曹德旺：新能源汽车业已累积了一定泡沫，可能最后又浪费很多钱
在全球新能源概念狂飙突进的时刻，却有人泼出了一盆冷水。这一次，是深耕 汽车 产业链多年的曹德旺。
近期有媒体针对2020年企业受疫情影响以及疫情带给中国企业什么启示等问题对福耀玻璃集团董事长曹德旺进行了采访。
期间媒体问到：现在全球 汽车 行业向新能源 汽车 转型，你怎么看待新能源 汽车 的成长机会，当前行业有没有泡沫？
曹德旺提到: 现在没有特别好的投资机会，很多人看上新能源 汽车 算是一个好的投资机会或者风口，于是很多企业一窝蜂得去投新能源电池和 汽车 。但我觉得，新能源 汽车 还是要用电，不是用水，所谓的新能源 汽车 本质上是电动车，有些企业称其为新能源 汽车 无非是想拿补贴，但企业靠补贴是活不长久的。新能源 汽车 行业这块可能已经累积了一定的泡沫，可能最后又会浪费很多钱，又产能过剩。
对于新能源 汽车 行业带来的影响，我个人比较担心的事情有两个：第一，向新能源 汽车 转型，生产传统汽油柴油车型的那些人怎么办，那些有车贷的车主怎么办？就像苹果手机出来后，诺基亚等传统手机大跌价，这些传统手机生产商被灭掉了。新能源车同样如此，新能源车便宜、好看又好玩儿，一上市，传统 汽车 价格就会大跌，但是传统车型的车主还是要按照原来的价格还贷。第二个问题是，为适应新能源 汽车 的需要，住宅小区的配套设施要进行重新改造。原来的小区建设没有充电桩、也没有预埋足够的电缆电线，也没有建设城市的供应网，变压器的容量也不够等等，这些问题都要解决。此外，还有更严重的是电池废弃后如何处理，这是个难题。
在此前，全球 汽车 销量最大的丰田 汽车 掌门人丰田章男也炮轰了电动车。在日本 汽车 制造商协会年终新闻发布会上，丰田章男称电动 汽车 被过度炒作，并声称电动 汽车 会扼杀企业，需要巨额投资，并排放更多二氧化碳。
丰田章男认为，当下电动 汽车 支持者没有考虑发电产生的碳排放和电动 汽车 转型的成本。在他看来，纯电动 汽车 实际会带来更多污染，若日本政府过早终结燃油车，日本当前的 汽车 商业模式会崩塌，很多企业会消亡，此前的很多投资会付诸东流。
今年以来，随着新能源 汽车 的渗透率不断的提升，相关上市公司的股价也备受投资者追捧，其中，美股上市的特斯拉2020年涨幅达到765.8%，市值一度突破7000亿美元。美股上市的中国造车新势力蔚来2020年初以来涨幅达到1197%，理想和小鹏也实现了股价的翻番。
而A股上市的相关新能源概念股也收获的惊人的涨幅。从2020年初截至6日中午收盘，比亚迪累计上涨347%，最新股价收报在212.91元，早盘下跌3.18%。
宁德时代2020年初至6日午间收盘上涨267%，最新股价收报在393.33元，早盘下跌2.16%。
不少研究机构对于新能源 汽车 板块的未来前景也表示看好。中信建投证券 汽车 行业首席程似骐在近期接受时报会客厅采访时就曾表示：对新能源 汽车 的投资要分阶段看。2020年整个市场还处于初级阶段，渗透率不高，因行业还处于高速发展，市场对其容忍性高。新能源 汽车 行业估值的锚，核心是新能源车的销量。当然后面可能会出现分化。目前电动车市场渗透率还不到10%，当渗透率到达10%、15%、20%的时候都会对应不同的阶段，随着市场确定性变强，估值会发生变化，但是基本面会继续上行。因此认为新能源 汽车 板块赚钱效应会下降。短期来看，行业确实存在估值偏高的风险，但从5-10年的维度看，行业高速发展能够消化当前估值。
撰写|文祥
随着市场的推动，一个行业的异军突起便会引来资本家的疯狂投资，生怕慢一步就错过一个潜力股，所以就造成了新能源 汽车 的概念股市疯狂增加，这个是很不正常的，如果这个东西不是循序渐进的，那么最后必然会摔得很痛，只留下一地泡沫和大把的资金流失。
如果说给新能源 汽车 一个合理发展的理由，可以说是为了“未来”，这是个令人向往的前方，大家都在争破头的去做那个改变世界的人，但就算是未来，泡沫也是会被挤出来的。我们根据相关的信息来看，无论是新能源 汽车 市场份额还是小鹏、蔚来这种车企，都还没用实现真正的盈利，而事故频发和市值受挫也说明了新能源 汽车 的泡沫正在被一点一点的挤出来。
其实每次提到新能源 汽车 ，我都会提一下特斯拉，因为它算得上是整个新能源 汽车 行业的标杆。特斯拉带着先进的技术，包括自动驾驶软件技术和制造工艺一路高歌，可以说是以一己之力带动了整个行业的发展，成为了很多企业发展绕不开的话题，甚至在无形之中大家都在向特斯拉看齐。但是有一点，特斯拉和造车新势力还是有一定的区别的，如果投资者们拿看待特斯拉的眼光去评估一些造车新势力，我觉得这是极不合理并比较激进的，把这种激进的态度放在估值上面就会产生很大的泡沫，已经不能从理性的市场逻辑上面去解释这种盲目的投资。
具体来看，投资者开始逐渐狂暴就带着“宁肯错了不能错过”的心态去投资，投资时机先不说对不对，但是投资的金额可都不少，而一摞摞的“票子”砸在新能源上面，就造成了上面咱们说的新能源 汽车 概念股市暴增，达到了一种几乎“变态”的地步。而基本面和这个高股价是不相符的，存在了巨大的泡沫，说不定在一段时间后，光鲜的外衣褪下就会暴露那些车企的真实面目。
新能源 汽车 行业突遇困境。
第一，随着自动驾驶在美遭受调查，特斯拉股价接连下跌，市值大挫。而近日来，美股新能源 汽车 板块也波动不已。
第二，根据报道，马来西亚麻坡县的某芯片供应商工厂因新的疫情，在关厂数周之后被当地政府要求继续关闭生产线到8月21日，使得博世ESP/IPB、VCU和TCU等芯片受到直接影响，预计8月后期基本处于断供状态。此外，据透露，这家拥有3000名员工的工厂目前已经有20多名员工因疫情离世。
看来，新能源 汽车 要饱受煎熬了。而新能源 汽车 行业泡沫巨大的状况，可能要改变。
如果要问：新能源 汽车 行业有泡沫吗？那我的回答是：这一点毋庸置疑。
目前，尽管声势极大，可在 汽车 销量中，新能源 汽车 所占比例极小。
数据显示，2021年上半年，全球电动车销量超过了250万辆，而看比例，却仅仅占据全球 汽车 市场6.3％的份额。
但是，尽管如此，数家新能源 汽车 企业的市值却还是超越了一批传统企业。
比如，根据报道，特斯拉的市值，在2020年的年底，令人瞠目结舌的超越了9大传统车企的总和。
可从销量上看，新能源 汽车 企业的销量与其庞大的市值相比，显然承担不起那么大的市值，泡沫巨大。特斯拉一年的销量才是多少？
如果硬要往合理的方向讲，那么新能源 汽车 承载的是未来。
可是，即便是未来，泡沫终究要被挤出去。
目前，新能源 汽车 事故频出，而新能源 汽车 企业的市值屡屡受挫，这说明挤泡沫已经开始了。
除了屡屡陷入风波的特斯拉，国产品牌也受到波及。
日前，某企业家在驾驶蔚来ES8时发生交通事故不幸逝世，将蔚来的“自动驾驶”推上风口浪尖。
悲剧之后，有几个问题需要注意。
第一，不应该再宣传“自动驾驶”这个概念。至少在相当长一段时间内，不应该有这个概念。取而代之的，应该是“辅助驾驶”，或者类似的说法。
第二，任何辅助手段，都有自己的“盲区”。比如，根据报道，蔚来的 NIO Pilot 无法识别很多物体，无法识别雪糕筒，停驻在前方的障碍物，比如动物、行人、摩托车等。
第三，今后，车企对类似辅助功能要慎之又慎。日前，工信部发布了《关于加强智能网联 汽车 生产企业及产品准入管理的意见》，要求未经审批，不得通过在线等软件升级方式新增或更新 汽车 自动驾驶功能。
特斯拉之前已经出过问题，现在蔚来又出问题了，公众面对新能源 汽车 将越来越理性。而理想 汽车 在港上市后的状况，也能说明这一切。
新能源 汽车 要挤泡沫了！说不定过一段时间，新能源 汽车 企业的市值会趋于正常。而我们周围某些连造辆车都困难却又光彩照人的企业，迟早会露出原形。
这一两年是新能源 汽车 发展的黄金时期。不管是宽松的政策大环境，还是逐步提高的市场认可度，对新能源 汽车 的发展都起到了关键的助力作用。
新能源 汽车 行业发展迅猛
从最近的 汽车 市场股价来看，特斯拉以总市值5441亿美元（约3.6亿人民币）超过丰田，成功跃居第一位。而其他造车新势力在这方面的表现也不甘示弱。蔚来市值超过奔驰、通用等排名第五；小鹏也成功排进了前十。
仅从市值总额以及上涨幅度来看，新能源 汽车 可谓势头迅猛。但是回归到制造业的根本——销售看来，并不如此。
2019年，特斯拉全年销售成绩为37万辆，比亚迪46万辆，与传统车企（大众、丰田均超过1000万辆）根本无法相比。而今年11月我国新能源 汽车 的才12.9万辆，本田一家车企就达到了17万辆。
也就是说，新能源车企以远远不及传统车企的交付量，超越了诸多传统车企，甚至是在市值上的远远超越。
产业链的变革
新能源 汽车 行业发展如此迅速得益于 “新能源” 、 “智能化” 这两个新能源 汽车 企业带来的影响最深的两个理念。这种新的理念冲击着传统 汽车 产业，使得原本的产业链，不管是产业的上游、中游还是下游，都在通过科学技术开始发生着质的改变。
就目前来说，“新能源”“智能化”两个板块的很多技术都处于不成熟阶段，续航持久的电池、高算力的芯片、良好的生态系统、以及如何实现自动驾驶等，而广阔的发展前景也是吸引着越来越多企业的加入竞争行列。
不论是造车新势力、传统车企，还是 汽车 电池公司、芯片企业，亦或是互联网公司百度、小米等，都希望能切入 汽车 零部件，在新能源 汽车 上一展拳脚。
价值评估标准重构
行业的巨变也导致了整个产业链价值的重构。
就像在手机产业发生变革的初期一样，苹果手机在发展“智能手机”时，实现了产业链变革而市值也是迅速飙升，超越了当时的手机巨头“诺基亚”。
此外，由特斯拉等新造车势力所创新的营销方式也与当时苹果所创造的营销方式相差无几。
对于传统的 汽车 制造商而言，他们只是负责产品的生产销售，利润只是售价与成本之间的差价。而 特斯拉所创新的营销方式，着眼于“智能 汽车 ”，打造更多的附属产品，从而进行收费盈利。 比如，特斯拉生产销售Model 3等 汽车 硬件，同时也通过其搭载的自动驾驶选装、OTA等方式后续收费。除此之外， 汽车 企业还通过打造用户社区、生态系统等不仅实现端到端的数据闭环，而且还提高了核心技术竞争力，提高用户粘性。
这种商业模式的确立，使得新势力与传统车企有着巨大的差别，在估值方式上也不仅仅是包括 汽车 制造，同时也将“智能产品”囊括其中。因而，从这方面看来，造车新势力的股价上涨幅度如此巨大也并非只是商业炒作出来的泡沫。
泡沫成分也有存在
然而也有人认为，这次新能源 汽车 行业的形势与2000年的互联网泡沫有很大的相似成分。主要就表现在两者能如此快速的发展，都得利于特定时期具有的宽松流动性。
如今整个时代都处于信息技术快速发展的阶段，智能化所带来的不仅仅是生活的改变，同时也是巨大的发展机遇。这样广阔的技术发展空间，加上消费者对于环保、智能化追求所带来的广阔市场，都对新能源行业的发展起着关键作用。
特别是今年新冠疫情之后，各国为了鼓励消费、振兴经济，都采取了十分宽松的政策。就国内来看，国家出台政策鼓励直播带货，促进消费；放松货币政策，LPR（贷款基础利率）一路下行。
这就不由得引发猜想，如果一旦这种宽松的环境不存在了，那么新能源 汽车 的市价是否会受影响呢？
-The End-
