2016年煤炭行业

煤炭价格根据时间、煤种、地区等多种因素会有不同的价格，下面以环渤海动力煤综合指数2010年至今的图表，还有澳BJ动力煤现货价(美元/吨)从1998年至今的两个图表给您作为参考依据：

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2003年以前，全国煤炭订货会是煤炭交易的主要方式，国家来一直以行政手段来干预煤炭价格，在计划经济时期，它为煤炭生产调节和满足国民经济发展的需求作出了巨大贡献。2003年以后随着市场经济逐步健全与完善，沿袭多年的煤炭订货会改为煤炭产运需衔接会，鼓励煤炭供需双方自主衔接，依法签订合同，但是政府还是要通过发布衔接原则和框架方案，指导产运需衔接，实际上煤炭交易价格并没有真正完全实现市场化，仍然存在价格“双轨制”，重点合同和非重点合同煤炭价格仍然存在较大差异，这种差异阻碍了煤炭价格的市场化改革，也引发了煤炭价格的上涨。

在煤电矛盾突出的时候，有关部门便会出台电煤限价措施，以减轻电力成本上涨带来的发电企业亏损，而煤炭企业对煤价预期要高于国家限定的价格，不愿与电厂签订长期合同，限价措施出台后，普遍出现以次充好、不签合同现金交易等现象来规避限价。因为重点合同煤价格低且不能参与市场化，造成了非重点合同煤炭价格的一路走高。限价不仅不能达到控制电煤成本的目的，反而加剧了供需矛盾，也使得价格无法准确反映供求关系。另外因为重点合同和非重点合同煤炭价格存在较大差异，也为权力寻租留下了空间，引发了一系列腐败问题。

2.2 政府调控手段不当的影响

2013年煤炭价格完全实现市场化，根据煤炭工业协会的数据，2013年上半年我国工业能量在消耗总量方面一直都是处于上升的状态，和去年这个时候相比，其消耗的总量不仅没有降低，反而有所增长，单位产值的耗能量也一直居高不下。但是从煤炭行业来看，相关用户对煤炭需求量却在不断减少，煤炭价格一路下行，煤炭销售陷入了瓶颈时期，很多煤炭商家纷纷采用降价促销的手段与同行竞争，导致煤炭的价格一直处于盲目下跌的状态。通过相关信息的分析可得，造成这一奇怪现象最重要的原因是由于过去煤炭价格的无序疯狂上涨，导致了煤炭投资蜂拥而至，无论地方政府还是国有企业和私营企业，纷纷斥巨资进入煤炭行业，使得煤炭产能在短期内急速上升，并且在这个时候，国际市场上形成的过剩煤炭资源又以低廉的价格不断转销至中国市场，这就使造成我国煤炭出现了过剩的情况，而价格是受到供求关系的影响的，当煤炭产品供过于求时，这种情况就只能导致煤炭价格的盲目下跌了。 之所以出现这种不正常的情况，还是归结于过去煤炭行业的投资热潮，受利益驱动，很多企业包括部分电力企业纷纷进入煤炭行业，相关部门没有预见到这种盲目一窝蜂投资所带来的后果，造成了现在煤炭产能严重过剩，引发了煤炭价格大幅下跌。

2.3 物流因素的影响

我国的煤炭资源主要集中分布在经济不发达的晋、蒙、陕、新、宁等省区，它们的煤炭资源总量占全国煤炭资源总量的80%以上；而我国经济最发达，需要能源最多的东南沿海和京、津、冀等省区煤炭资源量却仅占全国煤炭资源总量的10%不到。如此不均衡的生产及消费地区分布，决定了我国“西煤东运”、“铁路、公路、海运以及内河等多种方式混合运输”的总体物流格局，从而决定了煤炭物流在煤炭行业长足发展过程的重要战略地位。

长期以来，我国煤炭西煤东运的主要方式是铁路运输，铁路运输经济、快捷、安全且受天气干扰小，但是受制于铁路运力不足的影响，普通用户根本无法获得足够的运力，而且铁路运费以外还存在各种名目的收费。每年到大秦铁路集中检修期间，煤炭价格就会上升，在能源短缺、迎峰度夏等关键时期，铁路车皮就更加紧张，中间环节的运作费用也会大幅增加，更加助推了煤炭价格的上涨。

由于我国煤炭物流运输距离长，物流环节复杂以及各种名目的收费繁多等原因，造成煤炭物流成本居高不下，煤炭物流成本已经占到消费价格的40%以上。铁路运输的煤炭主产区晋、蒙、陕的煤炭到达秦皇岛港的转运成本已经达到200元/吨，加海运费到达广州港的煤炭价格比飘洋过海的进口煤价格还要高70元/吨，可见我国煤炭物流成本之高，极大地影响了煤炭价格。

2.4 环渤海动力煤价格指数的影响

2011年国家发改委牵头组织相关单位制定了环渤海价格指数并定期发布，神华、中煤等大型煤炭企业纷纷将动力煤市场销售价格与环渤海动力煤价格实行联动。2013年煤炭价格市场化以后，多家煤炭企业纷纷将环渤海动力煤价格指数作为定价的依据。但通过长时间的研究，笔者发现以环渤海价格指数作为定价的依据存在以下一些问题。

首先，价格指数在数据收集时间方面存在一定问题。如环渤海动力煤数据采集的时间基准是上周二到本周二，发布日期是本周三，这就说明本期采集的数据信息含有本期发布之前两期的市场信息，数据采集时间跨度太大，会引起数据的滞后，尤其在遇到周三是节假日的情况下会相应顺延一周发布，这就使得数据滞后更严重。通过对环渤海煤炭交易数据分析可得，价格指数滞后于煤炭实际的离岸价格，并且滞后的时间也比较长，一般为两个星期左右，在煤炭价格上升的阶段，其价格指数也比煤炭实际的离岸价格要低，而当煤炭的价格处于下降的阶段时，煤炭价格的指数又比煤炭实际离岸的价格高。

其次，价格指数的信息来源于市场实际成交价格和企业报价，如果企业单纯以指数价格作为定价依据，如果指数下降，企业定价下降，将促使指数进一步下降，反之亦然，这将使企业定价和指数价格形成循环往复，指数价格对于实际成交价格起到了助涨或者助跌的作用。

最后，在环渤海的动力煤价格指数样本上，代表性规格品在分类标准的设置方面过于单一，仅仅是把热值作为样本的分类标准。但实际上，煤炭除了热值方面不同之外，其硫份或者是灰份的不同对煤炭的质量也会造成很大的影响，而在实际的煤炭交易过程中，在价格的形成方面却忽视了这部分因素所造成的煤炭在成交时所形成的价格差异，对市场价格会形成误导，造成价格波动。

一是国际国内大环境的制约。制约煤炭行业发展最主要的因素还是整个经济发展疲软，这包括国内经济和世界经济发展状况，如果全球经济长期放缓，那整个能源需求都会受到影响，煤炭将首当其冲。

二是进口煤的大量涌入，是这一轮市场形势发生转折、煤价大幅下跌的最主要因素。进口煤之所以能够大量进入中国市场，依靠的是成本优势。去年以来的价格数据显示，无论国内煤价如何快速下跌，进口煤价格始终低于国内煤价10－30元的水平。据测算，当环渤海指数低于630元时，已经有相当一部分煤矿处于亏损状态，而进口煤却仍有利可图。从近期煤炭市场行情的环渤海动力煤价格指数显示，环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格降至615元，同比下跌了22%，再度刷新该指数发布以来的新低。自2008年我国开放煤炭进口限制以来，国内煤炭进口迎来“井喷”期。海关数据显示，2008年我国进口煤炭量仅有4040万吨，而到了2012年，我国煤炭进口量已经达到了2.9亿吨。今年一季度，我国进口煤炭8000万吨，同比增加30%。当前市场形势下，部分煤炭企业由于在成本上无法与进口煤竞争而陷入亏损。今后中国煤炭企业将长期面对进口煤的竞争压力。

三是产能过剩，供大于求。煤炭供应能力大幅增加。“十一五”以来，煤炭固定投资快速增加，已经形成了巨大的煤炭产能，山西、内蒙古和河南等主要产煤省区经过近年来的煤炭资源整合和企业兼并重组，形成了一大批大中型煤矿，加上新建煤矿陆续投产，煤炭稳定供应能力大幅提高。2010年全国已取得探矿权的煤炭项目14423处，总产能36亿吨／年。目前全国在建煤矿项目数千个，总规模超过10亿吨／年。预计到2015年，全国煤炭总产量将超过42亿吨。产能过剩已经是一个不争的事实。

四是能源结构调整，煤炭消耗增速将放缓。随着转变经济发展方式力度加大，国家节能减排政策愈来愈严格, 环境保护问题，包括对碳排放带来气候和氮氧化物、硫化物以及粉尘带来的环境污染的要求也将会愈来愈高愈来愈严，钢铁、水泥等高耗能行业的需求将得到控制，能源消耗降低。只有电力成为煤炭需求增长的主要动力，但电力产业中，火电不在优先发展之列，水电、风电、太阳能、核能、生物能发电都排在火电之前。

五是清洁能源加速发展和页岩油气等变革，可能对煤炭产业带来深刻影响。作为未来最重要的新能源之一，页岩气正在改写世界能源格局。2010年，美国页岩气开采量高达1379亿立方米，极大提高了能源的自给率和能源安全，我国页岩气可采量约25万亿立方米，位居世界第一，目前页岩气开发利用日益得到国家和市场关注，从2012年开始已经有国内大型煤炭企业三大油企、神华集团、永泰能源、华电集团涉足这一行业，未来必然会有更多的能源企业涉足，形成勘探、开发、开采热潮。虽然短期对煤炭产业构不成大的威胁，由此造成煤价大跌，但煤炭行业盈利却持续受到挤压。这些可能对未来能源结构特别是煤炭行业发展产生新的严重的影响。

煤炭行业十年黄金期已经结束，今后也不再可能出现类似于十年黄金期的大规模发展的态势了。

二、市场低迷情况下国有煤炭企业的应对措施

国有煤炭企业是支撑我国一次能源需求的主力军。在未来十到二十年，中国的能源结构依然将以煤炭为主，市场将依然会出现波动，由于前面分析过的原因，煤炭价格不会大幅增长，相反还有可能出现低位下行的趋势。这就倒逼煤炭企业必须采取必要措施，提高核心竞争力，提升生存发展能力。

第一、转型升级，科技引领，多元化发展

煤炭企业的转型升级是一项系统工程，其导向、推动、规约、限制因素很多，涉及到政策、资金、土地、环保、生态、人员素质等各个方面，而技术瓶颈是制约煤炭企业转型升级的重要因素。高耗能、高污染企业降低能耗、减少污染的主要手段必须依靠技术的改进和生产工艺水平的提高。科学技术对于煤炭企业转型升级的引领作用不容忽视。我们认为，其着力点应包括以下几方面：

一是确立煤炭企业科技创新主体地位。科技创新体系包括知识创新系统、技术创新系统、知识传播系统和知识应用系统。技术创新系统是由与技术创新全过程相关的机构和组织构成的网络系统,其核心部分是企业。技术创新的主体是企业。经过兼并重组整合，目前集团化的大型企业主导了煤炭产业，建设以煤炭企业为主体、市场为导向、产学研用结合的煤炭产业创新体系的时机已经成熟，条件已经具备。而煤炭企业科技创新的主体地位，是市场竞争的需要，是煤炭企业本身转型升级的需要，各级政府及相关部门应积极支持，合理引导。

二是组建产业技术创新战略联盟。煤炭等传统能源的出路在于生产的机械化、信息化、集约化、规模化和利用的清洁化和发展高端化。要实现这“五化”，科技的支撑必不可少。政府要鼓励和支持煤炭企业，联合高等院校、科研院所，以股份制、理事会等多种形式，建立利益共享、风险共担的产业技术创新联盟，推进创新链上、中、下游的对接与整合。各级政府科研经费优先支持产业联盟组织实施的重大科技项目。煤炭企业也要积极主动，创造条件，寻求联合，实施联盟。

三是推广多联产技术延伸煤炭产业链条。多联产技术是利用物理化学方法达到煤的高效、洁净利用的途径。它以煤炭气化为中心，可以将95％以上的煤转换成一种称之为合成气的可燃气体。将合成气用于联合循环发电，可以获得比常规燃煤发电高的能源利用效率。多联产是国际国内煤炭企业当然也是煤炭产业今后发展“大型煤化工—— 能源综合”产业的一大技术方向。另外，当前煤制气、煤制油、煤制烯烃等新兴产业正处于大规模发展前期，我国最大的煤炭企业神华集团在这几个产业方面都有技术探索，而且正在形成规模生产能力，未来煤炭的多联产方面应该大有作为，应该有条件引领全国煤炭产业现代化的新潮流。

四是打造循环经济模式，推进煤炭工业园区建设。要建设煤炭产业循环园区，建设能把煤炭“吃干榨净”的生产链，比如原煤洗选后精煤外运，洗中煤用于发电或甲醇生产，电厂的余热用于供热，废弃的粉煤灰做为水泥生产原料，水泥厂废渣制成建材，煤矿伴生的其他矿藏综合利用，矿井废水和生活污水净化后用于电厂冷却和花草浇灌。园区各项目要首尾相接、闭路循环、互为利用，实现“挖煤不见煤，发电不冒烟”产业链条最完整的循环经济园区。这一发展方向对大型煤炭企业有普遍的借鉴意义。

五是企业要加大科研投入。兼并重组整合后，煤炭企业应走集团化、规范化、科学化的发展道路，整合的是资源，也是实力。政府和有实力的大型煤炭企业要进一步发挥科技对企业自主创新的导向作用，加大对企业研发活动、发明专利产业化项目的支持力度。重点扶持共性技术项目，加大对技术开发经费的投入，政府科研经费也要向这方面倾斜，起到“四两拨千斤”的作用。另外，在兼并重组整合中可置换出部分闲置资金，这样就可为煤炭工业的转型跨越提供资金保障，这部分资金可以适当方式投入到新技术、新工艺的研发中。

六是重视科技人才的培养与引进。煤炭企业的转型升级离不开人才的支撑。各煤炭企业主体要强化人才是第一资源的意识，创新人才工作机制，激发各类人才创造活力和创业热情。加快培养造就引进聚集煤炭企业领军人才及生产、科研一线人才，重点做好高技能人才和紧缺实用型人才的培养与引进。大力倡导以入股、聘用等方式，进一步完善技术要素、管理要素入股及股权分红制度。神华集团率先在国内创建了低碳研究院，低碳研究院要出成果，出人才。

依靠科技引领使大型煤炭企业及矿区的大气、水、噪音、固体废物等污染物得到有效治理，环境状况显著改观，产业链条得到进一步延伸，实现资源保护性开发和环境综合治理同步进行，已成为国内大型煤炭企业节能降耗、转型升级的当务之急，也是提高煤炭企业核心竞争力，应对当前市场变化的必由之路。

第二、降本增效

国内煤炭价格回落，主要是受进口煤价低的影响。毋庸讳言，进口煤炭之所以能够对国内煤炭形成冲击主要依靠的是低成本。这就说明国内煤炭企业的成本太高，降低成本大有潜力可挖。在当前形势下应科学制定决策，采取多种方式，深挖企业内部潜力，通过实施目标管理、精细管理，努力降低企业生产经营成本，确保企业经济平稳增长。

一是成本控制应以生产技术部门为主。财会人员对企业成本控制做了大量的工作。如制定企业内部成本管理办法、建立成本控制责任制等。这些都使人们认为成本控制是财会部门的事。其实，这是一种误解，也是企业不能有效控制成本的根本原因。固定资产的增加更新改造、设备使用维护保养，设备的效率、利用台时等，诸如此类问题是由生产技术部门决定的。只有摆正生产技术部门在成本控制的主导地位，明确企业各部门成本控制的责任，才能有效地控制成本。

二是成本控制是全员、全过程的成本控制。首先，是企业领导对成本的控制。领导是企业生产经营活动的决策者、组织者，他们对成本控制是否重视，决策是否正确，是否得法，是成本控制的关键，直接影响到企业整体成本控制的效果。因此，企业领导必须重视成本控制，积极组织和领导全体职工做好成本控制工作。其次，是一般职工的成本控制。企业每个职工的劳动成果，每项费用支出，最终都要反映到成本中去。因此，人人都要有成本控制的意识。即使是企业机关的一般工作人员，也涉及到成本控制的问题，如办公费用指标是否超支，业务招待费用能否降低，这些都是成本控制的内容。总之，企业每个部门、每个员工都要有成本控制的意识，这样才能对成本进行较好地控制。

企业全过程的成本控制，是指产品生产过程和销售过程的成本控制。其主要内容包括对成本

――国际三港动力煤跌势加剧 短期仍将低位徘徊

上周国际动力煤市场需求减弱，淡季特征明显。国际三港动力煤价格全线下跌，且整体跌幅有进一步扩大的趋势。

据环球煤炭交易平台数据显示，截至10月19日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数在上期82.51美元/吨的基础上下跌1.69美元至80.82美元/吨，跌幅为2.05%；南非理查德港动力煤价格指数虽然是前期唯一上涨的指数，但本期大幅下跌3.06美元降至82.34美元/吨，跌幅为3.68%；欧洲ARA三港动力煤价格指数在上期87.02美元/吨的基础上下跌1美元至86.02美元/吨，跌幅为1.15%。

上周，市场对全球经济预期悲观、原油市场整体供应宽松导致国际油价再度大跌，纽约和伦敦两地分别下跌1.97%和3.91%。同时，欧债问题再起导致美元走强也使得全球大宗商品普遍下跌。在大环境不佳的影响下，国际动力煤价格也难逃全线走低的态势。

随着北半球夏季用煤高峰结束，国际煤市呈现淡季特征，再加上亚洲一些主要能源消费国经济降幅较大，煤炭消费减少，全球主要港口动力煤价格纷纷下跌。

从10月1日起，日本将提高原油、成品油、液化石油气、天然气和煤炭五种能源的进口税率与生产税率。作为全球第二大煤炭进口国的日本，这一政策的推出将导致其动力煤需求进一步降低，倒逼国际煤价下行压力持续加大，尤其是将严重打击澳洲动力煤市场，其主要输日的优质动力煤价格遭受严重打压。

泰国方面，全球经济走软导致该国出口缩水，工业用电量微弱增长。泰国电力局表示，今年首9个月全国用电量仅增长6.5%，全年的用电量增长率恐低于预期8.16%的目标，预计进入冬季，民众也会减少空调等电器的使用，这也造成了该国对国际动力煤的需求减弱。

综合来看，美国经济复苏依然乏力，新兴国家经济下滑仍未结束。虽然中国经济刺激等调控措施将会对国际煤市形成一定支撑，但短期内动力煤需求仍显疲软，价格仍将在低位徘徊。预计等到北半球气温降低，市场对动力煤的需求有望重新增强。

――国内动力煤市场走势向好 后期逐渐趋稳

上周国内动力煤市场整体表现向好。产地方面，受雨季减少气温走低以及前期煤矿纷纷减产限产造成供应收紧影响，动力煤成交良好，价格上涨；港口方面，南北主要港口库存小幅下行，港口煤价也延续前期涨势。

港口方面，9月份我国煤炭进口量继续减少、主要煤炭发运港口的煤炭资源出现集中化趋势以及大秦线检修对市场动力煤供求的影响使得港口煤炭库存快速减少，支撑了动力煤价格的上涨。截至10月19日，环渤海四港煤炭总库存量为1429.5万吨，环比减少35.9万吨，降幅为2.6%，其中秦皇岛港煤炭库存量为5476万吨，环比减少51万吨；19日广州港煤炭总库存量为277.5万吨，环比减少31.3万吨。同时，最新发布的环渤海地区港口平仓的发热量5500大卡市场动力煤的综合平均价格较前一周上涨4元/吨，报收于641元/吨。

煤炭产地方面，由于季节因素，电煤需求增大，再加上前期各地煤矿限产停产密集，煤炭供货略显紧张，导致部分地区煤价上涨。山西动力煤市场表现不一。其中，大同动力煤市场运行平稳，成交良好，大部分地区价格小幅上调5元-10元/吨不等。运城整体市场不佳，当地煤矿开工不足，多处于关停状态，导致煤炭产量低迷，资源紧缺。吕梁动力煤市场表现活跃，成交一般，价格普遍上调30-40元/吨不等；陕西动力煤市场运行平稳，成交良好。关中地区价格基本持稳，陕北地区因供应趋紧，价格小幅上扬，榆林地区动力煤价格上涨10-20元/吨，成交良好；甘肃动力煤市场整体表现稳定，销量逐渐回升；内蒙古鄂尔多斯地区动力煤整体销售情况较为良好，块煤需求较高。

下游市场方面，主要消费企业煤炭库存超高依旧压制着动力煤市场。10月以来，重工业用电负荷降低，煤炭需求量增速下降，电厂日耗量降幅明显，存煤量居高不下。目前全国重点发电企业存煤9300万吨，存煤可用天数31天，已达到历史最高水平。

随着大秦线检修即将结束，铁路运输将恢复正常，预计港口库存会因为进车恢复而快速增长，不排除港口动力煤价格暂时小幅下降的可能。而内陆方面，部分地区煤矿限产现象仍较为明显，市场供应偏紧，产地煤价短期内会稳中稍涨。整体来看，预计后期国内动力煤市场将逐渐趋于平稳。

――下游积极补充库存 国内炼焦煤市场涨势良好

上周国内炼焦煤市场整体稳中上涨。大矿继续上调煤炭出厂价格，小矿因库存低位成交顺畅价格也有所上涨。钢厂方面，受上半月大矿取消优惠政策或直接涨价影响，上周部分钢厂炼焦煤采购价格上调，幅度在20-40元/吨不等。焦煤市场乐观情绪较高，对后市继续反弹的信心较足。

产地方面，山西地区因钢材市场拉涨促使钢厂提高原料库存采购，炼焦煤市场上行明显，其中吕梁汾阳主焦煤上涨20-50元/吨，晋南地区主焦煤普涨80元/吨；山东地区大矿炼焦煤继续普涨，其中兖矿月内第二次上调精煤出厂价格40元/吨，临矿方面精煤上调40元/吨，泰安气煤上调40元/吨，地方煤矿表现也较为活跃，阳城矿精煤累计上调70元/吨，枣庄地区1/3焦煤累计上调80元/吨；青海炼焦煤整体市场持稳，各大矿区和贸易商都在消耗库存，销售量明显上升，对后市抱乐观态度；宁夏地区市场价格稳定，成交一般，价格无上调；云南地区炼焦煤市场表现良好，煤价稳中有涨，成交情况尚可。云南玉溪主焦A15-16V22S0.7G70MT9到厂含税价1000元/吨涨40元/吨。

上周钢焦企业焦煤库存以小幅下降为主，可用天数也随之减少。全国样本钢厂及独立焦化厂炼焦煤平均库存为11.3万吨，环比减少0.6万吨，环比下降8%，平均可用天数为14.5天，环比下降0.7天。虽然近期钢厂补充库存意愿较为强烈，但是焦煤市场资源相对较少，价格上涨迅速，钢厂在既要控制焦煤价格又想拉涨库存的情况下，稍显难度。

下游市场方面，上周国内焦炭市场涨势依旧，部分地区焦炭价格上涨幅度超过100元/吨，受钢厂补充库存的带动，市场成交良好，焦企库存低位运行。终端钢材市场弱势震荡，涨跌小幅交替。虽然受钢价上涨刺激，钢厂生产动力增强，盈利能力已有相当大的改善，补库情况较好，但在终端实质性需求没有明显改善的背景下，市场心态仍以犹豫观望为主。

预计后期钢材市场运行压力依旧较大，但钢焦企业仍会以补充库存为主，另外，两节之后国有大矿纷纷上调炼焦煤价格或者取消前期优惠措施，受此带动，市场也会继续跟进，因此为国内炼焦煤市场走强提供了重要的支撑条件。