光伏行业现状和前景

12亿千瓦以上。

发改委、能源局：要实现到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标据央视新闻，国务院办公厅转发国家发展改革委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》。

旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。

装机容量

全称“发电厂装机容量”，亦称“电站容量”。指火电厂或水电站中所装有的全部汽轮或水力发电机组额定功率的总和。是表征一座火电厂或水电站建设规模和电力生产能力的主要指标之一。单位为“kW”。装机容量一般应根据当时当地的客观条件和电力工业建设发展计划的需要，由电力设计院或其他有关技术部门针对各种不同方案进行全面考虑，并经政治、技术、经济等多方面的综合分析比较才能确定。

①太阳能资源取之不尽，用之不竭，照射到地球上的太阳能要比人类目前消耗的能量大6000倍。而且太阳能在地球上分布广泛，只要有光照的地方就可以使用光伏发电系统，不受地域、海拔等因素的限制。

②太阳能资源随处可得，可就近供电，不必长距离输送，避免了长距离输电线路所造成的电能损失。

③光伏发电的能量转换过程简单，是直接从光能到电能的转换，没有中间过程(如热能转换为机械能、机械能转换为电磁能等)和机械运动，不存在机械磨损。根据热力学分析，光伏发电具有很高的理论发电效率，可达80％以上，技术开发潜力巨大。

④光伏发电本身不使用燃料，不排放包括温室气体和其它废气在内的任何物质，不污染空气，不产生噪声，对环境友好，不会遭受能源危机或燃料市场不稳定而造成的冲击，是真正绿色环保的新型可再生能源。

⑤光伏发电过程不需要冷却水，可以安装在没有水的荒漠戈壁上。光伏发电还可以很方便地与建筑物结合，构成光伏建筑一体化发电系统，不需要单独占地，可节省宝贵的土地资源。

⑥光伏发电无机械传动部件，操作、维护简单，运行稳定可靠。一套光伏发电系统只要有太阳能电池组件就能发电，加之自动控制技术的广泛采用，基本上可实现无人值守，维护成本低。

⑦光伏发电系统工作性能稳定可靠，使用寿命长(30年以上)，如1983年建设的10KW民用光伏电站，原址是在距离兰州市40公里左右的村庄，当时国内的光伏行业发展并不完善，在这个偏远地区建设光伏电站是因为该地区国家电网基础设施不完善，榆中地区很多偏远的乡村虽然用电量不大，但是还是没有通电，这个光伏电站为附近的村庄带去了光明。晶体硅太阳能电池寿命可长达20～35年。在光伏发电系统中，只要设计合理、选型适当，蓄电池的寿命也可长达10～15年。

⑧太阳能电池组件结构简单，体积小、重量轻，便于运输和安装。光伏发电系统建设周期短，而且根据用电负荷容量可大可小，方便灵活，极易组合、扩容。

太阳能电池是一种大有前途的新型电源，具有永久性、清洁性和灵活性三大优点。太阳能光伏发电与火力发电、核能发电相比，太阳能电池不会引起环境污染；太阳能电池可以大中小并举，大到百万千瓦的中型电站，小到只供一户用电的独立太阳能发电系统，这些特点是其他电源无法比拟的。

快速轮动对策

中报季行情结束后，前期热门赛道 光伏、储能、动力电池 进入休整阶段，而随着稳增长预期的提升，基建链、金融地产链等低估值板块开始逐渐有所表现。

风格有再平衡和“高低切换”、“大小切换”的倾向。

板块上，涨价驱动下出现强者恒强的情况， 化工、煤炭、有色 等周期股掀起各种涨停潮。

题材概念上，受 元宇宙概念 影响的云 游戏 、电子竞技板块开始出现大涨， 北交所概念 有所冷却。

目前市场整体处在非常活跃的状态，两市自7月21日以后，成交额连续突破万亿。

交易热度持续上升，但主要指数并未创出新高，而且也没有明显增量资金。

说明成交额和换手率的上升主要是存量资金在进行博弈，导致行业轮动加速，热点切换过快。

在行业快速轮动的行情下，可以从中期视角来制定相应的投资策略，A股投资如果单从一两个月到半年的时间维度看，最关键的是把握好行业景气度。

比如，上半年二季度开始启动的 半导体、锂电材料、光伏 等板块，市场走势就正好跟行业的景气度紧密贴合。

而行业的总体景气程度，又跟净利润增速呈正相关关系。

按照安信证券的回测，把2005-2020年334个申万三级细分行业每年按归母净利润同比增速排序分为数量相当10大组，从第1到第10大组的归母净利润同比增速依次降低。

结果表明，当年景气度居前、业绩同比靠前的行业具有更好的超额收益，即从中期视角来看，行业景气度与超额收益存在显著的正相关关系。

因此，即使最近资金会在各板块间出现反复横跳的情况，咱们只要把握好行业景气度情况，耐心持有或逢低布局就好。

从中报业绩来看， 高端制造业 和 硬 科技 依然是明确的景气主线，将8个硬 科技 赛道分为22个细分行业，并根据其2022年的业绩增速和估值进行判断。

考虑对2022年的增速预测， 光伏组件及材料、新能源车锂电 及设备的景气程度会持续到明年。

军工 的增速虽然处于中游水平，但是在几个军工整机厂的预付账款、合同负债超预期大幅度增长后，未来有业绩上调的可能。

目前来看，有色中的 锂、铝、锡、锰 等，化工中的 黄磷、纯碱、电石、玻纤 等品类涨价有望持续。

绿色电力

9月7日，全国绿色电力交易试点正式启动，首批共17省份259家市场主体参与，达成交易电量79.35亿千瓦时。

绿色电力主要是通过 风能、太阳能 等可再生能源转换而成的电能，这些电能的碳排放为零或近零。

而绿电交易，则是以风电、光伏等绿色电力产品为标的物的中长期交易。

来自上海的巴斯夫、科思创、施耐德、等企业率先交易，同宁夏签订了2022~2026年总计15.3亿千瓦时光伏电量的重磅订单，成为绿电交易开市后首批跨省订单。

首批绿电交易，主体以 风电 和 光伏 为主，后续将逐步扩大到水电等其他可再生领域，价格完全由发电企业与用户双边协商、集中撮合等方式形成。

首批平均交易价格较当地电价有0.03-0.05元/千瓦时的增长，溢价幅度较大 ，附加收益归发电企业所有。

因此，对于具有存量补贴的新能源项目，绿电交易产生的附加收益可用于抵消政府补贴， 风电、光伏、垃圾焚烧等新能源运营商将全面受益 。

“3060”助推风电光伏快速发展

2020年，国内整体发电量的大头依然以火电为主，占总发电量的60%以上。

而根据“3060”政策的要求，2030年国内风电、光伏总装机容量要达到12亿千瓦以上，未来十年风电、光伏年均新增装机将超过6650万千瓦。

截至2021年6月，国内风电、太阳能累计发电装机容量分别为29192、26761万千瓦，风光发电装机容量保持增长态势。

发电量方面，风电发电量大幅增长超44%，在所有电力类型中，风力、光伏发电量的增速相对较高，在碳中和政策推进背景下，二者行业景气度更高。

火电涨价利好清洁能源

2020年底以来，全 社会 的用电量增速持续超预期，而煤电作为我国电力系统中最大电源，却受到碳中和政策性压制。

近年来煤电的占比下降，事实上削弱了电力系统整体的增发效应与稳定保供能力。

随后进入21年，由于煤炭供需形势异常紧张，市场煤价大幅上涨至 历史 高位，火电企业盈利和现金流双重承压。

3季度，预计煤价将进一步上行，火电亏损情况或将大幅恶化 ，个别成本控制能力较差、大量采购现货的公司可能濒临现金流亏损。

在下半年电力供应持续紧张，煤价高位震荡的预期下，2022年煤电综合电价有望全面上涨。

在当前的电力体系中，火电上网电价电价高于水电、与核电及平价风电光伏基本持平、低于带补贴的风电光伏。

后续火电上网电价出现整体提升，平价风电、伏凭借未来的成本迭代下行，有望加速实现相对火电的成本优势。

优先受益的运营商

市场上的风光运营商主要由央企、地方国企、民企组成。

对于央企而言，此前在火电与水电领域积累多年的大型项目经验、地方政府沟通基础、以及电网消纳沟通基础，有助于其加速落地大型风光水火储一体化项目。

以2020年底风光装机规模进行对比， 龙源电力 以2275万千瓦领先于同为发电央企旗下的 三峡能源、华能新能源、中广核风电、华电福新、大唐新能源 ，这5家企业均处于1200-1600万千瓦的区间。

此外，火电转型风光的运营商也具备优势，由于风光发电正处于高速扩张周期，高度消耗资金，使得风光发电商经营活动现金流很差。

而火电业务可以带来现金流，对公司构成良好补充，满足后续大额资本开支，因此具有优势。

火电转型新能源运营商： 华能国际、福能股份、华电国际

全国性风电运营商： 龙源电力、中闽能源、节能风电

根据权威机构预测，到 2050 年，可再生能源发电将占到全球总发电量的 75% 以上。作为清洁能源的典型代表，风电将满足 35% 的电力需求，并为气候目标贡献 27% 的碳减排量。

自 “30·60” 双碳目标颁布后，社会各界已经按下减碳“加速键”，零碳成为了行业热词。随着智能技术进步和风电产业化步伐的加快，我国风电发展已具备规模化开发应用的产业基础。当大数据、人工智能等数字化技术跨界风电行业，智慧风机应运而生。

一套面向大型风力发电机管理的数字孪生系统，涉及在线监测、消防监测和生产监测三大监测模块。不仅提供风机全生命周期可视化管理的解决方案，还能帮助客户降低成本，提升管理效率。

用户可通过不同的监测模块，实现 360 度选择查看对应的监测内容数据，对场景进行放大缩小平移等操作查看场景效果、数据指标、设备状态等。1:1 还原风机的外部结构以及主要部件，并通过对接物理传感器的实时数据，还原风机各个部件的关键数据。Hightopo风电场机组全面的生产感知力，实现环境、电量、性能可视化。风机发电量可视化。

2D 面板展示风机发电相关指标：发电量、风速-功率以及主要发电运行精准指标。并通过曲线图展示发电功率随风速变化趋势，工作人员可以清晰明确地掌握发电规律，及时作出调整，避免因为运维活动安排不当带来的发电量损失。

风机运行中的状态监测和故障判断是保障风电机组安全运行、获得长期稳定收益的重要因素。因此，除对主轴承、齿轮箱、发电机等机舱内设备进行在线监测外，还应对叶片、螺栓等重要部件进行监测。针对不同的应用场景和特征，对风机运行参数实时展示。包括叶片监测、螺栓监测、腐蚀监测、塔筒监测和海缆监测。实时显示、判断风机的运行状况，及时提示告警信息，方便用户第一时间作出应对决策。

通过多维度的数据监测，为智能风机的管理和控制提供准确有效的数据输入。右侧 2D 面板包含风机温度、电流以及机舱设备状态基本信息列表，实时监测风机的健康状态。

数字孪生 3D 可视化系统能实现风力发电机组、升压站、配电室的漫游巡检和远程监测。场景内设置了漫游动画、暂停动画、停止动画、初始视角四个按钮，针对不同的场景可进行第一人称视角漫游或者无人机视角漫游。

风力发电机因风量不稳定，且对电力系统运行的支撑能力不如其他发电领域，所以对风电基地设施的监测数据更需要具备时效性。将风电场的关键生产数据集中于界面的左右两侧，为管理人员提供直观的数据展示，及时掌控。

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