有色金属龙头股有哪些

147.俄罗斯的铅锌矿开发利用

铅和锌也是远东主要的有色金属资源，而且主要蕴藏在与中国黑龙江省接壤的滨海边疆区。远东地区铅产量占全俄罗斯总产量的50%左右，拥有24个铅锌矿区。远东80.86%的铅储藏量和79.49%的锌储藏量集中在滨海边疆区。20世纪90年代远东铅产量达2.6万～2.8万吨，锌产量3.6万～3.8万吨。据初步估计，远东地区的铅锌矿石储量可保证开采35～40年。滨海边疆区的尼古拉耶夫层控型铅锌矿床规模不大，其储量仅占全国总储量的4%，铅含量小于3%，但其铅矿石产量却占全国总产量的50%以上。

除远东地区外，俄铅锌矿主要集中在东西伯利亚，主要矿区有赤塔州的新希罗金斯克耶多金属矿、布里亚特共和国的奥泽尔诺耶多金属矿、图瓦共和国的克孜尔培什特加尔多金属矿等。20世纪50年代后期在安加拉河口附近测到的戈列夫斯科耶铅锌矿，储量据称为世界之最，矿石品位高，有关专家估计矿石可供开采60～70年。

20世纪90年代中期，俄罗斯锌矿石产量大幅下降。从1996年起，锌矿石产量开始回升，达到40万吨。大部分锌矿石产自乌拉尔地区的铜锌矿床，国内其他地区的产量仅占10%左右。

俄罗斯锌矿的开采加工能力，可充分满足国内需要。主要问题是，铜锌矿石的选矿技术落后，效率不高，约有50%的锌被与矿渣一起排出。铜锌矿石的综合利用系数总共为0.65～0.75，选矿过程中，锌的回收率不超过71%，选矿渣中的平均锌含量为0.3%～1.22%。

148.俄罗斯铝土矿开发利用

俄罗斯目前有3个铝土矿，氧化铝的自给率约为50%，其余依靠进口。俄罗斯金属铝的年产量约为3200万吨，仅次于美国和中国，居世界第三位。俄罗斯最大的4座炼铝厂均位于西伯利亚，大型炼铝厂有新库兹涅茨克、伊尔库茨克、克拉斯诺亚尔斯克、布拉茨克、萨彦、阿钦斯克等。这里炼铝成本低，其铝产量占全国总产量的80%左右。

149.俄罗斯的钼矿

俄罗斯布里亚特共和国的奥列基特坎钼矿和南雅特巴季斯矿及格尔特伦达矿均有较好的开采前景。

目前，俄罗斯的钼产量只是1991年钼产量的5%左右。40%左右的钼原料出口。

150.俄罗斯钨矿开发利用

俄罗斯钨矿生产主要是由滨海采矿选矿联合工厂股份有限公司、莱蒙托夫采矿股份有限联合公司和特尔内奥兹钨钼联合工厂进行的。1998年，莱蒙托夫采矿公司及滨海采矿选矿联合工厂的钨钼矿石产品有60%出口。钨矿石产量在特尔内奥兹钨钼联合工厂1998年比1995年下降了62.6%，莱蒙托夫采矿公司的钨产量1998年比1995年下降50.1%，而滨海采矿联合工厂却增加了产量:1998年比1995年增长了23.6%。由于铁路运价和电价上涨，钨产品成本提高了。

从2003年起，随着国内金属加工、油气钻探和军工产业的复苏，俄罗斯的钨需求量开始回升。目前，俄罗斯的钨矿石和钨精矿产量仅次于中国，居世界第二位。

然而，俄罗斯钨矿开采加工业的现状不容乐观，其主要问题是，钨产量不能完全满足国内需求，80%的钨矿石产量集中在远东的滨海边疆区，而钨矿石加工企业却远在俄罗斯的欧洲部分和乌拉尔地区，更严重的是，可赢利回收的钨储量已经采光，现有的预测资源所占比例很低。

151.俄罗斯的锡矿及其开发利用

俄罗斯已探明的锡矿开采量的95%在远东地区，这里共有35个锡矿在经营，目前的年开采量约为2万多吨。从事锡开采和初加工的有萨哈共和国杰普塔茨基选矿厂和阿姆加砂矿(占远东锡开采量的35%)，滨海边疆区的斯帕斯克达尔尼选矿厂和“远东多金属矿”生产联合公司(占22%)，哈巴罗夫斯克边疆区的索尔涅奇内和辛达斯基选矿厂(占27%)，马加丹州的杜卡茨基、佩韦克、伊乌利京和共青城的选矿厂(占16%)。大多数矿都是综合性矿，矿石成分也多为复合的，锡的回采率在20%～90%之间。远东地区的锡矿砂运往新西伯利亚梁赞的锡厂进行深加工。

20世纪90年代初俄罗斯远东锡产量为2万～2.2万吨，到1994年关闭了东北部效益不佳的企业，锡产量(同1991年相比)减产31%。

俄罗斯锡矿采选加工企业面临的主要问题是:锡矿山不利的地理与地质因素，矿山技术条件复杂，可赢利开采的锡储量所占比例不大，原料质量低下，缺乏后备普查勘探对象，因此，缺乏投资吸引力。从各方面情况看，今后仍将长期依靠进口，才能满足国内需要。

滨海边疆区是俄罗斯锡矿开采和加工基地之一。富尔曼诺夫地区已开发的有尼日涅耶矿和尤比列伊诺耶矿卡瓦列罗沃地区包括赫鲁斯塔利内、阿尔先耶夫等矿阿穆尔—伊曼地区包括达尔涅塔约日诺耶、捷尔尼斯托耶、兹维奥兹德诺耶等矿。这里有全俄罗斯最大的采锡企业———赫鲁斯塔利内矿联合企业。

西西伯利亚的新西伯利亚市是炼锡中心，年生产能力为3万吨，原料是西伯利亚与远东所产的锡精矿。

152.远东多金属矿山冶金综合体股份公司

远东多金属矿山冶金综合体股份公司成立于2001年，坐落在滨海边疆区东部达里涅格尔斯克市，是远东唯一、全俄罗斯最大的铅锌矿企业，生产出全俄罗斯70%的铅矿砂。

公司前身为拥有百年历史的老牌矿山企业远东多金属公司和远东多金属铅厂，主要在滨海边疆区达里涅格尔斯克区勘探开采铅锌矿，并向亚太地区国家出口矿砂。近年来公司平均每年开采矿石80万吨，生产铅矿砂1.2万吨、锌矿砂2.5万吨、银矿砂40吨、铋矿砂14吨。全球最大商品原料供应商瑞士嘉能可国际公司垄断了该公司矿产品出口经营权。公司2006年营业额18.5亿卢布，在远东200强企业中排名第68位，实现税后净利润3.8亿卢布。截至2007年初公司资产17亿卢布，其中净资产10亿卢布。

公司包括3个地上矿井、1个综合选矿厂、1个矿石运输部门、1个矿石装卸部门和1个冶金厂，其中冶金厂主要对废旧蓄电池铅块进行加工并生产精炼铅，主要原料来源和顾客为伊尔库茨克州的“蓄电池技术”公司。公司拥有的矿产资源如下:

尼古拉耶夫矿，可采储量铅61万吨，锌16万吨，银898吨

游击队员矿，可采储量铅13万吨，锌34万吨，银244吨

斯维特勒沃特沃德矿，可采储量铅、锌各4万吨，银60吨

维尔赫涅矿，可采储量铅700吨，锌1100吨，银2吨

犹日诺耶矿，可采储量铅、锌各9万吨，银339吨

迈米诺夫矿，可采储量铅、锌各5万吨，银345吨。

153.滨海采选矿综合体和阿伊尔矿山公司

位于滨海边疆区红军区的滨海采选矿综合体及其子公司阿伊尔矿山公司是全俄罗斯最大的钨矿砂生产企业。

滨海采选矿综合体公司自20世纪60年代起开发锡霍特—阿林山麓(老爷岭)的东方2号大型钨金属矿，自1980年脱离远东多金属公司成为独立企业，1993年组建股份公司。此后由于俄罗斯国内经济衰退，市场锐减，公司数度停产并陷入严重债务危机。为摆脱危机，依照当时俄罗斯企业盛行的做法，公司将部分优良资产重组成为阿伊尔矿山公司并让其“从零开始”运作。此举获得良好效果，滨海采选矿综合体是俄罗斯独立之初十余家钨矿企业中唯一生存至今的企业，子公司阿伊尔也成为远东极具实力的大型企业，2006年营业额达到18.3亿卢布，在远东200强中排名第73位。

经过不断的业务调整，两家企业的分工日趋明确:滨海采选矿综合体负责钨矿勘探开采，阿伊尔主要加工钨矿砂。两家公司每年生产钨矿石约35万吨，矿砂4000吨，60%以上的产品出口海外。

目前公司面临的主要问题是原料枯竭，据专家估计，东方2号钨矿只能再开采10～12年。为此，滨海采选矿综合体正对东方2号重新进行勘探，并于2006年出资10.9亿卢布购得斯克雷托耶和格鲁博阔耶两处钨矿的开发权。公司称，上述两种矿产可保证公司今后30～40年的生产。

154.俄罗斯矿山公司集团

2005年为收购滨海边疆区的雅罗斯拉夫采选矿综合体，俄罗斯煤炭公司(由俄罗斯石油公司和国际工业银行共同创立)和能源工业公司(俄大型电极生产企业，为西伯利亚乌拉尔铝业公司的子公司)共同在海参崴注册成立了俄罗斯矿山公司集团。

目前俄罗斯矿山公司旗下拥有3家有色金属开采企业:俄罗斯矿山公司股份有限公司、波尔矿山化工公司和新奥尔洛夫采选矿综合体。

155.俄罗斯矿山公司股份有限公司

俄罗斯矿山公司股份有限公司前身为雅罗斯拉夫采选矿综合体，位于滨海边疆区雅罗斯拉夫镇，是俄罗斯唯一的萤石矿砂生产企业，始建于1950年。公司萤石矿砂年生产能力35万吨，现有萤石资源储量5130万吨，可供应俄罗斯市场50年以上。同时还掌握部分铅矿并生产铅矿砂，其铅矿砂主要用于出口。

俄罗斯矿山公司在2005年3月的拍卖会上完成对雅罗斯拉夫采选矿综合体的收购，最终收购价5.46亿卢布。此后雅罗斯拉夫采选矿综合体正式更名为俄罗斯矿山公司股份有限公司，原名不再使用。俄罗斯矿山公司股份有限公司2006年营业额8.1亿卢布，在远东200强中排名第191位。

156.波尔矿山化工公司

2006年2月，俄罗斯煤炭公司和西伯利亚乌拉尔铝业公司又收购滨海边疆区另一大型矿山企业波尔矿山化工公司并将其并入俄罗斯矿山公司集团。波尔矿山化工公司于1958年成立，位于滨海边疆区达里涅格尔斯克市，是全俄罗斯唯一的硼制品生产商，拥有矿石储量1.6亿吨，85%的产品出口海外，主要客户来自中国、日本、韩国等国。

157.新奥尔洛夫采选矿综合体

新奥尔洛夫采选矿综合体位于阿加布里亚特自治州，主要开发斯珀科因钨矿和奥尔洛夫钽矿。

158.阿里科姆公司

阿里科姆公司是英国黄金企业、俄罗斯第二大黄金生产商PHM集团旗下专业开发铁矿石的企业，总部设在伦敦。近年来，根据PHM集团安排，阿里科姆公司在远东阿穆尔、犹太两州大规模收购铁矿。目前公司已拥有5处铁矿的开采权，分别为:

阿穆尔州库拉那赫铁矿，阿里科姆计划一期每年出产铁钛矿石29万吨、钛锰矿石90万吨。

阿穆尔州大赛伊姆铁矿，阿里科姆同诺里尔镍业旗下的基米阿公司按49∶51的比例共同开发。该矿将于2010年底之前结束勘探，2012年12月1日前生产，每年最少出产矿石200万吨，目前正在进行地质勘探。

阿穆尔州加林铁矿，储量3.9亿吨，阿里科姆于2007年末以1.44亿美元的代价获得该矿，公司计划投资15亿美元进行开发。

犹太州的吉姆坎铁矿和苏达尔铁矿，总储量约7亿吨，据专业公司评估，两处矿产资源储备总价值达17亿美元。其中吉姆坎铁矿计划于2010～2011年投产，年产矿石能力1000万吨，苏达尔矿将于2013年投产。

公司铁矿石产品将主要出口中国、日本、韩国等国，PHM集团计划占领亚太地区10%的铁矿石市场(约2000万吨)。为此，PHM集团开出了一份规模惊人的投资清单:自2010年起在犹太州、自2012年起在阿穆尔州建设两座年加工能力共计2000万吨铁矿石、出产800万吨铁矿砂的选矿厂出资9亿美元，自2011年起建设年产400万吨生铁的矿石冶炼厂出资2亿美元在犹太州下列宁斯阔耶口岸修建跨境铁路桥(即同江大桥，该桥修成后可为公司每吨铁矿石节省运费5～6美元)出资4亿美元改造下列宁斯阔耶口岸至犹太州首府比罗比詹的铁路，投资8亿美元连通阿穆尔州加林铁矿至西伯利亚铁路干线的铁路运输。

俄罗斯总统普京对乌克兰宣战，战争打响，乌克兰宣布进入战时状态！引起了全球资本市场重挫！A股三大指数今日集体走弱，沪指下跌1.7%，创业板指下跌2.11%。市场成交量放大，今日接近1.4万亿元，行业板块多数收跌，仅仅是贵金属、船舶制造、石油采掘、军工等少数板块逆市大涨。去年俄罗斯矿产量占全球矿产量的近10%。俄罗斯有全球最大的高品位镍生产商俄镍Nornickel。俄罗斯镍出口在世界上有举足轻重的地位！伦镍接连刷新最高价格，期货价格自从去年起，已经涨幅超50%！后市仍然具备冲高动能！

48.俄罗斯的有色金属矿产资源

俄罗斯拥有十分丰富的有色金属矿产资源，蕴藏量极为可观，其中绝大部分位于西伯利亚与远东。有色金属经常是以多种矿的形式存在，单金属矿很少。俄罗斯的有色金属矿种类繁多，且储量巨大。其中铜、铝、铅、锌、钼、汞等储量据世界前列。

49.俄罗斯的铜矿

俄罗斯铜储量2000万吨，储量基础3000万吨。大部分铜储量集中在诺里尔斯克矿区、乌拉尔和后贝加尔地区。俄罗斯铜矿床中铜的平均含量不高，平均在1%左右，但多为综合性矿石，除铜外，还不同程度地含有镍、钴、铂族元素、金、锌等有用组分，综合经济价值较高。矿石类型主要是硫化物铜镍矿石，其40%以上的探明储量集中在诺里尔斯克矿区的3个铜镍矿床中，铜的平均含量为0.5%～4.87%。赤塔州的乌多坎大型含铜砂岩矿床探明铜储量占全俄罗斯铜储量的22.6%，平均含铜量为1.56%。

50.俄罗斯的铅矿

俄罗斯探明铅储量920万吨，居世界第三位。俄罗斯有3个大型铅矿床，即布里亚特共和国的奥泽尔矿床和霍洛德纳矿床，以及克拉斯诺亚尔斯克边疆区的戈列夫矿床，这3个矿床的铅储量占全国总储量的70%以上。戈列夫铅锌矿床占全国探明总储量的40%以上，矿石较富，铅的平均含量为7%。另外两个矿床是黄铁矿多金属矿床，由于矿石质量较差，缺乏必要的基础设施和生态问题等原因，目前尚未开采。滨海边疆区的尼古拉耶夫层控型铅锌矿床规模不大，其储量仅占全国总储量的4%，铅含量小于3%。

51.俄罗斯的锌矿

俄罗斯的探明锌储量4540万吨，占世界总储量的15.3%，居世界之首。俄罗斯近一半的锌储量集中在布里亚特共和国。

据统计的126个锌矿床中，8个大型矿床集中了俄罗斯锌探明储量的2/3。

52.俄罗斯的镍、钴矿

俄罗斯现有镍储量660万吨，储量基础920万吨钴储量25万吨，储量基础35万吨。大部分镍、钴储量集中在诺里尔斯克、摩尔曼斯克州和乌拉尔地区。诺里尔斯克地区的两个矿床蕴藏了俄罗斯大约70%的表内镍储量。这两个矿床的矿石品位高，即使在极地条件下，开采也能赢利，其富矿石含镍4%，含钴0.1%。

53.俄罗斯的铝矿

俄罗斯的铝土矿的储量2亿吨，储量基础2.5亿吨，但其中只有50%左右可赢利开采。俄罗斯的铝土矿多为中低品位矿，硅系数为3～12(外国铝土矿硅系数多为8～50)，矿石难以加工，须耗费大量电能。

伊克萨是俄罗斯最大的铝土矿矿床，矿石品位较低，且含有较多铬、硫和其他混入物，因此，在采出的矿石中，只有一半用来生产氧化铝，其余的则用于有色冶金和黑色冶金等方面。

54.俄罗斯的锡矿

俄罗斯的锡储量约有30万吨，储量基础35万吨，与中国和巴西等国同属储量大国。俄罗斯95%以上的探明锡储量集中在远东，现阶段难以开发。世界现在开采的锡矿床的主要工业类型是砂矿。俄罗斯的易选砂锡矿仅占总储量的12%，锡石平均含量为每立方米0.6千克。

在俄罗斯已探明的原生锡矿床中，矿石的平均锡含量<0.3%，而国外则>0.7%。

55.俄罗斯的钨矿

俄罗斯钨储量25万吨，储量基础42万吨，居世界前列。钨储量多集中在北高加索、东西伯利亚和远东地区。几乎所有已探明的钨储量均为原生矿床，其综合性矿石同时含有钼、铜、铋、金、银等元素。大约1/3的钨储量是易选的黑钨矿矿石，2/3是较难选的白钨矿矿石。大部分钨矿石较贫，WO3的平均含量只有0.15%。

56.俄罗斯的钼矿

俄罗斯的钼储量24万吨，储量基础36万吨。几乎90%的钼储量产于原生单金属矿床，即产在东西伯利亚和北高加索地区的9个钼矿床中。矿石质量一般较差，钼的平均含量多小于0.1%。

57.俄罗斯的锑矿

俄罗斯锑储量35万吨，储量基础37万吨。俄罗斯东部地区的锑矿主要分布在萨哈(雅库特)自治共和国的北部，已发现的萨雷拉赫金锑矿的含锑量高，储量也很丰富。

58.俄罗斯的汞矿

俄罗斯的汞矿分布在阿尔泰边疆区、东西伯利亚的泰梅尔半岛、图瓦自治共和国和远东。远东经济区马加丹州楚克奇半岛上的主要矿床有普拉缅诺耶和西波梁斯科耶，这两处矿床储量大，含汞量高。普拉缅诺耶矿是1967年开始开采的，是露天矿。在恰翁地区和阿纳德尔河中游也有汞矿。

远东堪察加州的斯列金内山脉有多处辰砂矿，其中阿纳夫盖、里亚普加奈、涅普托和奥柳托尔矿条件好，水银含量高。

哈巴罗夫斯克边疆区汞矿在兴安岭—布列亚、库尔—阿穆贡、阿穆尔—乌苏里以及贾格金斯克地带的矿脉有开采前景。

59.俄罗斯的镁矿

俄罗斯镁矿储量6.5亿吨，储量基础7.3亿吨。俄罗斯菱镁矿主要分布在东西伯利亚，早已尔库茨克州的东萨彦岭地区。此外，叶尼塞山脉和雅库特也有。

60.俄罗斯的钾矿

俄罗斯钾盐储量18亿吨，储量基础22亿吨。俄罗斯的钾矿主要产于位于伊尔库茨克州北部的涅帕加任卡钾矿区，距乌斯季库特250～300千米处，为全俄罗斯最大的光卤石钾镁盐矿。该矿分9层，总厚度35米，总面积2万平方千米，最厚的矿层达18.6米，面积也相当大。该矿的矿石钾含量高，含氯化钾30%～40%。

61.俄罗斯的铌、钽矿

俄罗斯的铌储量500万吨，仅次于巴西，居世界第二位，钽储量居世界第一位。65%以上的铌、钽矿石集中在东西伯利亚，摩尔曼斯克州占30%左右。

俄罗斯的铌、钽矿床多为原生矿床，其他国家则主要是风化壳型疏松产物。俄罗斯的铌、钽矿床多为综合性矿石，矿石品位低，约为0.2%(巴西多为2.5%)，难以加工。

62.俄罗斯西伯利亚与远东地区的多金属矿

主要分布在以下几个地区:

(1)安加拉河口处。在戈列夫斯科耶，于20世纪50年代发现了优质铅锌矿床，苏联有关部门预测，矿石的可开采时间长达60年到70年。

(2)东西伯利亚的诺里尔斯克东北方向，于1961年发现了铜、镍、钴等多金属矿，命名为塔尔纳赫多金属矿。

(3)东西伯利亚布里亚特自治共和国的扎卡缅斯克和东西伯利亚南部的索尔斯克、图伊姆3处均为重要的钨钼矿区。

(4)在布里亚特自治共和国境内有铅锌矿———奥泽尔诺耶矿，它与图瓦自治共和国境内的克孜勒佩什特加尔矿、赤塔州的新希罗金斯科耶矿以及克拉斯诺亚尔斯克边疆区北部的戈列夫斯科耶矿一起构成铅锌工业的原料基地。

(5)远东滨海边疆区有捷秋赫多金属矿，矿石为含锌、铅、锡、银、铜、金、镉等14种成分的金属矿，该矿埋藏浅，便于开采。

(6)马加丹州北部，楚克奇半岛上有钨钼矿———伊乌利京矿。

(7)滨海边疆区的钨钼矿———东方矿和莱蒙托夫矿。

63.乌多坎铜矿

1949年在赤塔州的北部———乌多坎发现大型铜矿，储量约1970万吨，含铜矿带长25千米，矿体厚1～300米，矿床可露天开采。属铜砂岩矿床。这里气候严寒，供水困难，自然条件恶劣。其后在乌多坎周围，又发现一些新矿脉———温库尔、普拉沃因加马基特、布尔帕拉等。

64.克拉斯诺亚尔斯克边疆区北部的铜矿

在克拉斯诺亚尔斯克边疆区北部的诺里尔斯克现已开采的3个铜矿为:杜姆列亚尔、塔尔纳赫和斯卡列斯特铜矿。

哈巴罗夫斯克边疆区的锡矿分布在包括共青城在内的兴安岭—鄂霍次克地带。共青城地区发现了5个大矿床，它们是索尔尼奇诺耶、伦诺耶、斯季瓦尔诺耶、佩列瓦尔诺耶、普列多罗日诺耶。

（一）能源工业

1.石油

俄罗斯是世界石油生产大国，目前石油产量居世界首位。从2000年到2007年石油产量逐年增长，由3.23亿吨增至4.91亿吨。2008年产量有所下降，为4.885亿吨，比2007年减少了0.51％（表2－11）。这是俄罗斯近十年来石油产量第一次下降。产量主要来自西西伯利亚的汉特－曼西自治区（占全国总产量的56.8％）和亚马尔－涅涅茨自治区（占8.0％），以及欧洲部分的伏尔加河沿岸（占11.1％）和乌拉尔联邦区（11％）（表2－12）。主要生产公司是：“俄罗斯石油”无限股份公司（ОАО “ НК Роснефть”），2008年产量为11384.6万吨； “卢克” 石油无限股份公司（ОАО “НК Лукойл”），2008年产量为9024.5万吨； “秋明－英国” 石油无限股份公司（ОАО “THK－BP”），2008年产量为6879.4万吨； 以及 “苏尔古特油气” 无限股份公司（ОАО “Сургутнефтегаз”），2008年产量为6168.2万吨（表2－13）（А.Г.Коржубаев и др.，2009）。

表2－11 1970～2008年俄罗斯和世界石油开采量

资料来源：А.Г.Коржубаев и др.，2009。

表2－12 俄罗斯2008年石油和凝析油按地区的开采量

资料来源：А.Г .Коржубаев и др.，2009。

2008年俄罗斯石油开采量的下降不是偶然的。早在多年前，俄罗斯业内权威人士就作出过这种预言。业内人士还指出，鉴于俄石油原料基地的严峻形势，要想维持近几年的开采水平，必须建立新的石油开采中心（东西伯利亚，以及鄂霍次克海、伯朝拉海和里海大陆架）（刘吉成摘译，2007b）。

2.天然气

俄罗斯是世界首屈一指的天然气生产国，2008年产量为6017亿立方米，位居世界第一位（British Petroleum Company，2009）。西西伯利亚是天然气主要产区。联邦政府控制的俄罗斯天然气工业公司得天独厚，不仅是俄罗斯而且是世界上最大的天然气垄断企业。

3.煤炭

俄罗斯煤炭产量1990年曾经达到3.95亿吨的水平，从1991年苏联解体后就猛降到3亿吨以下，20世纪90年代一直在2.5亿吨上下徘徊，2000年为2.58亿吨，2005年2.98亿吨，2006年3.1亿吨，2007年3.14亿吨，2008年约3.22亿吨，居世界第五位（图2－14）。大部分产量来自库兹涅茨盆地，其次是坎斯克－阿钦斯克盆地、伯朝拉盆地和顿涅茨盆地等。煤炭产量中，烟煤占主要地位，其所占比例一直保持在65％左右。

表2－13 俄罗斯1999～2008年的石油开采量（按公司细分）

资料来源：А.Г.Коржубаев，П.В.Эдер，2009。

4.铀

俄罗斯铀精矿产量自2000年以来逐年增长，2007年达到3413吨（铀含量），占世界第四位，其产量只能满足需求量的23％。目前赤塔州的斯特列尔佐夫斯卡铀矿床是俄唯一在采铀矿床，埃利孔、УДК、奥洛夫三个铀矿床已于2007年获得了采矿许可证，组建了铀矿开采企业。经过合并重组，俄罗斯铀－稀有金属－金股份公司（APM3）是目前俄罗斯最大的铀矿开采企业，控制国内一切采铀活动，并在哈萨克斯坦建有合资企业，按拥有储量和开采量，已跻身世界五强之列（А.В.Бойцов и др.，2008）。

（二）金属矿产工业

1.黑色金属工业

（1）铁

2006年俄罗斯铁矿石产量突破亿吨大关，达到10381万吨，2008年为1.1亿吨，居世界第五位（马建明，2008a； U.S.Geological Survey，2009a）。主要产区包括库尔斯克磁异常区（年生产能力5000万吨）、西北地区（2200万吨）、乌拉尔地区（2200万吨）和西伯利亚地区（1800万吨）。最大的几家铁矿公司是库尔斯克磁异常区的列别季、米哈依洛夫卡、斯托伊洛和乌拉尔的卡奇卡纳尔采矿公司。

俄罗斯原钢产量近年来持续上升，2008年达到7400万吨，占世界第四位，原钢产量占有重要地位的钢铁公司包括马戈尼托哥尔斯克、谢韦尔（切列波韦茨）、新列佩茨克、下塔吉尔、米切尔（车里雅宾斯克）、西西伯利亚（新库兹涅茨克）钢铁公司。

（2）锰

俄罗斯锰矿石产量2006年估计为11.5万吨，相当于伊朗的产量，占世界第12位，在独联体国家中位列乌克兰（224.5万吨）、哈萨克斯坦（220万吨）和格鲁吉亚（22.5万吨）之后。俄罗斯的锰铁合金和硅锰合金产量较高，2006年为29.5万吨，占世界第八位。

（3）铬

俄罗斯目前只开采萨拉诺夫矿床和岑特拉利内矿床，铬矿石年产量仅有50万吨，勉强够需求量的一半，另一半从哈萨克斯坦进口（Г.А.Машковцев и др.，2009）。

2.有色金属工业

（1）铜（图2－21）

据 《World Metal Statistics》 2009年的资料，近几年俄罗斯铜矿山产量逐年下降，到2008年略有上升，为78.48万吨（含铜量），占世界第六位（表2－14）（World Bureau of Metal Statistics，2009）。美国地质调查局统计资料估计的俄罗斯铜矿山产量低一些，2008年为75万吨，占世界第六位（U.S.Geological Survey，2009a）。

表2－14列出俄罗斯近几年铜矿产品生产、消费和进出口情况。

表2－14 俄罗斯铜矿产品产量、进出口量及消费量（吨）

资料来源：World Bureauof Metal Statistics，2009。

据俄罗斯人的资料（И.Ф.Мигачев и др.，2008），2006年俄罗斯铜矿开采量为79.35万吨（含铜量，下同）。主要的在采矿床是：诺里尔斯克矿床群（占铜开采量的60％）的铜镍矿床（“十月” 矿床41.47万吨，塔尔纳赫矿床4.97万吨，诺里尔斯克I矿床1.42万吨），伏尔加河沿岸联邦区（占30％）的黄铁矿型铜锌矿床（加伊矿床6.38万吨，萨弗亚诺夫矿床3.64万吨，乌泽尔加矿床2.59万吨，乌恰雷矿床2.01万吨，列特涅耶矿床2.18万吨，朱欣斯克矿床1.8万吨）。铜矿山企业十分集中，8家企业提供了俄罗斯90％的铜开采量（表2－15）（И.Ф.Мигачеви др.，2008）。

表2－15 俄罗斯主要有色金属生产企业（截至2007年1月1日）

注：(1)按2001年最大开采能力计算的保证年限，从2004年起停止开采。

资料来源：И.Ф.Мигачев и др.，2008。

（2）镍、钴

据俄罗斯人的资料，2006年俄罗斯开采了36万吨镍和1.6万吨钴，主要产自西伯利亚联邦区（诺里尔斯克矿床群生产了78.2％的镍和72.2％的钴）和西北联邦区（摩尔曼斯克州生产了13.7％的镍和10.4％的钴）的铜镍硫化物矿床，只有8％的镍和16％的钴产自乌拉尔的硅酸盐型（红土型）矿床（И.Ф.Мигачев и др.，2008）。

按照西方的统计资料，俄罗斯2008年镍矿山产量为28.68万吨，略低于前三年的水平，但仍在世界上占第一位（World Bureau of Metal Statistics，2009）。2008年钴的矿山产量估计为5800吨，占世界第五位（U.S.Geological Survey，2009a）。俄罗斯近年镍矿产品生产、消费和贸易情况见表2－16。

表2－16 俄罗斯镍矿产品产量、进出口量及消费量（吨）

资料来源：World Bureauof Metal Statistics，2009。

诺里尔斯克镍采冶联合企业是俄罗斯最大的镍钴生产公司，其镍产量占国内产量96％，钴产量占95％，铜产量占55％。在世界上，它是镍和铂族金属生产量名列前茅的生产公司，在世界总产量中的占比如下：镍大于20％，钯大于46％，铂约12％，钴大于10％，铜3％（О.Н.Симонови др.，2009）。

（3）铅、锌

俄罗斯2006年开采了7.06万吨铅，全部产自13个铅锌矿床（图2－21），其中西伯利亚联邦区和远东联邦区的3个矿床就占了总产量的87.4％（表2－15）。在开采的黄铁矿型铜矿床、银－多金属矿床和锡－多金属矿床的矿石中，11％的铅未回收，存留在尾矿中。

2006年俄罗斯锌的开采量为30.3万吨，其中80.7％产自伏尔加河沿岸联邦区和乌拉尔联邦区的20个黄铁矿型铜锌矿床。另有13个铅锌矿床开采了全国19.1％的锌，而这类矿床要占全国锌储量的71％。和铅的情况一样，银－多金属矿床和锡－多金属矿床采出来的矿石中，锌未被回收，残留在尾矿中（占锌开采量的0.2％）。6个企业提供了80％的锌产量（表2－15）。值得指出的是，作为锌开采量主要来源的黄铁矿型铜锌矿床，锌的回收率较低，不超过71％，其尾矿中锌含量高达1.22％（И.Ф.Мигачев и др.，2008）。

西方国家统计的俄罗斯铅和锌的矿山产量与俄罗斯报道的相差较大，据2009年《World MetalStatistics》 的资料，俄罗斯2007年和2008年铅的矿山产量达到4.8万吨，较2006年增长了40％多； 2008年锌矿山产量18.6万吨，较前两年有所增加。俄罗斯铅锌产量一直上不去，在世界上排第十名之后。近年来铅锌矿产品生产、消费和贸易情况如表2－17和表2－18所列（World Bureauof Metal Statistics，2009）。

表2－17 俄罗斯铅矿产品产量、进出口量及消费量（吨）

资料来源：World Bureau of Metal Statistics，2009。

（4）铝

目前俄罗斯有3个矿山在开采铝土矿：斯维尔德洛夫斯克州的北乌拉尔铝土矿矿山，科米共和国的中提曼铝土矿矿山，阿尔汉格尔斯克州的北奥涅加铝土矿矿山，其中只有前者是优质矿石（图2－21）。俄罗斯铝土矿产量从2001年的459.5万吨增加到2005年的640.93万吨，之后连年下降，2008年降至530.2万吨（表2－19）。原铝产量近年来逐年上升，从2001年的330万吨增至2008年的418.7万吨，占世界第二位，仅次于中国（World Bureau of Metal Statistics，2009）。俄罗斯霞石正长岩精矿（25％～30％）的产量近年来保持在年产100万吨的水平。主要的铝生产企业为俄罗斯铝业公司（Rusal）和西伯利亚－乌拉尔铝业公司（Sual），前者是俄罗斯最大的铝生产公司，占有俄70％的铝市场，后者是俄第二大铝生产公司和铝土矿主要生产公司，这两家公司控制着俄罗斯所有的铝、铝土矿和氧化铝企业。2007年3月，Rusal发起与Sual和瑞士嘉能可（Glencore）国际公司合并，组建成俄罗斯联合铝业公司（Rsual），成为全球铝业巨头。该公司正在大力更新设施，扩大生产能力，争取缓解俄罗斯铝生产企业对国外原料供应的依赖性。

表2－18 俄罗斯锌矿产品产量、进出口量及消费量（吨）

资料来源：World Bureauof Metal Statistics，2009。

表2－19 俄罗斯铝矿产品产量、进出口量及消费量（吨）

资料来源：World Bureau of Metal Statistics，2009。

（5）钨、锡、钼（图2－21，2－25）

俄罗斯钨精矿产量在世界上仅次于我国，20世纪90年代开始一直下降，从1995年的5400吨（钨含量，下同）下降到2000年的3500吨。从2001年开始，钨精矿产量逐年增长，2004年达到5500吨的水平，2006年又降为4000吨，2008年可能为3200吨，占世界第二位。矿石主要采自远东的滨海边疆区，加工企业是北高加索纳利奇克的吉德罗冶金工厂。

俄罗斯锡的矿山产量近十几年来一直走低，从1995年的9000吨下降到2002年1300吨，降至低谷，2005年恢复到3000吨水平，之后又不断下降，2008年从2007年的2400吨陡降为1118吨（表2－20），世界排名接近第7名。

表2－20 俄罗斯锡矿产品产量、进出口量及消费量（吨）

资料来源：World Bureau of Metal Statistics，2009。

钼的矿山产量变化不如钨、锡那么大，20世纪90年代中晚期年产2000多吨，目前年产3000～4000吨，居世界第八位。美国地质调查局的资料估计2008年产量为3500吨，而 《WorldMetal Statistics Yearbook》（2009）资料估计，近几年的年产量都是4800吨。在采矿山主要有西外贝加尔地区的吉达钨钼矿山、北高加索的特尔内奥兹钨钼矿山、索尔斯克地区的索尔斯克钼矿开采企业、赤塔州的沙赫塔明斯克钼矿开采企业。俄罗斯专业人士指出，当前俄罗斯钼产量只及1991年产量的一半，但70％的钼原料都出口了，在不久的将来，因生产优质钢材，钼的需求量预计将增至每年1.2万～1.3万吨，钼的开采量需要扩大1～2倍。

（6）锑

目前仅在萨哈（雅库特）共和国的萨雷拉赫和先塔昌两个金锑硫化物矿床进行开采。锑的矿山产量从1995年的6000吨下降后一度保持在4000～4500吨的水平。2002年骤降到1000吨，2004年至今保持在年产3000吨的水平，居世界第六位。锑精矿由萨雷拉赫公司生产，因加工企业远在俄罗斯欧洲部分的梁赞，故锑精矿全部出口，而俄罗斯每年需要的4000～6000吨锑，要从中国、亚美尼亚、吉尔吉斯斯坦等国进口。

（7）钒

俄罗斯与南非、中国和哈萨克斯坦一道，是世界钒的主要生产国，其产量约占世界钒产量的30％。钒产量从2004年以来大幅上升，2008年估计为1.6万吨，仅次于南非和中国，居世界第三位（U.S.Geological Survey，2009a）。目前在采矿床是乌拉尔卡奇卡纳尔矿床，由丘奈沃伊和下塔吉尔钢铁厂冶炼金属，图拉钒化学冶金厂生产钒氧化物。

3.贵金属工业

（1）金

据俄罗斯金矿企业家协会年度工作报告，俄罗斯金的年产量（指开采量和伴生金、再生金产量）近年来保持在160～180吨的水平，2002年为170.9吨，2004年174.1吨，之后逐年下降，到2007年降至162.8吨，2008年又升至184.5吨，占世界第五位（表2－21）。世界金属统计局的资料表明，俄罗斯金矿山产量前几年在160吨上下波动，2008年骤降至94.6吨，在世界上居第七位。

表2－21 俄罗斯2002～2008年岩金和砂金开采量及对2009年的预测（千克）

资料来源：В.Н.Брайкои др.，2009。

2008年开采量超过3吨的主要采金区共有11个，占全俄金开采量的96.5％，它们是：克拉斯诺亚尔斯克边疆区、楚科奇自治区、萨哈（雅库特）共和国、阿穆尔州、哈巴罗夫斯克（伯力）边疆区、伊尔库茨克州、马加丹州、斯维尔德洛夫斯克州、布里亚特共和国、外贝加尔边疆区、车里雅宾斯克州（表2－22）。年开采量超过1吨的采金企业有22家，其中最重要的是极地金矿公司（Полюс Золото）、楚科奇金矿公司（Чукотская ГГК）、彼得罗帕甫洛夫斯克公司（ГКПетропавловск）等（表2－23）。这22家企业的开采量占全俄金开采量的74.8％。外国公司控制的企业在2008年金开采量中占的比例为20.7％，前几年一般占16％左右。

从所开采的矿床工业类型来看，总的趋势是岩金矿床开采量及所占比例增加，砂金矿床开采量及所占比例减少。如2001年开采量中岩金矿床占39.7％，砂金矿床53.0％，综合性矿床（表中的伴生金）7.3％。2002年岩金矿床和砂金矿床开采量相当，从2003年起，岩金开采量超过砂金开采量，并不断上升，砂金开采量则逐年大幅下降，到2008年，上述几个比例数字分别改变为62.3％（岩金），30.7％（砂金）和7.0％（伴生金）。俄罗斯采金业业内有关人士认为，自2002年以后，砂金开采量的下降，特别是砂金开采企业数量锐减（主要开采砂金的年开采量低于500千克的企业减少30％）及开采量所占的比例下降，是由以下因素造成的：俄联邦政府对砂金矿开采支持不够； 将地下资源的利用交由联邦一级管理的行政改革没有奏效； 联邦各主体对各自境内采金企业活动的影响力下降； 联邦国家地下资源管理机关或其区域管理机关的竞卖活动（竞拍地下资源勘探、开采和地质研究权），没有考虑到现有采金企业的利益及其对区域预算的贡献，加大了企业开支。有关人士进而主张，为了改善采金企业的工作条件，必须修改俄罗斯 《地下资源法》，废除给现有采金企业授予地下资源地段进行勘探和开采的拍卖制度，将授予地下资源地段以进行地质研究，以及进行砂矿勘探和开采的权限交还给联邦主体一级。

表2－22 俄罗斯2002～2008年金的开采量和产量（千克）

资料来源：В.Н.Брайко и др.，2009。

表2－23 俄罗斯2006～2008年主要金矿公司的开采量（千克）(1)

续表

注：(1)此表数据不全。表中最大的金矿公司Полюс Золото公司2007年开采量缺失，现根据原作者2007年总结报告补上，2008年开采量据表中给出的增长比例推算列出。

资料来源：В.Н.Брайко и др.，2009。

（2）银

俄罗斯现有103个矿床开采银，年产量在1500吨左右，其中综合性矿床占开采量的57％。银的主采区是远东联邦区，占全俄开采量的65％。西方国家的统计资料估计俄罗斯目前银的年产量在400吨水平，能排在世界第十名位置上。在各联邦主体中，马加丹州因为开采杜卡特银矿床和其他银矿床而名列第一，占开采量的48％，哈巴罗夫斯克边疆区占第二位，占开采量的12.3％，主要开采哈坎贾矿床； 泰梅尔自治共和国占第三位，那里开采著名的诺里尔斯克矿床群的铜镍硫化物综合性矿石，顺便回收银。

（3）铂族金属

俄罗斯铂族金属年产量在2003～2006年期间保持在140多吨的水平，居世界第二位，其中钯年产量在98吨左右，居世界首位。近几年铂族金属产量下降，2007年为120.5吨。目前铂年产量估计维持在18～20吨之间，钯年产量在80～82吨之间。俄罗斯有资料说（Б.И.Беневольскийидр.，2008），2006年铂族金属产量为156吨，其中149吨产自原生矿床，7吨产自砂矿。原生矿床中生产的铂族金属的全部产量，来自诺里尔斯克矿床群（占99.5％）和贝辰加矿床群的铜镍硫化物综合性矿石。诺里尔斯克镍业公司是世界领先的镍和钯生产公司，是俄罗斯头号铂族金属生产商，也是俄罗斯唯一的钯生产商，其钯产量占世界产量的46％以上，铂产量占12％以上（О.Н.Симонов и др.，2009）。

（三）非金属矿产工业

1.磷

俄罗斯的磷产量在世界上也名列前茅，2003～2006年期间年产磷矿石（磷酸盐岩石）1100万吨左右，折合P2O5约400多万吨，占世界第四位。其中，磷灰石精矿（37％～39.6％P2 O5）412万吨，磷块岩（19％～30％P2O5）30万吨。磷灰石矿石产自科拉半岛希比内岩体霞石正长岩矿床，磷块岩主要产自伏尔加－维亚特经济区。近20年来，磷块岩开采量和磷肥产量每况愈下，到2007年，所有磷块岩矿床的工业开采量最终停止。这意味着俄罗斯虽有大量磷块岩储量，却没有磷肥了（М.И.Карпова и др.，2009）。

2.钾盐

俄罗斯是世界上仅次于加拿大的钾盐生产大国。进入新世纪以来，钾盐开采量不断增加，2005年开采量为760万吨K2O，钾肥产量625万吨，钾肥产量比1990年增长62％，也超过历史最好年份1985年（540万吨K2O）。2006年钾盐开采量降为697万吨K2O，钾肥产量为572万吨。2007年钾盐开采量为768万吨，钾肥产量猛增至1110万吨。在采的唯一矿床是乌拉尔联邦区的上卡姆矿床，由乌拉尔钾盐公司（Уралкалий）和 “钾石盐” 公司（Сильвинит）开采，目前其钾盐开采量大约各占一半。

3.菱镁矿

俄罗斯菱镁矿产量近年来都稳定在100万～120万吨的水平，2006年为120万吨，与朝鲜并列世界第三位。最大的氧化镁生产商是菱镁矿集团（Magnezil），开采车里雅宾斯克州的萨特卡菱镁矿矿床。戈卢博耶矿床2006年8月投入开采。

4.萤石

进入21世纪以来，俄罗斯萤石精矿（55％～96.4％ CaF2）产量近年来不断增加，2005年达到24.6万吨之后又急剧下降，2008年产量估计有20万吨，居世界第五位。萤石主要采自东西伯利亚和远东，有外贝加尔的阿巴盖图伊、乌苏格利、恰克图、卡兰圭等矿床，滨海边疆区的波格拉尼奇和沃斯涅先斯克矿床。

5.硼

俄罗斯硼矿石产量近几年变化较大，2004年以前的几年间硼矿石（多种硅灰硼石矿石的混合物，含B2O38.6％）年产100万吨，2004年骤减为50万吨，2005年和2006年为40万吨，2008年估计也是40万吨，占世界第四位。

6.金刚石

俄罗斯是世界首屈一指的金刚石生产大国，天然初级金刚石（宝石级加工业级）产量近十几年来在稳步增长，2000年达到顶峰的4500万克拉（图2－28），然后略有下降，2006年为3840万克拉。合成金刚石产量近年保持在年产8000万克拉的水平，仅次于美国（奚甡，2008i）。天然金刚石开采加工的基本格局未变，主产区仍旧是萨哈（雅库特）共和国的雅库特含金刚石区（表2 －24）。俄罗斯萨哈金刚石联合公司（АЛРОСА）是俄罗斯最大的国家垄断性金刚石生产企业，其金刚石产量约占全俄产量的97％。该公司旗下拥有4个采选联合企业：“成功”（经营 “闪光”、“成功” 岩筒）、“和平”（经营 “和平”、“国际” 岩筒）、艾哈尔（经营艾哈尔、“共青团” 岩筒）、纽尔宾采选联合企业（经营纽尔宾和博图奥巴岩筒）。阿尔汉格尔斯克州的罗蒙诺索夫矿床已于2006年6月全面投产。

表2－24 到2025年金刚石开采量、出口量和需求量预测（百万美元）

资料来源：Ю.К.Голубев，2009。

铜镍：克拉斯诺亚斯克边疆区北部的诺里尔斯克铜镍矿、乌拉尔铜矿赤塔北部的乌德坎矿

铅锌：布里亚特和阿尔泰边疆区

锡、钨、钼：索尔涅其内锡矿、滨海富矿区

钛和锆：科拉半岛、科米和西伯利亚

2 600711 盛屯矿业

3 000807 云铝股份

4 002460 赣锋锂业

5 002428 云南锗业

6 600549 厦门钨业

7 600255 鑫科材料

8 000962 东方钽业

9 002114 罗平锌电

10 002295 精艺股份

11 000751 锌业股份

12 000960 锡业股份

13 600459 贵研铂业

14 600139 西部资源

15 600331 宏达股份

16 600432 吉恩镍业

17 002155 辰州矿业

18 600456 宝钛股份

19 000630 铜陵有色

20 002203 海亮股份

21 002182 云海金属

22 600362 江西铜业

23 600366 宁波韵升

24 600888 新疆众和

25 600595 中孚实业

26 601137 博威合金

27 002578 闽发铝业

28 000758 中色股份

29 600961 株冶集团

30 002540 亚太科技

31 000878 云南铜业

32 000612 焦作万方

33 000762 西藏矿业

34 601958 金钼股份

35 002171 精诚铜业

36 002160 常铝股份

37 600497 驰宏锌锗

38 601677 明泰铝业

39 600111 包钢稀土

40 601168 西部矿业

41 000060 中金岭南

42 600259 广晟有色

43 600531 豫光金铅

44 600219 南山铝业

45 600338 ST珠峰

46 000426 兴业矿业

47 000602 *ST金马

48 000408 ST金谷源

49 002547 春兴精工

50 601600 中国铝业

51 600673 东阳光铝

52 600311 荣华实业

53 002237 恒邦股份

54 002167 东方锆业

55 601899 紫金矿业

56 600489 中金黄金

57 600547 山东黄金

58 002374 丽鹏股份

看好工业金属和黄金这波阶段性反弹行情，主要逻辑如下：1)美元指数阶段性走软2)工业金属前期价格跌幅较大，普遍受到成本支撑，重点关注锌(产能收缩在兑现)和铝(产能持续退出)，锌行业建议重点关注驰宏锌锗、西藏珠峰、中金岭南等弹性大的标的，铝行业建议重点关注云铝股份

3)看好黄金价格反弹，美元指数下跌，避险情绪上升均利好金价，同时叠加人民币贬值预期，国内金属表现将强于海外，建议关注中金黄金、赤峰黄金、西部黄金和山东黄金等标的4)全球经济基本面仍不乐观，工业金属需求仍弱。所以定位为阶段性反弹机会。

具体到对A股的板块来看，这里从不同的角度给大家分4个点来看：

1）从股市避险的角度看，利好黄金、有色金属；

2）俄罗斯是能源大国，欧洲约有35%的天然气依赖俄罗斯供应，俄乌冲突，会导致石油、天然气价格上涨，石油、天然气板块会有所攀升；

3）根据国际谷物理事会的数据，乌克兰预计将成为2021年和2022年作物年度全球第三大玉米出口国和第四大小麦出口国；俄罗斯则是全球最大的小麦出口国；两国冲突也会导致玉米、小麦价格上涨，影响农业板块；

4）乌克兰为全球半导体原料气体供应大国，包含氖、氩、氪、氙等气体，其中氖气由乌克兰供应全球近七成产量，这次冲突会对晶圆制造成本上升形成阶段性推动，可以关注半导体气体产业链上涨