中国发电企业哪五大哪四小

周五收盘，国常会通过了《新能源 汽车 产业发展规划》，强调加强充换电及加氢等基础设施简述，利好新能源车产业链，长期来看最看好的还是动力电池板块。目前我国新能源渗透率为5%，按照20%-30%的渗透率来计算，新能源 汽车 市场还有4-6倍的空间。

首先，我们来科普动力电池产业链：

（1）上游金属材料：锂、钴、镍等

（2）中游四大电池材料：正极、负极、电解液、隔膜

（3）下游：电池

（4）终端：整车

（5）其他：新能源电池设备

一、金属钴：华友钴业

A股主要有洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业。由于洛阳钼业的铜钴只占业务结构的一半，业绩弹性不是最大。华友钴业，目前公司钴盐（注意是钴盐，而不是钴金属）市占率和销量在国内占35%，全球是18%，世界第一，规模是竞争对手寒锐10倍。

二、金属锂：赣锋锂业

赣锋锂业与天齐锂业属于行业龙头。2018年6月，天齐锂业动用40亿美元收购智利SQM公司（世界排名第二），直接成为世界第一。天齐锂业公司财务费用吃紧，通过配股、发行可转债来偿还债务。单纯从资产负债来看，赣锋锂业更为干净。

三、正极材料：当升 科技 ，杉杉股份

正极材料是锂电池最核心，成本最高的部分，占30%--40%。正因它的蛋糕是四大材料（正极、负极、电解液、隔膜）中最大的，因此早年有大量资本涌入。但总体看，目前行业格局还是相对分散，导致该领域恶行竞争激烈，毛利率偏低。

行业玩家主要有长远锂科（母公司新三板的金瑞 科技 ）、容百 科技 （科创板），当升 科技 ，振华新材（新三板）、杉杉股份、厦门钨业，这个行业没有很明显的龙头，前五名都是10%+的市占率。

而且正极是技术变化最大的一个领域，磷酸铁锂、锰酸锂到三元材料，殊不知未来会不会又出现新的技术路线，这对此领域的企业挑战不小，若走错技术路线，则万劫不复，分分钟被人弯道超车。

总结，正极材料不确定性较大，潜在行业空间和弹性也没有其他领域有优势，不太推荐

四、负极材料：璞泰来

国际上，负极材料主要是中日竞争，两国公司份额占了全球95%以上，近几年趋势是日本向中国转移

国内主要的玩家有贝特瑞（新三板）、杉杉股份、紫宸 科技 （母公司是上市公司璞泰来）、凯金（新三板），现在基本上是三足鼎立的格局，前三家的市场份额合计接近60%。

从整个负极来看，龙头是非上市公司贝特瑞（控股公司中国宝安），负极材料主要是石墨，其中又分为天然石墨和人造石墨，从技术路线上来看，天然石墨有被人造石墨替代的趋势，15年天然石墨占比还在55%，到了18年，人造石墨已经占据70%。贝特瑞主要是天然石墨和硅基，市场份额非常大，国内将近90%，几近垄断，然并卵，一旦技术路线发生变化，这种企业只能被大势碾压，毫无反抗之力。

人造石墨领域，杉杉和璞泰来位列前二，市场份额相近，均占到人造石墨的22%左右，加起来大概50%。杉杉股份负极兼顾高中低端产品，主打中低端，璞泰来主要高端负极产品。

现阶段两大电池龙头LG，宁德时代都倾向于使用人造石墨作为负级材料。

因此主流观点都认为人造石墨未来会维持一个比较好的增长趋势。璞泰来有望脱颖而出。

五、电解液：新宙邦

此行业目前国内竞争格局比较清晰，天赐材料占到27%，新宙邦18%，国泰12%，三家相加合计57%。从近三年情况来看，如果不考虑并购，集中度似乎很难再进一步提升，第一梯队相对稳固，因此毛利率变动不会在大，此外这个行业技术变化相对稳定，这两点共同决定了它相比正极材料更具投资价值。

电解液是比较典型的标准品，没有什么技术革新配方差异，进入门槛也比较低，对生产设备要求，投资要求也不高。

相关公司的核心竞争力是对上游的整合能力。电解液的上游是大家属于的资源品企业，天齐锂业赣锋锂业等，他们提供碳酸锂，六氟磷酸锂等作为电解液的原材料，电解液的价格也和碳酸锂，六氟磷酸锂的价格高度相关。

总的来说，电解液格局也相对分散，但比正极稍好。

六、隔膜：恩捷股份

隔膜其实就是一层用来隔离锂电池正极和负极，防止短路的膜，既要能够起到隔离的作用，又要对锂离子有很好的通过性，这样电池才能正常充放电。

在锂电池总成本中隔膜只占10%，看上去不大，但它的技术壁垒却是最高。目前分为干法和湿法两种。

在动力电池用的比较多的湿法隔膜行业里，恩捷股份在收购了苏州捷力后形成了一家独大的局面。几乎占据了整个行业的半壁江山。

干法隔膜由于投资较低，门槛较低，市场集中度比湿法隔膜更低一些，现在也只剩星源材质，中科 科技 ，沧州明珠三个玩家。

恩捷股份垄断市场的情况下，各大主流厂家为了减少对单一供应商的依赖，急需二供三供，以此来增强自身议价能力。这也是宁德时代“扶持”老二星源材质的原因。

总的来说，隔膜是毛利率最高，技术含量最高，且进入门槛最高的赛道。行业格局几乎成形。

七、电池：宁德时代

全球的动力电池虽然还有技术路径的不同，但竞争格局已经形成了非常明晰的月明星稀的竞争格局，月是宁德时代，LG，星是三星，松下，比亚迪等厂商。

在2018年全球动力电池还维持着比较明显的四强争霸格局，但随着特斯拉的去松下化以及松下，三星产能扩张的不进取。LG和宁德时代两强独霸的格局显得越来越明显。

随着宁德时代进入特斯拉产业链，LG和宁德双龙头的动力电池行业竞争格局会更加清晰。

八、整车：比亚迪

比亚迪，长城 汽车 相互角逐。不过比亚迪的“刀片电池"成为其亮点，股价屡创新高。

九、锂电池设备：先导智能

主要先导智能和赢合 科技 。

先导智能，与宁德时代一样基本上已是寡头垄断，很多外资大厂包括松下 ，LG、三星都是拿它的单子，确定性比宁德时代还要强，上市以来短短几年已涨10倍。

这个行业随着上游扩产，也会率先受益，释放业绩。

新能源 汽车 产业链，本人最看好电池及材料。 宁德时代与恩捷股份成为必备标的。

7月5日，汽车预言家从相关渠道了解到的信息，2020年1-6月中国造车新势力企业共完成销售约4万台。其中前5家企业销售车辆占比高达90%。

总体来看，尽管今年车市经历了疫情的冲击，以及新能源市场的低迷，但新势力车企的表现整体呈增长表现，或许这也是因为头部车企的销量不断提升所致。

具体销量来看，以威马、蔚来、小鹏和合众为代表的第一梯队依旧保持着稳健的发挥。而作为最后进行交付的新势力车企理想汽车也成功挤入第一梯队。而以爱驰、零跑等新势力车企以较平缓的表现处在第二梯队；而像奇点、敏安汽车等新势力车企则依旧艰难。

进入所谓2020造车新势力淘汰赛后，造车新势力已经进入两极分化的重要阶段。对于目前造车新势力而言，突出的问题是什么？汽车预言家尝试通过资料梳理，深度分析目前造车新势力的产业格局。

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第一梯队：5家头部企业垄断90%以上销量

根据销量来看，第一梯队云集的多数是目前造车新势力当中的绝对强势企业，包括蔚来、理想、威马、小鹏。但也出其不意的将合众这一不经常出现在造车新势力各种榜单前部的企业囊括在其中。

数据来源：网络及相关企业披露

*蔚来汽车：销量大幅回升 毛利改善明显

根据2020年6月份蔚来汽车提供的最新交付数据。2020年6月，蔚来共实现汽车交付3740台，继5月破纪录后再创月度新高。历史资料显示，自3月以来，蔚来已连续四个月实现环比上涨，6月交付数同比增长179%。2020年1-6月，蔚来汽车累计完成销售14169台，是目前造车新势力阵营绝对的头部企业。

值得注意的是，在销量增长之外，2020年，蔚来在24座城市新增了44家蔚来空间。截至6月4日，蔚来在全国开设116家门店，其中包括22家蔚来中心和92家蔚来空间，销售网络覆盖全国76座城市。

汽车是个成本高，回收慢的行当。随着多笔可转债融资的落地，以及蔚来中国项目的有序推进，蔚来今年已累计融资超100亿人民币。而在外界最为关注的毛利方面，一季度财报中，蔚来整车毛利超过5%，年底整车毛利达到两位数的预期。

但值得注意的是，随着销量的不断提升，由销量带来的服务压力也在指数级上升。此前蔚来曾表示蔚来NIO HOUSE单店建设成本为100万元，这或许将极大的考验蔚来的运营能力。

*理想智造：销售爬升明显 融资继续加快

作为“后起之秀”的理想汽车，虽然与其他纯电动新能源车型不同，旗下的理想ONE采用用增程式，但其作为新势力的一员，仅仅不到半年时间已跃居新势力的第二位，在国内插混车型中也常常位居前位。在6月中旬，理想官方宣布旗下的理想ONE累计交付量达到10000台。对比国内外已经完成首批交付量的车企，理想的速度是最快的。根据理想官方和乘联会的销量数据，理想ONE从去年12月4日到今年5月31日的交付量为8695台。只是对于理想频出的质量问题车主对于其能否接受，以及后期品质的提高。

此前不久，美团领投5亿美元参与理想汽车D轮融资的消息已经获得确认。汽车预言家根据天眼查信息，此次融资由美团与李想共同完成，共计5.5亿美元，其中美团领投5亿美元，理想汽车创始人李想跟投3000万美元，投后估值为40.5亿美元。值得注意的是，理想此轮融资是继蔚来合肥融资之后的为数不多造车新势力获得的融资之一。

此外，理想汽车计划今年新开设60家门店，相比之前计划的新增20家门店，多出了三倍。理想方面介绍，今年第三季度，理想汽车零售中心将覆盖30个城市。理想汽车的售后服务网络也将在第三季度内覆盖到大陆所有省份，年底前将增加至100个城市。

理想是造车新势力当中区别于纯电动的造车企业之一，之前最重要的问题在于生产端的牵制。此前理想汽车就曾被爆多项延迟交付。此外，理想汽车还曾计划年内于美国启动IPO计划，这是目前考验理想汽车的重要压力。

*小鹏：P7市场还未发力 市场表现较为平稳

2020年1-5月，小鹏汽车共完成销售4558台，上半年销售不足6000辆。值得注意的是，第二款视为Model 3对手的P7在今年五月单月批发销量也不过192辆，显然有些不及预期，不过，在小鹏汽车表示，P7销量主要受产能限制，而目前获得的订单数量已经超过15000辆，超过了小鹏G3去年全年的销量。

2020年5月19日，随着工信部的一纸公告，原广东福迪汽车有限公司正式更名为肇庆小鹏新能源投资有限公司，小鹏汽车也借此成功拿到汽车生产资质，从此告别了“借鸡生蛋”模式（此前，由于没有生产资质，小鹏由海马代工），而这一变动，无疑也将成为其上市的“加分项”。

融资方面根据公开信息显示，小鹏汽车迄今已累计完成8轮融资，共获得了约168亿元的资金支持。最后一轮融资，发生在2019年11月，完成C轮融资，总融资金额为4亿美元。

在此前一段时间内，小鹏P7对标竞手正是特斯拉Model 3。何小鹏还曾在发布会现场公开表示：“如果说特斯拉是行业颠覆者的话，小鹏P7就是颠覆者的颠覆者。”

但值得注意的是，小鹏目前正处于产品爬坡的关键阶段。小鹏汽车虽然在国内表现有可圈可点之处，但眼前的光鲜是否能经历住资本市场的考验，以及在整个电动车市场脱颖而出，最起码从目前的情况来看，还有待进一步观察。

*威马汽车：销量提升有限 融资仍然艰难

根据目前汽车预言家从威马汽车方面获取的资料，威马汽车6月实现销售2028辆，环比增长34.9%，连续4个月环比增长。2020年1-6月，威马汽车共完成销售6450台。

最新的资料显示，截止7月6日，威马EX5在中国销量已经突破3万辆，2020年1-6月，威马用户群体中95后人群的占比同比增长了43.4%，亲子家庭用户占比达到69%。

融资方面，自威马汽车2019年3月宣布完成了总额30亿元人民币的C轮融资以来，D轮融资计划迟迟没有落地。威马集团董事长沈晖对外表示，威马方面在推进但是并没有拼命推进。

可以得出结论的是威马在融资之路上并没有体现出强大的进攻态势。2020作为新势力真正意义上的洗牌元年，任何一家车企稍有不慎都会陷入危机之中。威马能否坚守现有市场份额，还需要持续观察。

*合众新能源：闷声发大财 销量直逼四强

2020年1-5月，共完成销售3758台，仅次于蔚来、理想、威马、小鹏位列造车新势力第五梯队。

长期以来，合众并不是造车新势力当中最为激进的品牌，相比起威马和蔚来等品牌，合众的造车攻势并没有很猛。成功的原因只有一个，在入门级市场用哪吒快速打开了市场。

迄今为止，合众汽车在10万以内的入门市场，已经实现了哪吒N01的稳定交付；而15-20万元的中高端市场，已经接近正式上市。从低端市场切入尽快实现交付，在市场上打造初步品牌影响力的同时，自立造血，为下一步面向中高端市场的拓展打下基础。

客观分析，经历了新造车实力最喧闹的几年，其中有些玩票的已经被淘汰，有些华而不实的已经危机四伏，但这场大筛选还没有结束，谁能脱颖而出、谁能走到最后，现在依然难有定数。最有潜力的车企，或许并不是最张扬的那几家。

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中间梯队：量产背后的竞速赛

相比第一梯队，造车新势力的第二梯队并没有第一梯队强大的品牌号召力，第一梯队的企业已经在过去的时间内完成了这一阶段跨越。从企业自身来看，第二梯队中的大部分企业，刚刚完成了产品上市后的批量化生产，正处在向上的关键阶段之上。

数据来源：网络及相关企业披露

*国机智骏：看似不错的销量背后暗藏危机

2020年1-5月，国机智骏共完成了584台汽车的销售任务。根据汽车预言家了解到的信息，在上述584台销售中，大约80%以上被赣州周边企事业单位作为福利用车安排至相关个人手中。

国机智骏是国机集团投资占股40%，7家股东发起成立的新能源汽车生产企业，主要生产基地位于江西赣州。相关资料显示，国机集团是中央直管的世界500强企业，拥有丰富的装备制造业经验及资源基础、拥有完善的汽车销售及服务渠道。

截至目前，国机智骏旗下拥有三款纯电动车：GX5、GC1、GC2。三款产品于2019年10月推向市场，都是面向于大众化市场产品。但根据此前披露的上险量数据，这三款车型仅在江西等周边地区有上险纪录。

2020年1月，国机智骏被爆粗暴裁员，由此引发外界对国机智骏资金运营方面的关注。据相关内部人士透露，目前国机智骏内部资金紧张，先前既定的研发和生产工作已经有部分停止。

*零跑汽车：销量和产品质量危机引发人事架构变动

公开资料显示，零跑汽车2015年成立至今，已拥有S、T、C三个智能纯电整车平台。2019年1月，10万元级智能纯电动轿跑零跑S01上市2020年5月，长续航智能纯电小车零跑T03上市2021年，智能纯电动跨界SUV零跑C11也将向市场投放。值得注意的是，零跑目前投入市场的车型质量遭到多番投诉，其中二百余位车主还在不久前组织了集体维权

6月23日，零跑方面根据董事会决议，聘任众诚保险原董事长吴保军为零跑汽车联合创始人、总裁，全面负责企业运营工作。资料显示，吴保军于1993年加入广州标致汽车；2008年11月至2012年10月，任广汽丰田销售本部规划营销部部长。

在吴保军加入零跑汽车的两个月前，时任零跑汽车副总裁赵刚在社交媒体宣布，因个人原因已离开零跑汽车。2017年初赵刚加入零跑汽车，出任战略、产品、营销和售后服务的副总裁，工作内容主要以运营为主。至于赵刚离职的原因，业内普遍认为与零跑汽车旗下首款产品零跑S01销量不佳有直接关系。

*雷丁：老年代步车的新江湖

数据显示，2020年1-5月，雷丁汽车共完成销售161台，成为造车新势力当中实现整车交付的企业之一。

2020年1月份，野马汽车进行战略重组，低速电动车企雷丁汽车控股了野马汽车，之后野马的管理团队由原雷丁汽车高管团队接管，王清礼同时也是雷丁汽车副总经理。

重组后的野马汽车将消费群体瞄准为三四线及以下城市的90后青年。根据其在今年3月27日发布的“2025战略”，新野马将聚焦A0级以上乘用车，打造城镇90后的第一部车，并立下了“2020年销量超过15万台，2025年销量超过70万台”的近远期目标。

如果按照这一目标来算的话，雷丁汽车距离15万台乘用车销量还有15万台的差距。

*爱驰汽车：全面进军欧洲市场

2020年1-5月，爱驰汽车完成销售150台。目前爱驰汽车仅有一台在售车型爱驰U5，该车定位于一款纯电动中型SUV，官方公布的NEDC工况下续航里程为503km，并已公布补贴后预售价区间为19.79-30.21万元。

值得注意的是，上述销量统计仅为国内销量，爱驰汽车此前已经完成了对海外的车辆出口业务。相关资料显示，6月6日，爱驰汽车首批出口欧盟的欧版爱驰U5，在上海海通国际汽车码头正式发往法国科西嘉岛。

据了解，爱驰汽车是少数在欧洲搭建起完善营销体系的中国品牌。据此前爱驰方面介绍，爱驰在欧洲采用了前瞻性的线上直销和轻运营的融资租赁组合模式进行销售，并与当地知名售后服务商建立合作，给欧洲用户提供完善的销售售后服务体验，以解决合作伙伴的后顾之忧。

*江淮大众：期待大众控股75%后市场表现

从2020年销量数据上来看，江淮大众表现并不算出色，1-5月仅仅售出了130辆。市场在售车型仅有思皓E20X一款。

值得注意的是，6月11日，安徽省国资委、大众中国投资、江汽控股签署了一份《关于安徽江淮汽车集团控股有限公司投资协议》，大众中国投资以对价23.83亿元认购江汽控股50%股权。另外，随着我国在商用车领域对外商投资者的政策放宽，大众集团也借机将所持有的江淮大众股份增持至75%。

按照此次投资协议规划，大众集团将授予江淮大众4-5个纯电动汽车品牌产品，并要实现在2025年生产20万-25万辆的目标。如果这一目标顺利达成，将成为中国造车新势力当中绝对的强势企业。

*云度汽车：困难背后的求变

2020年1-5月，云度汽车共完成销售95台。相关资料显示，云度是国内最早拿到资质、最早推出产品的造车新势力企业。先后推出了π1、π3和π7三款产品、七个车型。

但起步较早的云度并未收割到产业的红利。2019年中旬开始，云度不断被传出降薪、裁员等消息。与此同时，一批新造车企进入量产交付阶段，云度陷入边缘化危机，逐渐淡出人们的视野。从经营角度来看，2019年云度汽车仅1.04亿元，亏损1.77亿元。这也是继2018年净利润亏损1.38亿元、2017年净利润亏损0.95亿元后，新能源连续第三年出现巨额亏损，亏损额逐年增加。

云度的市场经营不善导致了股东的关注。2020年5月18日，云度汽车对外发布公告宣布，林密正式出任云度新能源汽车股份有限公司CEO，全面主持公司的整体战略制定及日常经营工作。2019年前，林密曾云度汽车副总经理、营销公司总经理职务，创造了云度速度。此次林密的回归也被外界解读为云度重回主流的表现。

*新特汽车：生产基地落地仍具困难

根据统计资料，新特汽车1-5月销量为75辆，其中大部分落地于新特汽车在贵阳的共享示范公司。

新特汽车成立时间不详，但其拥有一汽集团投资的背景。截至目前，新特汽车A0级小车DEV1仍然由一汽集团代工生产。

2019年，造车新势力新特汽车位于贵州省贵阳市贵安新区的工厂项目已经暂停建设，而位于当地的试制车间也处于停工状态。新特汽车对外表示，由于2019年长江汽车在发展上遇到困难，加上国家对于乘用车的生产资质管理出现变化，所以贵安新区的新能源项目也处于暂缓状态，没有办法再给新特汽车进行生产。

融资方面，新特汽车预计2019年内的B+轮融资也依旧处于运作阶段。

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第三梯队：尚未实现量产制造的造车新势力

以目前国际上通行定义的40台为量产标准来看，仍不少造车新势力没有达到量产制造的标准。作为第三梯队的新势力车企，在今年累计交付量仅个位数，这主要是自进入2020年，随着市场持续走跌加之疫情的环境，依然部分车企备受压力。

数据来源：网络及相关企业披露

*长江汽车：即将走向破产边缘

长江汽车2020年1-5月仅完成了15台汽车的销售。长江EV由杭州长江客车公司演化，后被五龙集团兼并。当时的五龙集团在兼并杭州长江客车后又陆续兼并了云南美客车公司，从而顺利拿下国内第二家新能源汽车生产牌照（第一张是北汽新能源），长江EV也成为国内第五家获得工信部发改委“双资质”的新能源车企，速度之快，也让业内大吃一惊。

从2017年开始有关长江EV停工离职的负面报道陆陆续续，曾首期投资120亿元的长江氢动力（佛山）研发中心处于长期暂停状态、贵州长江工厂又被爆出20多名员工堵在公司门口讨薪、杭州长江汽车有接近300名员工到目前都尚未结算工资。

值得注意的是，在长江汽车目前所有的负面舆论当中，有关于长江汽车内斗的报道层出不穷。长江汽车因为上市公司的内斗已经错过了一次市场的机遇，现在留给长江汽车的时间不多了，如果继续这样无休止的内耗下去，这家曾被寄予厚望，依旧保有国际高端市场的汽车品牌就将走向消亡，所有员工的坚持都化为泡影，全体股东的血汗钱也将付之东流。

*奇点汽车：手握大笔到账融资 首款车型量产遥遥无期

根据资料，2020年1-5月，奇点汽车仅完成3辆新车的落地任务。成为造车新势力当中个位数交付的企业之一。

造成奇点汽车交付量过低这一问题的主要原因在于量产车型的上市迟滞。资料显示，2017年4月，奇点汽车正式发布了旗下首款量产车型——奇点 iS6预览版，采用对开门设计，续驶里程达400公里，售价为20万～30万元，计划于当年底实现小批量生产。但至今为止，奇点汽车也并未给出该车具体的上市时间。

而在融资方面，奇点汽车从创立至今，已经完成了8轮融资，融资总额超过170亿元，投资方包括了奇虎360、联想之星、韬蕴资本等。奇点汽车甚至计划在科创板上市谋求更大规模融资。

值得注意的是，奇点汽车已经为不到两位数的销量打造了铜陵、苏州、株洲三座生产基地。成为目前造车新势力当中拥有最大规模产能的企业之一。

*天际汽车：即将量产进入市场

天际汽车成立于2015年，是一家具备互联网属性，集纯电动汽车研发、制造、销售、服务于一体的创新型新能源汽车企业。2019年4月天际汽车完成20亿元的A轮融资，同年11月又再宣布完成股权融资，但未披露具体金额。

2019年12月，天际汽车对外表示新车将于2020年一季度正式交付。但受疫情影响，预计的交付日期收到影响。从产品角度分析，天际ME7产品竞争力尚可，需要快速进入市场以谋求品牌和企业的正向发展。

*敏安汽车：经营不善 继续裁员

在抖索引擎上，关于敏安汽车最新的新闻更新于2019年11月。截止目前，并未有其他的新闻关于敏安汽车。

敏安汽车成立于2015年，由敏实集团董事长秦荣华在大陆的投资公司展图（中国）投资有限公司以及淮安开发控股有限公司共同发起成立。淮安开发控股是淮安市政府委托淮安经济技术开发区管理的公司。2018年获得相关资质，是目前少数手握“双资质”的新能源汽车企业之一。

但资质并不是敏安汽车能够良性发展的护身符。2019年11月，敏安汽车下发放假通知：“受国家政策、新能源汽车消费市场环境和国家、地方补贴政策变化的因素的影响，公司目前遇到阶段性经营困难，正稳步实施调整变革，积极寻求突破。”

截至目前，敏安汽车裁员数已超过400人。上述放假通知也被媒体解读为又一次变相裁员的开始。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

又到一年的中间时段，这里不准备插播广告。按照惯例，《车业杂谈》的小伙伴们会站着来一波车市点评——因为站着说话腰不疼。

国货当自强，我们首先从自主车企的四强聊起，参考2019年的产销规模来排序，我们不妨依次聊聊吉利、上汽通用五菱、长城和长安。2020年的上半年，各家都有些什么事情，让你印象最深刻？

01

吉利：总被绯闻扰，销量NO.1

全年目标141万辆，已完成38%

行业内只要有收购、并购重组的风吹草动，资讯中总少不了吉利的身影，这半年与之产生绯闻的就有拜腾、力帆，还有今年终于尘埃落定的蔚来……吉利给人的感觉是：不缺钱。

上半年，吉利真正接盘的是猎豹长沙工厂。而吉利汽车2020年的头等大事是什么？当属与沃尔沃汽车商谈合并重组和回归A股的进展——金融圈似乎已对其是否能成为首家A股＋H股＋欧洲三地上市的整车企业表示出了浓浓期待。

没错，吉利汽车全身上下都散发着“金光“，但并不代表它步履轻盈。2019年销量为136.16万辆，同比下降9%（与大盘表现相当）；全年营收974亿元，同比下降9%；净利润81.9亿元，同比下降35%。钱用在哪了呢？有报告显示，2019年吉利汽车已资本化的产品研发成本增加了46亿元，主要与车型开发有关；其余则用于动力总成和新能源汽车技术的开发。

今年初（疫情爆发前），吉利汽车就已经将销量目标从200万量下调至141万辆。顶住疫情压力，吉利按照既定步骤推出了吉利ICON、吉利豪越、领克05。自4月以来，吉利汽车销量持续正增长，1-6月总销量为530446辆，完成全年141万辆销量目标的38%，总量依然是中国品牌乘用车销量NO.1。

02

口罩、摆摊神车、螺蛳粉……人前故作轻松的五菱

2019下滑严重，今年6月销量抢眼

“人民需要什么，五菱就造什么“，这句话贯穿了五菱的上半年，五菱的口罩、五菱的摆摊神车、五菱的螺蛳粉都圈粉无数。这波操作究竟能给五菱带来什么呢？口罩和螺蛳粉不太好说，但数据显示，这个6月，五菱微货同比增长91%、微客同比增长32%——这是一个沉寂许久的小众市场。

穿过这份热闹，上汽通用五菱或许没有表面上那么轻松。因为它是四大家中形势最为严峻的一家，2019年跌幅超过两位数，远超大盘。一方面，基盘越大（2018年，上汽通用五菱销量达到了207万辆），受影响的幅度也更为明显，尤其是MPV市场的持续萎缩；另一方面，入门级乘用车市场，其它国产品牌车型不断下压，其蛋糕也不断被分食。

这个上半年，上汽通用五菱表现得很努力，打造“五菱”话题符号，不断稳固它在微面、微货细分市场的地位——而五菱、宝骏、新宝骏和新能源承载的使命各不相同。按照2018年上汽集团、上汽通用五菱与地方政府签署的战略合作协议，2018-2020年间，上汽通用五菱计划投资约115亿元，用于实现产品、品牌和技术的升级，其中也包括发展新能源、智能网联和自动驾驶技术。

所以，尽管有疫情搅局，这个上半年，该来的都来了。比如搭载华为Hicar智慧互联系统的新宝骏、纯电代步小车五菱宏光MINI、还有发布全球银标五菱并宣布首款新车“凯捷”——按照计划，上汽通用五菱今年要上10款新车，其中6款是全新车型，火力全开的新宝骏将扛起高端化、精品化大旗。

03

炮、大狗和白猫，长城汽车上演“中年叛逆”

全年目标102万辆，5-6月反弹增势猛

近来，魏建军现身品牌经济历史纪录片《新国货》第6集，再次表达了对长城汽车走向海外的坚定信念：“全球化是汽车的属性，也是中国品牌现在必须要挑战的，长城汽车现在有一个愿景，就是服务好中国市场，走向海外。”

一面是铿锵有力的大国情怀；另一面，长城汽车却玩起了“动物园”游戏。哈弗全新的硬派SUV取名叫做“大狗”，而新能源欧拉品牌即将推出的欧拉R2则定名为“白猫”。长城汽车似乎在上演一场“中年叛逆”，这也或是和消费者拉近距离的一个好法子——毕竟，在存量时代夺市场，不容易。

截至发稿，暂未收到长城汽车6月的销量数据。从1-5月情况来看，其累计销量达到313061辆，相比去年同期有明显下跌； 5月反弹增势较猛，比去年同期增长达30%，其中皮卡和哈弗品牌仍是最大业绩支柱，长城炮已经月销过万——由于疫情积压的消费需求还在释放，大概率来说，长城汽车的6月应该不比5月差。

长城汽车毕竟也是且难且行。今年3月，长城汽车下调了2020年销量目标和利润目标。销量此前的111万辆调至102万辆，净利润也由此前的47亿元下调至40.5亿元，两项均低于2019年。按照销量趋势来推断，1-6月长城汽车应该能完成全年目标的四成左右。上半年，长城汽车新推出的仅是长城炮越野版、WEY品牌车型的年度款——对照新车计划，长城的重头好戏在下半年：哈弗的两款全新SUV将在三季度面市，进一步夯实其在SUV领域的无死角强势地位。所以，长城汽车完成全年销量目标，可能性还是很大的。

值得关注的是，新能源方面，长城汽车更是大步向前。和宝马合资的光束汽车在今年6月20日正式破土动工；由原长城汽车动力电池事业部蜂巢动力今年也亮出了熊熊野心——这些都将影响着长城汽车未来5-10年的行业占位。

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造造造，卖卖卖……长安卧薪尝胆，志在扭亏

CS75持续热销，长安UNI-T中段发力

中国品牌四强中，“负担”最重的或是长安。出自于中国汽车四大集团，其余三家均有强势的德系/日系合资品牌支撑业绩，唯有长安集团真的靠长安汽车扛大旗——而它的盈亏情况，也总遭到汽车圈和金融圈的双重夹击。财报显示，它2019年亏损26.47亿元。

它有经济负担，也有精神负担，因为历史悠久，也经历过高光时刻，它的创新或变革，相比民营企业更难——2020年，是长安汽车第三次创业战略的兑现之年，想想都压力山大。

好在，自长安CS75 PLUS上市后，长安汽车仿佛进入了“开挂”模式，2019最后一个季度销量一路看涨，不仅仅在SUV的TOP.10中稳住了前列，今年来，逸动PLUS也频频出现在轿车畅销榜。刚刚，又来了长安UNI-T。

从发布新车的节点来看，笔者觉得长安汽车是非常幸运的。去年9月上新的CS75?PLUS已经越过了销量爬坡期，市场地位稳固，最适合在4月、5月后的疫情反弹期拦截销量。虽然长安UNI-T没有在高大上的日内瓦车展上（因为这个车展根本没办成）完成高举高打的首发亮相，但由于充分的预热和足够炸裂的颜值，它的持续热度基本没受疫情影响——然后，在消费热情高涨的6月，它正式上市，定价在11-13万区间，俨然是一台年轻市场的巨型收割机。

2018年，长安汽车曾将2020年的集团销量定在400万台，其中自主品牌246万辆，当初这个目标显然是基于大势趋好来定的。目前，长安汽车制定了一个更为保守务实的小目标：实现2020年产销增长8%，力争实现191万辆——想必，其中的自主板块仍然是扛大旗者。

大招是不是已经在上半年放完了呢？未必，但上量的全新车型似乎确实都已经出现了。接下来，CS55 PLUS中期改款车型即将上市，而今年内还将推出一款代号为CD569的较大尺寸的SUV车型。而轿车和新能源方面，长安汽车也会保持一定频率的更新。所以，2020年的下半场，长安汽车也未必轻松。

写在最后：碎碎念式盘点完后，发现其实家家有本难念的经，但笔者的观点是：对于头部车企而言，今年1-6月的销量能够说明两件事，一是过去3-5年的产品布局和战略方向是否成功预判了市场趋势；二是遭遇疫情后，企业呈现出来的体系化抗风险能力。而今年下半场，各家怎么打，未来又如何——你最支持哪家呢？

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本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

2021年6月，比亚迪在售的四款插电混动车型占据了销量榜前四名，对插电混动销量榜进行了一次血腥屠榜，其他车企的插电混动车型都只能望洋兴叹，仰望比亚迪。

2021年7月，情况出现了变化，上汽插电混动车型MG eHS强势崛起，销量超越了比亚迪汉DM，打破了比亚迪插电混动车型对于插电混动销量榜的垄断。

销量冠军：秦PLUS DMI

秦新能源可谓新能源车型中的常青树，销量一直稳居前列，近一年来，因为车型换代，出现一段低谷期，自从三月份推出换代新车型后，四月份开始，销量一路走高。

四月到七月，秦新能源环比连续暴涨，仅仅用了四个月时间，销量已经破19000辆，远超同级别车型特斯拉MODEL 3，稳居非小微型新能源 汽车 销量第一，其他任何车型均无法撼动其王者地位。

而且，19000辆远远不是秦新能源月销量的终点，截止目前，尚有近十万辆订单尚未交付，依然处于产能快速爬坡的过程中。

七月，秦新能源车型中的DMI版本，销量高达11230辆，是唯一一款销量破万的插电混动 汽车 ，再次刷新了中国插电混动车型的销量新纪录。

销量亚军：宋PLUS DMI

宋新能源也是比亚迪的主力新能源车型，同样因为车型换代，出现一段低谷期，自从四月份推出换代新车型后，四月份开始，销量一路走高。

五月到七月，宋新能源环比连续暴涨，仅仅用了三个月时间，销量已经破11000辆，远超同级别车型特斯拉MODEL Y，稳居新能源SUV车型销量第一，其他任何车型均难以撼动其王者地位。

而且，11000辆远远不是宋新能源月销量的终点，截止目前，尚有几万辆订单尚未交付，依然处于产能快速爬坡的过程中。

七月，宋新能源车型中的DMI版本，销量高达7264辆，刷新了中国插电混动SUV车型的销量新纪录。

销量季军：唐DM

唐DM同样是插电混动车型的常青树，高峰时期曾经月销七千辆，近两年有所滑落。

2021年5月，唐DM的DMI新车型震撼上市，带动唐DM销量强势上扬，六月销量2810辆，七月销量3891辆，上升势头明显。

第四名：上汽MG eHS

7月，上汽MG eHS销量2944辆，同比增长了81.6%，增幅强劲，也成为唯一一款打破比亚迪插电混动四强垄断榜首的车型。

一枝独放不是春，百花齐放才争春，笔者非常欣喜能有一款车型打破比亚迪对于插电混动车型的垄断地位，上汽MG eHS打响了第一枪，销量超越比亚迪汉DM。