2018至2020年河北将压减退出煤炭2700万吨

2017年，河北将坚持“去”字为先、钢铁为重，严格执行环保、能耗、质量、安全等法律法规和标准，强化政策引导，严格排查核验，决不违规新增1吨钢铁，年内压减炼钢产能1562万吨、炼铁1624万吨，完成4家“僵尸企业”出清；加快廊坊、保定、张家口钢铁产能全部退出和承德、秦皇岛钢铁产能部分退出。

同时，河北加快其他行业去产能工作，2017年将压减煤炭产能742万吨、水泥110万吨、平板玻璃500万重量箱。

根据河北省政府工作报告，2016年，河北共压减炼钢产能1624万吨、炼铁1761万吨、水泥286万吨、平板玻璃2189万重量箱，退出煤矿54处、压减煤炭产能1400万吨，均超额完成国家下达任务。

作为钢铁重镇河北，在“十三五”期间（2016-2020）承担了全国1/3的钢铁压减任务，将压减炼铁产能4989万吨、炼钢4913万吨，河北省钢铁产能总量将控制在2亿吨以内。

根据河北省政府2017年政府工作报告，2016年，河北省全年共压减炼铁1761万吨、炼钢产能1624万吨，超额完成国家下达任务。2017年的目标任务则是压减炼钢产能1562万吨、炼铁1624万吨，截至10月，已压减炼钢产能1998万吨、炼铁产能1752万吨，分别完成国家计划的144.6%和115.9%。

河北省称，通过产能交易、减量置换等途径压减炼钢产能557万吨、炼铁产能314万吨。坚决清理取缔“地条钢”，对发现的31家使用感应炉的钢铁企业，全部按国家规定拆除到位，并顺利通过国家核查验收。去产能工作明显快于往年、好于预期。据河北发布11月10日消息，河北省认真学习贯彻党的十九大精神，坚决打好钢铁、煤炭行业去产能攻坚战。2018-2020年计划再压减退出钢铁产能2000万吨左右、煤炭产能2600万吨左右，力争到2020年钢铁产能控制在2亿吨左右、煤炭产能控制在7000万吨左右。

去产能，是硬性任务，要不折不扣地完成，河北是有信心的。去产能，不是去行业，也不只是一个总量问题，还是一个结构性的问题，通过化解过剩产能，实现产业结构的调整和优化，全面提升经济发展质量和效益。从河北情况看，作为全国第一钢铁大省，河北产业结构性矛盾主要是“一钢独大”，突出表现为钢铁产能过剩。河北省深刻认识到，产能不减、产业低端，长此以往，就会走进死胡同，发展中的矛盾将会积重难返。从这点来看，去产能是必须完成的硬指标硬任务。近五年，河北关闭钢铁产能近亿吨，几近包揽全国任务，仅2015年全国淘汰的钢铁产能就有过半集中在河北，而且未来两年河北淘汰钢铁产能的力度，将是过去五年的近两倍，仅2016年将压减炼铁产能1726万吨、炼钢产能1422万吨，退出煤矿50处、退出产能1309万吨，这是硬性指标任务，没有任何讨价还价的余地，完不成任务就要被追责。重压之下方为勇，河北坚定去产能的信心，化压力为动力，从容应对、主动作为，为确保完成今年任务，将责任落实到具体的企业、项目和责任人，将压减任务量明确到每台设备、每个矿点、每个时间节点，层层加压，夯实责任，加快推进钢铁煤炭去产能。

去产能，是块“硬骨头”，要敢啃，还要会啃，河北是有决心的。去产能，如何安置企业员工？怎么处置好“僵尸企业”？企业兼并重组、债务重组、破产清算如何实现市场出清？企业心存侥幸恢复生产怎么办？……这些都是绕不开的难题，犹如一块块“硬骨头”，难啃还必须要啃，如果不敢啃就没有生路，不会啃就没有后路。今年以来,钢铁煤炭价格上涨，一批企业加快恢复生产，完全将去产能计划安排抛之脑后。其实，作为市场主体，企业以市场需求为导向，本也无可厚非，但在产能严重过剩的背景下，这种不顾后果的复产行为，无异于“好了伤疤忘了疼”，最终只会加重本就严重过剩的产能。不过，市场的短期回暖并未动摇河北去产能决心。5月26日，河北省召开钢铁煤炭去产能攻坚战动员会，明确提出强化政策支撑，坚持多措并举，兜住民生底线，稳妥做好职工安置，积极筹措资金，全力破解瓶颈制约，相关部门和企业立下“军令状”，唐山、邯郸等去产能重点地市表态，绝不增加新的钢铁产能，绝不让已淘汰产能死灰复燃。

去产能，是“刮骨疗毒”，有阵痛也有新机遇，河北是有魄力的。去产能，是要拆高炉的，注定要伤及企业筋骨，但这是避免企业、行业陷入更大危机的惟一出路，尽管代价巨大，甚至关系到企业的生死存亡，但这是经济发展的必然选择。实际上，去产能就是一个刮骨疗毒的调整过程，带来的必然有阵痛，但不去产能就是长痛，因为严重过剩的产能只会使问题越来越多，最终陷入困境。不惧涅槃之痛，方能浴火重生。去产能，关键是要实现新旧动能转换，“去旧”肯定有阵痛，但阵痛过后是“新生”，必然带来结构调整、转型升级的新机遇。为此，河北以勇于担当、舍我其谁的魄力，敢于硬碰硬去产能，突出标准约束，解决“去谁、去多少、怎么去”的问题；加大督导检查力度，开展集中行动，该关停的全部关停，该退出的全部退出，坚决消除任何侥幸心理；组织明察暗访，严肃责任追究，坚决禁止违规新建钢铁产能和已封停钢铁设备复产，对违规新建钢铁项目或封停钢铁设备复产所在地党政一把手将采取先免职、再调查处理，倒逼过剩产能有序退出。

“舟循川则游速，人顺路则不迷。”凡事都有其内在的客观规律，任何的客观规律都是按其特有的轨道运行，而“去产能”是大势所趋，是必须完成的硬任务，我们必须应势而动、顺势而为，谁去的快去得彻底，谁就有可能在新一轮经济发展中赢得先机。据悉，到2020年，河北钢铁产能要压减到2亿吨以内，有60%的钢铁企业将要关闭、整合。这也就意味着，河北“去产能”责任重大、任重道远，我们必须坚定信心和决心，以过硬的措施和过硬的作风，戮力同心、精准发力，坚决打赢钢铁煤炭去产能这场硬仗。

1、 动力煤行业：“碳中和”重塑能源结构，存量竞争助力龙头煤企突围

1.1、“碳中和”提升非化石能源占比，煤炭短期仍是支柱

我国是世界上最大的能源生产国与消费国，同时也是最大的碳排放国，根据英国石油公司 BP 数据，2019 年我国二氧化碳排放量为 98.26 亿吨，全球占比 28.8%，位列第一。对煤炭的大规模利用是我国碳排放的主要来源，从能源结构来看，2019 年我国一次能源消费中，煤炭消费占比为 57.7%。因此，为实现“2030 年碳达峰、2060年碳中和”的承诺，能源减排以及低碳转型势必会对能源结构进行重塑。

“碳中和”实现路径可分三阶段有序实施。根据全球能源互联网发展合作组织发布的《中国 2060 年前碳中和研究报告》，我国实现全 社会 碳中和可分为三个阶段：（1）尽早达峰阶段（2030 年前）；（2）快速减排阶段（2030~2050 年）；（3）全面中和阶段（2050~2060 年）。根据国网能源研究院发布的《中国能源发展展望 2020》报告，能源消费产生的碳排放于 2025 年前后达峰，2035 年后进入快速下降通道，2050年单位 GDP 二氧化碳排放量将比 2005 年下降 90%以上。

提升非化石能源占比是实现“碳中和”承诺的关键。从我国做出“3060 碳达峰、碳中和”目标以来，多项国家层面的政策文件均对非化石能源占比的提升做出要求：

根据总书记在气候雄心峰会上的承诺，我国 2030 年非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上；根据国家发改委发布的《“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要》，2025 年非化石能源消费占比提高到20%左右，单位GDP能源消耗降低13.5%，单位GDP二氧化碳排放降低18%。

参考对于非化石能源消费占比、单位 GDP 能源消耗以及单位 GDP 碳排放量等已有的政策指引，我们对碳中和进程中的能源结构趋势进行预测。预计 2025、2030、 2050、2060 年四个关键时期，我国非化石能源消费占比可分别达到 20%、25%、60%、 80%；对应煤炭消费比重分别为 50%、45%、20%、6%。即在 2025 年煤炭消费占比降至总量的一半，在“碳达峰”之后的快速减排阶段，非化石能源会对煤炭加速替代。

煤炭需求或于 2030 年触及天花板，但短期内能源支柱地位不会动摇。根据国家统计局数据，2020 年全国能源消费总量为 49.8 亿吨标准煤，其中 56.8%为煤炭消费，约为 28.3 亿吨标准煤。在“碳中和”背景下，我们认为煤炭消费量或将呈先增后降趋势：短期内煤炭作为能源支柱仍有增长，但增速或持续放缓，预计于 2030 年前后伴随“碳达峰”而触及需求天花板，其后伴随风光电等非化石能源机组装机量的提升，火电占比下降，煤炭作为能源的消费量将持续下滑。短期来看（2035 年之前）根据国家发改委发布的“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要，煤炭仍起到能源兜底的作用。短期内，风光电等清洁能源仍面临消纳、储能的问题，尚无法稳定供应电 力，“富煤、贫油、少气”的能源结构也决定了在国家积极降低能源对外依赖的战略背景下，在保障国家能源的安全稳定供应方面，煤炭作为国内能源压舱石的地位短期内无法替代。

CCUS 技术的未来突破或可为煤炭赢得发展空间。CCUS 技术即二氧化碳捕集、利用与封存技术，可将二氧化碳从排放源中分离后捕集、直接加以利用或封存，以实现碳减排。通过 CCUS 技术可以将二氧化碳资源化，目前主要包括二氧化碳制塑料以及二氧化碳驱油等方向。目前该技术由于高昂成本仍不能实现产业化和经济化，在“碳中和”政策背景下，随着研发力度的加大以及产业投资的加入，CCUS 技术或可迎来实质性的突破，为煤炭能源的利用赢得发展空间。

1.2、 “碳中和”加速推进行业供给侧改革

供改政策持续深化，行业集中度加速提升。根据中煤协制定的煤炭行业“十四五”发展规划，化解过剩产能、淘汰落后产能仍是下一阶段推动行业转型升级的重点任务，到“十四五”末，全国煤矿数量将减少到 4000 处左右。具体来看，煤炭产能将更多的集中在大型煤企手中，行业集中度仍有提升空间，并且伴随小产能加速退出单矿产能规模将进一步提升。2020 年，全国煤矿数量约 4700 处；国内前 8 家大型企业原煤产量为 18.55 亿吨，以产量计算 CR8 为 47.6%；平均单矿产能为 110 万吨。

另一方面，产能将进一步向资源禀赋好、开采条件好的西部地区集中，不具备大规模资源赋存、开采效率较差的东部、中部地区将持续发力退出落后产能。2020 年西部地区产量占比为 59.7%，中部地区占比为 33.4%，其余地区占比为 6.9%，由此可见，在“碳中和”背景下，全国产能供给仍有优化调整的空间。

能源产业集群化趋势也在促进煤炭产能向优势地区集中。国家发改委在《“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要》文件中提到，将推动煤炭生产向资源富集地区集中，完善煤炭跨区域运输通道和集疏运体系，提高特高压输电通道利用率，建设一批多能互补的清洁能源基地。在“碳中和”背景下，能源产业集群化发展趋势将会加速，一方面集群化发展可有效发挥规模优势，充分提升能源生产及运输效率，同时可以高效地对能源碳排放进行集中控制，另一方面多能互补可有效保障能源供应的稳定性。

1.3、 “碳中和”助力龙头煤企突围

在“碳中和”压减煤炭消费占比的趋势下，我们认为动力煤价格中枢在长周期内或呈先升后降的趋势。2030 年之前，供给端收紧，需求端仍有增长，动力煤价受益紧平衡的供需基本面稳中有涨；2030 年之后，煤炭消费量开始下滑，对动力煤价格形成压制。

短期来看，供给收紧，龙头煤企受益定价优势。在 2030 年碳达峰前，煤炭需求仍有增长空间，而煤炭供给端在经历“十三五”供给侧改革之后产能增量受到政策约束，2018 年以来产量同比增速持续放缓，随着“十四五”加快推进中小产能退出，供给弹性相对难以释放，相比之下，需求增速或快于供给增速，因此会导致煤炭供需处于紧平衡状态。作为供给端的主要存量，龙头煤企的定价能力将得到提升，在优势煤价作用下获益。

长期来看，需求收缩，龙头煤企具备防御优势。在 2030 年碳达峰之后，由于非化石能源的加速替代作用，煤炭消费量或逐步下滑。需求端的持续收缩将会对煤价形成打压，势必会引起煤炭行业的竞争与变革。在这个阶段，龙头煤企通过资源禀赋，优质的开采条件，规模效应，以及高度机械化、智能化、信息化装备，所打造出的低成本优势将更能对冲煤价下行所带来的影响，从而保障盈利能力的稳定性和持续性。

2、 双焦行业：冶金刚需较难替代，碳中和或收紧供给

双焦之于钢铁短期较难替代。不同于动力煤消费可被清洁能源替代，炼焦煤与焦炭需求则与钢铁生产息息相关，焦炭作为还原剂仍是冶金刚需，较难通过其他技术工艺实现大范围替代。目前具备替代传统长流程炼钢潜力的技术工艺主要有短流程电炉钢和氢能炼钢技术，但均存在一定发展障碍，如电炉钢所需的废钢供应仍无法廉价获得，且电力成本较高经济性不足；氢能炼钢则面临氢气成本高昂，储氢较难等困境。长期来看，在“碳中和”政策背景下，传统炼钢的碳排放成本或将提升，而替代技术的突破降低成本或使传统炼钢失去成本优势，从而促使双焦需求下滑。但短期内，双焦在炼钢流程中仍较难替代。

“碳中和”背景下，钢材需求仍具备增长潜力。2016 年以来，钢铁行业不断深化供给侧改革，落后产能持续出清，供给端结构的到优化，伴随经济稳定增长，基建力度加大，国内粗钢及钢材产量重新进入持续增长通道。2020 年即使在新冠疫情冲击影响下，国内钢铁行业仍然实现了明显的产量正增长，钢铁消费量创下 历史 新高，全年新增钢铁消费高达 1 亿吨。“十四五”期间“两新一重”指引下新老基建共同发力，同时“碳中和”背景下特高压电网布局、风光电等清洁能源建设、新能源 汽车 普及等多方面贡献需求增长点，钢铁需求仍有增长潜力。虽然近期政策端提出控制钢产量以达到环保及减排的目的，但我们认为市场化原则应是主要手段，限产仅是手段而不是目的，控制钢产量应是长期目标，在需求具备增长潜力的基础上，对于产量的控制重心更多是在供给端过快增长以及产能结构优化调整等方面，高质量的供需匹配或是未来主要方向。

“碳中和”推动焦炭行业再度供改，供给收紧预期增强。2020 年焦炭行业去产能力度加大，多地政府出台相应政策，推进焦化环保改造规划任务按期完成，各主产地省份均加大了去产能力度，河北、山东、河南、江苏四省同比减产明显。2020 年全国焦炭累计产量为 4.71 亿吨，同比持平。根据 Mysteel 数据，2020 年或共计淘汰产能达 7600 万吨，实现产能净减少 2100 万吨左右，约占 2019 年总产能的 4%。“碳中和”背景下，政策对于新增产能的批复愈发严格。例如 2021 年 2 月内蒙古发布能耗“双控”规划，其中提到对新上焦炭项目实行能耗量等量或减量置换，不得突破现有能耗上限。可以预见，焦炭行业将面临存量减少、增量受限的供给格局，供给端收紧的预期增强。

紧供给格局铸就焦炭高盈利性。中长期来看，焦炭供给将处于收紧趋势，基本面利好焦价中枢上移。从 2020 年去产能过程中来看，焦炭价格在去产能收紧供给后快速上涨，焦企盈利性在供需改善过程中达到 历史 新高。“碳中和”背景下，焦化行业壁垒提升，将有利于巩固供给侧改革所带来的盈利改善。

焦煤集中度提升，或受益产业链价格传导。与动力煤供改逻辑同理，炼焦煤供给结构伴随去产能及产业整合也将得到优化，集中度得到提升。不同的是，炼焦煤由于其资源分布相对分散、产业链上下游联系紧密，主要呈区域性集中，主要为山西、安徽、贵州等地。由于焦炭价格中枢上移，在产业链价格传导作用下，焦煤价格或预期向好。

3、 投资建议：布局龙头，“剩”者为王

动力煤：短期煤炭需求仍处于增长阶段，“碳中和”背景下供给弹性难以释放，煤炭供需处于紧平衡状态，龙头煤企可在优势煤价作用下获益；长期来看，由于非化石能源加速替代，煤炭消费或逐步下滑，对煤价形成打压，龙头煤企通过资源禀赋，优质开采条件，规模效应，以及高度机械化、智能化、信息化装备，所打造出的低成本优势将更能对冲煤价下行所带来的影响，从而保障盈利能力的稳定性和持续性，中国神华、陕西煤业或将受益。另外，兖州煤业发展出海外扩张的独特路线，对澳洲煤炭资源的布局可助力其走出国内“碳中和”对煤炭的限制。

受益标的：中国神华、陕西煤业、兖州煤业

炼焦煤：“碳中和”将加速行业供给侧改革，炼焦煤由于其资源分布相对分散、产业链上下游联系紧密，主要呈区域性集中，主要为山西、安徽、河南、贵州等地。由于焦炭价格中枢上移，在产业链价格传导作用下，焦煤价格或预期向好。山西焦煤在山西国改深化背景下，有望凭借集团力量整合省内优质焦煤资源，进一步巩固焦煤龙头地位。盘江股份作为区域性龙头，在西南独立市场中的影响力将愈发凸显。

受益标的：山西焦煤、盘江股份

焦炭：“碳中和”背景下，焦炭存量减少、增量受限，供给将处于收紧趋势，行业壁垒提升，利好焦价中枢上移，将有利于巩固供改带来的盈利改善，存量中龙头焦企将具备更高盈利弹性。同时，龙头焦化企业在炼焦基础上积极延伸下游煤化工及精细化工产业，综合利用副产焦炉煤气发展氢能产业，顺应了“碳中和”背景下固碳减排以及清洁能源利用的趋势，可有效对冲焦化环节的碳排放，中国旭阳集团、美锦能源或将受益。另外，金能 科技 转型布局低碳低能耗的丙烷脱氢业务，开辟第二增长曲线，顺应“碳中和”趋势。 受益标的：金能 科技 、中国旭阳集团（H 股）、美锦能源。

4、 风险提示

非化石能源加速替代；

供给侧改革政策执行不及预期；

碳排放成本超预期；

为了减少雾霾的产生。煤是污染环境的罪魁祸首，国家对火力发电，燃烧煤炭的企业都加以禁止，对农村也采取鼓励农民用天然气，沼气等无公害燃料，所以现在也开始禁止在农村烧煤。

煤炭是古代植物埋藏在地下经历了复杂的生物化学和物理化学变化逐渐形成的固体可燃性矿物。

煤炭被人们誉为黑色的金子，工业的食粮，它是十八世纪以来人类世界使用的主要能源之一，进入二十一世纪以来，虽然煤炭的价值大不如从前，但毕竟很长的一段时间之内煤炭还是我们人类的生产生活必不可缺的能量来源之一，煤炭的供应也关系到我国的工业乃至整个社会方方面面的发展的稳定，煤炭的供应安全问题也是我国能源安全中最重要的一环。

开采中的环境问题解决措施：

1．补充并健全煤炭资源开发与环境保护相关的法律法规；

2、整合监管执法力量；

3、合理征收管理税费；

4、地下水环境保护措施研究；

5、矿山地质环境保护与恢复治理措施；

6、采煤工艺的优化。

以上内容参考：百度百科-煤炭

致广大居民朋友的公开信

广大居民朋友：

为了有效减少大气污染物排放，让广大居民朋友们更多地看到蓝天白云，更好地呼吸清新空气，按照藁城区政府统一要求，全区于2017年全面推进散煤减压替代工作，以“煤改气”为工作重点，用一年的时间实现全区“无煤化”，全面禁止使用燃煤取暖，对“煤改气”采暖居民提供相应的优惠补贴，具体包括：

一、“煤改气”优惠政策

1、管道费、接口费国家补贴2900元，个人不用掏一分钱，费用全免；买中标企业燃气壁挂炉再补贴1000元。

2、烧气最高补贴900元，不执行阶梯气价。对2017年实施“煤改气”的居民，采暖季每户给予最高900元补贴。采暖季期间不执行阶梯气价。“煤改气”后居民仍使用燃煤采暖，取消其补贴资格。

二、“煤改电”优惠政策

1、居民用户根据采暖面积和供热需求在中标企业产品目录中自由选择电采暖设备，按设备投资额70%给予补贴，最高不超过5000元/户。

2、电费每度补贴0.15元，最高至900元。“煤改电”后居民仍使用燃煤采暖，取消其补贴资格。

广大居民朋友们，生活中燃烧散煤做饭、取暖，对环境造成很严重的污染，并且容易导致煤气中毒，引发事故，既不干净，也不安全。为实现全区“无煤化”，区政府依法取缔辖区内全部煤炭经营场所，严禁散煤流入。环保、市场监管、质监、公安交通等部门联合执法，严厉打击销售(特别是流动直售)、运输、储存燃煤的行为，对销售燃煤行为，媒体曝光、顶格处罚。

根治雾霾，人人有责。我们共同生活在这片天空下，同呼吸、共命运。面对环境污染，我们没有退路。为了明天的生活更方便、更美好，请大家积极响应区委、区政府的号召，从自家做起，从现在做起，为留住蓝天白云做出自己的贡献!相信通过我们的不懈努力，蓝天必定会一年比一年多起来。

最后，感谢您的理解、支持和参与。

藁城区散煤压减替代工作领导小组办公室

2017年3月22日

来源：藁城电视台《藁城新闻》