新能源汽车锂电设备的三个重点标的
对于新能源 汽车 动力电池产业链的龙头公司，我一直都比较关注，也写过先导智能、璞泰来、福能东方 的 深度分析文章（详见文末链接）。根据部分投资者朋友的建议，结合三季度报的解读，对这三个公司的近期情况进行了一次梳理。
一、 先导智能。
上半年受疫情影响较大，财报数据参考意义有限。三季度财报确实很亮眼，业务呈现加快发展的经营态势，这也符合锂电和光伏行业快速发展的产业发展趋势。具体财报解读如下：
一是业务快速扩张。 虽然前三季度净利润勉强跟去年持平，但 单三季度营收同比增长68.5%，扣非净利润同比增长61.5% ，应收账款同增100%环比增加50%，预付账款同增54%，存货余额基本持平，但存货周转率却是大幅提高，达到去年同期的2.7倍。 合同负债 （预收款）15亿，同比增加20%环比增加38%，也基本验证了上半年新增订单大幅增加83%（达到35-40亿，账期一般是3331）的说法。经营现金流环比下降7成同比下降22%，但仍然有1.15亿，有所偏紧但仍在合理范围。
综上， 锂电和光伏设备受益于产业景气度提升，公司业务呈现快速发展势头，公司计划用2-3年时间综合营收达到100亿（去年47亿，今年预估60亿左右）。
二是盈利质量有所提升。 虽然公司单三季度毛利率下降比较大，只有33%，环比下降了10个百分点（ 下降幅度有点大，后期需要关注变化 ），但净利率环比提升3.2个百分点，恢复到15.4%的水平，净资产收益率因为净利率提升和存货周转率大幅提升，增长明显，达到8.34%，同比提高了2.7百分点。 净利率提升的主要原因是研发费用大幅减少 ，研发占营收比例从二季度的16.7%下降到三季度的5.3%。
从股东结构看 ，三季度香港结算公司大幅增加2674万股，持股比例从5.22%增加到8.24%。明星私募睿远基金新进前十大股东，持股1547万股占1.76%。
今年以来，先导智能的股价波动比较大，3月份受市场大环境影响，从最高的60元跌到34.5元，回撤42%（我在这个阶段逐步建仓，左侧伸手，多次补仓，平均成本40左右）；后面震荡回升到53元，涨幅54%，但之后受定增压价、二季度业绩不及预期等影响，跌回到40元左右，回撤25%；9月15日定增方案落地，宁德时代包揽25亿定增金额，成为公司第二大股东，不仅打破了原来先导智能与宁德时代合作不愉快的市场猜疑，通过深度绑定宁德时代，还增加了先导智能后续发展的确定性，也对先导管理层不注重股东价值起到制约作用，有利于改善公司治理环境，之后的市场表现也验证了这样的判断，股价震荡上行到目前的60元，涨幅达到50%。
今年5月15日我在文章《有些瑕疵的优等生——先导智能深度分析》对先导智能的评价是这样的
半年过去了，基本验证了之前的预判，我们体会其中的奥妙，也是投资的乐趣之一。更加深了我对投资的感悟： 长期投资逻辑随着时间的推移会慢慢被演绎，在一定程度上是可以预判的；而短期的市场表现却是变幻莫测，受阶段性信息、市场情绪和风险偏好等因素影响较大，是难以预测或把握的 ；两者结合来看给我们的投资启示是： 在具备长期投资逻辑的好行业好公司，遭遇不影响长期逻辑的阶段性利空影响的时候，往往能有一个不错的布局好公司的价格 。
热爱投资，能够赚钱的结果固然重要，更重要的是构建自己的投资体系，凭借个人对行业和公司的认知，形成自己的投资逻辑，做出自己的预判和决策，随着时间推移，逻辑被演绎，预判被证明，这是一个幸福快乐的过程。
二、福能东方
这个公司市场可能好多人并不了解，他 不象 先导智能那么有名气，看他的公司财报也是一塌糊涂，已经连续8个季度报告扣非净利润是亏损的。为什么关注他，最大的亮点就是今年他 收购了软包电池设备龙头企业--超业精密 ，定增价6.1元，5月份开始并表。7月29日《一个还未被关注的锂电设备龙头——智慧松德的投资逻辑分析》和9月2日《日出东方，冉冉升起，一个被寄予厚望的公司》对公司做过深度分析。现在来看看三季度财报的表现。
福能东方前三季度营收4.9亿元，同比增长252%，扣非净利润亏损1256万元，但却同比增长35%。看上去好象还不错，但这是因为5月份开始并表超业精密形成的同比大增。所以，要重点关注三季度的环比数据，单三季度营收2.69亿，环比增长22%，但扣非净利润却亏损423万（二季度是盈利1753万），主要原因是销售费用环比增加了1085万（有可能是加大了业务拓展力度，而相应订单确认收入的时间错配），管理费用增加了1602万（有可能是公司总部从中山市搬到佛山市费用支出较多），研发费用增加617万，这三项费用合计比二季度增加了3304万。 因此，三季度的业绩是增收不增利，整体表现是低于我的预期的 。
但结合公司订单和并购超业精密的业绩承诺来看，我觉得公司三季度业绩表现 没有完整反映公司的经营发展态势，存在阶段性隐藏利润的可能 。 一是 按照超业精密并购的业绩承诺，今年不低于7900万的净利润，上半年已经完成3838万，下半年还有4100万左右的缺口，按照持股比例88%计算，可实现归母净利润3600万，而第三季度公司归母净利润才610万。 二是 从超业精密的订单看， 上半年公司在手订单14.48亿元 （去年同期11.4亿），其中已发货未确认收入11亿元（设备已交由客户，待批量生产验收合格后确认收入）， 三季度末合同负债7.03亿元 。公司答复深交所半年报问讯时说：“超业精密新增订单较多，在手订单充裕，无法完成业绩承诺的可能性较小，收购超业精密时形成的商誉目前没有出现减值迹象”。 因此，超业精密四季度贡献3000万左右的归母净利润是有实现基础的。
公司的另一核心业务大宇精雕，随着3C产业链逐步复苏及5G换机潮的到来，预计未来几年大宇精雕经营趋势是稳中有增，上半年大宇精雕实现营收1.3亿元，归母净利润1375万元（全部是二季度贡献的）。因此，这块业务全年完成4000-5000万的净利润应该也不是大问题。
从前十大股东构成看，三季度新进牛散杜辉雯（三季度同时进入同为佛山市控股的佛燃能源前十大股东），持股791万股，比例1.35%，新进机构华泰资管，持股520万股，比例0.9%。
原实控人郭景松夫妇及其控制的松德实业公司三个股东持股的1.31亿股被司法轮候冻结，占总股本比例19.57%，8月15日披露减持公告，在2020年12月15日之前以集中竞价交易、大宗交易、协议转让、司法过户减持不超过4.89%的股份，目前为止未见实际减持，预计以司法过户的形式完成减持的可能性较大。
原大宇精雕的创始人雷万春减持678万股，持股比例从7.38%降至5.8%，因为基本不参与公司经营管理了， 未来仍有继续减持的可能 。
从市场表现看，公司股价三季度在7—8.3元区间内横向震荡了三个多月（我上上下下也坐了三个月的电梯），近期逆势放量突破区间上沿，有走出一波趋势性行情的可能性。一看市场大环境能否逆转，二看两个原有大股东减持进展情况，三看公司为推动整合以后的业务发展，会不会推出股权激励方案，四看作为佛山市高端智能制造产业的平台公司，佛山市未来是否还有新的资本运作可能。最后就是要关注公司新获订单和业绩的验证情况。
三、璞泰来
锂电设备业务占比在15%左右，主要产品为前段核心设备涂布机。总的来看璞泰来三季报还是不错的，三季度营收14.59 亿元，同比增长10%，环比增长 36.5%；归母净利润2.19亿元，同比增长12%，环比高增长 111%。公司三单季度汇兑损失相比去年同期增加1898.5万元，剔除汇兑损失影响，三单季度归母净利润同比+21.36%。
公司前三季度毛利率分别为30.4%/ 30.8%/34.1%，三季度环比改善明显，预计主要是内蒙一体化石墨化产能逐步爬坡（自供率从上半年的30%提高到三季度的60%）、原材料针状焦价格明显回落（上半年降价30%）以及海外高毛利产品放量（LG出货占比35%以上，提升明显）导致。考虑到今年负极整体有降价，璞泰来毛利率依旧较高，充分说明负极的降价在一定程度上被公司一体化带来的成本降低对冲了。
据 CIAPS 统计，公司前三季度负极出货4.4万吨，同比增长 27%，份额约18%，其中第三季度出货2.1万吨，同比增长 67%，环比增长 45%，份额提升至19%。公司负极业务有望保持稳定成长。
之前看好璞泰来的主要逻辑： 一是优秀的管理团队，拥有资本、管理、技术多方面实力，赛道甄选能力强。二是锂电负极、设备、基膜及涂覆隔膜等业务协同发展，强化产业链垂直整合和拓展，打造锂电综合服务商。三是技术领先，产品定位高端，深度绑定国内核心客户（宁德时代、ATL）的同时，海外客户（LG 、三星SDI）持续突破。详见5月31日《一家神奇的锂电平台型公司——璞泰来深度分析》。
从近期市场表现看，7月份以来璞泰来股价呈现波浪式横向震荡走势，逊于同期的宁德时代和恩捷股份。主要原因：一是定增方案迟迟没有落地，跟先导智能等公司一样存在股价被压制的可能，二是11月3日将有2.4亿占总股本55%的首发股解禁。虽然短期来看，不确定性因素很多，但拉长周期看，产业景气度向上还是比较清晰的，公司成长的确定性还是蛮强的。我继续选择坐电梯。
四、锂电设备的行业分析
作为锂电池制造必不可少的工具，设备将直接影响锂电池的生产成本、生产效率和产品性能。后疫情时代，全球经济转型推动锂电供给端加码，叠加 汽车 电动化浪潮催生需求端爆发，作为产业链上游的锂电设备行业有望充分受益。
种种迹象已经表明，锂电设备市场将迎来大发展。据业内机构预计，未来5年锂电设备行业增速将保持在30%左右。2020年仅国内市场需求就将达到340亿元，国产设备产值有望突破270亿元。
锂电池制作工艺流程可分为前段工序（极片制作）、中段工序（电芯制作）以及后段工序（检测组装）。从价值量来看，前段、中段、后段设备成本占比分别约为35%、35%、30%。其中，前段设备中涂布机价值量占比最高；中段设备中卷绕机、叠片机价值量占比最高；后段设备中化成分容检测占比最高。
作为前道核心设备，涂布机要求能将搅拌后的浆料均匀地涂在金属箔片上并烘干成正、负极片。目前涂布设备国产化率已超过 80%，国内前五大涂布企业 璞泰来 （新嘉拓）、 浩能 科技 、先导智能、赢合 科技 （雅康精密）、金银河等市场份额占国产总量达到 60%以上。
一般来讲，圆柱电池采用的是卷绕工艺，软包电池采用的是叠片工艺，方形电池既可采用卷绕工艺也可采用叠片工艺。当下，锂电设备卷绕机市场寡头特征日益明显，TOP5的企业 先导智能、赢合 科技 、诚捷智能、吉阳智能、华冠 科技 的合计市场份额超过90％，其中先导智能市场占有率超过60％。
叠片工艺作为未来锂电池电芯制备工艺的重要趋势，目前我国各大设备厂商正加大布局力度。随着电芯大尺寸化和高能量密度化 的 不断演进，叠片工艺或将成为未来国内锂电生产中的增量工艺，相关设备企业有望受益。其中， 赢合 科技 与热复合叠片领域国际领先的德国MANZ在叠片机领域签约合作。 福能东方 （超业精密）是国内软包电池龙头孚能 科技 的最大设备供应商，在叠片工艺上国内技术领先。
相对前段和中段，后段设备技术门槛相对较低，因此目前国产化率较高。据了解，目前国内共计拥有40多家化成分容设备企业，设备国产化程度高达95%以上；其中 杭可 科技 、先导智能、星云股份、瑞能股份 为龙头。
随着动力电池向高能量密度和高品质发展，将促进对设备技术要求的提升，进入下游头部动力电池企业的设备供应商，将受益于新一轮动力电池扩建和集中度提升，锂电设备产业链各环节的优质设备供应商将迎来新一轮发展机会，而实力弱小的企业将被淘汰，行业将在不断洗牌中提质升级。
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国家企业信用信息公示系统14日显示，特斯拉（上海）有限公司已于5月10日获上海浦东新区市场监管局核发的营业执照。
特斯拉（上海）有限公司注册资本1亿元，股东为特斯拉汽车香港有限公司，独资。
消息显示，特斯拉（上海）的经营范围主要包括：从事电动汽车及零部件、电池、储能设备、光伏产品领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，上述同类商品的批发、佣金代理（拍卖除外）及进出口业务，并提供相关配套服务，电动汽车展示及产品推广。
信息所显示的法人代表Xiaotong Zhu，即特斯拉中国区总裁朱晓彤。据悉，朱晓彤毕业于新西兰奥克兰理工大学，并在美国杜克大学富卡商学院获得MBA学位。2014年12月担任特斯拉中国区总经理。
不设厂 瞄准电动车研发和贸易
几天前，特斯拉刚刚公布了一季度财报。在财报电话会议上，特斯拉CEO马斯克首次表态：“可能在下个季度，我们就将公布有关特斯拉中国超级工厂的信息，最迟也不会晚于今年第四季度。”
埃隆·马斯克
有关特斯拉设厂的传闻可以追溯到2014年，去年6月的消息似乎更“逼真”：特斯拉要在上海建厂，选址位于上海浦东新区临港开发区。特斯拉方面称，已经与上海市政府探讨建设工厂的可能性。
不过，上海临港控股股份有限公司随即就发布澄清公告，否认与特斯拉公司就其在中国建厂事项有合作意向。
观察者网注意到，此次特斯拉（上海）的注册地址为：浦东新区南汇新城镇同汇路168号，该区域恰为临港开发区，周边包括临港国际物流服务中心、上海寒武纪信息科技有限公司等。
此次特斯拉（上海）的经营范围设计电动汽车及零部件、电池、储能设备等领域的技术研发转让，和同类商品进出口业务等，并不涉及车辆生产。
观察者网查询特斯拉在领英上发布的招聘信息，职位包括：销售、金融支持、物流、税务、政府关系（包括研究补贴政策）和营销宣传等，职位中不少为经理岗位，但基本围绕充电桩建设和新店面装修。
还要在国内生产电池？
关于特斯拉在华建厂的消息不止于此。在传出特斯拉（上海）拿到营业执照之前，市场还有传闻特斯拉要和松下联手在华生产电池。
松下是世界上最大的电动汽车锂电池生产商，目前特斯拉纯电动车的锂离子电池均由松下公司提供。
日前，路透社消息称，日本松下公司首席执行官津贺一宏（Makiko Yamazaki）在公司年度财报会议上表示，“报道称，特斯拉未来可能在中国推出全面生产，我们可以共同生产”，这是松下首次承认特斯拉将在华生产电池芯。
根据松下的计划，其公司业务重心将从利润率较低的消费电子领域转移。到2022年3月底，松下希望将汽车业务收入翻倍至2.5万亿日元，而电池芯业务对于实现该目标来说相当重要。到2019年3月底，松下希望旗下电池芯销售额将推动公司营业利润上涨11.7%至4250亿日元（约38.7亿美元）。
对此，日本松下公司首席执行官津贺一宏表示：“特斯拉未来可能在中国开始全面生产，我们可能与其合作生产电池。”
观察者网此前报道，松下给特斯拉供应了所有的电池，然而顺着松下电池生产的供应体系进行追究就会发现，松下的核心供应商都在中国，无论是正负极材料，电解液这些关键性材料，还是生产设备，统统来自中国。他们分别是：深圳新宙邦的电解液，厦门钨业的电池正极材料，深圳贝瑞特的腹肌材料和无锡先导智能的锂电池全自动卷绕机。
中国作为全球新能源车最庞大的市场之一，对动力电池的需求非常高。马斯克此前曾表示：“特斯拉将建造第二座超级工厂，工厂将选在中国并于今年四季度前公布具体选址。此外，未来所有的超级工厂除造电池外，都将兼顾汽车制造。”
差能不足、资金链告急 中国市场成突破口
众所周知，特斯拉在过去一段时间遇到投资人和业界的唱衰，产能不足和资金紧缺成为困扰特斯拉发展的重要难题。今年3月，著名债券评级机构穆迪下调了特斯拉的信用评级，原因是该电动汽车公司仍在不断烧钱，未能达到预期的产量。目前，穆迪给出特斯拉的整体评级为B3，即比投资级别低出六级，并对特斯拉的展望为“负面”。
在遭受多次产能质疑后，日前，特斯拉冒着上万个订单被延期的风险再次暂停了Model 3生产线运作。特斯拉给出的理由是，他们会利用4、5天的时间提升自动化生产线的产品性能，这在诸多产品生产线中非常常见。而一些传统品牌产线升级一般会选择在夜间进行，一般以系统升级、备份为主，特斯拉如此大动干戈可见自动化生产线有可能在结构上会进行较大调整。
在外界看来，问题缠身的特斯拉迫切希望找到突破口。作为特斯拉全球两成销量的中国市场，势必会成为特斯拉最重要的战场之一。此次特斯拉中国公司落户上海，可能意味着特斯拉国产化正在全力加速。
以上内容来自：观测者网
随着动力电池行业的快速发展，上游卷绕机市场发生了质的“裂变”。
犹记得2014年左右，新能源 汽车 和动力电池处于爆发前夜，众多资质各不相同的设备厂商看好卷绕机市场增长需求，蜂拥而入成为卷绕机制造队伍中的一员。彼时参与者众多，技术水平却参差不齐，高端卷绕机市场主要被日本CKD、KAIDO及韩国KOEM占据，国内仅先导智能(300450)一家在高端领域占有一席之地。
几年过去了，动力电池领域发生了翻天覆地的变化，以宁德时代、比亚迪为首的动力电池企业在国内表现出色，甚至走出国门与国际动力电池巨头展开PK。
国内卷绕机企业也优胜劣汰，技术不断追赶乃至赶超国际一流水平，在高端领域的市场份额逐步扩大。同时，在动力电池市场集中度快速提升的带动下，卷绕机市场份额也越来越集中。
高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示，2018年国产锂电卷绕机市场份额排名前五企业市场份额占比超过90%。其中先导智能遥遥领先于第二名，市场占比超过60%。
业内资深人士分析，接下来的卷绕机市场增量仍然可观，主要集中于动力电池和小数码(智能穿戴)，动力电池领域的市场需求增速会大于数码领域。另外，当前动力电池高端领域仍有20%左右的市场份额被进口卷绕机占据，这其中会产生部分的进口替代需求。
从技术角度来看，动力电池卷绕机的核心技术难点在于怎样确保在高速卷绕下保证电池的质量，特别是安全性。无论是对极片的对齐度，还是极片的切断毛刺，以及整机对粉尘的控制，都是为确保电池安全性。软包、方形电池对张力要求更高，圆柱电池对效率要求更高。共同点是对毛刺、粉尘、安全性要求都比较高。
整体而言，目前国产卷绕机设备技术指标与进口差别不大，有些甚至超过，在价格、定制配套、售后服务等方面也有优势，取代进口是一种趋势。
以先导智能为例，目前其方形卷绕机最高线速度可达2500mm/s，通过CCD闭环控制对齐度可达±0.3mm，张力波动控制5%以内；圆形卷绕机对齐度可达±0.2mm，效率远超国内外同行竞争对手，在同行中对电芯圆度控制是最好的。
“公司是通过对流体仿真分析以及仿真设计，确保设备内部的洁净度，以及对粉尘控制。通过CCD及软件的算法实现对齐度保证。”先导智能负责人透露。
2018年12月26日晚，先导智能发布公告称，公司与特斯拉签订了卷绕机、圆柱电池组装线及化成分容系统等锂电池生产设备的《采购合同》，合同金额约为4300万元人民币；12月22日，在宁德时代“芯时代，享未来”2018年度供应商大会上，先导智能荣获设备类唯一“优秀供应商”奖项。动力电池巨头们纷纷对先导智能产品技术表示了充分认可。
调查数据显示，先导智能的卷绕机2017年在全球高端市场占有率达到45%，作为全球卷绕机设备龙头的先导智能，是如何做到替代进口呢？
先导智能负责人透露，为保障高端产品质量，核心零部件的加工件，都是公司自制；核心零部件的采购件，主要来自进口；核心软件，均为公司自主开发。先导拥有一支专业的非标精密加工技术研发和生产团队，以及进口的精密加工设备，强大的精密加工研发能力和精度精确到um级的加工设备成为先导产品品质和优势的保障。
GGII调研显示，伴随动力电池对品质要求的提高、智能工厂建设的趋多，当前卷绕机技术正在向一体化、智能化方向发展：一体化指将前后段工序连接、将多台机器合成1台，以节省人工及场地；智能化包括无人操作、自动换卷、张力自动校正、厚度自动检测等。
先导智能负责人表示，卷绕机技术趋向高速度、高精度、高可靠性、智能化、无人化，其中无人化是动力电池卷绕机的未来，公司有成熟的智能物流设计团队，已有大量成功使用案例。
以先导智能自主研发的激光切卷绕一体机为例，1台激光切卷绕一体机约等于2台模切机+1台传统卷绕机，大大节省了空间和人力成本。同时，该款产品实现了模切与卷绕分段整合，节省了模切到卷绕间的搬运过程，生产安全性显著提高。
汪汪特工队
灵魂有趣，勿忘初心
来自专栏股市杂谈
9月15号清陶发展——中国固态电池的行业龙头宣布
清陶QT-360高能量密度产品在国家机动车产品质量监督检验中心（上海）完成国家强检认证测试。该产品电池单体实测放电容量（1/3C）超过116Ah，能量密度为368Wh/kg。
该电池项目是清陶今年布局的重点技术开发项目之一，通过提升固态动力电池单体能量密度，实现更大单车装机容量，从而实现超长续航里程（>1000km)以及在600公里续航里程之内的超级快速充电。项目结合合作主机厂新一代纯电平台系统规划，在电芯、模组及相应的SOH算法策略研究方面均取得突破性开发进展。
▲清陶电芯产品
除通过强检认证外，该项目业已通过产品设计与开发阶段阀点评审，完成设计冻结。评审内容包括DFMEA(设计FMEA)、DFMA(可制造性与装配性设计）、DVP&R(设计验证计划和报告）、设计评审、样件控制计划、工程图纸、材料规格（BOM）、设备、工装、模具清单、产品和过程特殊特性、试验设备清单、量具清单等10余项内容。阀点评审的顺利通过，标志着该项目已实现产出符合设计要求的产品并实现小批量生产。
▲检测数据
根据项目进展阶段，在合作开发方面，清陶与合作主机厂已经共同完成了样车试制工作，并开始实际路况测试，积累数据，已启动下一阀点评审工作。
▲清陶电池模组
作为固态电池产业领跑者，我们坚信新能源汽车行业的快速发展依托于技术的不断进步，清陶将在现有工作的基础上，进一步深化与合作主机厂的协同，共同打造有市场竞争力的产品，实现品牌向上、伙伴共进、创新致远，成为绿色科技的引领者！
之前很多分析师信誓旦旦的说2025年前固态电池都很难出来，现在清陶发展的固态电池已经实现小批量生产并通过了国家机动车产品质量监督检验中心（上海）完成国家强检认证测试。这对新能源汽车的发展来说是跨时代的一天，新能源汽车被大家诟病的续航，充电有了能生产出来的解决方案，之前固态电池是理论上的，从9月15号开始，理论变成了实践。这是我们中国在新能源汽车领域再一次领先世界的伟大壮举。向清陶发展的全体工作人员致以崇高的敬意。科技才是第一生产力。
为啥今年锂电设备股没有涨？
宁德时代9月13号公告在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地（宜春）项目，项目总投资不超过人民币135亿元
这个新型锂电池会不会是固态电池？
目前国内固态电池行业龙头清陶发展在宜春计划清陶固态动力锂电池项目，由南策文院士团队领衔创办的高新技术企业——清陶团队投资建设。项目总投资55亿元，2019年8月开始动工，建设年产10GWh固态动力锂电池生产基地。宜春清陶固态动力锂电池项目一期投资5.5亿元，占地100亩，建筑面积3.8万平方米，年产1GWh固态动力锂电池，生产标准全面达到车规级，汇聚了清陶多项固态电池创新技术，设备自动化程度高、精度准，能有效降低锂电池成本，提高产品的稳定性和一致性，更好地满足新能源汽车全面升级的需要。二期计划投资49.5亿元，新增固态动力锂电池产能9GWh。
国轩高科也和在宜春的江特电机签署了合作协议，这么多巨头进入宜春，可以高看宜春的云母锂矿。
再说今年是锂电池生产商大量扩产的一年，但为啥A股的锂电设备股没有相应的涨幅？之前很多行业BOSS说固态电池2025年才能出来，结果不管是清陶发展还是赣锋锂业这些巨头都有已经造出固态电池的消息。如果合理的解释是不是说明行业已经知道固态电池马上要出来，目前的生产线都要改变，所以目前的电池设备生产商今年都没咋上涨。
2021年1月9日，蔚来日活动上，蔚来发布首款自动驾驶车型ET7、150kWh固态电池，续航1000公里，而目前清陶发展在9月15号在国家机动车产品质量监督检验中心（上海）完成国家强检认证测试的固态电池产品电池单体实测放电容量（1/3C）超过116Ah，能量密度为368Wh/kg，这算是跨时代的产品。
【科技部副部长相里斌：发挥纯电动车储能潜力，支持全固态动力电池研发】今天科技部副部长相里斌9月16日上午在海南省海口市召开的“第三届世界新能源汽车大会（WNEVC 2021）”发言时表示，科技部将把发展动力电池作为科技支持主攻方向。他指出，未来纯电动车储能潜力越来越大，科技部将支持全固态动力电池研发等科研项目，助力能源互联网建设。（上证报）
期待清陶发展早日上市，借助资本市场做大做强，带动固态电池行业的发展。
固态电池发展肯定是超出预期，对于A股来说能选的是谁，唯一的答案就是金龙羽。
（1）电缆实业将于今年第三季度建立研发中心，同期开展负极材料、正极材料、固态电解质和固态电芯的小试或中试线的建设，由于研究开发过程中存在不确定因素较多，因此公司无法预计硅碳负极材料、固态电解质、正极材料、固态电芯达到产业化的具体进度。
因受制于固态电池的商业化应用规模、客户接受程度、同行竞争者以及自身生产经营状况等多种不确定因素，目前难以预计确切的盈利时间。因商业化应用情况属于外部不可控因素，合资公司的设立时间难以预计。根据协议，合作双方约定在研发成果达到可产业化程度或核算盈利时设立合资公司，具体时间将视合作项目的技术发展水平和市场应用情况而定。
研发中心的选址位于重庆市两江新区水土高新区，租赁厂房建筑面积约1600 平米。研发中心建设初期的研发人员由李新禄及其研发团队成员组成，同时公司在当地以社会招聘的方式聘请负责财务、采购和销售等专职人员，后期根据项目的发展需要，以社会招聘的方式聘请研发项目在工程化和商业化过程中所需的各类专业人才。合作项目在研究、孵化、产业化和商业化过程中所需的仪器、机械设备、原材料、化学试剂等均从研发经费里面支出购买，经公司审批流程审批，形成固定资产的建立固定资产台账明细和固定资产卡片；形成费用的，直接计入金龙羽当期损益，相关收入计入金龙羽当期收入。
（2）电缆实业的投资总额不超过3亿元人民币，全部由公司自筹投入，其中拟投资~0.7亿元分阶段用于研究、孵化和建设氧化物固态电解质的中试产线及产业化生产线，拟投资~0.3亿元用于研究和孵化聚合物、硫化物以及卤化物固态电解质的小试技术；拟投资~0.7亿元分阶段用于研究、孵化和建设硅碳负极材料的中试产线及产业化生产线；投资~0.3亿元分阶段用于研究、孵化和建设NCM三元或LiFePO4正极材料的小试及中试产线；拟投资~1.0亿元分阶段用于研究、孵化和建设准固态或全固态电池的生产制造技术。公司将根据研究开发成果的实验级、小试、中试和产业化的不同发展阶段和实际需求，结合市场应用情况，分批次分阶段支付研发投入。由于研究开发工作存在较大的不确定性，研究开发投资
所需资金总额可能存在超过约定的3亿元总额的风险，根据合作协议的约定，如研发资金投入超过3亿元或研发期限超过五年，双方应当另行协商并签署补充协议。
金龙羽公司全资子公司惠州市金龙羽电缆实业发展有限公司（以下简称“电缆实业”）与重庆锦添翼新能源科技有限公司（以下简称 “锦添翼公司”）签署《关于共同开发固态电池相关技术及产业化的框架协议》（以下简称《框架协议》），电缆实业拟在五年内投入不超过3亿元与锦添翼公司共同研发固态电池及其关键材料相关技术，并推动研究成果产业化。
李新禄及其研究团队目前在固态电池及其关键材料方面已获授权发明专利7项、已申请处于公开阶段发明专利8项、拟申请发明专利5项，李新禄及其研究团队应将前述发明专利15%份额转让给公司。
李新禄及其研究团队在固态电池及其关键材料方面已获的授权发明专利7项，专利权人为重庆大学，发明专利的具体名称分别为：锂离子电池含纳米硅或锡复合负极材料及其制备方法（授权专利号：ZL 201010216788.1）、一种单质硅 - 石墨烯纳米带复合材料的制备方法（授权专利号： ZL 201510192091.8）、二氧化钛（B）-石墨烯自卷绕纳米复合材料的制备方法（授权专利号：ZL 201410008803.1）、碳材料负载二氧化锰纳米线阵列复合材料及其制备方法（授权专利号：ZL 201210062945.7）、一种石墨烯纳米带纸的制备方法（授权专利号：ZL 201410008821.X）、一种石墨烯纳米带缠绕锗纳米颗粒复合材料的制备方法（授权专利号：ZL 201510192070.6）、一种高度分散的氧化石墨烯纳米带液的制备方法（授权专利号：ZL 201510192068.9），上述授权专利的应用领域为锂离子电池、超级电容器等。已申请且处于公开阶段的发明专利8项，发明专利的具体名称分别为：一种双层石墨烯包覆固态电解质复合材料及其制备方法（专利申请号： 202110746121.0）、一种高容量高循环效率的硅基/石墨烯纳米带复合材料及其制备方法（专利申请号：202010295615.7）、一种层状富锂锰基/石墨烯纳米带正极复合材料的制备方法（专利申请号：20160718771.3）、一种石墨烯纳米带的制备方法（专利申请号： 201610415816.X）、一种石墨烯纳米带的制备方法（专利申请号：201604158518.9）、一种二氧化锡/二氧化钛球形颗粒与石墨烯纳米带复合材料的制备方法（专利申请号：201604155765.0）、一种石墨烯纳米带/磷酸铁锂复合材料的制备方法（专利申请号：201610368369.7）、一种石墨烯纳米带的制备方法（专利申请号：201510491338.6）。
第一个发明专利的专利权人为锦添翼公司，后七个发明专利的专利权人为重庆大学。上述发明专利的应用领域为固态或有机电解液体系的锂离子电池。拟申请发明专利5项，发明专利的具体名称分别为：一种冠状结构的固态电解质及其制备方法、一种金属锂固态电池及其制备方法、一种硅碳复合材料及其制备方法和应用、一种保水凝胶电解质及其制备方法和应用、一种氧化铝自包覆固态电解质的制备方法（暂用名）。前四个发明专利已向国家知识产权局提交了专利申请获得受理，处于等待公开阶段。专利权人为锦添翼公司，后一个发明专利还在撰写和修改，未向国家知识产权局提交专利申请。根据合作协议的约定，前4个申请专利若在申请阶段进行实质性修改或修改内容超过20%的，锦添翼公司应当在专利申请公开十日内将该专利权35%份额以1元钱价格转让给电缆实业，加上电缆实业以合计1万元受让15%的专利权份额，最终形成双方各享有50%比例的专利权。后一个发明专利将以锦添翼公司和电缆实业为专利权人向国家知识产权局提出专利申请，形成双方各享有50%比例的专利权。上述发明专利的应用领域为固态或有机电解液体系的锂离子电池或超级电容器等。
李新禄博士简介
重庆大学先进碳纳米功能材料实验室主任，中国材料研究学会青年委员会理事，中国非金属矿工业协会石墨专家委员会委员，国际电化学学会会员，中国硅酸盐学会会员，重庆大学青年教师科技协会常委。
先后应邀赴法国、韩国、日本、美国等国家参加国际学术会议，在第15届国际插层化合物会议（15th International Symposium on Intercalation Compounds）、世界碳材料学术会议（World Conference on Carbon 2011)担任分会场主席兼作口头报告，国际薄膜学术会议（Thinfilms 2014）承办方组委会委员。
科研项目
先后主持承担国家、省部级以及横向等科研项目，具体如下：
1、国家自然科学基金面上项目：石墨烯/纳米金属氧化物卷绕式结构的构筑及其复合材料的电化学性能（主持）
2、教育部博士点新教师基金：碳纳米纤维在LiFePO4表面上的原位生长机理及其电化学特性（主持）
3、中国博士后科学基金：碳纳米管用作高能锂离子电池正极材料导电剂的研究（主持）
4、重庆市科委自然科学基金面上项目（主持）
5、重庆市科委前沿与应用基础研究项目 （主持）
6、重大横向科研项目自然科学类：石墨烯类材料的产业化技术开发（主持） [1]
金龙羽在8月20号回复深圳交易所的内容非常好。
如果连科技进步的方向都不敢买，那市场还有啥可买的。
看好金龙羽目前开始研发固态电池，其研究中心月底建设完成。相比光伏的HIT的金辰股份，也是技术迭代，目前170亿，2021年净利润估算不超过1.2亿。金龙羽本身的业绩也不差，中报净利润同比增长67.39%，营业收入增长42.51%，全年净利润有望达到2.3亿，目前总市值56亿，动态估值才24。美股的固态电池公司QS目前总市值85亿美元，折合人民币545亿，相差接近10倍了。
因为固态电池发展超出预期，我对金龙羽目标市值看到120亿。
风险提示：
1.金龙羽固态电池研究不及预期
2.固态电池研究成本未知
3.金龙羽与李新禄博士研究团队的关系能否一直融洽
