马斯克夸中国可再生能源发电和电动汽车方面领先世界，你看好此行业前景吗

提到新能源汽车，大家都已经非常熟悉了，尤其是在大城市，越来越多的人都会选购一辆新能源汽车作为自己的代步工具，既节能减排还能减少用车成本，所以很多车企为了抢占市场，都在争先恐后的大力研发和生产新能源汽车。那么，新能源汽车目前的产能如何呢？这样的行为是否会让新能源在汽车市场存在一定的风险呢？

第一，我们都知道新能源汽车是受到了国家的大力扶持，尤其是在前几年，国家对于新能源汽车的政策补贴非常可观，新能源汽车也的确出现了蓬勃的发展，尤其是在一二线城市，消费者对于新能源汽车的接受程度比较高，这些消费行为都促使了车企大力生产新能源汽车。然而，目前新能源汽车补贴政策出现退坡现象，很多消费者享受不到优惠，购车成本也就明显增加，购买能力相应的也减弱了很多，所以新能源汽车在市场上的销量也就没前几年那么可观，工厂自然也会出现了很多的库存。

第二，新能源汽车的销售存在很多限制，毕竟很多三四线城市或者农村，充电桩等设备都建设的不完善，包括一些售后服务都跟不上，所以导致这些区域的消费者对于新能源汽车的购买能力不足。很多车企为了打开这些区域的市场，做了很多努力，花费巨大，但效果甚微，必然也会导致产能过剩。

第三，虽然现在的新能源汽车因为一些政策的变动，甚至是一些硬件措施的不完善，导致市场上的新能源汽车厂家出现了产能过剩的情况，但是我们国家的新能源汽车跟很多国外的品牌都有很好的合作，不仅仅面向国内销售，更重要的走向世界，同时还有共享汽车、新能源公交车、新能源出租车等项目的带动，产能过剩的问题也会有一个很好的解决。

总而言之，新能源汽车的产能会受到文中提及的一些因素的影响，出现产能过剩的现象，但是新能源汽车市场的未来和前景依旧是大家关注的焦点，优胜略汰，对于一些自身条件过硬、实力较强的新能源汽车品牌，它们的未来依旧是具有优势的。

      对于投资人，尤其是一二级投资者来看，在绿色交通领域应该重点布局哪些机会，应该重点在哪些赛道上加大投入；一级投资人应该主攻的方向在哪里？结合欧阳明高院士最近在中国电动汽车百人会上的演讲《推动新能源汽车可持续增长》的主要内容结合自己的理解分析新能车的主要投资机会。

一、新能源车销售市场预期

      根据欧阳院士团队的预测：预计在2025年，我国新能源车销量会在700万辆到900万辆之间。到2030年，大致是在1700万辆到1900万辆。保有量方面，2025年会超过3000万辆，2030年大概接近1亿辆，到2035年大概接近2亿辆，2040年接近3亿辆。

      根据国际能源署的预测，从2020年到2030年，全球电动轿车将增长18倍，到2030年销量达到5500万。如果按照这个预测， 意味着到2030年，中国的新能源车销售占全球大约在30.9%-34.5%之间，应该是全球汽车销售的第一大国 。

     根据中国汽车协会的数据2021年，我国汽车销售量为2627.5万辆，同比增3.8%，结束了自2018年以来连续三年下降趋势。其中，新能源汽车和自主品牌的表现成为全年汽车市场中的亮点：新能源汽车2021年销量超过350万辆，市场占有率提升至13.4%。 如果按照欧阳院士团队的预测去推算，到2030年之后，新能源车的销售会占中国汽车销售量的70%以上。

二、新能源车产业的发展格局预测

     根据欧阳院士的分析，未来新能源的几个大的发展方向：

对于发展方面，欧阳院士的几个大的分析，其中 他认为电动车领域，电池技术占到电动汽车技术含量的60%。 不可否认在电动车领域中电池的重要性，但个人理解，新能源未来的发展除了续航里程问题的解决之外，驾驶的智能化可能是主攻的另外一个方向，而在这个领域里中国仍然是相对的弱项，离美国应该仍有差距。而从目前一级市场的投资热度来分析，除了电池之外，智能驾驶系统是投资的重点和热点。

      电动车给了中国在汽车领域内一个弯道超车的机会，同时也给了新进入者实现对老牌汽车企业的超越机会。新能源汽车兴起也将引发汽车产业的技术革命。新进入者，尤其是带着互联网思维的造车新势力没有老牌汽车品牌和传统车型的压力，更具创新性，品牌形象方面也更加大胆。根据欧阳院士的预测， 未来5-10年会有一次汽车行业的大洗牌 。

    三、新能源车发展瓶颈和挑战

      新能源车快速发展带来产业蓬勃发展的同时，也面临着一定的发展瓶颈和挑战需要解决。

（一）电池材料资源限制

国外机构基于2030年全球5500万辆电动汽车年销量的激进预测给出的动力电池的年装车量结果是50亿千瓦时，而保守预测结果是30亿千瓦时。

基于电动汽车保有量可以预测 中国车载电池的总保有量，预计2025年会超过20亿千瓦时，2030年会超过70亿千瓦时，2035年会超过150亿千瓦时。

如此大量的销售量和保有量，意味着对电池原材料的大量需求。目前电池原材料中最主要的材料是锂和钴。由于供不应求的状态，导致锂与钴持续暴涨。碳酸锂的价格在过去的一年中其中有4个月单月涨幅超过30%的，4-7月价格小幅调整，单位最多回调的幅度也小于0.5%。

   对于未来锂和钴的资源是否能够承载电动车发展的需求。欧阳院士的分析是：锂从储量是看是足够的，钴未来可能会不足。

     从潜力看，全球锂资源经济可采储量为2100万吨，如果按三元811电池材料体系算，可以生产电池2000亿千瓦时。 按平均一辆车100千瓦时算，可以制造20亿辆电动汽车。而且，这还仅是经济可采储量，总勘探储量为8600万吨。 钴的资源经济可开采储量只有710万吨。 只能供应950亿千瓦时。锰的资源非常富余。

     但是，资源分配非常不均衡：锂矿有3/4分布在澳大利亚、智利、阿根廷。钴矿有2/3依赖于非洲的刚果金。镍矿的一半依赖于印尼和俄罗斯。资源分布是极不均匀。虽然产量的70%在我国，但是关键的原材料锂、钴和镍均需要大量进口。

   （二）电池材料的循环利用

电池是有使用寿命的，大量的电动车保有量，意味着未来有数量庞大的电池需要处理。目前的处理方式主要包括：干法、湿法和物理回收。目前全国满足废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件仅有14家回收利用企业，其中最知名的应该是A股上市公司格林美。

     （三）电动车是否真的能够碳减排

 2021年纯电动车和燃油车单位里程碳排放数值大约分别是：电动汽车每公里70克二氧化碳排放，燃油车大约是每公里176克二氧化碳排放。 预计2035年纯电动汽车单位里程碳排放下降到每公里20克，相比2021年降低70%以上，主要是因为能源结构的变化，也就是绿电比例上升导致。

       从电池全生命周期减排的潜力看，现有电力结构下，物理回收减排超过50%；湿法回收减排32%；火法回收减排3.5%。随着绿电比例的提升，在2030年电力结构背景下碳排放再降低12%；2050电网深度脱碳背景下，碳排放再降低75%；100%绿电可以实现电池生产制造全生命周期近零排放。

    从速局对比来看，电动车减排效果还是很明显的，未来随着绿电比例的上升，动动车全生命周期的碳排放减排量会继续上升。

（四）锂电池会不会被取代

     关于这个问题，欧阳院士的结论是： 锂电池还会用很久 。对于电池发展方向的判断：

1） 2025年会出现与现有液态电解质锂离子电池比能量大体相当的第一代全固态电池 ；

2） 预计到2035年，钠离子电池、钾离子电池性能会大幅提升，比能量会达到每公斤300瓦时左右。 与现在的高比能量锂离子电池相当；

3） 2 035年之后，新一代固态电池，钾、镁、钠、锂-硫等各类电池会进入市场。 到2050年，液态锂离子电池有可能减少到约20%。

  那么对于一级投资者来说，方向已经非常明确。现在要投资布局的主线是固态电池技术以及非锂离子电池的研发。

四、以电动汽车为核心的智慧能源系统

    关于以电动汽车为核心的智慧能源系统是我在此前的研究里边没有考虑的投资方向。也是这次学习的重要收获之一。

   （一）快慢充以及换电

超快充电主要用于高速公路的应急补电。现在限制快充的几个矛盾点：高功率型与高比能量型的矛盾；高功率型可实现快炒，但比能量低；高比能量型快充可能会引发关于车的安全、寿命短、发热等很多问题。超快充电应用主要用于高速公路的应急补电。目前可实现5分钟快充电量跑200公里，每分钟最高升温7-8℃。

      另外一个模式也是可以大面积推广的是，带储能的充电站，可实现换电池。这个模式的一个缺陷就是如果是私家车是否愿意用自家的电池与充电站的电池就行更换。所以换电池可能更多的是用在商用车，尤其是高出勤率、重型荷载和短途运输卡车的换电池。

未来可以探讨的一个运行模式是在加油站建设快充、快换的耦合站。这是像中石油、中石化等大型企业可以考虑的运营模式。

（二）基于电动车的智慧能源系统

    现在光伏、风能等可再生能源的一个重大问题就是不稳定，所以对储能的需求很高，而电动汽车由于其自带的电池是天然的储能装置，电动车的储能潜力极大，是一个巨大的蓝海市场。

因此，将电动车与电网连接，可以实现一个基于电动汽车的智慧能源系统。包括光伏、动力电池、充放电装置、家用电器连成网，一个小区、一个单位、一个社区可以形成一个个微电网，一个行政区有许多微电网联起来变成区域电网。最后形成整个城市的智慧能源，成为绿色智慧城市的重要组成部分。要能够实现这个绿色智能系统的关键是，充电桩的普及，尤其是慢充电桩，实现电力的调峰。

    在这个系统里，机构投资者的机会在于充电桩概念，以及智能电表系统。

  五、氢燃料电池

      首先，氢燃料电池目前进入了关键技术突破的节点；现在氢燃料电池进入成本下降的快速通道，跟十年前动力电池成本开始快速下降差不多。中国氢燃料电池汽车技术路线图的规划是2025年氢燃料电池汽车保有量发展到5万到10万辆；2030-2035年间保有量增加到80万到100万辆，这是以商用车为主体。

根据上述判断，氢燃料电池与锂电池比起来，空间仍然小很多，在于氢燃料面临着制备、储存、运输等众多关键环节，目前仍待突破。

对于氢产业链的发展，欧阳院士的几个指导意见是：要主供绿氢，但是氢的关键是成本，关键是取决于绿电的成本。其次，目前在氢燃料电池产业链上目前仍有很多技术处于落后，需要突破：一是很多卡脖子环节：比如基础材料，催化剂、质子膜、碳纸，高强度碳纤维、安全阀、加氢站离子压缩机；二是氢安全技术，三是中长期的氢能源前沿技术。

   对于一级投资者来说，未来在氢能的投资机会，实际是现在的卡脖子环节，尤其是其制备、储运、加氢设备等。关于氢产业链的投资机会在笔者之前的几篇公文中实际也有涉及。 从《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》中寻找投资机会 以及 双碳投资机会梳理（四） 。感兴趣的读者可以点读。

新能源汽车的优势是：

1、新能源汽车是环保的。新能源汽车主要使用非燃料动力装置，不需要燃烧汽油、柴油等。，而是使用清洁能源，如电、太阳能、氢气等。这样就减少了二氧化碳等气体的排放，从而达到保护环境的目的。

2、省钱。燃油车每公里的燃油成本在0.6-0.8元左右，但用电只需要0.2元。此外，电机的结构非常简单，不易损坏，不需要频繁维护。

3、新能源汽车不需要限量出行。由于环境污染严重，为了缓解环境压力，许多城市都采用了限制汽车数量的方法来限制私家车的出行。但是新能源汽车几乎是零污染、零排放，所以不在限行范围内，出行更加方便。

4、效率高。通用新能源汽车采用新技术和新结构来提高效率。

新能源汽车的缺点是：

1、充电困难且缓慢。由于新能源汽车还未普及，很多城市或地区缺少为新能源汽车充电的充电桩，充电不方便。另外，新能源汽车的动力装置系统还不是很成熟，充电慢，通常需要几个小时，不方便。

2、续航里程短。对于使用电力的新能源汽车来说，车辆电池的存储容量是有限的，因此车辆的连续行驶里程也会受到限制，一般不可能行驶很长的距离。

3、售后服务还不成熟。新能源汽车作为汽车行业的“新星”，各方面仍在探索和完善。对于新能源汽车的售后维修，不能及时维修的熟练维修人员并不多，给车主带来了很大的不便。

从国家及世界方式看来，电动车及新能源汽车的行业发展趋势不可避免，不久的将来，汽油车必将会被他们所取代。电动车的续航里程数难题一直没有获得了合理的解决，那也是困惑电动车持续发展的一个发展瓶颈。电动车充电效率迟缓，与电动车相配套的基础设施并不齐全。这给一部分客户增添了不小的不便。电动式汽车的蓄电池技术性，如今电动式汽车的蓄电池只有适用大城市跑一跑，没法适用高速跑长途。电动式汽车的检修及其汽车的享有值，刚买了一两年的电动式汽车，不太理想，想转让有没有人要都两说。

但不可再生能源总会有耗费完的一天，换句话说总有一天汽车将无法使用柴油汽油等推动车辆，不容置疑，新能源汽车是未来的一大发展趋势。仅仅不论是车自身或是与此配套的其他资源都还有待完善。新能源电动汽车已经跟5G、互联网技术、智能产品关联在了一起，不论是自动驾驶或是全车OTA，新能源电动汽车更像是一台巨大手机上。将来自动驾驶做到Level4/Level5级以后，基本上都可以不驾驶员了。车内娱乐、导航栏、智能服务都能够联接。

并且越来越多汽车消费电子产品让全车越来越智能化系统、现代化。新能源技术汽车给了一个特别好科技革命的前提。从原来的三大件变化到三电，电动机、充电电池、电机控制，及其自动驾驶等高科技的产业链。一个新的跑道新的起点，那样国内公司参加下去就更容易了，例如充电电池，赣锋锂业、比亚迪的动力锂电池现阶段供货全世界生产商。倘若都是电动车，电磁能那边来？我国目前发电量主要还是火力发电厂，燃煤耗油，同是不环保，并不是所说的新能源！若干年后或是也能发觉真真正正的新能源，到那时燃油车才可以淘汰。

新能源技术汽车使用的是电，现今电磁能十分的划算，现阶段的问题就是大家电池的一个技术性，对于现在来说的话，现阶段的新能源电动车可以续航在500公里左右是完全可以满足家庭用汽车的一个用了，那样现今一个状况就是需要不断地去冲击性大家更新的一些电池技术，这一电池技术我们是可以得到提高的，当我们的电子信息技术做到续航1000千米时，就完全将我们的传统汽油车扔到背后了，而电池技术在慢慢地更新中是完全能够达到更加好的续航的。

我国新能源汽车产销连续6年世界第一，新能源汽车是未来发展的趋势，有很多方面的原因。新能源又称非常规能源，是指除传统能源以外的其他能源，例如太阳能，风能，地热能，生物质能等。新能源汽车是一种利用非常规能源作为汽车燃料的汽车。并具有与传统车辆不同的驱动技术和结构。

首先，新能源汽车能够有效地节约能源，保护环境。纯电动汽车的原理是利用电能驱动电动机，然后由电动机驱动汽车。电动汽车与传统汽车在外观上没有明显的区别。主要区别在于动力和驱动系统。电动汽车不再使用传统的内燃机，因此其电动机等效于传统汽车的发动机，并且电池取代了传统汽车的油箱。

电能广泛应用于各个领域。在汽车生产领域中，电能已被用作能量供应的方式，但是直到最近几年，电能才被开发为车辆的动力源。电动汽车依靠自己的电池作为电能来源，其动力主要来自大功率电机，是一种新型的交通工具。纯电动汽车具有很多优点，最重要的是完全替代机油，而且无污染，此外，由于没有发动机，所以汽车的结构大大简化，相应地减少了故障，使用维护方便，高能量转化率。它之所以尚未普及，是因为仍然存在一些尚未解决的瓶颈，例如电池电量存储技术。

电池是新能源汽车产业链中最关键的环节之一，也是许多汽车专业人士致力于克服的难题之一。动力电池的研发是高度专业的，在低成本和高能效的基础上要求高性能和低污染。目前动力电池的主要发展是铅酸电池，铅酸电池，锂电池和燃料电池等。其中，锂离子电池由于其高能量密度和无污染而成为动力电池的主流。

中国是一个自然资源大国，在生产新能源汽车及其零部件方面具有自然优势。它富含新能源汽车核心部件所需的各种稀缺资源，可以满足国内外汽车制造商的需求。另外，从中国的能源状况和未来的供需状况来看，中国的煤炭和石油供需缺口将逐渐扩大，因此不可避免地要开发替代能源来改变汽车能源的单一使用方式。生物质能受到可耕地的缺乏，粮食安全和技术瓶颈的影响，并且难以为汽车生产大量替代燃料。因此，电能成为除天然气之外最理想的替代能源。同时，中国的电源种类繁多，可以广泛使用各种可再生能源，具有转换效率高，传输方便，覆盖面广等优点，从而保证了大规模推广。

受疫情及国际局势等因素影响，锂、镍等动力电池原材料价格持续上涨，以及供应链中断等情况，导致国内新能源汽车价格自去年年底至今上涨2-3轮，直接拉高了消费者购车成本。这对于供需双方来说，都不是好消息。如果涨幅较小，可能一些消费者还能接受，但涨幅过大，消费者承担不了，可能就会直接影响购买新能源车的决策，进而影响新能源市场整体发展。

要解决新能源车价格飙升的问题，首先就要解决动力电池原材料价格浮动，但是从目前来看，这种市场供需很难在短时间内改变，长期来看，解决这一问题最好的方式或是坚持电池技术和材料多元化发展，摆脱当前锂等原材料的束缚。

近日，国家发改委副主任林念修在中国电动汽车百人会论坛中就提出，巩固锂离子电池技术和产业优势，加快发展钠离子、无钴、固态电池、燃料电池等新型电池技术，促进电池技术和材料多元化，并且，鼓励中外企业创新合作模式，有效缓解稀有金属、稀缺金属资源供给矛盾。

宁德时代董事长曾毓群也认为，“碳中和”催生了万亿瓦时级的电池需求，推动了新能源产业蓬勃发展，新的应用场景不断产生，给了不同技术施展的舞台。多元化的技术路线，也将助力产业长期稳定发展。

事实上，当前市场中的新能源车型采用的动力电池基本上由磷酸铁锂以及三元电池组成。今年前2个月，我国动力电池装车量累计29.9GWh，同比累计增长109.7%。其中，三元电池装车量累计13.1GWh，占总装车量43.8%，同比累计增长50.6%；磷酸铁锂电池装车量累计16.7GWh,占总装车量55.9%，同比累计增长203.1%，呈现快速增长发展势头。值得注意的是，磷酸铁锂电池装车量在2月份首次超过了三元电池。

除上述两种主流电池之外，钠离子电池、无钴电池、固态电池以及燃料电池也有所发展。

去年7月29日，宁德时代发布旗下第一代钠离子电池，同时，锂钠混搭电池包也在发布会上首次亮相。这是基于“双碳”经济以及新能源产业进入到多层次、多类型、多元化发展阶段，新能源汽车市场对电池提出的差异化需求。

钠离子电池有着与锂离子电池相似的工作原理，主要通过钠离子在正负极之间的嵌入、脱出实现电荷转移，但钠离子体积较大，在材料结构稳定性和动力学性能方面要求更严苛，这也成为钠离子电池迟迟难以商用的瓶颈。

基于材料体系突破，宁德时代研发的第一代钠离子电池具备高能量密度、高倍率充电、优异的热稳定性、良好的低温性能与高集成效率等优势。其电芯单体能量密度高达160Wh/kg（根究宁德时代的规划，下一代钠离子电池能量密度研发目标是200Wh/kg以上）；常温下充电15分钟，电量可达80%以上；在-20°C低温环境中，也拥有90%以上的放电保持率；系统集成效率可达80%以上；热稳定性也远超国家安全标准。

在制造工艺方面，钠离子电池可以实现与锂离子电池生产设备、工艺的完美兼容，产线可进行快速切换，完成产能快速布局。目前，宁德时代已启动钠离子电池产业化布局，2023年将形成基本产业链。

目前行业内使用的磷酸铁锂电池成本较低，但另一方面能量密度通常在170-180Wh/kg；而三元体系的能量密度最高可达250wh/kg以上，但三元材料中使用了钴元素，受制于蕴藏量与开采量，钴元素的国际市场价格极其不稳定，并长期保持在高位。

无钴的技术路线，主要是为了平衡用户对长续航、高安全、高快充、低成本的特性的均衡追求，基于三元体系上衍生出来的NMX的无钴路线，无钴材料可实现高能量密度电芯的产品设计。

据了解，蜂巢能源的无钴材料实现了钴元素的零化，从而完全不受钴市场的影响，并实现低成本化，同时其能量密度可与三元材料持平。故从长远看，无钴电池相比磷酸铁锂技术方向和三元电池技术相比，具有巨大的竞争优势，是行业发展的不可替代趋势。

由蜂巢能源H平台的无钴正极材料所打造的电池产品，常温下无钴电池的循环寿命可达到2500次以上。能量密度方面，无钴电池目前可以做到240~245Wh/kg，远高于主流磷酸铁锂电池的170~180Wh/kg水平，也十分接近811体系三元锂电的240~250Wh/kg水平。

值得一提的是，搭载蜂巢能源无钴锂离子电池的欧拉樱桃猫，在去年成都车展上已经亮相，采用的是82.5kWh无钴电池组，NEDC续航为600km，这也是全球首款搭载无钴电池的新能源车，预计在今年年内上市。

需要注意的是，松下电器总裁楠见雄规近期表示，松下将力争在三年内实现无钴电池的量产。这就以为着无钴电池存在一定的市场需求，但是否会大批量装车还需要时间来检验。

固态电池则是以固体作为电解质和导电介质的电池，这种电池在原料和生产路径上都和目前普遍采用的液体电解质电池存在着巨大的差异。固态电池根据固化程度的不同可以分为半固态、准固态和全固态电池。

中国电动汽车百人会副理事长、中国科学院院士欧阳明高表示，2025年是液态电池向固态电池过渡的关键期，我国动力电池产业化的目标为，到2025年，液态体系电池单体能量密度将达到350Wh/kg；2030年，液态电池向固态电池过渡的固液混合体系电池单体能量密度为400Wh/kg；2035年，准/全固态体系电池单体能量密度将达500Wh/kg。在2030年，预计国内全固态电池占比不会超过1%。

从目前来看，固态电池仅发展在半固态电池阶段，最早装车的是蔚来ET7。根据近期曝光的消息显示，蔚来ET7采用的是卫蓝新能源提供的单次充电续航1000km的混合固液电解质电池。该电池预计于今年年底或明年上半年开始量产。

在能量密度方面，固态电池通过化学成分，可以减少40%的体积和25%的重量。以宁德时代的固态电池专利技术为例，最终有望突破500Wh/kg的能量密度。

在安全性上，固态电池相较于目前的液态电解质电池有着不可燃、不挥发、不腐蚀以及不漏液等优点，即便是在高温环境下也不会发生副反应。另外，固态电池在结构上有着更强的温度适应性，使用寿命相较于液态电池也更长。

从理论上来看，固态电池可以解决绝大多数目前液体电解质电池令人头疼的问题，在量产、商业化等方面还有一定难度。

3月23日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，其中就提出支持氢燃料电池技术发展，并计划到2025年，燃料电池车辆保有量约 5 万辆。此外，该规划还首次明确了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，再生能源制氢是主要发展方向。

日韩车企在该氢燃料电池领域布局时间长，产品也相对更为成熟。国内则是上汽集团在FCEV领域投入较早，投资专门研发氢燃料电池系统的氢捷科技，上汽大通还发布了燃料电池MPV—EUNIQ 7。

写在最后：从现阶段来看，解决新能源车价上涨问题最好的方法是保证供应量以及稳价格，加强锂、镍、钴等资源保障体系建设，加快构建开发采购并举，国内国际互济的多元化保供体系，维持市场供需。长期来看，需要电池技术的不断突破，寻找更加符合市场需求的原材料。