疫情过后爆发的20个行业 疫情下的新机遇

文/乐居 财经 ·家居 张华

2020年，突如其来的新冠肺炎把所有家居企业的开年计划打乱了，复工延期、订单延期、展会延期、招商延期……当一个个环节被按下暂停键，已经发展成熟的家居产业链条像一把被推倒的多米诺骨牌。

企业被迫停业、延期，正常支付办公租金、工资等都是短期内可预见的显性成本，更深层的是疫情结束后经济周期遇冷，从而带来的消费者消费欲望下降。这次疫情首当其冲是劳动密集型的家具制造厂商和以体验、服务为主的线下店，以线上服务和互联网模式为主的企业受影响相对较少。

这是一个不断平衡的关系，线下损失的流量会在线上积蓄着，现阶段失去的会在下一个阶段弹回来，所有的波动最后都将回到能量守恒的本源定律。

工厂延迟复工，倒下的第一块多米诺骨牌

1月27日，国务院凌晨发文，通知全国春节假期延长至2月2日。全国各省纷纷响应，发布通知，除特殊企业外，其他企业不早于2月9日前复工。据调研数据显示，江苏、浙江、福建、广东等主要家居生产基地较节前计划普遍推迟了2-9天。

对于劳动密集型的家具制造商来说，延迟复工无疑是一记重击，除了租金、设备、工资、社保等固定开支，还意味着产业链的第一块多米诺骨牌倒下，紧接着是生产、交付、销售、供应等连锁反应的延迟，同时可能面临巨额的违约风险。

按照惯例，春节后是家居消费旺季，也是工厂用工高峰期。疫情之下，除了固定的成本重压，工厂还将面临招工难、用工难的困境。即使节后复工，工厂仍存在不少潜在问题，如产能利用率是否会因为劳动力不足而大幅下降？复工后是否会发生聚集性疫情导致意外停工？上游供应商受假期延长和招工困难等影响，可能导致节后产能无法正常运行，供需失衡……

对于家具外贸企业来说风险更甚，很多海外订单都是提前签订好的，如果工人不能按时返厂，则后续工作都将延迟，虽然大部分老客户对中国的现状表示理解，但工期延误还是很棘手，尤其是工程单损失会比较严重。

让利、减租、承担底薪，重压下的经销商获得喘息

疫情当前，从厂商到渠道商、经销商，各个环节都在承受着巨大压力，尤其是一线品牌经销商面临最直接的经营困境，往常人多、店多的渠道优势在当下成了巨大的负担，经销商也成了行业中最需要信心和支持的群体。

在抗疫关键时期，不少家居企业体现出 社会 责任感，除了积极捐款捐物驰援疫区，也对经销商群体伸出援手。不言而喻，此刻家居企业和经销商更需要紧密团结、抱团取暖，才能携一起走出困境。

家居行业第一个采取动作的是卖场龙头红星美凯龙。1月29日，红星美凯龙发布消息拟对旗下自营家居商场进行减租，2月2日晚间，红星美凯龙发布具体的免租方案和名单，免去自营商场商户任意一个月租金及管理费，涉及营收超5亿元。

在红星美凯龙之后，西安大明宫建材家居、广州罗浮宫家居艺术中心、嘉禾乐天国际家居、青岛达翁家居商场 、美乐乐天家居、烟台富尔玛家居、简爱家居等各地家居卖场陆续宣布，将对商户实行不同程度的租金减免。以下为乐居 财经 ·家居整理的部分各家居卖场针对疫情制定的免租政策。

除了卖场减免租金，不少家居企业相继发布了帮扶经销商的方案，据乐居 财经 ·家居统计，截止发稿，包括金牌橱柜、顾家家居、喜临门、欧派家居等家居企业采取让利、补贴、承担底薪等形式，对经销商群体进行帮扶持。

行业人士认为，在这样的特殊时期，家居卖场和商户、品牌和经销商的鱼水关系更加明显。企业更应该从中长期考虑如何把目前的行业生态营造得更好，现在给商户和经销商一些支持，疫情结束后，这些群体也能更好更快地进入正轨。

走在刀尖上的中小家居企业和家装公司

“不是我们不想捐，确实是捐不起，首先得让自己活下来。”看到各家居企业纷纷捐款捐物驰援疫区，一位不愿具名的家居企业高管在接受乐居 财经 ·家居采访时表示无奈。

每天算着损失多少，账上的资金还能维持多久，这是疫情重压下一些中小家居企业和家装公司的生存现状，对于他们来说，现金流就是救命稻草。尤其是对于寅吃卯粮已成常态的家装公司来说，面对疫情下延迟复工、工人返工意愿低、用户消费意愿下降、材料商供货延迟等问题，许多家装公司正走在资金链断裂的边缘。

这是一个完整的链条，一个环节出问题，整个行业都会受影响。现在许多企业都取消了节后开门红的促销活动，展会延期也势必会导致企业订单骤减，招商难上加难，有从业者预计，往年金三银四的小阳春，在今年一季度将表现为业绩大幅度下跌。

疫情之下，家居企业需沉着应对、转危为机

从春节后A股市场开市首日家居企业股价涨跌的情况来看，这次疫情已经对家居行业资本市场产生了不小的冲击。截至2020年2月3日收盘，在乐居 财经 ·家居统计的榜单中，58支家居A股全线下跌，53家股价下跌超过9%，其中51家跌停。

但即便如此，家居企业仍旧应该从容应对，在危难中发现生机。据公开数据，今年春节期间腾讯王者荣耀单日流水或超20亿；线上手游APP玩吧崩了的消息被送上热搜；1000万人在线观看直播建医院……每逢节假日，线上平台浏览量、社交平台互动量都将迎来一次高峰，今年的线上平台更是如此。

这个趋势在家居行业同样表现明显，为应对疫情带来的重重问题，不少家居企业在想办法积极面对，包括加强线上宣传，转为线上服务和办公。疫情期间消费者被困家中，虽然家居卖场和线下门店流量骤减，但另一端线上流量陡然上升，淘宝、京东、拼多多、抖音等线上渠道的消费迎来小高峰，疫情结束后或可以弥补前期损失销量。

同时，智能工厂、全自动设备、数字化协同、到家服务等创新模式在这次疫情中凸显，传统家居企业应该从中看到未来的机会。

顾家家居CEO李东来在接受媒体采访时表示，这次疫情对大部分企业，尤其是中小制造、零售以及线下服务性企业都是一个巨大的挑战，但一味聚焦挑战会让我们迷失方向，且过于悲观，看不到企业未来发展的一些新的变化。

疫情之后，大多数行业本身不会因此发生本质的变化，该增长的依然会增长，有可能迟到，但不会缺席，企业必须要沉着应对，充满信心！

1、餐饮行业

民以食为天，作为服务业的重要组成部分，餐饮业在这次疫情期间所受的影响尤为严重。

春节期间本应是餐饮业的黄金时期，不仅各种聚会十分火爆，利润丰厚的年夜饭也是各家餐企主打的重头戏。

但今年的情况却大为不同，一方面，越来越多的人选择了自己做饭，另一方面，各地也陆续出台了餐企停业的规定，于是，指着年夜饭大赚一笔的计划变为泡影，而原本火爆的春节小高峰也随之消失，整个餐饮业陷入了瘫痪。

再加上大多数餐企之前已经储备了大量食材，员工也都做好了备战春节的准备，相应的成本已经产生，突发的疫情，让各大餐企的老板们猝不及防，损失惨重。

2、旅游行业

和餐饮行业相比，或许旅游业的损失更惨。

今年春节旅游业基本算是冻结了，受疫情冲击，全国A级以上的景区基本上都已关闭，传统旺季可谓是颗粒无收，再加上各地文娱项目的叫停，人们也陆续中止了出行的计划。

而与旅游相关的景区服务、酒店分包、机票分包等行业，也都呈现出一荣俱荣，一损俱损的态势。

一份酒店行业的抽样调查显示，春节期间，全国各大酒店入住率下滑了80%，部分酒店入住率甚至不足4%。原本就不太好做的酒店、民宿，恐怕也会在2020年迎来一次新的洗牌。

此外，由于旅游行业是一个对环境非常敏感的行业，其受影响周期要明显长于餐饮企业，即便疫情消失后的短时间内，民众的出游热情仍然不会高涨，预计对于旅游业的影响至少持续半年以上。

17年前的非典，旅游行业曾力破僵局，成为率先恢复的行业之一，这一次，我们也期待着旅游业尽早解冻，再现繁荣。

3、电影行业

肺炎疫情下，人们也停止了一切娱乐活动。

对于电影行业来说，每年的春节档都是盈利的好时机，但今年受疫情影响，影院被迫关门，《唐人街探案3》、《囧妈》、《姜子牙》等春节档大片纷纷撤档，给片方和影院都带来了巨大的冲击。

4、交通运输行业

不出门，成了交通运输业的灾难。

眼下，为了避免自身感染，降低与传染源接触的概率，各地纷纷对人口流动实施严格控制。人们也减少外出旅游、探亲等活动，全国的高铁、水路、公路、航空运输客流都出现显著下降，为了支持疫情，多家企业实行退票免费，相关企业均有损失。

5、房地产行业

随着全国大多数省市相继采取售楼处闭门谢客、建筑工地停工、土地拍卖暂缓、地产中介停业等措施后，房地产行业也感受到了前所未有的压力。

根据中原地产研究中心统计数据，从2020年1月下旬开始，大部分开发商的成交量相比往年春节期间暴跌95%。而据克而瑞监测，春节前后一周的房地产销售数据基本接近零。

随着疫情事件的发酵，不出意外，保守估计一季度的房地产开发投资、销售、开工和竣工都将受到影响。

此外，受疫情影响，绝大多数购房者都会推迟购房计划，楼市成交陷入冰点，这将直接影响到房地产企业的销售回款与现金流吃紧。在销售端锐减，所导致资金承压的同时，房企还叠加着还债压力，这对于那些本来面临较大资金压力的企业，无疑是雪上加霜。

6、线下零售业

疫情的爆发，让线下零售企业形势更加严峻。

在“新零售”的冲击下，很多线下零售企业本就已经在夹缝中求生存，而疫情的爆发，无疑让他们的处境更加艰难。线下商场里的店家，月租十几万的店铺，说关就关，说没有客人就没有客人，如果疫情短时间得不到抑制，恐怕很多的线下零售企业、门店会难逃此劫。

此外，在线下零售行业，很多商家为了布局春节消费黄金周，提前准备了大量烟酒茶糖干货水果，现在，人们取消了串门拜年，年货严重滞销。人们宅在家里，心理上也不具备消费的冲动，零售店老板更需要时间去消化这些堆积如山的年货。

当然，零售行业其实也是国家应对重大灾难的基础建设的一部分，如何发挥好社区商业的便利性、亲民性，在非常时期起到食品供应、稳定民心、维护社会秩序的重要作用，也是值得我们思考的。

7、制造业

由于复工推迟、需求降低以及交通运输方面的不确定性增加，疫情势必将对中国制造经济造成一定冲击。

一方面，制造业本身会因为复工延迟、流通减速等原因，造成短期的生产滞后；另一方面，由消费、服务、进出口领域的影响也会蔓延到制造业，会反应在制造业订单量、库存量的减少。

众诚智库高级副总裁柳絮称，人员的复工速度和复工率是衡量制造业影响程度的典型指标。预计汽车、装备、电子通信等技术、资本密集型行业复工速度和比例较高，而纺织、服装、玩具、皮革、家具等劳动密集型制造业这两个指标都将较低。

中国电子信息产业发展研究院副院长王鹏也提到：“尤其是，这些劳动密集型行业的劳动力，很多来自于内陆省份，人员流动困难。原材料是制造企业的生命线，也因为交通管控运不进来。”

此外，制造业本就是一个相对重资产的行业，即使生产和经营部分停摆，企业这个时候仍然要缴纳社保、税金，维持房租、厂房、利息等开支，很多中小型制造业本就高债务短现金流，受到的冲击也相对更大。

8、农业生产

农民常说，人误地一时，地误人一年。春耕的时间窗口很短，如果不能在合适时间耕种，后续无论如何弥补，都会影响收成。

这次疫情发生在春节前后，正处在农村的农闲期间，原则上讲对于传统农业并没有太大的影响，但对于北方反季节温室大棚种植，以及年前储存的蔬菜、水果等农产品，在销售问题上同样会有一定的影响。

虽然有不少城市超市内蔬菜价格高涨，但这并不能让种植户获得太大的利益。城市超市内蔬菜价格之所以上涨，其实是因为运输不畅的问题，造成农村有菜而运不出去，中间环节中断，才导致有些地方白菜甚至超出肉的价格。

另外，还有不少农村地区在疫情期间采取了“村村封”等措施，这也给蔬菜运输造成了很大的不便，再加上人们不再轻易出门采购，运输车辆也基本停止了运输等情况，所以，疫情对农业的影响还是客观存在的。

1、公务员、事业编、编制内教师。

2、养老服务业，中国已经进入老龄化社会，老年人口规模越来越大，未来一定是一个很大的风口。围绕养老服务业会有一个相当大的增长点。

3、互联网新媒体，现在大家都是媒体人。走在街上，你会发现很多人都在用手机拍。虽然它有时会给我们的生活带来一些麻烦，但它确实让信息变得更透明、快捷、高效。这个行业是现在的风口，无论是做主播、直播带货、探店都有不错的发展前景。

1、妇婴保健类行业：母婴店、产后护理店、月子中心等。

关注女性健康、妇婴健康也是近几年的热门话题，因此有实力的、靠谱的母婴店、月子中心等也是非常不错的选择。

2、服装饰品类行业：服装店、美甲店、饰品店、美容店、化妆品店等。

爱美是人的天性，无论男女老少，即使是疫情期间也绝对不会影响每个爱美的人购买新衣服的欲望，更何况是疫情过后，被困久了的人们都像困兽逃出牢笼一般蜂拥而出，当然，出街必备精致妆容、完美穿搭、点睛饰品等都是必不可少的，牢牢把握住少女心，才是行业火爆的根源所在。

3、生活装饰类行业：鲜花店、礼品店、文具店、家居用品店等。

鲜花娇艳欲滴，礼品多姿多彩，适合作为走亲访友的伴手礼，也适合作为为自家讨欢喜的精致好物。家里多一些新生命，多一些点缀，学习中多一些精美的文具，都会使得生活更加美好，学习效率也大大提高，无疑是增加幸福感的不错选择。

4、娱乐休闲类行业：蛋糕店、奶茶店、西餐厅、快餐店等。

想必经过了疫情的洗礼，很多人在心灵层面上也已经有了很大的改变，疫情虽然可怕，但被迫的静止和休憩也使得很多忙碌的人找到了人生的另一种姿态，多陪伴家人，多一些休闲娱乐的时光，享受一次安静的精致下午茶应该也会成为更多都市丽人的新选择，慢生活何尝不是一种享受。

5、网络媒体行业：线上教师、公众号、百度号、词条编辑等。

疫情期间仿佛使得全世界的同学们对网络授课都不陌生了。只要有能力，具有相关资质，都可以尝试在自己擅长的领域里发光发热。

扩展资料

新冠肺炎疫情爆发以来，足不出户、一键购物、“无接触”配送已经成为许多百姓的日常生活方式。电商行业，特别是以生鲜电商为代表的新零售概念类电商异军突起。

生鲜电商在疫情中逆势而上，销售额大幅上升，电商行业迎来了新的发展机遇。如何保障生鲜产品的供应链，是所有生鲜电商平台面临的最大问题。

一些生鲜电商平台企业创新供应链模式，启动快速响应机制，按照销售大数据预估第二天的销量并据此安排工作计划；一些生鲜电商平台企业通过成立针对选品、物流、营销等不同供应链环节的专门小组，提高供应链的稳定程度以及运行效率，先后推出全国覆盖的“无接触配送”服务；

一些生鲜电商平台企业在疫情时期加强对食品安全的保证，加强对食品和储存仓库的消毒和巡检。生鲜电商行业在挑战面前经历了大考，自身也得到了巨大的成长。

参考资料来源：人民网-疫情下的新经济专家：电商行业机遇挑战并存

参考资料来源：凤凰网-疫情过后爆发的20个行业，创业必看！

从最近的报道和统计看，新冠肺炎疫情对经济的直接影响主要集中在交通、 旅游 、餐饮、酒店、影视 娱乐 娱乐 、零售、物流等行业，多为服务业，也就是我们常说的第三产业。

一是餐饮行业。最近西贝莜面村的贾总披露了很多企业经营数据，西贝最多只能支撑2-3个月，传统的春节旺季，餐饮业的收入高达近万亿，现在基本上都没有了。

二是交通运输行业。2020年春运旅客总量较2019年出现大幅回落，春运前20日（1月10日-29日），全国铁路、道路、水路、民航累计发送旅客12.29亿人次，比去年同期下降11.9%，一季度全国旅客人数将出现15%左右的减少。

三是 旅游 行业（包括酒店行业）。2019年春节期间全国 旅游 接待总人数4.15亿人次，实现 旅游 收入5139亿元，2020年春节收入损失超过5000亿，一季度 旅游 收入将出现大幅回落。

四是影视 娱乐 行业。今年春节贺岁档电影全部撤档，2019年春节档票房收入60亿左右，今年等于直接没了，噢，对了，徐峥的囧妈收入6个多亿，其他影片将来推迟放映的话，损失已成定局。

五是教育培训行业。大家知道，今年假期间课外培训机构全部休息，这个数字全国算下来，损失也是过百亿的。

六是零售行业。基本上大商场、小百杂都是门可罗雀，至少去年 社会 消费品零售总额的十二分之一没了。

七是物流行业。人都隔离、静止了，物的流动也就大大减少了。

当然，还有很多其他行业，比如养殖业、种植业等等此处不一一说了。

危机危机，有危也有机，这次受益比较大的行业有医药、防护用品、在线教育、在线 游戏 、网络直播、在线办公。

一是医药行业。包括抗感冒、肺炎治疗等药品生产制造以及流通企业（药房等）都受益，数万病人需要诊治，各类药物的用量是很惊人的。甚至消毒水、酒精这样的洗消用品都会爆发式增长，相关行业自然受益匪浅。

二是防护用品。包括口罩、防护服、护目镜、一次性的手套、鞋套等等，基本上各相关企业目前都在开足马力，加班加点生产。而且政府已经明确表示，不怕生产出来卖不掉，只要质量达标，卖不完政府会收储。

三是在线教育和在线办公行业。虽然大家都隔离在家，但是利用网络在家办公或者在家学习还是可以的。这就是为相关企业提供了机会。

四是在线 娱乐 行业。虽然不能出去，但是生活还是要开心些，这些行业春节期间很多经营指数都在增长。

大概就是这么多了，欢迎大家补充。

欢迎关注，一起交流。

冲击最大的行业：饮食、酒店、商业零售、影视传媒，最严重的，是直接面向普通市民的实体行业，例如饮食，目前已经有多位饮食界的大佬出来叫苦了。

总体来说，消费行业，在未来3个月至半年，都非常麻烦，包括电影行业，商场零售等等，所以这些行业，我们短期要远离。

在远离的同时，这些行业是未来一段时间主跌的行业，但是疫情终会过去，业绩终会回归，今年的业绩受损了，明年的需求还在，所以大跌一个月、二个月后，一旦疫情开始控制住，慢慢消散，这些行业会现报复性上涨。

说了一些要回避的方向，再来说一说，会受益的：

1、医药 这个不用我说，大家也知道为什么，这个我不想参与，因为我不喜欢和国难有关的任何题材

2、远程视频（办公）、在线教育

既然不方便出去了，不方便聚集了，这些行业会起到质变，所以这个板块短期一定会现炒作潮，而且有可能让这些行业现在比较大的推动拐点，去推动这些行业的快速成长。

3、 游戏

游戏 是肯定受益的，过年大家都天天在玩手机了，因此第一季度的 游戏 业绩预计会超预期。

4、原本就供需紧张的制造行业

为什么这么说呢？复工晚了，还有大量的工人返潮困难，而且未来还随时高密集的制造行业容易出现传播事件，导致供需进一步紧张（供需紧张会导致产品价格进一步上涨）。

这次突入其来的疫情带给了我们很多愤怒，也带给我们很多感动。它让很多人的生活变得艰难，甚至破产，希望快点好吧。

下面来盘点一下它对什么行业有正向影响，又对什么行业有负向影响。

负向影响： 餐饮业、 旅游 业、影视业、房地产、线下零售业。

对这些行业影响的原因，不言自明。

但是影响程度最重的肯定是餐饮，因为疫情爆发的时间点是农历春节。餐厅都备足了材料，准备大干一场。然而现在，只能看着材料腐烂在库房、冰箱里。除了这个，还要交房租，给厨师和员工发工资。只有支出，没有收入，可谓损失惨重。尤其是一些负债经营的个体户，目前肯定是愁的头都大了。

旅游 业，从业人员，和经营者的收入都没有了。

影视业投资几个亿，花费几个打的广告都打水漂了。

房地产，成交量肯定凉凉了。

线下零售，肯定也是门庭冷落，巨额的房租让经营者不堪重负。

正向影响：医药行业，互联网，和一切能搬到线上实现交易的行业

医药行业，尤其是病毒防护类医药和防护用品，需求大增。

互联网行业，电商，网上 娱乐 ，互联网媒体。在全国人民都只能待在家里的日子，它们的需求将暴增。

能搬上线上的：在线教育、在线办公类、在线培训、在线的其他项目。

总结， 无论回答的如何。心里是越来越不好受。看了许多帖子。许多人患病住不上医院，许多人医护人员不吃不喝加班加点，许多负债经营者，许多有房贷的，许多家里只有一个挣钱人的，许多刚想找新工作的，他们现在都很艰难。

无论怎样，这次的疫情带给全国人民精神和经济损失都是巨大的，期望快点好起来。

“随着管控能力的增强、国际协作的加深、重视程度的提升、医学的快速发展，疫情对经济的影响也会趋势性减弱，我们一起加油！

1.食堂外卖

受疫情影响的行业总体上可以将受到影响的行业分为三类：

疫情对可选消费品短期内需求侧冲击较大。房地产销售面积春节期间同比下滑了86.19%，预计 汽车 销售一季度下滑15%以上，手机销量一季度下滑20-30%，电影票房为仅为2000万（去年春节档票房58亿）。

疫情是导致下滑的主要因素。目前疫情尚未得到完全控制，中长期对这些行业的影响还较难判断。依照谨慎性原则，我们基本全部下调了对这些行业的全年预测，普遍下调幅度在5±3pct，电影票房下滑幅度最大，达11pct。

根据这些现象推断，餐饮、 旅游 、酒店等我们未跟踪但与可选消费息息相关的行业都将受到明显影响。

这种影响可以分为运能和产能两个方面。由于湖北地处中原腹地，对全国而言，运能受到的冲击将大于产能。

运能对快运快递企业的负面影响首当其冲。其次，湖北区域内的建材行业也受到较大冲击；产能方面，如果疫情能够尽快控制，全国产能全面复苏将推迟20天到一个月，但湖北产能占比较高或者湖北企业影响力较大的行业复苏时间可能进一步延后，包括PCB制造（湖北产能占比10-15%）、 汽车 制造（湖北产能占比8-9%）和部分高端制造行业。

值得指出的是，湖北企业地位较为突出的光通信设备行业产能受到的冲击并不明显，主要是因为相关企业前期为了备货5G，库存较为充足（1-3月），相对影响较小。

医疗物资、在线视频、 游戏 、在线医疗、生鲜电商、在线教育、在线办公、在线医疗、在线教育、第三方IDC等都将因此获益。

短期内疫情相关的医药和医疗物资需求大幅度增加，非疫情相关医药需求受到抑制，我们认为疫情对医药行业长期影响不大。

受益于线上消费明显增加，预计今年春节全网的数据流量一改之前春节期间环比下滑的态势，环比增长幅度在50%左右。春节期间，王者荣耀和和平精英两大主要在线 游戏 日均活跃用户数增幅在60-100%。《囧妈》由院线首播转为线上首播为短视频企业开辟新的业务领域埋下伏笔。

节后在线教育、在线办公的需求大幅度增长，由于之前月活不高，增幅可能高达几十倍，而且有利于改变用户的长期消费习惯。

短期影响

1）对于疫情相关产品，一月份的销量比往年有较大幅度的提升；

2）非相关产品，由于疫情期间院内采购计划延迟、病人尽量避免去医院，订单量有所下滑；

3）整体影响需根据疫情发展情况进一步评估，初期看诊治产品、药店、问诊平台、医药流通、医疗信息化板块相对受益。

中长期影响

1）疫情期间部分设备、耗材、药品销量有快速上升，但是货品的短缺使得企业在加班的人工、原料等方面的投入也有所加大，此外，医疗机构其它就诊人数有阶段性减少，加上交通管制、物流限制对产品销售的影响，疫情对于相关企业的整体业绩的促进作用需要综合考虑；

2）长期看，未来国内医药行业仍将在医保控费、分级诊疗等政策主导下发展。

业务机会

1）短期看，疫情冲击，各类企业资金缺口增加，可关注疫情相关产品企业短融、项目贷款需求；

2）中长期看，疫情结束后行业整体发展逻辑不变，关注创新、CXO、专科连锁、医疗信息化企业资金及并购等合作机会；

3）长期看，分级诊疗推动进度可能加快，关注配送商、远程会诊等医疗资源下沉必须环节的潜在合作机会。

风险

1）疫情过后，疫情相关产品生产企业业绩回调；

2）疫情延续时间超预期，非疫情相关产品企业生产、研发恢复延迟，风险升高；

3）医院常规科室运营恢复、企业产能及订单增长不及预期。

短期影响

1）需求端：手机具有一定可选消费属性，在目前线下渠道销售仍占据主导地位的情况下，疫情导致的恐慌情绪和外出频率降低，抑制部分消费者换机需求。疫情导致经济下滑，将引致部分消费者收入下降甚至失业，消费能力下降，进而影响对手机的消费，我们预计2020Q1国内手机出货量可能出现20-30%的下滑。

2）供给端：湖北本地手机组装产能较少，但湖北周边的河南，江西，湖南等省份有富士康、欧菲光、蓝思等手机产业链公司的主要生产基地，病毒感染确诊人数排名靠前的省份广东、浙江等也是主要的手机产业链基地。同时手机产业链公司的自动化程度普遍不高，用工人数较大，从目前的疫情来看，多地企业的复工受到了影响，并可能对全球手机产业链造成明显影响。新冠病毒被WHO宣布为全球紧急事件后，对出口是否会造成不利影响，还后续关注。目前，全国多地的交通运力受到较大影响，部分原材料的运输时间延长，原材料供应形成扰动因素值得关注。

3）疫情还可能影响主要品牌5G手机发布和上架节奏。小米集团4日宣布，小米10手机由线下改为进行线上发布。需关注2月底全球移动通信大会（MWC）主要品牌产品发布情况。

中长期影响

考虑到疫情带来的影响，我们下调之前的预测，预计2020年国内智能手机的出货量将由同比增长1%左右降至同比下滑5%。长期而言，疫情对手机行业的发展基本无影响。

业务机会

建议加大对头部手机品牌商、手机零部件企业的支持。

风险

关注高负债率、高资本开支的企业，如OEM/EMS等企业因疫情而带来的经营风险及财务风险。

短期影响

1）需求端：电影等线下聚集性 娱乐 停滞，线上 娱乐 如 游戏 、在线视频、短视频、直播、音乐等热度大增。疫情导致影院关停，2020年春节档票房2000万(VS.2019春节档58亿），预计2月票房1000万(VS.2019年2月111亿）；中性考虑3月份疫情得到抑制，预计全年电影票房约570亿，同比降11个点。

2）供给端：内容生产停滞，电影、节目播映方式创新。电视剧拍摄剧组停工，导致前两年的“积压剧”库存有一定消化和播出；个别电影由线下院线转向线上播映； 娱乐 节目录制暂停，部分电视台以连线直播尝试创新。

中长期影响

1）影院停业可能加速院线洗牌；

2）《囧妈》转档线上不改大制作电影的中期播映格局，线上影院的主要制约是终端付费能力、网络及终端设备呈现的效果有限；

3）影视剧组停工，电视剧供给侧进一步出清，头部制作+绑定在线视频平台的制播模式更加普遍化；

4）短期虽对“积压剧”库存有消化，但更值得关注的是中期来看，优质内容更加稀缺。

业务机会

1）建议今明两年密切跟踪院线整合机会，并关注低线城市的影院资金链风险；

2）在剧组普遍停工的背景下，给予头部内容制作企业客户更多资金扶持；

3）线下 娱乐 向线上迁移，建议加大对线上的头部平台，包括在线视频、短视频、直播等的业务支持；

4）中长期还可提前布局VR/AR这类线上线下融合的场景相关早期软硬件机会。

风险

长时间停业停工导致相关企业的再融资风险；

内容/平台的监管风险，如已制作或已采购的作品上映不确定等。

未完待续...

本文版权归招商银行资产管理部所有

个人看法有以下行业：

一、旅游业

近年来，旅游业在我国经济发展中所占的比例越来越大，然而在疫情影响下，我国旅游业停滞不前，经济收益也受到影响。

据资料调查显示，疫情防控结束后，绝大多数居民旅游意愿较为强烈，人们对于健康问题更加重视，企业应当抓住这次这次机遇，打造更加健康，绿色，安全的旅行方式，开发更有创意的的旅游发展模式。

二、无人物流

我国电商行业的高速发展，使得快递业务量持续增长，但是疫情期间，物流的运输受到阻碍，在物流停摆期间，消费者等待发货的心情大家都知道，所以无人物流的需求是很大的，而且物流无人机更加智能化，可以快速提高物流配送的效率，具有非常大的发展空间。

三、互联网＋废品回收

废品回收行业作为一项环保行业，对国家的可持续发展具有重要意义，对环境保护和经济效益也都有重大意义。

我国再生资源总量巨大，但长期以来废品回收方式单一，效率低下，弊端很多，“互联网＋废品回收”极大改变了传统废品回收行业，优化了传统废品回收的流程，以创新的方式促进废弃物回收利用，进一步推动经济社会向绿色高效节能的方向迈进。

四、远程医疗

本次疫情，病毒生命力旺盛且传染力极强，全国大范围都有病毒出没，但是国内的专家却是有限的，想要专家覆盖每个地方是不现实的。

有了远程医疗，专家就可以远程治疗一些危重病人。利用先进的5G网络切片能力和边缘计算机技术，可以为医院提供数据隔离，网络保障等专网服务，实现医院体系间的业务互通，为医疗机构提供业务统筹调度、远程协助等业务应用。