陕西军工独角兽：24亿卖了
撰文 | 黄高航、李娜
编辑 | 简佳
本土硬 科技 企业又发生大动作。
3月19日晚，吉翔股份(603399)发布公告，公司拟以8.06元/股发行股份并支付现金，向中建鸿舜等106名交易对方购买其持有的中天引控100%的股权，并同时发行股份募集配套资金。此次交易初步定价为24亿元，本次重组完成后，中天引控将成为上市公司锦州吉翔钼业股份有限公司（以下简称吉翔钼业）全资子公司，本土“独角兽”易主锦州。
作为被购买标的，中天引控是本土硬 科技 领域的独角兽企业，其成立于2012年，总部位于陕西省西安市航天基地少陵路4455号，注册资本为3.195亿，总资产逾15亿。主要从事金属钨粉、碳化钨粉的生产、销售，无人机及其应用系统、地理信息数据处理系统、陀螺及惯性导航系统、导引与控制系统的研发、生产与销售。
可以看出，中天引控的摊子很大，从事的业务种类众多，这也源于公司版图的不断扩张，中天引控目前共设立分公司4家、全资子公司7家、控股子公司11家及参股公司6家，业务范围遍布亚非欧多个国家和地区。
那么中天引控的发展依托于什么？我们可以看到其军工属性很明显。
1：军工团队：一批“领头人物”来自于中国十大军工集团，公司拥有博士37人，硕士130人的顶尖一流研发队伍，联合西北工业大学共建有人/无人协同智能技术军民融合创新研究院。
2：军工业务：军品科研生产涉军资质齐全，并由此形成五大产品谱系：精确打击弹药、装甲车、无人机、无人车与机器人、防务云平台。
这样一家版图不断扩张，军工色彩浓烈的公司，业绩到底如何？
通过Wind查询，中天引控近五年以来，“数据表现”整体向上。其中公司营业收入不断上升，从2013年的987.26万元上涨到2019年的2.09亿元，归母净利润从2013年的42.32万元逐年上涨到2019年的5,136.08万元。业绩近年来总体保持不断上升且可持续发展的态势，显而易见，这是一个质地不错的“潜力股”。
基于收入带来的反馈，本次收购案，中天引控做出了2020 年度、2021年度和 2022 年度的扣非归母净利润分别不低于人民币1.3亿元、1.7亿元和 2.5亿元的业绩承诺。
可见此次合作达成，吉翔钼业也是做了充足的预判，中天引控良好的资产情况可以为上市公司助一臂之力，成为新的业绩增长点。同时吉翔方也表示本次交易可以使其快速进入国防行业，有效避免拓展市场周期较长、投入较大以及拓展失败的风险，从而形成 健康 的外延式发展格局，丰富产业布局。
为了提高本次交易整合绩效，吉翔钼业同时拟非公开发行股份募集配套资金不超过11.6亿元，而这笔募集配套资金将用于中天引控项目建设、支付本次交易现金对价、补充双方流动资金及支付中介机构费用。
作为收购方，吉翔钼业主要从事两大业务板块：钼产品业务和影视业务。钼产品业务为钼炉料的生 产、加工、销售业务，产品主要包括钼精矿、焙烧钼精矿、钼铁，主要应用于不锈钢、合金钢以及特种钢的生产。
影视业务包括电影、电视剧的研发、投资、制作、营销与发行，是全产业链模式下的影视制片公司。
看似关联性不强的两家公司选择联手，对于吉翔钼业来说有着如下意义：
1：板块扩张：在两大主营业务链线下，此次收购，吉翔钼业实现了第三业务联结，通过中天引控向国防行业领域进行延伸，借助向国防领域的外延式发展，丰富上市公司的产业布局，拓展整体业务体系。
2：资本运作：相应国家政策号召，上市公司通过资产重组实现资源优化配置。充分发挥资本市场在企业并购重组过程中的主渠道作用，拓宽融资渠道，同时破除市场壁垒和行业分割，实现公司产权和控制权跨地区的顺畅转让。
对于中天引控而言，亦可充分利用上市公司的平台以及资金优势，提升现有核心业务的市场竞争力，扩大现有业务规模，实现营业收入和利润的稳步增长。达成“共赢”的局面。
作为本土快速上升的硬 科技 企业，中天引控的发展势头强劲，其曾在2019年挺入“西安龙门榜TOP20”名单，同时获得独角兽成长型企业认定。在其身上一个鲜明的标签便是“军民融合”，在国家军民融合、一带一路的大背景下，中天引控正好赶上了此趟列车，充分发挥自身优势，依托市场资本驱动，实现自身快速发展。
据了解，目前中天引控精确打击弹药与平台应用板块已具备IPO上市条件，其他版块2019年也开始迎来增长。结合其之前的动作，中天引控曾在2016年4月8日，正式登陆新三板挂牌交易，2017年11月2日终止股票挂牌。
有业内人士判断，本次收购，中天引控也欲在借壳上市，实现资本化发展，在业内人眼中，中天引控绝不只是平平无奇的军工民企，其对标的目标应该是像中国兵器工业集团这样的大企业。
近年来，伴随着新一轮 科技 革命和产业变革，以及科创板的顺利推出，各路资本和机构愈发重视 科技 赛道，尤其对拥有 科技 属性企业更是青睐有加，纷纷寻找优质标的投资收购。
西安作为“硬 科技 ”概念发源地，自提出至今，涌现出众多优秀的“八路军”硬 科技 企业。去年8月，在西安高新区举办的“2019全球创投峰会”上，“2019西安未来之星TOP100”与“西安龙门榜TOP20”榜单揭晓，其中TOP20榜单企业涵盖了“硬 科技 ”多个领域，如航空航天、生物技术、光电芯片、新能源和智能制造等，此次被收购的中天引控即为其中之一。
西安坐拥丰富的硬 科技 企业资源，无疑成为全国资本和机构争相抢夺的“高地”，事实上这一状况已初露端倪，具体可见诸《知象光电：“脱胎”于西交大，获深创投千万级融资》《高新医药模板：“麦科奥特”融到1.15亿》《PE高地之蓝深 科技 ：获软银中国5000万》等报道，金融棒棒糖预期这一状况会在接下来愈演愈烈。
然而，金融棒棒糖无法忽略的是，硬 科技 的“硬”体现在技术硬、精神硬、志气硬和实力硬4个方面，意味着企业在初创和成长过程中，需要长期持续的人力财力物力投入，甚至长年艰辛的付出，方才取得一定成绩。若最终未能反哺本土产业和经济，反而被外来资本直接轻易“收割”，苦心孤诣，到头来却“为他人作了嫁衣”？未免得不偿失。
但与此同时，我们也看到以西高投为代表的本土国有创投机构，对于本土硬 科技 企业的长期培育和支持，从首批登陆科创板的企业铂力特到前不久刚过会的三人行传媒，均出现其身影。利用自身国有背景优势，始终用价值投资推进本土经济发展。
诚然，“硬 科技 ”概念由西安提出，我们既有培育和壮大本土硬 科技 企业的责任，亦有守护它的义务。在全国都在积极布局硬 科技 的节点上，金融棒棒糖希望本土资本和机构充分利用好硬 科技 企业资源，最终反哺当地实体产业和经济。
新三板板块的股票既非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，从场所性质和法律定位看，是多层次资本市场体系的重要组成部分，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。新三板概念股也就是沪深股市中跟新三板市场中有关的股票。
“新三板概念”的生力军包括三大板块，即券商、参股“新三板”及高新区个股。
2020新三板概念相关龙头股有
1、弘业股份（600128），全国最早的外贸及文化行业上市公司之一，主营业务：贸易、文化和投资
2、创元科技（000551），环保设备及工程、输变电高压瓷绝缘子、精密轴承行业优秀企业，主营业务：洁净环保工程及设备、输变电高压瓷绝缘子、滚针轴承、各类光机电算一体化测绘仪器、各类磨料磨具等产品的生产经营。
3、复旦复华（600624），确立了以软件开发、生物医药、园区房产为核心的科技产业体系，主营业务：软件开发、生物医药、科技园区产业
4、九鼎投资（600053），国内私募股权投资管理领域的领先企业，主营业务：私募股权投资管理业务；房地产开发及经营
5、中国宝安（000009），投资控股型企业，搭建了多产业、多层面、多形式的投资平台，主营业务：新能源、新材料及其它高新技术产业、生物医药业、房地产业以及其他行业
6、中超控股（002471），电线电缆行业拥有国内外一流成熟的生产设备，行业领先水平，主营业务：电力电缆、电气装备用电线电缆、裸电线、电缆材料、电缆接头、电磁线的生产和销售，以及紫砂壶及其配件、金属材料的销售。
7、正邦科技（002157），构建了“饲料→兽药→种猪繁育→商品猪养殖”一体化农牧产业链，主营业务：饲料的生产和销售；种猪、商品猪的养殖与销售；畜禽屠宰加工与销售。2016年1月，公司控股子公司江西正邦养殖参股的增鑫牧业股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，转让方式为协议转让。
000031 中粮地产
000686 东北证券
000628 高新发展
600133 东湖高新
600895 张江高科
000786 北新建材
“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为 高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，主要针对的是中小微型企业。
“下市股票交易”的三板。其实三板就一个，正式名称叫做“代办股份转让系统”。不过这里面的股票有三个来源：
一，主板退市股票。
二，是原法人股市场关闭后转来的。
三，非上市股份有限公司进入代办股份转让系统的股票。被称为新三板股票。
新的三板股票有430002 ，430003等，其中最新的一个是430212，要开通三板交易业务才能进行三板股票交易！ 只要出价比最后成交价高（三板每天只有3点钟一个成交价。前面的是预揭示，并不真正成交）就一定会成交。不过三板股票经常会涨停板。涨停板当然就买不进了。就象跌停板就卖不出一样。
9月9日，全国股转系统（新三板）出台新政，提高挂牌门槛、收紧挂牌条件，具体情况包括以下四类：
一、一般行业公司（指非科技创新类），最近两年累计营业收入低于行业同期平均水平的企业，不得挂牌！平均水平如何认定呢？以主办券商专业意见为准。
二、一般行业公司（指非科技创新类），最近两年及一期连续亏损的企业，不得挂牌！但是，最近两年营业收入连续增长，且营业收入年均复合增长率不低于50%的，即使连续亏损也可以挂牌；此处的年均复合增长率计算，须以最近三年的经审计的财务数据为计算依据。
三、科技创新类公司最近两年及一期营业收入累计少于1000万元，不得挂牌！但是，因新产品研发或新服务培育原因而营业收入少于1000万元，且最近一期末净资产不少于3000万元的可以挂牌。
（此处的科技创新类公司是指最近两年及一期主营业务均为国家战略性新兴产业的公司，包括节能环保、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造、新材料、新能源、新能源汽车。不符合科技创新类要求的公司为非科技创新类。）
四、最近一年及一期的主营业务中，存在国家淘汰落后及过剩产能类产业的公司，不得挂牌！
二、臻镭科技；
三、骏成科技；
四、纬德信息；
五、铜冠铜箔；
六、实朴检测；
七、华康医疗。
【拓展资料】
上市是一个证券市场术语。狭义的上市即首次公开募股Initial Public Offerings（IPO）指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。当大量投资者认购新股时，需要以抽签形式分配股票，又称为抽新股，认购的投资者期望可以用高于认购价的价格售出。在中国环境下，上市分为中国公司在中国境内的上海证券交易所、深圳证券交易所上市；中国公司直接到非中国大陆的证券交易所（比如香港证券交易所、纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所等）以及中国公司间接通过在海外设立离岸公司并以该离岸公司的名义在境外证券交易所上市（红筹股）三种方式。
从2011年开始，国务院就明确提出建设以第一级主板、中小板，第二级创业板，第三级全国中小企业股份转让系统(新三板)，第四级区域性股权交易市场为构架的多层次资本交易市场。
在各地方政府的发文中也清晰可见“完善上市和挂牌企业后备资源库，建立市场优选机制，推动创业企业在深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统（“新三板”）、区域性股权交易市场上市、挂牌融资。”的通知。
因此，广义的上市除了公司公开（不定向）发行股票，还包括在中国多层次资本市场挂牌交易，以及新产品或服务在市场上发布/推出。
上市条件：
根据2006证券法：
第四十八条：申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。
第四十九条：申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。本法第十一条第二款、第三款的规定适用于上市保荐人。
第五十条：股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：
(一)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；
(二)公司股本总额不少于人民币三千万元；
(三)公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；
(四)公司三年无重大违法行为，无虚假记载。
1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
2、业务明确，具有持续经营能力。
3、公司治理机制健全，并合法规范经营。
4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。
5、主办券商推荐并持续督导。
6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。
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