状

1、我国煤炭行业规上企业数量逐年精简

依据历年《中国统计年鉴》的数据来看，2013-2020年，中国煤炭行业规上企业数量呈下降趋势。行业主题数量规模逐年精简，到2020年，煤炭行业的规上企业数量下降至4331个。

2、我国煤炭行业供需缺口近年来有所缩小

依据国家统计局数据，2001-2020年，我国原煤的产量整体呈上升趋势。2016年我国原煤产量下降至近十年最低点，为34.1亿吨，主要由于煤炭行业进行结构转型升级。2020年，我国原煤产量为39.0亿吨，基本接近顶峰时期的产量。从我国煤炭的消费量来看，2001-2020年，我国煤炭消费量呈上升趋势。2020年，我国煤炭消费量为40.4亿吨，同比上升0.5%。整体来看，近十年我国煤炭消费量稳定在40亿吨左右水平。

近年来，我国煤炭的供需缺口正在逐渐的缩小。

3、我国煤炭市场规模呈波动态势

2021年3月，中国煤炭工业协会发布《2020煤炭行业发展年度报告》，报告中披露我国煤炭行业规上企业的营收情况。具体来看，2015-2020年，我国煤炭行业规上企业的营收保持在2万亿以上的水平，但整体呈下降趋势。主要是由于我国近几年能源结构转型所致。2020年，我国煤炭行业规上企业的营收为20002亿元。

行业竞争格局

1、区域竞争：资源富足区生产企业集聚

从我国煤炭产业链生产企业区域分布来看，煤炭产业链中游生产企业主要分布在山西、贵州和内蒙古地区，贵州。山西和内蒙古是我国煤矿资源丰富的省市，贵州是南方地区多煤的大省。我国煤炭行业相关企业的分布与资源分布情况一致。

注：颜色越深代表相关企业数量越多。

从上市公司的区域分布来看，企业的分布数量基本与我国煤矿资源的分布一致，以贵州、内蒙古、山西、陕西等地区企业数量为最。从上市企业情况来看，山西省的上市企业数量相对较多，有山煤国际(600546)、晋控煤业(601001)、华阳股份(600348)、潞安环能(601699)、兰花科创(600123)、山西焦煤(000983)等上市企业北京含有昊华能源(601101)、中煤能源(601898)、中国神华(601088)等龙头上市企业。

2、企业竞争：中国神华在产量与市占率方面位列第一

从产量的分布来看，2020年中国神华的产量占比达到7.5%，是国内相关上市企业中产量前列的龙头企业。陕西煤业和兖矿能源的占比均在3%以上。

注：占比依据企业煤炭业务产量占全国煤炭产量的比重而得。

从市场份额来看，中国神华占比为6.9%，排名前列，中煤能源以5.7%的份额排名第二。

注：市场份额依据企业煤炭业务收入占全国规上煤炭企业收入的比重而得。

行业发展前景及趋势预测

1、智能化、“绿色低碳”转型，优质产能释放

从我国煤炭行业“两化融合”的文献数量来看，智能化占比超过1/3，且随着政策的重视程度提高，各大生产地均在布局智能化工作面。另外，目前我国煤炭行业处于高质量发展期，响应“3060”双碳政策的号召，煤炭行业逐渐向“绿色低碳”转型，带动优质产能发展，淘汰劣质产能。再者，近年来相关部门研究建立“基准价+上下浮动”的煤炭市场价格长效机制，我国煤炭售价弹性或逐渐趋弱。

2、未来煤炭规模有望接近21500亿元

依据《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》，我国未来煤炭消费增长率保持在1%左右，另鉴于中短期煤炭作为电力、钢铁、建材以及化工等行业不可替代的燃料和原材料，预计到2027年，我国煤炭行业的市场规模接近21500亿元。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国煤炭行业发展前景与投资战略规划分析报告》。

山西是我国主要煤炭工业基地，煤炭产品价格变化对全国煤炭市场价格变动有着重要的影响，对下游煤炭消费企业成本变化、产品销售价格变动有着直接的影响。从去年下半年开始，山西煤炭产品价格呈现持续强劲上涨的明显趋势，今年一季度，山西煤炭产品价格承接了去年持续上涨的趋势，呈现大幅加速上涨运行态势，一月份煤炭价格同比上涨11.4%，二月份上涨12.4%，三月份陡升为17.0%，三月份比二月份月环比上涨5.6%，这是近年来少有的。价格的持续上涨，导致了山西煤炭行业产品价格的高价位运行，据有关部门统计，1月中旬，大同地区发热量5800大卡/千克动力煤的上站价格达到380-400元/吨（不含税），比2007年底上涨了50-60元/吨。据忻州市调查队对焦炭企业主焦煤采购价格调查，一季度调查企业主焦煤由上年的351元/吨，上涨到1014元/吨；1/3焦煤由331元/吨上涨到843元/吨。2007年一、二季度煤炭价格指数同比增长在2―3%之间，三季度大幅上涨到6―7%之间，四季度持续上涨，达到8%以上，2008年一季度陡升到13%以上。

　二、影响煤炭价格上涨的主要因素：成本推动 需求拉动 政策调控

　去年下半年以来，山西煤炭价格大幅上涨受多重因素影响，既有煤炭资源不可再生稀缺性的影响，又有成本累积上升的压力，也有政策调控和需求旺盛等诸多因素的作用，其主要影响因素是供给不足、成本上升、需求旺盛、政策调控。

　供给方面：去年以来山西一些地区发生了矿难事故，地方政府为确保安全生产采取了严格措施，要求没有达到安全生产标准的煤炭生产企业全部停产整顿，12月5日洪洞矿难发生后，全省进一步加大了煤矿安全整顿力度，致使一部分煤炭生产企业开工不足，据调查有的煤矿全年开工不足五个月，使煤炭供产量下降应较为紧张。南方地区发生暴雪灾害后，为保南方地区电煤需求，一些煤矿相续开工，但大部分煤矿仍在停产整顿。据调查，今年4月份某县正常生产的煤矿不足煤矿总数的20%。目前山西煤炭供应紧张的情况较为突出，特别是主焦煤、洗精煤供需矛盾尤为突出，供给不足是煤炭价格上涨的一个主要因素。

　成本方面：去年以来山西相续出台了一些规范煤炭生产的政策措施，加之人员工资增加、运费燃油提价等使煤炭企业生产成本有较大幅度提高。为确保安全生产，煤矿办矿标准提高增加了煤炭生产成本。如一些地区要求煤矿巷道支撑必须采用工字钢，一组工字钢成本在一千多元，据某煤炭企业反映，该煤矿平均每0.6米要用一组，巷道长3000多米，比原来用坑木成本大幅提高；电力开关、鼓风机等相关设备必须达到标准要求；采掘方式变化（如采用打眼放炮方式改用掘进机）、生活环境要求提高、绿色生命线建设（向井下输送氧气、流食的设备）等要求标准的提高；治理超限超载、燃油、司机人工费提高等，这些都增加了煤炭企业生产成本。

　需求方面：山西的炼焦业、钢铁业和电力业都是以煤炭为主要原料的煤炭消费大户，由于煤炭供应紧张，一些炼焦企业不得不采取焖炉保温或降低焦炭生产标准的方法来缓解原料不足的压力。电煤供应方面，一、二月份，各大煤矿全力保障南方电煤供应，使得省内电煤供应趋紧，三月份情况虽有所好转，但省内各大电厂为补充库存，加大了电煤采购数量，电煤供应紧张的局面仍未得到有效缓解，特别是电煤产量增速远低于发电量增速，进一步加剧了对电煤的需求。对煤炭资源的强势需求，助推了煤炭价格在释放成本的同时加速提升。

　政策方面：近年来，国家出台了一系列规范煤炭行业生产的政策和措施，煤炭生产企业成本大幅度提高。煤炭企业除传统成本项目外，又增加了资源税、环境费等。自2007年3月份开始在山西试点征收煤炭可持续发展基金。全省统一的适用煤种征收标准为：动力煤5—15元／吨、无烟煤10—20元／吨、焦煤15—20元／吨。具体的年度征收标准由省人民政府另行确定。矿井核定产能规模调节系数：矿井核定产能规模90万吨以上（含90万吨），调节系数是1；45—90万吨（含45万吨），调节系数是1.5；45万吨以下，调节系数是2.0。另外，收购没有缴纳基金原煤的矿井核定产能规模调节系数一律确定为2.0。2007年11月20日，省政府对外公布最新制定的《山西省矿山恢复治理保证金提取使用管理办法（试行）》规定，在山西境内从事煤炭开采的各类企业，今后都需要缴纳矿山恢复治理保证金，标准为每吨原煤10元，按月提取。同日，《山西省煤矿转产发展资金提取使用管理办法（试行）》公布。今后在山西境内从事煤炭开采的各类企业，需从成本中提取转产发展基金，提取标准为每吨原煤5元。2007年12月12日《山西省煤炭企业办矿标准暂行规定》颁布实施，60万吨/年以下矿井必须按照“一井一面”组织生产，多面生产的，以其中一个回采工作面重新进行能力核定，并关闭多余的回采工作面。这些相关政策的实施都加大了煤炭企业生产成本，而煤炭企业为释放生产成本，又将这些增加的成本通过提高煤炭销售价格，转移到用煤大户炼焦、钢铁和电力行业，又由于下游行业对焦炭、钢铁、电力的强劲需求，导致焦炭、钢铁行业将成本释放到下游行业（电价由于受国家指令性计划控制，不能由企业自行涨价，但目前电力企业利润空间已十分狭窄，部分企业已在亏损运营）。

　三、煤炭价格下步走势：高位坚挺 持续上涨 涨幅回落

　去年下半年以来煤炭价格大幅上涨对煤炭企业来说较为有利，但煤炭企业盈利暴涨的情况并不十分明显。一是由于煤炭企业生产成本大幅增加对冲了一部分利润；二是由于煤矿生产标准提高，企业需要投入大量资金用于生产建设，以符合标准要求，而这些投资又不能完全计入当期成本，使企业生产的后续成本压力增大；三是由于审批、安检、限产等种种因素制约，煤炭企业不能满负荷生产，即使煤炭价格大幅上涨，由于受到产量的限制，煤炭企业实际收益低于煤价增幅，价格因素导致的利润增加低于预期。

今后几个月，随着煤炭生产的逐步恢复，煤炭供应紧张局面将有所缓解，但供给不足的情况仍无法从根本上扭转，煤炭价格将保持高价位坚挺。但由于去年下半年以来，煤炭价格的整体涨幅已经过大，继续上涨的压力明显增大，同时持续走高的煤价对煤炭消费和需求的抑制作用明显，煤炭供求的活跃程度或将走低。据调查，目前炼焦原料煤已成为焦炭生产的刚性成本和决定焦炭价格的关键因素，同样电力行业由于煤炭价格的大幅上涨，生产成本积累的压力显著增大，而这些生产累积的成本又无法通过产品提价得到释放，电力行业已出现亏损运营。由于目前煤炭供需矛盾仍较为突出，在煤炭强势需求的拉动下，近期内煤炭价格仍将会持续走高位，煤炭价格涨幅亦将的高位基础上呈现持续上扬运行态势。下半年，随着煤炭生产的恢复，供求关系将趋于缓和，在煤炭行业政策性成本已完成了一定的转移和下游行业持续压力作用下，煤炭价格将会在高位盘整，同时随着煤炭价格翘尾因素影响的减弱，煤炭价格涨幅或将趋于平缓。

一、国内外资源状况

(一)世界煤炭资源状况

截至2009年底，全球煤炭探明可采储量8260亿吨，静态可采年限119年。其中，美国、俄罗斯和中国煤炭探明可采储量位居前三位，分别为2384亿吨、1570亿吨和1145亿吨，三国煤炭探明可采储量共计占全球份额的61.8%(表1)。

表1 2009年世界煤炭探明可采储量

资料来源:BP Statistical Review of World Energy，2010

(二)我国煤炭资源状况

截至2009年底，我国煤炭查明资源储量13096亿吨，比上年净增632亿吨，增长5.1%。其中，勘查新增561亿吨矿区数8932个，资源量、基础储量和储量分别为9907亿吨、3189亿吨和1636亿吨炼焦用煤查明资源量为2960亿吨，资源量、基础储量和储量分别为1821亿吨、1139亿吨和579亿吨。炼焦用煤主要集中在山西省，查明资源量和储量分别占全国的52.7%和57.6%。全国煤炭查明资源量增长较大的省(区)包括新疆维吾尔自治区(216.0亿吨)、内蒙古自治区(52.7亿吨)、宁夏回族自治区(12.8亿吨)、贵州省(11.9亿吨)、甘肃省(10.9亿吨)。煤炭储量和查明资源量主要区域分布如图1和图2所示。

图1 2009年我国煤炭储量地区分布

图2 2009年我国煤炭查明资源量地区分布

二、国内外生产状况

(一)世界煤炭生产

2009年，全球煤炭产量为34亿吨标准油当量，煤炭产量位居前七位的国家有中国、美国、澳大利亚、印度、印度尼西亚、俄罗斯和南非，以上7个国家煤炭产量共计占全球总产量的87.1%(表2)。

表2 2009年世界各国家或地区煤炭产量统计

续表

资料来源:BP Statistical Review of World Energy，2010

(二)我国煤炭生产

2009年，我国煤炭产量为30.6亿吨，与2001年相比，产量年均增幅15.2%，平均每年新增产量约2亿吨。与2008年相比，2009年新增煤炭产量3.5亿吨(图3)。

图3 2001～2009年我国煤炭产量统计

三、煤炭需求及展望

(一)世界煤炭资源消费状况

2009年，全球煤炭消费32.8亿吨标准油当量，与上一年相比，减少0.8%。全球主要煤炭消费国家为中国、美国、印度、日本和南非，这5个国家消费总量共计占全球份额的74.9%。其中，中国煤炭消费15亿吨标准油当量，占全球份额的45.9%(表3)。

表3 世界主要国家2009年煤炭消费及生产状况

资料来源:BP Statistical Review of World Energy，2010

注:中国生产和消费数据严重失真，2009年中国煤炭净进口1亿吨，表中对中国数据进行了修正。

(二)我国煤炭资源消费情况

2009年，我国煤炭表观消费量为31.6亿吨，其中净进口1亿吨，由原来的煤炭出口国转变为进口国。以2001年为基期年，煤炭资源表观消费量年均增长18.1%(图4)。

图4 2001～2009年我国煤炭表观消费量统计

四、国内外煤炭贸易状况

(一)世界煤炭贸易情况

受全球经济危机影响，欧美地区煤炭资源需求量萎缩，但以中国为代表的新兴经济体经济企稳恢复较快，对煤炭资源需求量增加，总体平衡了全球煤炭资源需求总量。2009年，全球煤炭出口量与上一年持平，为9.3亿吨，主要出口国家分别为澳大利亚、印度尼西亚和俄罗斯，位居前三位(表4)。

表4 2002～2009年世界煤炭贸易量(出口)

资料来源:www.coalportal.com，IEA

注:*为预测数值。

2009年，全球煤炭进口量与上一年持平，为9.3亿吨。传统进口国家为日本、韩国、印度等亚洲主要经济体。随着中国经济持续发展，从煤炭净出口国转变为净进口国，且增量较大，2009年中国内地进口煤炭1.37亿吨，净进口约1亿吨，成为世界主要煤炭进口大国(表5)。

表5 2002～2009年世界煤炭贸易量(进口/入境)

资料来源:www.coalportal.com，IEA

(二)我国煤炭进出口情况

2009年，我国共计进口煤炭1.32亿吨，进口费用共计109亿美元，分别同比增长3倍和2.9倍。其中，从澳大利亚、印度尼西亚、越南和俄罗斯4个国家进口煤炭超过千万吨，且从俄罗斯进口量由2008年的不到78万吨一跃上升到1208万吨，同比增长15倍(表6)。

表6 2005～2009年我国煤炭进口主要来源

资料来源:中国海关统计年鉴，2005～2009

2009年，我国煤炭出口2240万吨，出口总金额23.7亿元，同比下降51%和55%。主要出口/出境国家和地区中，日本、韩国和我国台湾地区位列前三位，3个国家和地区出口煤炭量和出口金额都占全部出口量和金额的95%。煤炭进出口贸易由顺转逆，从2008年的65.6亿美元贸易顺差变为2009年的79.7亿美元贸易逆差(表7)。

表7 2005～2009年我国煤炭出口/出境主要流向

资料来源:中国海关统计年鉴，2005～2009

图5 2000～2009年我国煤炭进出口情况

五、国内外煤炭价格变化

(一)世界煤炭价格

受全球经济危机影响，世界煤炭价格2009年有所回落。其中，西北欧标价和美国发电用煤到货价下跌约53%和41%受中国、印度等国家对能源强劲需求影响，日本炼焦煤和动力煤到岸价下跌幅度较小，分别为7%和10%(图6)。

(二)我国国内煤炭价格

受经济危机影响，以秦皇岛港口大同优混、山西优混和山西大混为指导价格的煤炭价格分别从2008年7月21日的1050元/吨、980元/吨和870元/吨最高点下降到2009年3月下旬的585元/吨、550元/吨和470元/吨的最低点。随后受国家大规模政策引导，到2009年12月28日，煤炭价格缓慢上升到810元/吨、770元/吨和660元/吨的水平(大同优混、山西优混价格参见图7)。

图6 1990～2009年国际主要市场煤炭价格

图7 2003～2009年国内秦皇岛港口煤炭价格

六、结论

1)2009年，煤炭资源全球供应相对较为平稳，欧美地区受经济危机影响需求有所下降，并拉低煤炭当地到岸价，降幅达50%亚洲地区受中国、印度等国家经济企稳回升的影响，煤炭价格的下降幅度有所减小。总体而言，全球煤炭贸易量与上年基本持平。

2)2009年，受国家大规模经济政策引导，我国国内对煤炭资源需求增速较快，增量较大，大量进口煤炭资源，年度进口量约1亿吨，成为仅次于日本的第二大煤炭资源进口国。国内煤炭产量同比增加3.5亿吨，国内煤炭价格从历史最高位降低一半后缓慢回升到2009年年底的810元/吨水平，总体保持了煤炭行业的健康发展。

(李瑞军)

2021民用取暖煤价格一般在1110元左右一吨，具体因品种、市场、产地的不同，价格会存在一定差异。比如根据国家统计局发布的近期数据，表示无烟煤（洗中块）价格是1682元一吨，普通混煤（4500大卡）价格是905.2元一吨，山西大混（5000大卡）价格是1054.4元一吨，山西优混（5500大卡）价格是1116元一吨，大同混煤（5800大卡）价格是1137.8元一吨，焦煤（主焦煤）价格是3980元一吨，焦炭（二级冶金焦）价格是3950元一吨。

对于普通煤炭各地市场价格也不一，比如在湖南湘潭市湘乡市煤炭市场价是3250元一吨，在广东茂名市高州市煤炭市场价是3200元一吨，在广西崇左市扶绥县煤炭市场价是3200元一吨，在贵州安顺市紫云苗族布依族自治县煤炭市场价是3200元一吨，在陕西榆林市府谷县煤炭市场价是3500元一吨，在陕西榆林市神木市煤炭市场价是3500元一吨。

短短两个月的时间，煤炭价格开启了疯长之路，作为我国电力生产的主要保障，煤炭价格较年初的500~600元每吨上涨高点近2000元每吨，尤其是九月以来，全国煤炭尤其是东三省电力短缺，各地进行“拉闸限电”，甚至部分居民用电也受到影响。

从长三角到珠三角各大工业园区，都有停工限产的行政令，虽然其中有“能耗双控”的作用，但是与煤炭阶段性短缺也是分不开关系的。

煤炭涨价，两倍、三倍的翻倍涨，导致电厂亏损，生产积极性不高，从而导致用电短缺，目前，在煤炭高涨的带动之下，江苏、山东工业用电涨幅几乎到20%的顶格，都在19%多，让企业生产成本增加，部分加工企业两班倒改成一般制，以减少损耗。