LED的发展趋势
市场竞争格局：呈金字塔形分布
——上游芯片市场较为集中
LED上游芯片市场被掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、竞争力强、产业布局合理的龙头企业所占领，市场集中度较高。根据CSA数据显示，2020年中国LED芯片竞争格局中，三安光电占比28.29%，位居首位其次华灿光电占比19.74%。TOP3合计占比超过整体规模的60%TOP6合计占比超过80%。
——中游LED封装市场格局初定
目前我国LED 封装行业格局初定，近年来LED封装行业由于产能扩张经历了价格战后，部分中小厂商被淘汰，行业集中度逐渐提高，行业整合趋于完成。目前国内LED封装行业主要厂商有聚飞光电、芯瑞达、木林森、国星光电、瑞丰光电、万润科技、穗晶光电等。
——下游应用市场格局分散
LED下游应用领域涵盖通用照明、景观照明、显示、背光、汽车、信号等领域，行业进入门槛低，市场竞争较为激烈，市场集中度较低。其中，通用照明是LED应用最广泛的领域。从LED通用照明市场竞争格局来看，目前LED通用照明领域主要分为三大派系：海外照明品牌、国内一线品牌、国内其他品牌。其中海外老牌照明品牌的主要优势在于高端产品的研发能力以及多年的品牌影响力国内一线品牌的优势在于国内广泛的销售网络和品牌影响力而国内其他品牌的优势在于制造能力。
——行业整体竞争格局呈金字塔分布
总体来看，LED产业链各环节参与企业数量与市场集中情况呈金字塔型分布。上游衬底制作、外延生长和芯片制造具有技术和资本密集的特点，参与竞争的企业数量相对较少，企业资源比较集中中游LED封装环节具有技术与劳动密集型特点，参与企业数量较多，近年来LED封装行业由于产能扩张经历了价格战后，部分中小厂商被淘汰，行业集中度逐渐提高下游应用的进入门槛相对较低，劳动密集的特点更为突出，参与其中的企业数量最多，行业集中度较低，竞争激烈。
区域竞争格局：集中于珠三角、长三角
中国的LED产业可以划分为长三角经济区，环渤海经济产业区，珠三角经济产业区，闽赣经济产业区和中西部经济产业区五大主要经济产业区。从区域分布情况来看，珠三角和长三角是国内LED产业最为集中的地区，上中下游产业链比较完整，集中了全国80%以上的相关企业，也是国内LED产业发展最快的区域，产业综合优势比较明显，与LED有关的设备及原材料供应商纷纷在这两个区域落户。
根据企查猫数据显示，从中国LED行业企业分布图中可以看出，目前中国LED行业主要聚集在长三角、珠三角地区，具体集中省份为广东、江苏省、浙江省和福建省等。
—— 以上数据参考前瞻产业研究院《中国LED行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》
大家在户外活动时，经常看到大小不一的各式各样的LED户外智慧灯杆屏。一个设计美观的LED户外智慧灯杆屏是城市道路的一道风景线，会让人停下脚步，特别关注。那LED户外智慧灯杆屏会有怎样的发展呢？
1、LED户外智慧灯杆屏成为政企宣传的新方式两会期间，提出了加强智慧产品、5g应用等新型基础设施建设。而LED户外智慧灯杆屏就属于智慧产品范畴。在新的浪潮下，政企的宣传工作，更多的选择LED户外智慧灯杆屏，因为它带来的效果是很直观的。政务的工作宣传，以往还是比较单一的。通常都只在电视，或是互联网某一固定渠道，如果不特意去关注，就不容易看到。而LED户外智慧灯杆屏的宣传，就放在显眼的位置，只要你愿意看，就可以被看到。
2、LED户外智慧灯杆屏成为广告宣传的主要方式市场的发展，数字广告应用越来越多，不在局限于单一的纸质，电视媒体广告渠道了。在此之前的户外媒体广告，大多还都是喷绘，只能是单一固定的画面。而LED户外智慧灯杆屏的出现，给户外广告带去了新可能。画面变得不固定，更以动画为主。
LED户外智慧灯杆屏主要应用2大领域！温馨提示：这是趋势，也是时代的进步。
Memoori预估全球LED照明在建筑领域的市场规模于2013年已达到了81亿美元，而到2014年底，将有望上升到103亿美元。这一市场规模还将进一步增长，到2018年将达到230亿美元。
根据前瞻产研究院发布的《2014-2018年中国LED行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》分析：LED发展前景光明，但是照明业者也越来越担忧，到2020年后，当替换型市场需求基本趋于饱和时，LED产业将发生什么样的变化。当LED照明的市占率达到70-80%，灯具替换周期延长时， LED业者又将何去何从。
全球LED照明产业，受限于成本高、缺失行业标准，以及光效、寿命、可靠度等技术还不够成熟等原因，市场在前几年发展较慢。随着LED企业对产品研发的不断投入以及相关政策的大力支持，目前LED芯片技术已经大幅提高，发光效率能够达到通用照明的要求，为LED照明产品在市场的普及奠定了坚实的基础。
根据拓扑产业研究所的研究显示，2008年全球LED照明市场已经初现端倪，并将在未来几年呈现爆发式增长。2009年全球LED照明应用产品市场规模约为28.5亿美元，增长率为9.2%，2010年全球LED照明应用产品市场规模为40.0亿美元，同比增长40.4%，增长迅速。预计2014年全球LED照明应用产品是规模将达到625.0亿美元，为2010年的15倍，年复合增长率达到73.3%。
全球LED照明市场规模及增长变化
分区域来看，目前LED照明产业在美国、欧洲、日本以及中国发展的较快。
美国市场是全球用电量最多的区域，也是LED照明产业发展最快的国家；而欧洲国家具有较强的节能意识，为LED照明的普及进行了强有力的铺垫；中国及亚洲等国家的LED照明产业将在新建设需求、电力普及推动、以及户外照明使用增加等动力的带动下，快速成长。
2、中国LED照明市场概况
LED照明产品由于能量转化效率非常高，能耗理论上仅有白炽灯的10%，相比荧光灯，可以达到50%的节能效果，因而具有节能、环保和长寿命的优势，可广泛应用于景观照明、安全照明、特种照明和普通照明光源等照明领域，市场潜力巨大。
中国是仅次于美国的第二大发电大国，同时是世界上最大的照明电器生产和出口国。中国照明电器产品出口到全世界150多个国家和地区，出口额占全行业销售额的40%。如果LED技术及成本达到照明要求，则将成为普通照明应用中主要产品之一，LED照明产业在我国拥有巨大的发展空间。
我国的半导体照明产业正在进入自主创新、实现跨越式发展的重要时期，已经开发成功包括LED车灯、矿灯等多种产品，鉴于半导体照明产业令人鼓舞的发展前景，我国已成立国家半导体照明工程协调领导小组，启动国家半导体照明工程。金融危机以来，国家出台4万亿元经济刺激政策，促进基础设施、公共交通、生态环境建设和民生工程等，将增加对特殊照明、普通照明、景观照明等各种LED应用产品的大量需求。此外，科技部启动了旨在拉动内需，促进节能减排，推动产业规模的“十城万盏”LED应用示范工程，也将成为推动LED照明产业发展的动力。
同时，随着技术进步带来的成本下降及政府相应补贴政策的出台，LED照明产品将逐步进入民用照明领域，市场潜力巨大。
民用照明包括灯管、投射灯、吊灯等，据欧司朗光学半导体公司2008年调查统计，全球每年家庭照明灯座出货量约为500亿个，由于民用照明消费者对价格敏感度较高，而目前LED价格仍远高于传统光源，因此在民用照明领域的渗透率仍然较低；但由于其节能效果突出，在酒店、商务会馆、商用写字楼、超市连锁店等对价格敏感度低的商用场所，LED将首先得到应用。随着LED照明产品的价格快速下降，未来民用LED照明市场潜力巨大，LED照明灯具全面替代传统的荧光和白炽照明灯将成为必然。
据拓扑产业研究所的数据统计，2009年，中国LED照明市场规模为38.7亿元，同比增长21.2%。随着全球LED照明市场持续高速增长以及中国政府政策的大力支持，LED照明技术的不断进步势必带来产业升级，加速国内照明产业的迅速发展，据《半导体照明节能产业发展意见指出》，到2015年，LED功能性照明产品市场渗透率将达到20%、景观装饰等产品市场渗透率达到70％以上。预计到2014年，中国LED照明市场规模将达到908.9亿元，年复合增长率达到69.2%。
中国LED照明市场规模及增长变化
智能灯除了配备照明灯外，还可以配备红绿灯、5g基站、数据采集器、充电桩、LED户外智慧灯杆屏等民用服务设备。与其他服务设备相比，人们生活方式的变化、户外数字广告的反复更新、智能灯+led信息屏幕的结合，不但使市民的生活更加智能化，其商业价值也日益凸显。
1、户外广告管理全面严格，LED户外智慧灯杆屏前景可观与传统纸质广告不同，户外广告受到广告运营者的喜爱，广告运营者可以根据不同的场景、节日在户外推出多种形式的广告。户外广告的市场很广，但有些弊端慢慢显露出来。固定的户外广告流动性小，可以与听众进行单一的接触。一些大型户外广告不但会影响市容的面貌，更有安全隐患。因此，从2018年开始，全国各地开始了室外广告设施的拆除工作。除了“拆卡”行动外，各地有关部门还出台了一系列户外广告的管理方法，户外广告的设置将更加严格！遇到“历史上最严格的”户外广告法，户外广告形式也呈现出多样化发展。“LED户外智慧灯杆屏”是户外广告的新载体，带动户外广告行业的发展，自然成为户外广告主们的“新宠儿”。
2、LED户外智慧灯杆屏优势首先，功能上，智能路灯的LED户外智慧灯杆屏可以通过同一数据平台的信息共享进行道路引导、道路交通实时转播、信息发布、广告宣传等，方便人们出行，同时后期投放广告增加收益。其次，就广告效果而言，“智能路灯led灯屏”可以同时播放多个画面，加深观众的印象，大大提高广告效果。最后，与大型户外广告牌相比，智能路灯上的LED户外智慧灯杆屏的占用空间可以说很小很小。可以美化城市空间，降低安全风险。
国内LED行业主要上市公司：目前国内LED行业主要上市公司有国星光电(002449)、聚灿光电(300708)、乾照光电(300102)、三安光电(600703)、万润科技(002654)、木林森(002745)、雷曼光电(300162)、瑞丰光电(300241)、艾比森(300389)、久量股份(300808)等。
本文核心数据：中国LED行业整体市场规模、中国LED行业主营LED上市公司整体及分板块营收增长情况、中国LED行业主营LED上市公司利润率变化情况
行业规模受疫情影响有所下滑
2011-2019年，我国LED行业整体市场规模整体呈现逐年增长的趋势，增速近年来有所下降。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟的统计数据，2019年，包括LED外延芯片、LED封装及LED应用在内的LED产业整体市场规模达到7548亿元，同比增长2.4%。2020年国内LED产业在新冠肺炎疫情“替代转移效应”下呈现出先抑后扬的发展态势。产业整体规模达到7013亿元，同比下降7.09%。
企业营收增长率下滑
从行业企业营收情况来看，2016-2020年主营LED上市公司营收增长率整体呈现波动下滑的趋势，2020年前三季度，47家主营LED上市公司营收总额为774亿元，较2019年同期下降9.36%。
注：CSA统计数据均为当年前三季度。
分板块来看，2020年芯片、照明和配套材料板块营收实现增长，增速分别为9.01%、0.76%和3.79%而封装、显示和文旅照明工程板块营收有所下滑，增速分别为-15.85%、-20.27%和-37.26%。
注：CSA统计数据均为当年前三季度。
企业盈利水平有所下降
从行业企业盈利情况来看，2016-2020年主营LED上市公司利润率整体呈现波动下滑的趋势，2020年前三季度，47家主营LED上市公司利润总额为70亿元，利润率为9.01%。
注：CSA统计数据均为当年前三季度。
行业进入一轮增长周期
从2020年第四季度开始，疫情导致的行业低迷基本过去，市场需求开始回升。LED行业进入新一轮增长周期，产品供不应求，LED产品价格大幅上涨。根据行业公司2021年已披露半年报经营数据显示，行业相关上市公司大部分经营业绩均有所增长。
以上数据参考前瞻产业研究院《中国LED行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
液晶显示模组行业基本概况分析
液晶显示模组，是指将液晶显示面板和相关的驱动电路、背光源、集成电路等组件组装在一起而形成的模块化组件，其结构随下游产品应用对象的不同而有所差异。
近几年，随着触控技术的发展，触摸屏在液晶显示器中，特别是中小尺寸液晶显示器上的应用越来越普遍，触控一体化液晶显示器模组还包括触摸屏这一结构。
液晶显示模组产业链分析：材料端盈利能力强，国产崛起撬动产业版图
从产业链来看，液晶显示模组产业链可以分为上游基础材料、中游面板制造以及下游终端产品。其中，上游基础材料包括：玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、液晶材料、驱动IC、背光模组、导电银胶、光刻胶等中游面板制造包括：列阵(Array)、成盒(Cell)、模组(Module)下游终端产品包括：液晶电视、电脑、智能手机、数码相机、车载显示以及医疗仪器等。
从液晶显示模组产业链的毛利率分析，构成了著名的理论“微笑曲线”：产业链的毛利率呈现U型，左边高毛利率的是上游基础材料(40%以上毛利率)，中间低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率)，右边较高毛利率的是下游终端产品(毛利率20-30%)。
“微笑曲线”主要是由于技术壁垒和竞争格局而产生的。产业链上游基础材料技术门槛极高，大多被日本、韩国、美国等少数公司垄断，造就了产业链上游高毛利的现状。而中游面板制造半壁江山被韩国掌控。从中国大陆加入争取市场份额的战争以来，中游的竞争格局变得更加激烈。下游应用领域较广，竞争格局较为分散，毛利率处于中游水平。
国产的产业平台为上游原材料企业开辟出生存空间，使我国大陆自主的材料研发体系有了进入上升循环的机会。尽管目前上游材料仍然由欧美、日韩企业主导，我国大陆产品质量与国外材料尚存在一定差距，市场份额较少，且集中于中低端领域，但在全产业链大力投资、国家政策支持、国产企业坚持研发创新的情况下，市场格局正在悄然改变。
2018年全球液晶显示模组行业市场规模将超7400亿
受惠于全球电子信息产业发展，2011-2014年，全球液晶显示模组行业市场规模呈现持续增长的态势。据前瞻产业研究院发布的《中国液晶显示模组行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2014年全球液晶显示模组行业市场规模突破7500亿美元。受累于产能的缩减以及显示技术更新换代，2015-2016，全球液晶显示模组市场规模有所下降，2016年全球液晶显示模组行业市场规模约为6170亿美元。2017年全球液晶显示模组行业市场规模为7125亿美元。随着液晶显示模组下游终端产品等产品的产量增长，对于液晶显示模组的需求也随之扩大，预计2018年，全球液晶显示模组行业市场规模将达到7450亿美元左右。
2011-2018年全球液晶显示模组行业市场规模统计及增长情况预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
中国液晶显示模组行业产量统计分析
液晶显示模组作为众多电子产品的核心部件，越来越多的日本、韩国、台湾地区的电子厂商将其液晶显示模组的生产线转移到中国大陆，使得中国液晶显示模组的产能每年以几何级数在上升。2009年以来全球80%以上的液晶显示模组产能由中国大陆提供，而其中华南地区扮演了为重要的角色。从国内液晶显示模组行业产量情况来看，2011-2014年整体处于持续上升区间，2014年，国内液晶显示模组行业出货量达到84.46亿套。2016年，行业产能有所调整，液晶显示模产量出现下降，为55.25亿套。2017年，液晶显示模组的产量略有上升，达到55.65亿套。
随着智能手机、平板电脑等产品的产量增长，对于液晶显示模组的需求也随之扩大，预计2018年，中国液晶显示模组行业产量将达到67.5亿套左右。
2011-2018年全球液晶显示模组行业产量统计及增长情况预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
中国液晶显示模组行业市场竞争格局分析：京东方营收及产量均居全国首位，行业头部效应明显
国内液晶模组企业数量众多，与液晶面板相比，液晶模组技术壁垒较低、投资金额较少。国内有很大一部分手机液晶模组企业分布在以深圳为代表的华南地区。2017年以来，全面屏是智能手机最大亮点，很多液晶模组LCM企业都在积极投产，甚至已经开发量产18：9全面屏。
从出货量看，2018年6月液晶模组TOP20企业出货量超138KK，排名前三的依次是京东方、天马、中光电。其中，京东方以26KK的出货量占据榜单首位。
2018年H1中国液晶显示模组企业出货量TOP20统计情况
数据来源：前瞻产业研究院整理
从产能情况看，目前，我国大陆地区共有39条LCD产线，而自2017年以后，大陆建成或在建的LCD产线基本为8.5代线及以上，包括预计2020年投产的京东方10.5代线和预计2019年投产的华星光电11代线。过去几年我国大陆产能扩张迅速，产业发展势头强劲，考虑到落地产能的逐步爬坡和未来新建产能的增量，预计未来3年中国大陆LCD产能面积增速有望在10%以上。而面板产能的增长料将进一步带动材料的需求，国内面板厂商的扩张有利于材料的国产化。
从上市公司的营收来看，截至2018年前三季度，京东方以694.64亿元继续占据第一的位置，欧菲科技、深天马、东山精密以及合力泰增长势头强劲。行业头部效应凸显，排名前六企业的营业收入占比达到了86%。
发展趋势：液晶面板大尺寸化成趋势，带动行业高世代线投资
2017年，全球液晶电视面板平均尺寸为44.3英寸，预计至2020年，全球液晶电视面板平均尺寸将上升至48.5英寸。而更大的面板尺寸则意味着更多的材料用量。目前，三星的所有液晶面板世代线产能中，8代线占比高达65%，而其他地区的不同世代线产能中，10代及以上的世代线产能占比5%，8代线产能占比46%。未来，预计全球液晶面板厂商将加大高世代线的投资建设。
2017-2020年全球液晶电视面板平均尺寸统计情况及预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
2010-2020年全球大尺寸面板产能统计情况
数据来源：前瞻产业研究院整理
目前全球LCD产业向8.X代线和10+代线迈进，高代线的发展也为大陆工厂赶超韩、台企业的契机。从切割效率来讲，8.5代线切割65寸电视可以采用66寸+32寸电视套切，实现94%的切割效率10.5代线切割55寸、65寸和75寸电视都可以达到90%以上的切割效率。随着高清大尺寸电视的普及，55寸、65寸和75寸电视将逐步成为主流成品，而8.X代线和10+代线具备大尺寸的经济切割效益，因此高代线在未来竞争中更具优势。此外，韩国三星及LGD将重心从LCD逐步转向OLED，因此从2017年已建成的8.X代线及未来规划投建10+代线等高代线来看，大陆已经占据领先的位置。
在技术发展趋势方面，液晶显示技术在最近十年内成为了市场中的主流，完全代替了传统的CRT显像管技术。未来OLED和QLED或将成为液晶显示器行业技术发展的新方向。
