半导体四大长期投资逻辑（附细分领域龙头股）
一、 AIoT黄金时代已至，开启半导体“千亿级”大赛道
AIoT智能物联网进入发展“加速段”：智能化技术配套已成熟，未来十年快速成长。2021年受到疫情影响带动防疫+居家双重需求，助推大量AIoT场景落地。国内AIoT龙头连接设备量环比快速上升，大量AIoT应用场景快速落地；是AIoT应用成熟需求快速融合的阶段，叠加疫情催化智能类产品放量，为快速发展元年；预计未来十年应用持续普及，为黄金十年。
AIoT驱动半导体市场规模，有望达到2500亿人民币。传感器与芯片生产商在AIoT产业链中，价值量占比约为10%；按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算，预计半导体价值量达到374亿美元，约为2500亿元。半导体是促进智能家居、智能建筑、智能 健康 、智能医疗、智能工控、智能城市等各领域落地与兴起，叠加应用落地与需求提升，使其中半导体板块重点受益。
二、 汽车 半导体价值和量有望同步升级，功率半导体产能短缺成为新常态
汽车 电子所展现的颠覆性趋势不可小觑，随着AIOT和新能源 汽车 的加速渗透， 汽车 半导体的价值和量有望同步升级。按照国家规划的发展愿景，2025年新能源 汽车 销量有望突破500万辆，保有量将在2000万辆。预计2030年， 汽车 电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%，为涉足 汽车 领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。
功率半导体产能短缺成为新常态，将迎来史上空前景气周期。 汽车 是功率半导体最大需求领域，占比近1/3。预计2025年新能源 汽车 相关功率半导体价格超124亿元。产能方面，主要功率半导体厂商境内有29条功率半导体产线，9条在建及拟建产线。估算从晶圆厂开建到达产需要3年左右的时间，由此可见扩建的大部分产能对缓解目前供需紧张的情况将在2023年后才能逐步显现。
三、半导体景气度持续上行，下半年预计产能持续紧张+旺季更旺
超30家半导体企业2021Q2调涨产品价格。2020年Q3以来，半导体行业热度居高不下，公司纷纷上调产品价格。普遍因市场需求高速增长及上游原材料价格上涨等。集体涨价表明半导体需求正达到前所未有的高度。
中芯华虹扩产趋势明确，晶圆代工成为博弈焦点，未来5年有望持续扩产。大陆半导体制造板块未来趋势主线：需求端受益于“万物互联+国产替代”，技术端受益于成熟制程工艺不断进步和先进制程工艺良率不断上升。晶圆代工作为板块中资产最重的环节，向上拉动设备材料的研发进展，向下影响设计公司的产品能力，在贸易冲突下备受关注。全球数字化进程持续进行，晶圆代工产能重要性凸显，逐渐成为战略性资产。
四、国产半导体设备材料受益制造产能扩张+国产替代加速有预期上修空间
本土半导体制造有望加速融资扩产，带动设备材料预期上修。当前时间节点，短期来看半导体设备材料公司由于在手订单充裕，二/三季度业绩可期；长期来看，受益制造产能扩张及国产替代加速，半导体设备材料板块成长趋势明确。后摩尔时代，随着本土半导体制造板块融资扩产加速，设备材料板块有预期上修空间。设备和材料板块在半导体各细分赛道中涨幅居前。我们持续看好半导体设备材料板块预期上修的机会。
相关标的：
1.AIOT板块SoC主控： 瑞芯微/晶晨股份/全志 科技 /富瀚微/恒玄 科技 ； MCU微控制器： 兆易创新/中颖电子/北京君正/国民技术； 通信IC： 乐鑫 科技 /博通集成； 传感器： 赛微电子/敏芯股份/苏州固锝/惠伦晶体；
2.功率半导体板块： 闻泰 科技 /中车时代电气/斯达半导/捷捷微电/士兰微/华润微/华微电子/新洁能；
3.制造板块： 中芯国际/华虹半导体/晶合集成；
4.设备材料板块： 雅克 科技 /北方华创/中微公司/盛美半导体/精测电子/华峰测控/长川 科技 /鼎龙股份/有研新材/至纯 科技 /正帆 科技
6月22日行情预判
周一沪指小幅低开，全天震荡为主，小涨收阳；创业板指走得较强。沪市成交量较上周五稍微萎缩，量能没能放大，则指数大概率仍是震荡走势；市场涨多跌少，赚钱效应良好，当前轻指数重个股，把握结构性行情机会。若外围市场波动不大，预计周二上证指数大概率反弹行情，上方压力3560，下方支撑3500。
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【新能源板块介绍】新能源板块：以两市具有太阳能（天威保变、航天机电、杉杉股份、力诺太阳）、风能（东方电机、湘电股份、长城电工）、生物质能（天茂集团、泸天化、丰原生化）、燃料电池（新大洲、力元新材）等新能源概念的A股上市公司为板块成员。
新能源板块的太阳能主要股票有：天 威 600550、小 天 鹅 000418、岷江水电 600131、生益科技 600192、维科精华 600152
安泰科技 000969、长城电工 600192、乐山电力 600644、华东科技 000727、春兰股份 600854
威远生化 600803、力诺太阳 600885、西藏药业 600211、新 华 光 600184、特变电工 600089
航天机电 600151、南 玻 A 000012、交大南洋 600661、杉杉股份 600884、王 府 井 600859
风帆股份 600482
新能源板块的风能主要股票有:金山股份 600396、湘电股份 600416、粤电力 000539
1、骆驼蓄电池，平均中国每三辆新车就有一辆用的是骆驼蓄电池，知名老牌电瓶品牌，远销东南亚、南亚、非洲和欧洲等地区，质保期最高可达27个月，经久耐用，性价比高。
2、超威蓄电池，成于1998年，但主营的是电动车电瓶。
3、天能蓄电池，浙江电瓶品牌，长期制造电动自行车用电瓶，汽车电瓶也有产品，但产量不大。
4、天津杰士电池公司，国产老资格汽车电瓶制造商。
5、风帆，国内老牌电瓶制造商，质量也不错。但是之前的假货风波，风帆的品牌信誉受到了一定影响。
6、汤浅蓄电池，主要为广州本田、东风本田及广州丰田等生产汽车起动性蓄电池。
7、瓦尔塔蓄电池，江自控集团的品牌，国内大多数瓦尔塔的电瓶产自浙江森江，价格偏贵。
8、理士，广泛应用于通信、电力、广电、铁路、太阳能、UPS、电动车、摩托车、高尔夫球车、叉车、应急灯等十几个相关产业。
9、双登，主要应用于通讯、电力、铁路、航空、军事等领域。
10、南都，产品广泛应用于通信、电力、铁路等基础性产业，电动自行车电池等民生产业。
动力电池即为工具提供动力来源的电源，多指为电动汽车、电动列车、电动自行车、高尔夫球车提供动力的蓄电池。
其主要区别于用于汽车发动机启动的启动电池。 多采用阀口密封式铅酸蓄电池、敞口式管式铅酸蓄电池以及磷酸铁锂蓄电池。
电动车电池品牌：旭派、星恒电源、超威电池、海宝牌电池、天能电池
1、旭派：领先的新能源产品供应商，高品质电动车电池领导品牌，三大电动车电池供应商之一，是专业从事蓄电池研发、制造、销售和服务为一体的高新技术企业。旭派始终秉承质量，诚信，服务，发展的经营理念，保持全球新能源产品供应商的持续领先地位。
2、星恒电源民用动力锂电池的产品可满足电动自行车、电动工具和电动汽车等行业的应用。公司为电动自行车和电动工具行业提供标准化动力锂电池产品和系统的解决方案，目前是欧洲电动自行车领域第二大电池供应商，也占据了中国锂电电动自行车中高端市场。
3、超威技术创新的动力，源于行业一流的创新平台和国际化人才团队。以项目为基础，与全球新能源技术领域6位知名院士和20多位专家教授形成了紧密的合作关系。培养和引进3名“国千计划”专家，柯克博士领衔的“新能源汽车动力电池系统创新团队”入选浙江省首批领军型创新团队。企业研究院先后获得国家认定企业技术中心、国家认可实验室、国家级博士后科研工作站、省级院士工作站等创新平台资质。
4、海宝牌电池：经过上海自行车二厂与“海宝”人的通力合作和技术创新开发，中国诞生了第一辆电动车和第一块电动车电池——海宝牌电池。正是由于海宝电池技术开拓的引领示范效应，几年后，其它品牌的含镉电动车电池才相继进入市场。
5、天能集团是中国新能源电池龙头企业。集团成立于1986年。经过28年的发展，集团现已发展成为以电动车环保动力电池制造为主，集锂离子电池，风能、太阳能储能电池以及再生铅资源回收、循环利用等新能源的研发、生产、销售为一体的实业集团。2007年，天能动力以中国动力电池第一股在香港主板成功上市。
电动车电池十大排名为：天能、超威、海宝、瓦尔塔、风帆、南都、力伴、骆驼、星恒、理士。
1、天能
天能是中国比较大的动力电池生产商，主要从事的是铅酸、镍氢以及锂离子等动力电池，电动车用电子电器及风能及太阳能储能电池的研发、制造和销售。其先后并被评为全国行业效益十佳企业、全国民营企业五百强、全国轻工行业先进集体、全国名优产品售后服务先进单位。
2、超威
超威成立于1998年，是一家专业的绿色能源解决方案提供商，为国家重点高新技术企业、产品质量国家免检企业、湖州市重点工业企业、市制造业龙头企业、市优势特色企业和国家电池工业协会常务理事、国家电器工业学会会员、省蓄电池行业协会副会长单位，及《福布斯》2005年度“中国潜力100”榜、2005年至2007年蝉联三届“中国成长企业百强。
3、海宝
海宝是一家历史较为悠久的电池生产企业，长期以来，企业一直致力于电动车动力电池的深度研发。海宝牌电动车自行车专用铅酸蓄电池产品，具有容量大、比能量高、低温性能好、深放电恢复性能强以及循环寿命长等优点。其性能指标在国际同类产品中名列前茅，被国内众多知名电动车配套厂商所指定选用。
4、瓦尔塔
瓦尔塔始建于1888年德国，全球蓄电池领导品牌，领先的汽车动力解决方案提供商，大型多元化跨国企业，全球数以百万计的消费者都选择信赖VARTA瓦尔塔的创新型产品。
5、风帆
风帆是军用起动铅酸蓄电池的定点生产单位，多年来公司一直采用先进的生产技术来要求每一位员工，并且推出了全新的绿色环保型。旗下生产电池能配套的车型达到了30多种。
6、南都
南都电池是隶属于全球最大电池生产企业之一的浙江南都电源动力股份有限公司，主要做高性能全密封蓄电池的研究开发、生产、销售，其中，铅酸蓄电池业务连续多年位列中国密封铅酸蓄电池出口量第一。
7、力伴
力伴集团于2009年在中国电动车电池之乡的长兴创立，是中国新能源动力电池行业的知名制造企业。力伴集团成立以来，秉持以“力伴-成功路上好伙伴”为发展使命，以成为全球新能源行业伟大的公司为发展目标，以产品的技术与创新不断赢得了市场的认同和消费者的信赖，主导产品“力伴电池”和“威尔达电池”远销全球30多个国家和地区。
8、骆驼
骆驼蓄电池是国内知名的蓄电池品牌，骆驼集团股份有限公司产品，专业从事先进电池研究、开发、生产和销售，为很多车型提供原配电源，属于中等偏上品牌。产品具有电池寿命长、容量大、性能稳定等优点，在汽车后市场享有很好的口碑。
9、星恒
苏州星恒电源有限公司，电动车电池知名品牌，首个“车用锂离子动力电池”产业化示范工程，联想控股旗下，国内产量较大的车用动力锂电池企业之一。
10、理士
理士是专门从事全系列蓄电池研制、开发、制造和销售的国际化新型高科技企业，其在品质控制上，成立有专业的质量管理中心，成功通过了ISO9001、TS16949、ISO14001、OHSAS18001等一系列认证。在技术创新上，企业与国外电池公司进行了多项技术协作，引进国内外设备和仪器，拥有多项国家专利技术，制造能力达到了国际水平。
